宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 第四章

第四章增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策前言前章解釋了儲(chǔ)蓄率、人口增長(zhǎng)率和技術(shù)進(jìn)步率如何決定GDP和GDP的增長(zhǎng)。社會(huì)選擇如何影響這些參數(shù)呢？本章首先考察社會(huì)選擇如何導(dǎo)致技術(shù)進(jìn)步，這一主題被稱(chēng)為(chēnɡwéi)內(nèi)生增長(zhǎng)理論。精品資料1宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)新古典增長(zhǎng)理論以其數(shù)學(xué)上的精致及較強(qiáng)的解釋力而統(tǒng)治經(jīng)濟(jì)學(xué)界達(dá)30年之久。20世紀(jì)80年代后期，人們?cè)诶碚撆c經(jīng)驗(yàn)上都對(duì)該理論產(chǎn)生了不滿并進(jìn)行(jìnxíng)了批判。新古典增長(zhǎng)理論將長(zhǎng)期增長(zhǎng)歸因于技術(shù)進(jìn)步，但未能解釋決定技術(shù)進(jìn)步的經(jīng)濟(jì)因素。精品資料2宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)內(nèi)生增長(zhǎng)的機(jī)制解決新古典理論在理論與經(jīng)驗(yàn)上的問(wèn)題，在于修改假定的生產(chǎn)(shēngchǎn)函數(shù)的形狀，在一定程度上容許自我持續(xù)的（即內(nèi)生的）增長(zhǎng)。如圖：即上一章索洛的基本增長(zhǎng)圖形。經(jīng)濟(jì)為何會(huì)達(dá)到穩(wěn)態(tài)？關(guān)鍵在于資本的邊際產(chǎn)品遞減規(guī)律。精品資料3宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)索洛增長(zhǎng)(zēngzhǎng)模型精品資料4宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)內(nèi)生增長(zhǎng)的機(jī)制如圖：修改資本的邊際產(chǎn)品(chǎnpǐn)遞減的假定，假定資本的邊際產(chǎn)品(chǎnpǐn)不變，生產(chǎn)函數(shù)曲線成為直線。儲(chǔ)蓄曲線也成為直線，儲(chǔ)蓄總大于持平投資。儲(chǔ)蓄率越高，儲(chǔ)蓄高于持平投資的差距就越大，增長(zhǎng)也就越快。精品資料5宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)生增長(zhǎng)(zēngzhǎng)精品資料6宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論(lǐlùn)：內(nèi)生增長(zhǎng)內(nèi)生增長(zhǎng)的機(jī)制可以用一個(gè)導(dǎo)致內(nèi)生增長(zhǎng)的簡(jiǎn)單代數(shù)模型來(lái)說(shuō)明上圖所描述的經(jīng)濟(jì)。假定資本的邊際產(chǎn)品不變，并且資本是惟一的要素，則如下：精品資料7宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)內(nèi)生增長(zhǎng)的機(jī)制假定儲(chǔ)蓄率為常數(shù)s，人口沒(méi)有增長(zhǎng)，資本也沒(méi)有折舊，則所有的儲(chǔ)蓄都用來(lái)增加資本存量，于是(yúshì)有：或由于產(chǎn)出與資本成比例，產(chǎn)出增長(zhǎng)率就是：可見(jiàn)，儲(chǔ)蓄率越高，產(chǎn)出增長(zhǎng)率也越高。精品資料8宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)內(nèi)生增長(zhǎng)的機(jī)制以上模型否認(rèn)邊際報(bào)酬遞減，這是對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的冒犯。更改后的假定意味著資本的規(guī)模報(bào)酬不變，即兩倍的機(jī)器將產(chǎn)生(chǎnshēng)兩倍的產(chǎn)出。這意味著，將所有生產(chǎn)要素都變成兩倍，會(huì)得到多于兩倍的產(chǎn)出，即遞增的規(guī)模報(bào)酬。單個(gè)要素規(guī)模報(bào)酬不變與所有要素規(guī)模報(bào)酬遞增，意味著企業(yè)越大越好，這與現(xiàn)實(shí)不符。精品資料9宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)內(nèi)生增長(zhǎng)的機(jī)制但是，當(dāng)資本(zīběn)投資有正的外部性時(shí)，則增加投資不僅增加本企業(yè)的產(chǎn)量，也增加其它企業(yè)的產(chǎn)量。只要所有要素的私人報(bào)酬不變，就不會(huì)出現(xiàn)壟斷趨勢(shì)。保羅?羅默的知識(shí)突破，將資本(zīběn)的私人報(bào)酬與社會(huì)報(bào)酬相區(qū)分。投資不僅創(chuàng)造產(chǎn)量，也創(chuàng)造新思想和技術(shù)，這易被其他企業(yè)所復(fù)制。精品資料10宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)趨同趨同問(wèn)題的核心：原先產(chǎn)出水平不同(bùtónɡ)的經(jīng)濟(jì)最終是否會(huì)增長(zhǎng)到與發(fā)達(dá)國(guó)家相同的生活標(biāo)準(zhǔn)。新古典增長(zhǎng)理論預(yù)言：具有相同的儲(chǔ)蓄率、人口增長(zhǎng)率及相同技術(shù)水平的各個(gè)經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)絕對(duì)的趨同。換言之，它們會(huì)達(dá)到同樣的穩(wěn)態(tài)收入水平。即使一國(guó)經(jīng)濟(jì)起步較晚，它們最終也將達(dá)到相同的穩(wěn)態(tài)。精品資料11宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)理論：內(nèi)生增長(zhǎng)趨同有條件的趨同：對(duì)儲(chǔ)蓄率或人口增長(zhǎng)率不同的經(jīng)濟(jì)(jīngjì)所作的預(yù)測(cè)，即根據(jù)索洛增長(zhǎng)圖形的預(yù)測(cè)，穩(wěn)態(tài)收入會(huì)不同，但增長(zhǎng)率最終將相等。將有條件的趨同與內(nèi)生增長(zhǎng)理論關(guān)于高儲(chǔ)蓄率導(dǎo)致高增長(zhǎng)率的預(yù)言相比較，羅伯特?巴羅指出：投資較高的國(guó)家將最終達(dá)到較高人均收入的穩(wěn)定，而不是較高增長(zhǎng)率的穩(wěn)態(tài)。即趨同是有條件的。趨同的速度是十分緩慢的。精品資料12宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)政策資本的黃金分割律從全社會(huì)的角度看，產(chǎn)出可用于消費(fèi)與積累兩方面。產(chǎn)出一定時(shí)，消費(fèi)多了，積累則少了，反之亦然。如何處理積累與消費(fèi)的關(guān)系？這取決于人們對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展(fāzhǎn)目標(biāo)的認(rèn)識(shí)。大部分學(xué)者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展(fāzhǎn)的根本目的是提高一個(gè)國(guó)家的人均消費(fèi)水平。在這一認(rèn)識(shí)下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)爾普斯于1961年提出了資本的黃金分割律。精品資料13宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)增長(zhǎng)(zēngzhǎng)與政策增長(zhǎng)政策資本的黃金分割律黃金分割律：若使穩(wěn)態(tài)人均消費(fèi)達(dá)到最大，穩(wěn)態(tài)人均資本量的選擇應(yīng)使資本的邊際產(chǎn)品等于(děngyú)人口增長(zhǎng)率加折舊率，即：精品資料14宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)黃金律

