中國利率市場化進(jìn)程

河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4中國利率市場化進(jìn)程及其對(duì)商業(yè)銀行的影響第十組匯報(bào)河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4中國利率市場化進(jìn)程及其對(duì)商業(yè)銀行的影響一、中國利率市場化改革的進(jìn)程

二、中國央行做的工作三、對(duì)商影響業(yè)銀行的影響四、銀行應(yīng)該采取的措施河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4一、中國利率市場化改革的進(jìn)程

1995年利率市場化改革1996年放開銀行間同業(yè)拆借市場利率，實(shí)現(xiàn)由拆借雙方根據(jù)市場資金供求自主確定拆借利率1997年銀行間債券市場正式啟動(dòng)，同時(shí)放開了債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率2000年實(shí)行外匯利率管理體制改革，放開了外幣貸款利率2004年放開了商業(yè)銀行貸款利率上限，城鄉(xiāng)信用社貸款利率浮動(dòng)上限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9倍，所有金融機(jī)構(gòu)貸款利率下限浮動(dòng)10%幅度不變河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4一、中國利率市場化改革的進(jìn)程

中國基本上實(shí)現(xiàn)了“貸款利率放上限管下線”的階段性目標(biāo)，未來中國貸款利率市場化將根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢最終取消下限管理。

至此，人民幣存款利率實(shí)行了“放開下限，管住上限”的浮息制度。未來中國存款利率市場化將根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢最終取消上限管理。

中國利率市場化的最終目標(biāo)是中央銀行不再統(tǒng)一規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率水平，而是運(yùn)用貨幣政策工具間接調(diào)節(jié)貨幣市場利率，進(jìn)而間接影響金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平。其中關(guān)鍵是發(fā)揮公開市場操作引導(dǎo)貨幣市場利率的機(jī)制，以及形成貨幣市場利率對(duì)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率影響的機(jī)制。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4二、中國央行做的工作2005年2004年2000年1996年河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4二、中國央行做的工作

我國利率市場化改革相較其他改革慢了一些，央行希望這個(gè)過程走得快一點(diǎn)，并且正在積極推動(dòng)商業(yè)銀行朝這個(gè)方向發(fā)展；而目前我國利率市場化的條件越來越成熟，商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步學(xué)會(huì)對(duì)自己的存貸款價(jià)格做出決策。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4三、對(duì)商業(yè)銀行的影響積極影響促進(jìn)銀行之間的公平競爭，發(fā)揮商業(yè)銀行經(jīng)營的自主性推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提高商業(yè)銀行的管理水平消極影響商業(yè)銀行間競爭加劇，利潤下降引發(fā)商業(yè)銀行間的激烈競爭，增大銀行體系的不穩(wěn)定性利率市場化可能會(huì)帶來新的金融腐敗使商業(yè)銀行面臨更高的利率風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)利率市場化的發(fā)展河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4積極的影響1、有利于促進(jìn)銀行之間的公平競爭，發(fā)揮商業(yè)銀行經(jīng)營的自主性。

在利率市場化條件下，銀行將被賦予更大的自主定價(jià)權(quán)，使資金價(jià)格能有效地反映資金的供求關(guān)系，并通過對(duì)各種資金價(jià)格、經(jīng)營成本、目標(biāo)收益等進(jìn)行分析核算，從而確定合理的利率水平，有效地引導(dǎo)資金的流向，降低利率風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。利率市場化之后，銀行籌集存款時(shí)，不再通過“送好處費(fèi)”等不正當(dāng)手段，而是通過自身的經(jīng)營管理和綜合實(shí)力能給出的高利率來吸收存款。在發(fā)放貸款時(shí)，市場化的利率也使得貸款的價(jià)格公開，促進(jìn)銀行間的公平競爭，提高利于銀行和企業(yè)的交易效率。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4積極的影響2、有利于推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，放松利率管制后，利差縮窄沖擊銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，促使銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍發(fā)生一系列的變化。同時(shí)，銀行獲得了自主的定價(jià)權(quán)，將大力擴(kuò)張中小企業(yè)和消費(fèi)者貸款（包括房地產(chǎn)等非生產(chǎn)領(lǐng)域貸款）以獲取更高的回報(bào)。理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的發(fā)展也是在這種情況下，資金尋找更高價(jià)格的趨利性所導(dǎo)致的銀行經(jīng)營的主動(dòng)調(diào)整。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4積極的影響3、有助于優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提高商業(yè)銀行的管理水平在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中。銀行最主要的盈利收入來源于存貸利差。取消利率管制后，各商業(yè)銀行紛紛利用價(jià)格戰(zhàn)作為吸收公眾存款的重要手段，銀行通過將內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)與市場的利率有機(jī)結(jié)合起來，從而提高了商業(yè)銀行內(nèi)部績效考核與內(nèi)部資源配置的合理性。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4消極的影響1、商業(yè)銀行間競爭加劇，利潤下降。

