金融市場(chǎng)與功能結(jié)構(gòu)演示文稿

金融市場(chǎng)與功能結(jié)構(gòu)演示文稿第一頁，共三十一頁。金融市場(chǎng)與功能結(jié)構(gòu)第二頁，共三十一頁。從金融學(xué)的內(nèi)在聯(lián)系把握金融市場(chǎng)理論

——本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點(diǎn)金融市場(chǎng)理論是現(xiàn)代金融學(xué)最前沿和最核心的內(nèi)容貨幣市場(chǎng)是最重要的金融市場(chǎng)子市場(chǎng)市場(chǎng)匯率及其波動(dòng)主要是由外匯市場(chǎng)供求決定的各經(jīng)濟(jì)主體都可以通過金融市場(chǎng)利用相應(yīng)的信用形式進(jìn)行投融資活動(dòng)金融市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是信用工具利率、匯率和金融資產(chǎn)價(jià)格是金融市場(chǎng)交易最主要的價(jià)格機(jī)制金融市場(chǎng)是各類金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要場(chǎng)所貨幣供求的自動(dòng)均衡主要金融市場(chǎng)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)是中央銀行貨幣政策操作的主要場(chǎng)所金融市場(chǎng)是金融監(jiān)管的重點(diǎn)，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定是金融穩(wěn)健發(fā)展的基本條件第三頁，共三十一頁。一、本章主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排

★投融資活動(dòng)與國(guó)際資本流動(dòng)概述

★金融市場(chǎng)分類及其構(gòu)成要素

★金融市場(chǎng)的功能及其發(fā)揮

第四頁，共三十一頁。

產(chǎn)業(yè)投資金融投資金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)外匯市場(chǎng)黃金市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)國(guó)際資本流動(dòng)國(guó)際直接投資長(zhǎng)期資本流動(dòng)短期資本流動(dòng)二、本章需要掌握的重要名詞術(shù)語第五頁，共三十一頁。★產(chǎn)業(yè)投資：投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)，如投資于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等，這些投資最后會(huì)形成各種各樣的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)，從而給投資者帶來相應(yīng)的回報(bào)?！锝鹑谕顿Y：以金融資產(chǎn)為標(biāo)的物的投資活動(dòng)，如買賣股票、債券、外匯等的投資活動(dòng)?！c產(chǎn)業(yè)投資相比，金融投資具有流動(dòng)性強(qiáng)、交易成本低、收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的特點(diǎn)。二、本章需要掌握的重要名詞術(shù)語第六頁，共三十一頁。★金融市場(chǎng)：是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種投融資活動(dòng)的場(chǎng)所.

▲廣義的金融市場(chǎng)：是貨幣借貸、資金融通、買賣票據(jù)和有價(jià)證券等所有金融交易活動(dòng)的總稱，是包括直接融資和間接融資在內(nèi)的所有金融投資活動(dòng).

▲狹義的金融市場(chǎng)：專指以金融工具為載體的交易活動(dòng)，即直接融資和金融投資活動(dòng).二、本章需要掌握的重要名詞術(shù)語第七頁，共三十一頁?！飮?guó)際資本流動(dòng)：是指資本跨越國(guó)界從一個(gè)國(guó)家或地區(qū)向另一個(gè)國(guó)家或地區(qū)流動(dòng).

▲長(zhǎng)期資本流動(dòng)：是指期限在一年以上的資本的跨國(guó)流動(dòng)，包括國(guó)際直接投資、國(guó)際間接投資和國(guó)際信貸三種方式。

▲短期資本流動(dòng)：是指期限在一年或一年以下的資本的跨境流動(dòng)，可分為貿(mào)易性資本流動(dòng)、套利性資本流動(dòng)、保值性資本流動(dòng)以及投機(jī)性資本流動(dòng)等.

二、本章需要掌握的重要名詞術(shù)語第八頁，共三十一頁?！镓泿攀袌?chǎng)（MoneyMarket）:又稱短期金融市場(chǎng)，是專指融通1年以內(nèi)短期資金的場(chǎng)所。短期資金多在流通領(lǐng)域起貨幣作用，主要解決市場(chǎng)參與者短期性的周轉(zhuǎn)和余缺調(diào)劑問題?！稂S金市場(chǎng)（GoldMarket）:是專門集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場(chǎng)所；早在19世紀(jì)初就已形成，是最古老的金融市場(chǎng).二、本章需要掌握的重要名詞術(shù)語第九頁，共三十一頁?！镔Y本市場(chǎng)（CapitalMarket）:又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指期限在1年以上的有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行中長(zhǎng)期資金交易的。

▲廣義的資本市場(chǎng)：一是銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng);二是有價(jià)證券市場(chǎng)，包括中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng).