政策制定者在選擇資本穩(wěn)態(tài)水平必須服從于消費(fèi)福利最大化這一根本目標(biāo)，也就是(jiùshì)要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期消費(fèi)水平最大化。在一個(gè)穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)中，長(zhǎng)期消費(fèi)水平最大化就體現(xiàn)在選擇一個(gè)消費(fèi)水平最高的穩(wěn)態(tài)資本存量。在索洛模型中，長(zhǎng)期消費(fèi)水平最高的穩(wěn)態(tài)資本存量被稱(chēng)為資本積累的“黃金律水平”(Goldenrulelevel)，記為k*g。精品資料15宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)表明，資本存量的穩(wěn)態(tài)水平k*的變化，會(huì)對(duì)人均消費(fèi)(xiāofèi)的穩(wěn)態(tài)水平產(chǎn)生不同的影響。一方面，資本穩(wěn)態(tài)水平的提高意味著產(chǎn)出的增加，會(huì)提高消費(fèi)(xiāofèi)水平；另一方面，較高的資本穩(wěn)態(tài)存量又需要更多的投資即儲(chǔ)蓄去替代折舊掉的資本，又會(huì)減少消費(fèi)(xiāofèi)水平，因此消費(fèi)(xiāofèi)的最終穩(wěn)態(tài)水平取決于兩者作用的相對(duì)大小。精品資料16宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)圖反映了穩(wěn)定狀態(tài)消費(fèi)水平與穩(wěn)定狀態(tài)產(chǎn)出和穩(wěn)定狀態(tài)折舊之間的關(guān)系。該圖表明存在一個(gè)資本積累水平，能夠(nénggòu)使得f(k*)和δk*之間的距離，也就是穩(wěn)定狀態(tài)消費(fèi)水平最大化。這個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)資本存量水平當(dāng)然就是前面定義的黃金律水平k*。圖資本積累(zīběnjīlèi)的黃金率水平f(k)

