平安佳園信托

1佳園基金平安財(cái)富?佳園房地產(chǎn)基金集合資金信托平安信托房地產(chǎn)產(chǎn)品系列2佳園同鑫安鑫單個(gè)項(xiàng)目型定向基金佳園基金睿石基金基金型3當(dāng)前債性房地產(chǎn)信托市場(chǎng)處于投資高點(diǎn)以平安信托佳園系列產(chǎn)品為例：通常300萬(wàn)認(rèn)購(gòu)資金，2009年底的預(yù)期年化收益7.5%左右，目前的預(yù)期收益率11%左右。佳園基金應(yīng)運(yùn)而生，投資債性房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)一步升級(jí)45…………帶有固定收益特征的房地產(chǎn)投資。包括但不限于：附加回購(gòu)的股權(quán)投資及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；

房地產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；

具有債性特征的有限合伙份額；房地產(chǎn)公司發(fā)行的債券及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；優(yōu)先劣后模式房地產(chǎn)投資優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)。佳園房地產(chǎn)基金集合資金信托平安信托保管銀行管理管理費(fèi)保管保管費(fèi)投資回報(bào)投資者i期投資者1期投資者3期投資者2期投資者4期佳園基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（開(kāi)放型）投資回報(bào)6管理費(fèi)管理平安信托保管銀行保管保管費(fèi)投資回報(bào)投資者投資回報(bào)帶有固定收益特征的房地產(chǎn)投資。包括但不限于：附加回購(gòu)的股權(quán)投資及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；

