第4章金融機構(gòu)

第4章金融機構(gòu)第一節(jié)金融機構(gòu)概述第二節(jié)中央銀行第三節(jié)商業(yè)銀行第四節(jié)證券公司金融機構(gòu)金融機構(gòu)也稱金融中介機構(gòu)，是資金供給者與資金需求者之間融通資金的信用中介?，F(xiàn)代金融機構(gòu)體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務為主的銀行和以提供各類融資服務的非銀行金融機構(gòu)，以及相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。FinancebyHanTianming,2012金融機構(gòu)的職能信用中介支付中介指金融機構(gòu)在為客戶開立存款賬戶吸收存款的基礎(chǔ)上，通過辦理存款在賬戶上的資金轉(zhuǎn)移，代理客戶支付或為客戶兌付現(xiàn)款的職能。將貨幣收入和儲蓄轉(zhuǎn)化為資本創(chuàng)造信用工具金融服務FinancebyHanTianming,2012金融機構(gòu)的分類按職能作用分按業(yè)務特征分按中介性質(zhì)分中央銀行一般金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)銀行金融機構(gòu)直接金融機構(gòu)間接金融機構(gòu)FinancebyHanTianming,2012直接與間接金融機構(gòu)直接金融機構(gòu)是在直接融資領(lǐng)域，為投資者和籌資者提供中介服務的金融機構(gòu)。投資銀行或證券公司等。間接金融機構(gòu)提它一方面以債務人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金的短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機構(gòu)。商業(yè)銀行是典型的間接金融機構(gòu)。FinancebyHanTianming,2012中央銀行（中國人民銀行）政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行非銀行金融機構(gòu)證券公司農(nóng)村信用社城市信用社保險公司信托投資公司財務公司金融資產(chǎn)管理公司郵政儲蓄銀行租賃公司投資基金中國投資公司股份制商業(yè)銀行交通銀行招商銀行華夏銀行中信銀行光大銀行民生銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行浦東發(fā)展銀行城市商業(yè)銀行北京銀行西安商業(yè)銀行商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行中國工商銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國建設(shè)銀行FinancebyHanTianming,2012機構(gòu)類型家數(shù)機構(gòu)類型家數(shù)國有商業(yè)銀行5消費金融公司4股份制商業(yè)銀行12汽車金融公司13城市商業(yè)銀行147貸款公司9農(nóng)村商業(yè)銀行85貨幣經(jīng)紀公司4農(nóng)村合作銀行223金融資產(chǎn)管理公司4農(nóng)村信用社2464基金管理公司67村鎮(zhèn)銀行349QFII116郵政儲蓄銀行1證券公司106信托公司63證券投資咨詢公司91企業(yè)集團財務公司107期貨公司165金融租賃公司17保險公司102我國的金融機構(gòu)數(shù)FinancebyHanTianming,2012中央銀行中央銀行是由政府組建的，負責控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系的機構(gòu)。中央銀行是發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行。FinancebyHanTianming,2012中央銀行中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)銀行券發(fā)行問題票據(jù)交換與清算問題最后貸款人問題政府融資問題金融監(jiān)管問題FinancebyHanTianming,2012中央銀行的產(chǎn)生從商業(yè)銀行演變而來：如瑞典的里克斯銀行，英國的英格蘭銀行目的明確地直接創(chuàng)設(shè)：如美國的聯(lián)邦儲備體系FinancebyHanTianming,2012中央銀行的類型單一的中央銀行制度；二元的中央銀行制度；在一國范圍內(nèi)建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構(gòu)，美國、德國跨國中央銀行制度；歐盟的中央銀行準中央銀行制度；新加坡、中國香港FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)，是一個國家或地區(qū)對伴隨著經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的交易者之間、金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務關(guān)系進行清償?shù)南到y(tǒng)。