Ey0kδki=sgf(k)i=s1f(k)i=s2f(k)k2*c2*c1*k1*精品資料17宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)如果資本存量低于黃金律水平，資本存量增加所增加的產(chǎn)出比增加的折舊大，從而消費(fèi)將會(huì)增加。在這種情況下，生產(chǎn)函數(shù)比δk*線更陡，從而當(dāng)資本存量增加時(shí)，等于(děngyú)消費(fèi)的兩條線之間的距離傾向于上升。這時(shí)候促使穩(wěn)定狀態(tài)資本水平上升是有益的，能夠提高穩(wěn)定狀態(tài)的消費(fèi)水平。精品資料18宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

圖資本積累的黃金率水平f(k)

Ey0kδki=sgf(k)i=s1f(k)i=s2f(k)k2*c2*c1*k1*相反，如果資本存量已經(jīng)在黃金律水平之上，那么資本存量的增加則將會(huì)反過(guò)來(lái)減少穩(wěn)定狀態(tài)的人均消費(fèi)，因?yàn)楫a(chǎn)出增加小于折舊(zhéjiù)的增加。在這種情況下，應(yīng)該降低穩(wěn)定狀態(tài)的資本水平。在資本的黃金律水平，生產(chǎn)函數(shù)和δk*線的斜率相同，消費(fèi)達(dá)到最大值，這是應(yīng)該維持的最佳水平的穩(wěn)定狀態(tài)。精品資料19宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（a）

（b）

A

A

y

0

c

0

c*g

c*gc*g

k*g

k*g

k*

k*δk*f(k*)圖資本積累(zīběnjīlèi)的黃金律水平（a）中穩(wěn)態(tài)消費(fèi)水平c*是穩(wěn)態(tài)生產(chǎn)函數(shù)f(k*)和穩(wěn)態(tài)折舊δk*之間的垂直距離，它的變化(biànhuà)取決于穩(wěn)態(tài)生產(chǎn)函數(shù)和穩(wěn)態(tài)折舊的相對(duì)變化(biànhuà)。（b）中，隨著穩(wěn)態(tài)資本存量的增加，穩(wěn)態(tài)消費(fèi)水平先上升，在達(dá)到一個(gè)最高點(diǎn)A之后再下降，最后為零，這時(shí)所有的產(chǎn)出全部轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄。因此，我們看到，A點(diǎn)所代表資本積累水平，能夠使f(k*)和δk*之間的距離，也就是穩(wěn)態(tài)消費(fèi)水平最大化。這個(gè)穩(wěn)態(tài)資本存量水平實(shí)際上就是前面定義的黃金律水平k*g，與此對(duì)應(yīng)的c*g也就是最大化的穩(wěn)態(tài)消費(fèi)水平。精品資料20宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)人均生產(chǎn)函數(shù)曲線的斜率代表資本的邊際產(chǎn)量MPK，而折舊線斜率是折舊率δ。因此，如果MPK>δ，表明產(chǎn)出增加的速度(sùdù)大于折舊的速度(sùdù)，增加資本存量就能增加消費(fèi)：而如果MPK<δ，則表明產(chǎn)出增加的速度(sùdù)小于折舊的速度(sùdù)，降低資本存量才能增加消費(fèi)。因此，長(zhǎng)期消費(fèi)水平達(dá)到最大化，也就是黃金律穩(wěn)態(tài)水平的基本條件是：MPK=δ即在資本的黃金律水平，資本的邊際生產(chǎn)力等于折舊率。精品資料21宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

k*g

c*g

A

0y

k*δk*

f(k*)sgf(k*)圖通過(guò)(tōngguò)儲(chǔ)蓄率選擇黃金律穩(wěn)態(tài)圖通過(guò)改變(gǎibiàn)儲(chǔ)蓄率來(lái)改變(gǎibiàn)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)態(tài)資本存量，從而使其達(dá)到黃金律的穩(wěn)態(tài)水平如果我們能夠把儲(chǔ)蓄率調(diào)控至sg的水平，使儲(chǔ)蓄曲線sgf(k*)與折舊線δk*相交于A點(diǎn)，這樣，穩(wěn)態(tài)資本存量就會(huì)等于黃金律水平，即k*=k*g，這個(gè)經(jīng)濟(jì)也就處在黃金律穩(wěn)態(tài)水平。如果儲(chǔ)蓄率高于這個(gè)水平，則穩(wěn)態(tài)資本存量就會(huì)太高；如果儲(chǔ)蓄率低于此水平，則穩(wěn)態(tài)資本存量又會(huì)偏低，都不能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期消費(fèi)的最大化。