利率市場化使商業(yè)銀行存貸利差縮小，盈利能力受到巨大沖擊。我國在開展利率市場化之前處于利率管制的環(huán)境下，商業(yè)銀行作為主要收入來源的一直是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；而在利率市場化之后，商業(yè)銀行獲得了實(shí)際的支配存貸利率的權(quán)利，商業(yè)銀行間同業(yè)競爭日趨激烈，銀行間的廝殺不僅停留在貸款的數(shù)量上，也體現(xiàn)在存貸款的價(jià)格上。這樣一來，存款利率提高的同時(shí)降低貸款利率會(huì)成為競爭的必然結(jié)果。如此一來，商業(yè)銀行的盈利能力會(huì)受到抑制，使商業(yè)銀行在經(jīng)營能力上遭到?jīng)_擊。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4消極的影響3、利率市場化可能會(huì)帶來新的金融腐敗。在利率市場化改革之前，中國人民銀行享有利率水平的決定權(quán)，商業(yè)銀行作為利率政策的執(zhí)行者，沒有自行制定貸款利率的權(quán)利，只有“貸”或“不貸”的權(quán)利。而在利率市場化之后，商業(yè)銀行則同時(shí)享有這兩項(xiàng)權(quán)利。這兩項(xiàng)權(quán)利歸于一身，這使得很多商業(yè)銀行不再按其應(yīng)尋的原則制定存貸款利率水平，這會(huì)形成一種不是人人平等的利率價(jià)格，這對(duì)其它貸款人和各大銀行的利益帶來了極大的損害，對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定性也產(chǎn)生了不利的影響。同時(shí)，因我國的金融體制改革并未發(fā)展健全，銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控經(jīng)驗(yàn)和利率定價(jià)經(jīng)驗(yàn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，金融腐敗現(xiàn)象發(fā)生的幾率就會(huì)增大。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4消極的影響4、利率市場化會(huì)使商業(yè)銀行面臨更高的利率風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場利率的不確定性而導(dǎo)致的商業(yè)銀行的盈虧或市場價(jià)與預(yù)期值的偏離。利率市場化改革之后，銀行利率逐漸由市場供求關(guān)系決定，利率在眾多因素的影響下波動(dòng)頻繁，同時(shí)利率的期限結(jié)構(gòu)也更為復(fù)雜。與利率管制時(shí)期相比，市場利率的多變性和不確定性對(duì)于銀行經(jīng)營的影響更大，使得我國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)電子商務(wù)與物流管理學(xué)院2023/2/4消極的影響5、傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)利率市場化的發(fā)展。

我國商業(yè)銀行的經(jīng)營模式是以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為核心，利息收入作為利潤的主要來源，業(yè)務(wù)發(fā)展上過度依賴大中型公司客戶，這導(dǎo)致商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、信貸投向嚴(yán)重“同質(zhì)化”。在放開利率管制的情況下，銀行生存的需求再也不能僅僅建立在單一存貸利差收入的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行必須在此基礎(chǔ)上調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營戰(zhàn)略，這會(huì)增加其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)