工商業(yè)者利用支票進行支付時，支票授受雙方的債權(quán)債務關(guān)系就反映為雙方開戶銀行間的債權(quán)債務關(guān)系，也就產(chǎn)生了銀行間結(jié)清這種債權(quán)債務關(guān)系的問題。FinancebyHanTianming,2012票據(jù)交換A銀行C銀行B銀行D銀行應付10應付20應付30應付20應付20應付80應付10應付50應付40應付10應付40應付20FinancebyHanTianming,2012票據(jù)交換所A銀行B銀行C銀行D銀行應收總額應付總額A銀行—20104070—B銀行30—502010020C銀行2080—10110—D銀行102040—70—應付總額6012010070350×應收差額10—10—×20FinancebyHanTianming,2012部分準備金雖然一個銀行由于存款客戶簽發(fā)支票每天會產(chǎn)生大量的應付款，但同時它也會由于受客戶委托收款形成大量的應收款。銀行只需計算對所有其他銀行的應收應付總額，并結(jié)清差額就可以完成整個支付過程，而無需保有客戶存款的100%。在保留一部分提現(xiàn)需要的準備金后，剩下的資金銀行就可以發(fā)放貸款。FinancebyHanTianming,2012政策性金融政策性金融是一種具有政策性與金融性雙重特征的特殊金融活動。政策性金融機構(gòu)的經(jīng)營原則：1）政策性原則；2）安全性原則；3）保本微利原則。

FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行商業(yè)銀行是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務的企業(yè)法人。商業(yè)銀行通過辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算來實現(xiàn)國民經(jīng)濟中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，同時起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。FinancebyHanTianming,2012銀行縮寫也搞笑中國建設(shè)銀行CBC——“存不存？”中國銀行BC——“不存。”國家開發(fā)銀行CDB——“存點吧？”中國農(nóng)業(yè)銀行ABC——“俺不存！”興業(yè)銀行CIB——“存一百？”匯豐銀行HSBC——“還是不存！”北京農(nóng)村商業(yè)銀行BRCB——“不如存吧？”招商銀行CMBC——“存嘛！白癡！”中國工商銀行ICBC——“愛存不存！”FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的共同點：商業(yè)銀行是一種企業(yè)，它具有現(xiàn)代企業(yè)的基本特征。商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的區(qū)別：商業(yè)銀行的經(jīng)營對象和內(nèi)容具有特殊性。商業(yè)銀行對整個社會經(jīng)濟的影響特殊。商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行的經(jīng)營原則商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則，實行自主經(jīng)營，自擔風險，自負盈虧，自我約束。依法獨立自主經(jīng)營的原則。保護存款人利益原則。自愿、平等，誠實信用原則。FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行的組織制度單一銀行制度（美國）分支銀行制度（英國、中國）持股公司制度連鎖銀行制度

FinancebyHanTianming,2012分業(yè)經(jīng)營分業(yè)經(jīng)營銀行制度，又稱專業(yè)化銀行制度或分離銀行制度，指商業(yè)銀行業(yè)務、證券、保險等業(yè)務分離，商業(yè)銀行只能從事存貸及結(jié)算業(yè)務，不能經(jīng)營證券保險等其他金融業(yè)務的制度安排。優(yōu)點：1）保護存款人的利益，有利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營、經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展；2）有利于金融監(jiān)管達到預期的效果。缺點：1）不利于金融企業(yè)加強競爭力；2）不利于金融機構(gòu)通過各類互補性金融業(yè)務分散經(jīng)營風險。