▲狹義的資本市場(chǎng)：專指中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng).

二、本章需要掌握的重要名詞術(shù)語第十頁，共三十一頁。二、本章需要掌握的重要名詞術(shù)語★外匯市場(chǎng)（ForeignExchangeMarket）:是指外幣和以外幣計(jì)價(jià)的證券買賣交易的市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的主要組成部分，也是國(guó)際金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分?！锉ｋU(xiǎn)市場(chǎng):是以保險(xiǎn)單為交易對(duì)象的場(chǎng)所?！鴤鹘y(tǒng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)大多是有形的市場(chǎng)；隨信息技術(shù)發(fā)展，無固定場(chǎng)所的無形保險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要形式。

第十一頁，共三十一頁。三、需要重點(diǎn)把握和理解的幾個(gè)問題1.如何理解金融市場(chǎng)產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)？投融資需求是金融市場(chǎng)產(chǎn)生的基礎(chǔ)建立在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資服務(wù)的基礎(chǔ)之上的金融市場(chǎng)的發(fā)展具有穩(wěn)健性和可持續(xù)性金融市場(chǎng)的發(fā)展與投融資的活躍程度互為因果各類金融投資的迅猛增長(zhǎng)促進(jìn)了現(xiàn)代金融市場(chǎng)的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新的活躍，也帶來了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)

第十二頁，共三十一頁。2.如何把握國(guó)際資本流動(dòng)的原因和影響？根本原因在于資本的逐利性，要求風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)獲得更多的利潤(rùn)：不同國(guó)家投資收益率差異是長(zhǎng)期資本流動(dòng)的根本原因；國(guó)際間利率差異是短期資本流動(dòng)的根本原因。

主要的具體原因:實(shí)體經(jīng)濟(jì)原因、金融原因、制度原因、技術(shù)及其他因素基本影響：使資本在全球范圍內(nèi)得到更好的配置和利用

▲全球化效應(yīng)▲放大效應(yīng)（也稱杠桿效應(yīng)）▲沖擊效應(yīng)第十三頁，共三十一頁。3.國(guó)際金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有哪些作用？國(guó)際金融市場(chǎng)：按照國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行跨國(guó)投融資活動(dòng)的場(chǎng)所或運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。國(guó)際金融市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的異同國(guó)際金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用▲提供國(guó)際投融資渠道▲調(diào)劑各國(guó)資金余缺▲調(diào)節(jié)國(guó)際收支▲促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展▲有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)第十四頁，共三十一頁。

金融市場(chǎng)的定義.

金融市場(chǎng)的形成.

金融市場(chǎng)的形態(tài).

金融市場(chǎng)的分類.

金融市場(chǎng)的特點(diǎn).

金融市場(chǎng)與其他市場(chǎng)的關(guān)系.4.如何把握金融市場(chǎng)的概念?第十五頁，共三十一頁。5.金融市場(chǎng)有哪些構(gòu)成要素?

市場(chǎng)參與者金融工具

金融工具的價(jià)格

金融交易的組織形式第十六頁，共三十一頁。6.如何把握金融市場(chǎng)體系?金融市場(chǎng)體系的形成與發(fā)展

▲多種信用形式的發(fā)展催生了金融市場(chǎng)

▲投融資活動(dòng)的多樣性金融工具不斷創(chuàng)新，金融交易活動(dòng)規(guī)模日益擴(kuò)大金融市場(chǎng)體系不斷發(fā)展和完善金融市場(chǎng)是整個(gè)市場(chǎng)體系中最基本的組成部分，在市場(chǎng)體系的運(yùn)作中發(fā)揮核心和紐帶作用金融市場(chǎng)體系的主要構(gòu)成我國(guó)金融市場(chǎng)體系的發(fā)展第十七頁，共三十一頁。金融市場(chǎng)體系貨幣市場(chǎng)外匯市場(chǎng)票據(jù)市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)短期政府債券市場(chǎng)大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)資本市場(chǎng)黃金市場(chǎng)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)回購(gòu)市場(chǎng)融資租賃市場(chǎng)中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)股票市場(chǎng)金融市場(chǎng)第十八頁，共三十一頁。7.如何理解外匯市場(chǎng)的功能？