房地產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；

具有債性特征的有限合伙份額；房地產(chǎn)公司發(fā)行的債券及該類信托產(chǎn)品受益權(quán)；優(yōu)先劣后模式房地產(chǎn)投資優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)；佳園基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（單期型）佳園房地產(chǎn)基金集合資金信托7佳園基金產(chǎn)品基本要素8佳園基金產(chǎn)品投資范圍信托資金投資于均為具有固定收益特征的投資標(biāo)的9佳園基金產(chǎn)品資產(chǎn)配置策略-優(yōu)先獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源；-每期發(fā)行前公布資產(chǎn)池儲(chǔ)備情況；-配置完成后5個(gè)工作日內(nèi)公布資產(chǎn)配置情況；-存續(xù)期開(kāi)展資產(chǎn)交易賺取市場(chǎng)差價(jià)。-通過(guò)單一項(xiàng)目、單一交易對(duì)手、單一城市等多個(gè)維度的集中度管理，進(jìn)行分散投資。-資產(chǎn)選擇從嚴(yán)把控；-嚴(yán)格考量交易對(duì)手的資質(zhì)和實(shí)力，注重風(fēng)險(xiǎn)管理。10佳園基金產(chǎn)品分紅及再投資利息部分：按年付息，未滿一年的期間利息收入將存放于短期流動(dòng)性較高的現(xiàn)金類產(chǎn)品。本金部分：如有本金退出時(shí)，利隨本清。利息部分：不做債性資產(chǎn)的再投資。本金部分：1.5年內(nèi)如有本金退出，視儲(chǔ)備資產(chǎn)情況做再投資（不超過(guò)產(chǎn)品存續(xù)期）；1.5年后本金退出即分配。產(chǎn)品成立滿12個(gè)月之日，分配利息；產(chǎn)品成立滿12個(gè)月之日（不含當(dāng)日）后、滿1.5年之日（含）前：受托人收到投資本金且決定再投資：如收到投資本金之日起30日（不含當(dāng)日）內(nèi)未能完成再投資的，則收到該筆投資本金之日起滿30日之日；受托人收到投資本金且決定不再投資：則收到該筆投資本金之日；信托成立滿1.5年之日（不含當(dāng)日）后，受托人收到投資本金之日；信托計(jì)劃終止日。佳園基金產(chǎn)品賣點(diǎn)11佳園基金資產(chǎn)配置投資分險(xiǎn)分散主動(dòng)管理收益穩(wěn)中有升審慎決策項(xiàng)目?jī)?yōu)中選優(yōu)121.組合投資分散風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模效應(yīng)132.規(guī)模效應(yīng)可獲取最高檔發(fā)行收益143.主動(dòng)管理資產(chǎn)交易獲取市場(chǎng)差價(jià)(1)2011-11-15睿石34號(hào)成立2011-11-25兌價(jià)買入佳園22號(hào)、佳園28號(hào)、佳園30號(hào)2011-3-30佳園22號(hào)成立，開(kāi)始計(jì)息2011-8-8佳園30號(hào)成立，開(kāi)始計(jì)息2011-9-22佳園28號(hào)成立，開(kāi)始計(jì)息2012-8-8佳園30號(hào)清算分配2013-3-30佳園22號(hào)清算分配2013-9-22佳園28號(hào)清算分配154%11.25%預(yù)期收益率7.25%基金支付的代持成本基金買斷資產(chǎn)后所獲的利差3.主動(dòng)管理資產(chǎn)交易獲取市場(chǎng)差價(jià)(2)資產(chǎn)池164.優(yōu)先獲取平安優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源175.佳園基金收益測(cè)算假設(shè)——睿石34號(hào)以2011年11月15日成立的睿石34號(hào)為例，于2011年12月20日完成全部資產(chǎn)配置，按加權(quán)平均持有時(shí)間的計(jì)算，整體投資收益率為13.10%。按照佳園基金的浮動(dòng)管理費(fèi)收取原則，超過(guò)12%部分的30%將作為浮動(dòng)管理費(fèi)，因此最終投資人得到的投資收益12.76%。185.佳園基金收益測(cè)算假設(shè)——睿石35號(hào)以2012年1月6日成立的睿石35號(hào)為例，于2012年1月18日完成全部資產(chǎn)配置，按加權(quán)平均持有時(shí)間的計(jì)算，整體投資收益率為13.09%。按照佳園基金的浮動(dòng)管理費(fèi)收取原則，超過(guò)12%部分的30%將作為浮動(dòng)管理費(fèi)，因此最終投資人得到的投資收益12.75%。19佳園基金充足的資產(chǎn)儲(chǔ)備資產(chǎn)池在2月將新增的資產(chǎn)包括但不限于：佳園32號(hào)（雅居樂(lè)中山項(xiàng)目）；佳園35號(hào)（恒大銅陵項(xiàng)目）。20信托基金管理團(tuán)隊(duì)核心YourtextinhereYourtextinhereYourtextinhere引入外圍資源擴(kuò)充外部實(shí)力集合集團(tuán)資源打造團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)力精英團(tuán)隊(duì)：由6位具備多年豐富金融和房地產(chǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的房地產(chǎn)信托經(jīng)理組成管理團(tuán)隊(duì)擁有豐富的房地產(chǎn)項(xiàng)目投融資經(jīng)驗(yàn)，成功發(fā)行和管理過(guò)數(shù)十款房地產(chǎn)信托產(chǎn)品。廣泛引入的第三方顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)與專業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的多層面合作有30多位行業(yè)資深投資經(jīng)理的公司物業(yè)投資部有管理資產(chǎn)規(guī)模逾千億的平安集團(tuán)資產(chǎn)管理公司第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)托管銀行會(huì)計(jì)事務(wù)所法律事務(wù)所第三方投資顧問(wèn)房地產(chǎn)投資顧問(wèn)證券投資顧問(wèn)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)投資基金佳園基金投資管理2121

完善的業(yè)務(wù)審批機(jī)制：財(cái)富中臺(tái)、物業(yè)中臺(tái)、基建中臺(tái)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)成員具有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，精通投資的項(xiàng)目素質(zhì)評(píng)估、估值定價(jià)和投資

風(fēng)險(xiǎn)衡量，力求每項(xiàng)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配。前臺(tái)承接的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理部中臺(tái)均會(huì)針對(duì)每筆投資業(yè)務(wù)出具獨(dú)立的審核意見(jiàn)，充分評(píng)估不同的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出增信措施，促使業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)可控下快速發(fā)展。

穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及緩釋措施：風(fēng)控報(bào)告–涵蓋各業(yè)務(wù)條線、各風(fēng)

險(xiǎn)分類、不同時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)分析的日?qǐng)?bào)、

周報(bào)、月報(bào)，讓投資團(tuán)隊(duì)、管理層及時(shí)

獲悉公司各業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合對(duì)市場(chǎng)