精品資料22宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)需要注意的是，雖然一個(gè)經(jīng)濟(jì)會(huì)自動(dòng)收斂于一個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)，但并不會(huì)自動(dòng)收斂到一個(gè)黃金律的穩(wěn)定狀態(tài)。事實(shí)上，要讓一個(gè)經(jīng)濟(jì)有黃金律的穩(wěn)定狀態(tài)，要通過(guò)對(duì)儲(chǔ)蓄率的選擇，使穩(wěn)定狀態(tài)的資本(zīběn)存量水平正好是黃金率水平。圖3.6就說(shuō)明了只要選擇儲(chǔ)蓄率使儲(chǔ)蓄曲線與折舊線相交于黃金律穩(wěn)態(tài)資本(zīběn)存量，那么該經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定狀態(tài)一定是黃金律穩(wěn)定狀態(tài)。如果儲(chǔ)蓄率高于這個(gè)水平，則穩(wěn)態(tài)資本(zīběn)存量就會(huì)太高；如果儲(chǔ)蓄率低于此水平，則穩(wěn)態(tài)資本(zīběn)存量又會(huì)偏低，都不能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期消費(fèi)的最大化。在圖中，儲(chǔ)蓄=投資=折舊；折舊曲線的斜率=生產(chǎn)(shēngchǎn)函數(shù)曲線的斜率圖資本積累的黃金率水平f(k)Ey0kδki=sgf(k)i=s1f(k)i=s2f(k)k2*c2*c1*k1*精品資料23宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在圖中的均衡點(diǎn)上，一個(gè)經(jīng)濟(jì)具有穩(wěn)態(tài)的增長(zhǎng)率；具有穩(wěn)態(tài)折舊率；具有穩(wěn)態(tài)的最佳儲(chǔ)蓄率；具有長(zhǎng)期消費(fèi)的最高水平(shuǐpíng)；也具有最佳的資本存量水平(shuǐpíng)。而這種黃金率穩(wěn)態(tài)，是通過(guò)選擇儲(chǔ)蓄率而得到的。圖

資本積累的黃金率水平f(k)Ey0kδki=sgf(k)i=s1f(k)i=s2f(k)k2*c2*c1*k1*精品資料24宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)引進(jìn)人口增長(zhǎng)在三個(gè)方面改變(gǎibiàn)了基本的索洛模型：首先，人口增長(zhǎng)使模型離現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更進(jìn)了一步。其次，人口增長(zhǎng)提供了國(guó)家之間貧富差距的一種解釋.最后，人口增長(zhǎng)改變(gǎibiàn)了資本積累黃金律穩(wěn)態(tài)水平。精品資料25宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

k2*

k1*

k

0

y(δ+n2)k

(δ+n1)k

sf(k)圖不同(bùtónɡ)的人口增長(zhǎng)率與穩(wěn)態(tài)假設(shè)兩個(gè)(liǎnɡɡè)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)各方面的條件基本相同，但兩國(guó)的人口增長(zhǎng)率分別為n1和n2，且n1<n2，那么這兩個(gè)國(guó)家的穩(wěn)態(tài)人均資本將分別是k1*和k2*。很明顯，具備較高人口增長(zhǎng)率國(guó)家的穩(wěn)態(tài)人均資本k2*要低于較低人口增長(zhǎng)率國(guó)家k1*。由于y*=f(k*)是k*的增函數(shù)，因此人口增長(zhǎng)率較高國(guó)家的穩(wěn)態(tài)人均產(chǎn)出y*會(huì)較低，從而人均生活水平也會(huì)較低。這就表明，在其他條件相同的情況下，人口增長(zhǎng)率的不同導(dǎo)致了不同國(guó)家或一個(gè)國(guó)家在不同時(shí)期富裕程度的差別。精品資料26宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)有技術(shù)(jìshù)進(jìn)步的穩(wěn)態(tài)

（技術(shù)(jìshù)對(duì)穩(wěn)態(tài)的影響）我們用方法，把式代入i=sf(k)式，可得：Δk=sf(k)-(δ+n+g)k表明技術(shù)進(jìn)步和人口增長(zhǎng)等一樣，都會(huì)降低人均有效資本積累的速度，但與人口增長(zhǎng)方式(fāngshì)不同的是，技術(shù)進(jìn)步是通過(guò)每個(gè)勞動(dòng)力分配更多的資本存量來(lái)降低Δk。精品資料27宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

k*

k

0y

A

sf(k)(δ+n+g)k

圖有技術(shù)進(jìn)步(jìnbù)的穩(wěn)定狀態(tài)圖中有效人均儲(chǔ)蓄曲線sf(k),包括技術(shù)進(jìn)步的平衡(pínghéng)投資線(δ+n+g)k。我們假定技術(shù)進(jìn)步以一個(gè)固定速率增長(zhǎng)，因此平衡(pínghéng)投資線仍然是一條直線，其斜率為(δ+n+g)。兩條曲線在A點(diǎn)相交決定了體現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步的有效人均資本的穩(wěn)態(tài)水平k*。圖3.13表明，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)生技術(shù)進(jìn)步時(shí)，同樣存在一個(gè)穩(wěn)態(tài)的資本存量，現(xiàn)