外匯市場(chǎng)是指外幣和以外幣計(jì)價(jià)的證券買賣交易的的場(chǎng)所。外匯交易市場(chǎng)有形和無形兩種?，F(xiàn)代外匯市場(chǎng)是一個(gè)遍及世界的進(jìn)行外匯交易電訊網(wǎng)絡(luò)。外匯市場(chǎng)的交易方式有即期、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等方式。外匯市場(chǎng)的主要功能是調(diào)劑外匯余缺，形成均衡匯率，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，有利于政府干預(yù)第十九頁，共三十一頁。8.如何看待黃金市場(chǎng)？黃金非貨幣化后依然保有金融功能：官方儲(chǔ)備中都保有必要數(shù)量的黃金作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)；以黃金為標(biāo)的的投資活動(dòng)依然相當(dāng)活躍；黃金飾物在民間是重要的投資保值工具。黃金市場(chǎng)的交易主要無形和有形兩種。黃金市場(chǎng)現(xiàn)貨交易有形市場(chǎng)

黃金期貨有形市場(chǎng)黃金零售市場(chǎng)第二十頁，共三十一頁。8.如何看待黃金市場(chǎng)？我國(guó)的黃金管理體制：建國(guó)后人民銀行統(tǒng)一收購(gòu)和配售黃金；統(tǒng)一制定黃金價(jià)格；嚴(yán)禁民間黃金流通。1982年放開了黃金飾品零售市場(chǎng)。2001年始，取消黃金的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)配置黃金資源。2002年10月，上海黃金市場(chǎng)正式交易。2008年我國(guó)黃金交易所會(huì)員162家，累計(jì)成交4220.7噸，成交額8229億元?，F(xiàn)有五個(gè)現(xiàn)貨（Au99.95、Au99.99、Au50g、Au100g、Pt99.95）和Ag(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、Au(T+D）四個(gè)保證金交易品種。第二十一頁，共三十一頁。9.如何正確認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)的地位與功能?地位:

金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位;

金融市場(chǎng)在整個(gè)市場(chǎng)體系中的地位.功能:

▲基本功能：滿足社會(huì)再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進(jìn)資本的集中與轉(zhuǎn)換

▲具體功能：資源配置與轉(zhuǎn)化功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、風(fēng)險(xiǎn)分散和規(guī)避功能、宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能

▲金融市場(chǎng)功能發(fā)揮的條件與環(huán)境.第二十二頁，共三十一頁。分類標(biāo)準(zhǔn)具體類別按交易工具的不同期限貨幣市場(chǎng)資本市場(chǎng)按不同的交易標(biāo)的物票據(jù)市場(chǎng)證券市場(chǎng)衍生工具市場(chǎng)外匯市場(chǎng)黃金市場(chǎng)按交割期限現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)按地域劃分地方性金融市場(chǎng)全國(guó)性金融市場(chǎng)區(qū)域性金融市場(chǎng)國(guó)際性金融市場(chǎng)第二十三頁，共三十一頁。2009年我國(guó)中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)籌資者結(jié)構(gòu)(%)

第二十四頁，共三十一頁。1997-2009年中國(guó)金融市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)

第二十五頁，共三十一頁。人民幣對(duì)美元中間價(jià)（2005年匯改至今）數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行網(wǎng)站第二十六頁，共三十一頁。2007-2009年商業(yè)銀行OTC黃金交易統(tǒng)計(jì)表數(shù)據(jù)來源：上海黃金交易所統(tǒng)計(jì)報(bào)表第二十七頁，共三十一頁。2004-2009年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況單位：億元數(shù)據(jù)來源：中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站第二十八頁，共三十一頁。全球直接投資規(guī)模變化情況單位：億美元數(shù)據(jù)來源：

WorldEconomicOutlook第二十九頁，共三十一頁。投融資活動(dòng)與金融市場(chǎng)金融投資的迅猛增長(zhǎng)與金融市場(chǎng)的快速發(fā)展股票投資金融投資的種類國(guó)際資本流動(dòng)債券投資外匯投資黃金投資衍生金融工具投資國(guó)際資本流動(dòng)的原因國(guó)際資本流動(dòng)的效應(yīng)投融資活動(dòng)