FinancebyHanTianming,2012混業(yè)經(jīng)營綜合性銀行制度，指商業(yè)銀行不僅能從事傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸、結(jié)算業(yè)務還能從事證券和保險業(yè)務的銀行制度。優(yōu)勢：1）加強金融業(yè)的競爭力；2）有利于實現(xiàn)規(guī)模效益；3）有利于實現(xiàn)范圍經(jīng)濟；4）分散經(jīng)營風險。缺點：1）商業(yè)銀行信貸資金進入高風險領(lǐng)域，容易引發(fā)金融危機；2）行業(yè)壟斷；3）監(jiān)管難度加大，帶來金融業(yè)系統(tǒng)性風險。FinancebyHanTianming,2012存款貨幣銀行名稱的由來能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機構(gòu)，IMF把它們統(tǒng)稱為存款貨幣銀行。在西方，屬于存款貨幣銀行的有商業(yè)銀行、存款銀行、普通銀行等等名稱。我國的存款貨幣銀行包括：國有商業(yè)銀行、政策性銀行中的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、其它商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社及財務公司等。FinancebyHanTianming,2012古代的貨幣兌換和銀錢業(yè)中國關(guān)于銀錢業(yè)的大量記載始于唐代：有經(jīng)營典質(zhì)業(yè)的質(zhì)庫，有保管錢財?shù)墓穹?，有打制金錢飾物和經(jīng)營金銀買賣的金銀鋪；至于匯兌業(yè)務，不僅有商人經(jīng)營，更主要的是由官府經(jīng)營。經(jīng)過宋、元，到明、清兩代，錢莊、銀號、票號先后興起，銀錢業(yè)有長足發(fā)展。但一直未能自我實現(xiàn)向現(xiàn)代銀行業(yè)的跨越。FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012負債業(yè)務負債業(yè)務是指銀行形成其資金來源的業(yè)務。全部資金來源大別為二：自有資金；吸收的外來資金。FinancebyHanTianming,2012負債業(yè)務自有資金包括：成立時發(fā)行股票所籌集的股份資本，公積金和未分配的利潤。這些統(tǒng)稱權(quán)益資本。一般說來，存款貨幣銀行資金來源中的自有資金所占比重很小，不過卻是吸收外來資金的基礎(chǔ)。FinancebyHanTianming,2012負債業(yè)務外來資金的形成渠道主要是：吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行和貨幣市場拆借及從國際貨幣市場借款等。其中以吸收存款為主。FinancebyHanTianming,2012吸收存款吸收存款的業(yè)務是銀行接受客戶存入的貨幣款項，存款人可隨時或按約定時間支取款項的一種信用業(yè)務?；钇诖婵疃ㄆ诖婵顑π畲婵頕inancebyHanTianming,2012活期存款活期存款，指那些可以由存戶隨時存取的存款。存入這種存款的，主要是準備用于交易和支付的款項。這種存款，支用時須使用銀行規(guī)定的支票，因而又有支票存款之稱。FinancebyHanTianming,2012定期存款定期存款，指那些具有確定的到期期限才準提取的存款。存入這種存款的是近期暫不支用和作為價值儲存的款項。20世紀60年代以來，銀行為了更廣泛地吸收存款，推出了“可轉(zhuǎn)讓”的大額定期存單，這種存單于到期日前可在貨幣市場上轉(zhuǎn)讓買賣。FinancebyHanTianming,2012儲蓄存款儲蓄存款，是針對居民個人積蓄貨幣之需所開辦的一種存款業(yè)務。這種存款通常由銀行發(fā)給存戶存折，一般不能據(jù)此簽發(fā)支票，支用時只能提取現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入存戶的活期存款賬戶。儲蓄存款定期居多，但無論定期、活期，都支付利息，只是利率高低有別。FinancebyHanTianming,2012從央行借款存款貨幣銀行向中央銀行借款，其主要的、直接的目的在于緩解本身資金的暫時不足。向中央銀行借款主要有兩種形式：一是再貼現(xiàn)，把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務所買進的未到期票據(jù)，再轉(zhuǎn)賣給中央銀行；二是直接借款，用自己持有的有價證券作為抵押品向中央銀行取得抵押貸款。FinancebyHanTianming,2012銀行同業(yè)拆借銀行同業(yè)拆借是指銀行相互之間的資金融通。在這種拆借業(yè)務中，借入資金的銀行主要是用以解決本身臨時資金周轉(zhuǎn)的需要，一般均為短期的。同業(yè)拆借的利率水平一般較低。FinancebyHanTianming,2012從國際貨幣市場借款近二三十年來，各國存款貨幣銀行，尤其是大的存款貨幣銀行，在國際貨幣市場上廣泛地通過辦理定期存款，發(fā)行大額定期存單，出售商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)，以及發(fā)行債券等方式籌集資金。