變化和自身業(yè)務(wù)發(fā)展的綜合分析，在有

效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求較高收益。壓力測(cè)試–

定期對(duì)現(xiàn)存業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試以巴塞爾新資本協(xié)議的精神為基礎(chǔ)，通過(guò)資本充足率衡量信托公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好，在統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本限額以及資本充足率計(jì)量體系下，對(duì)公司各個(gè)業(yè)務(wù)條線的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益類風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、量化及追蹤，形成了涵蓋信托公司風(fēng)險(xiǎn)偏好、業(yè)務(wù)線限額和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化的數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)：團(tuán)隊(duì)成員擁有的專業(yè)資格包括注冊(cè)金融分析師(CFA)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理師(FRM)、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師(CPA)等。80%員工具有碩士以上學(xué)歷，博士2人。團(tuán)隊(duì)成員均具有國(guó)際視野，曾任職于國(guó)內(nèi)外著名金融機(jī)構(gòu)。先進(jìn)的數(shù)量化風(fēng)險(xiǎn)管理體系：佳園基金投資管理1.23422受托人內(nèi)部控制制度遵循全面性、審慎性、有效性和適時(shí)性的原則，受托人業(yè)已制訂了一整套全面系統(tǒng)、切實(shí)可行的信托業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度。風(fēng)險(xiǎn)控制制度受托人設(shè)有專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并建立健全了各項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作流程規(guī)范及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度，形成了涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)操作環(huán)節(jié)以及各部門的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，較好地規(guī)范了業(yè)務(wù)操作及風(fēng)險(xiǎn)管理工作。審核批準(zhǔn)制度受托人設(shè)有健全的逐級(jí)授權(quán)批準(zhǔn)制度。業(yè)務(wù)審批需經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)前臺(tái)立項(xiàng)初審、中后臺(tái)預(yù)審、及以總經(jīng)理為核心的高級(jí)管理層決策審批三級(jí)審核，超過(guò)高級(jí)管理層授權(quán)決策事項(xiàng)的，需董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)審核，由公司董事會(huì)決策。崗位分離及第三方保管制度受托人信托業(yè)務(wù)部主要負(fù)責(zé)本信托計(jì)劃的發(fā)行、擬定資金運(yùn)用方案、跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展情況、適時(shí)運(yùn)用集合信托資金開(kāi)展經(jīng)營(yíng)、提出信托收益分配方案等；受托人財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)為本信托計(jì)劃開(kāi)立信托認(rèn)購(gòu)賬戶、信托財(cái)產(chǎn)專戶、監(jiān)督并執(zhí)行信托經(jīng)理的指令、監(jiān)督項(xiàng)目進(jìn)展情況、審核信托收益和計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)的分配方案等；受托人客服部負(fù)責(zé)保存客戶的相關(guān)資料、為客戶提供查詢服務(wù)、定期進(jìn)行信息披露等。崗位內(nèi)部稽核制度受托人制定了內(nèi)部審計(jì)制度，設(shè)置專門的內(nèi)部審計(jì)人員，定期對(duì)公司的各項(xiàng)內(nèi)控制度執(zhí)行狀況、財(cái)務(wù)核算等內(nèi)容進(jìn)行檢查，有效督促各項(xiàng)制度的貫徹執(zhí)行。佳園基金投資管理23全方位的信用評(píng)級(jí)體系：信用評(píng)級(jí)采用平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司提供的買方信用評(píng)級(jí)，同時(shí)參照國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)）的評(píng)級(jí)；通過(guò)人民銀行企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)查詢企業(yè)征信情況；重視開(kāi)發(fā)商品牌和操盤能力，重點(diǎn)考察公司行業(yè)地位、總資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)規(guī)模、年度銷售額、土地儲(chǔ)備面積、開(kāi)發(fā)物業(yè)面積等指標(biāo)。篩選范圍：房地產(chǎn)行業(yè)前30強(qiáng)企業(yè)；建筑行業(yè)前10強(qiáng)企業(yè)；年地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入超過(guò)人民幣80億元的企業(yè)；全國(guó)性開(kāi)發(fā)商或區(qū)域龍頭開(kāi)發(fā)商；佳園基金投資管理24從各戰(zhàn)略合作伙伴提供的項(xiàng)目中選擇最優(yōu)質(zhì)、最具增值潛力的房地產(chǎn)項(xiàng)目作為投資項(xiàng)目?jī)?chǔ)備；重點(diǎn)考察以下幾個(gè)方面：佳園基金投資管理25聲明平安信托有限責(zé)任公司2012年01