這種方式利于獲得資金，又同時是易受沖擊的脆弱環(huán)節(jié)。FinancebyHanTianming,2012結(jié)算資金短期占用結(jié)算過程中的資金，是指在為客戶辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算等業(yè)務過程中可以占用客戶的資金。占用的時間雖然很短，由于周轉(zhuǎn)金額巨大，占用的資金數(shù)量相當可觀。從任一時點上看，總會有一定金額的處于結(jié)算過程之中的資金，構(gòu)成存款貨幣銀行可資運用的資金來源。FinancebyHanTianming,2012發(fā)行金融債券發(fā)行債券也是存款貨幣銀行的負債業(yè)務。自1985年以來，我國存款貨幣銀行按照國家有關(guān)規(guī)定，經(jīng)過中國人民銀行批準，面向社會發(fā)行金融債券，為指定用途籌集資金。FinancebyHanTianming,2012資產(chǎn)業(yè)務存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務是是指將自己通過負債業(yè)務所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務，是取得收益的主要途徑。貸款貼現(xiàn)證券投資FinancebyHanTianming,2012貸款貸款在存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務中的比重一般占首位。但從上世紀80年代之后，有明顯下降趨勢。貸款業(yè)務種類很多，劃分標準、角度各異。過去，我國銀行的資產(chǎn)業(yè)務基本上是貸款一種形式。FinancebyHanTianming,2012貼現(xiàn)購買票據(jù)的業(yè)務叫貼現(xiàn)；貼現(xiàn)實際上是信用業(yè)務。貼現(xiàn)業(yè)務的對象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期債券。FinancebyHanTianming,2012真實票據(jù)原則真實票據(jù)原則是指銀行在辦理貼現(xiàn)、貸款業(yè)務時應以真實交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。其理由是買進確實有商品買賣內(nèi)容的票據(jù)或以之作為擔保，可以保證按期收回貸款：因為交易背景中的商品直接出售或加工后出售，就是歸還貸款的資金來源。在計劃經(jīng)濟體制下，我國銀行工作中就是長期遵循真實票據(jù)論的思路。FinancebyHanTianming,2012證券投資分業(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行，投資于有價證券的目的一般是為增加收益和資產(chǎn)的流動性，因此，主要投資對象是政府及所屬機構(gòu)的證券?；鞓I(yè)經(jīng)營的商業(yè)銀行，投資于股票的目的則是加強銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合。我國商業(yè)銀行證券投資業(yè)務對象主要限于政府債券和中央銀行、政策性銀行發(fā)行的金融債券。FinancebyHanTianming,2012中間業(yè)務和表外業(yè)務凡銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其它委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務統(tǒng)稱中間業(yè)務。中間業(yè)務也稱做無風險業(yè)務。表外業(yè)務是指凡不列入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負債總額的業(yè)務。FinancebyHanTianming,2012中間業(yè)務和表外業(yè)務通常提及的表外業(yè)務往往專指金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一些有風險的業(yè)務，近些年來這類業(yè)務取得了令人矚目的發(fā)展，給銀行業(yè)帶來了發(fā)展的機會，但是與之俱來的高風險也引起關(guān)注。不少西方國家大銀行的中間業(yè)務和表外業(yè)務量已大大超過其表內(nèi)業(yè)務量；從收益看，不少銀行這方面的業(yè)務收入遠遠超過其表內(nèi)業(yè)務收入。FinancebyHanTianming,2012匯兌匯兌，是極古老的業(yè)務?？煞譃殡妳R、信匯和票匯三種形式。在當今銀行業(yè)務廣泛使用電子技術(shù)的情況下，除小額款項仍有使用匯款形式的必要外，大筆資金基本上都是通過電子資金調(diào)撥系統(tǒng)處理。FinancebyHanTianming,2012信用證信用證業(yè)務是由銀行保證付款的業(yè)務。在異地采購，尤其是國際貿(mào)易中，得到廣泛使用的是商品信用證。FinancebyHanTianming,2012銀行信托是銀行接受客戶的委托，代為管理、經(jīng)營、處理有關(guān)錢財方面的事項。信托業(yè)務種類極多、范圍極廣，需要專門的知識、廣泛的信息和豐富的經(jīng)驗。我國金融信托業(yè)源于1917年上海商業(yè)儲蓄銀行成立的“保管部”。信托FinancebyHanTianming,2012銀行卡業(yè)務銀行卡是銀行業(yè)務與科學技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物；銀行卡的出現(xiàn)，給銀行業(yè)務帶來了新面貌。銀行卡包括信用卡、支票卡、記賬卡（如我國廣泛使用的“借記卡”）、智能卡等。1986年由中國銀行發(fā)行的長城卡是我國最早的銀行卡。FinancebyHanTianming,2012保險公司保險公司是以取得保險費，建立保險基金，對發(fā)生保險事故進行經(jīng)濟補償?shù)慕鹑跈C構(gòu)。通過保險，個別、少數(shù)的損失由全體投保人共同分擔?，F(xiàn)代保險業(yè)務的框架有財產(chǎn)保險、人身保險、責任保險、再保險四大部分組成。保險公司除了補償損失外，還將其所吸收的資金用于投資。FinancebyHanTianming,2012保險公司的業(yè)務財產(chǎn)保險：即是以財產(chǎn)或與其有關(guān)的利益為標的的保險種類，又稱損害保險或非壽險。人身保險：即是關(guān)于人的身體本身、人的健康、人的生命的保險。投資業(yè)務：保險投資是指保險公司為擴充保險補償能力、分享社會平均利潤而利用所籌集的保險資金在各國資本市場上進行的有償營運。FinancebyHanTianming,2012證券公司投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)。證券公司又稱為券商，是指專門從事有價證券買賣的金融中介機構(gòu)。FinancebyHanTianming,2012證券公司的業(yè)務證券承銷與保薦業(yè)務證券經(jīng)紀業(yè)務證券自營業(yè)務證券投資咨詢業(yè)務及與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務顧問業(yè)務證券資產(chǎn)管理業(yè)務融資融券業(yè)務

FinancebyHanTianming,2012資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性。資產(chǎn)支持證券(AssetBackedSecurity，ABS)擔保債權(quán)憑證(CollateralizedDebtObligation，CDO)信用違約互換（CreditDefaultSwap，CDS)FinancebyHanTianming,2012直接融資借款人投資者債券資金間接融資借款人投資者銀行存款貸款資產(chǎn)證券化借款人投資者銀行貸款存款資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)證券化FinancebyHanTianming,2012貸款本金和利息本金和利息借款人資金保管機構(gòu)投資者原始權(quán)益人發(fā)起人特定目的信托SPV承銷機構(gòu)信用提高機構(gòu)信用評級機構(gòu)發(fā)行收入資產(chǎn)支持證券出售收入貸款出售現(xiàn)金認購資產(chǎn)支持證券信用增強信用評級FinancebyHanTianming,2012CDO分層技術(shù)分檔及評級比例（厚度）利率利息支付本金支付優(yōu)先A檔AAA70%固定利率：票面2.29%1.按季支付3.按季如有即付，不遲于證券到期日支付完畢優(yōu)先B檔A24%浮動利率：一年期定期存款利率+0.45%2.按季支付4.同上次級檔6%無票面利率5.同上FinancebyHanTianming,2012信用違約互換信用違約互換也叫貸款違約保險，是一種發(fā)生在兩個交易對手之間的衍生產(chǎn)品，類似于針對債券違約的保險。在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付一定的費用。如果不出現(xiàn)信用主體違約事件，則CDS賣方?jīng)]有任何現(xiàn)金流出；而一旦信用主體出現(xiàn)違約，CDS賣方有義務以現(xiàn)金形式補償CDS買方的損失，或者以面值購買CDS買方所持債券。FinancebyHanTianming,2012次貸危機次貸打包評級杠桿擔保會計減值賣空評級下降三級放大違約三次加速FinancebyHanTianming,2012衍生工具=雙刃劍？迅速發(fā)展的金融衍生工具，使規(guī)避形形色色的金融風險具備了靈活方便、極具針對性、且交易成本日趨降低的手段。由于衍生工具普遍實施保證金交易，高杠桿使得投機資本往往可以支配數(shù)倍于自身的資本進行投機操作，從而放大了風險。FinancebyHanTianming,2012信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受