供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)融資問(wèn)題分析,金融學(xué)論文

供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)融資問(wèn)題分析,金融學(xué)論文內(nèi)容摘要：中小企業(yè)在納稅、創(chuàng)造就業(yè)崗位、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)等方面作出了重要奉獻(xiàn)，國(guó)家也借助普惠金融等政策加大了對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。本文主要從供給鏈金融視角出發(fā)，對(duì)這一融資體系下的主要融資形式進(jìn)行分析，總結(jié)了該視角下中小企業(yè)存在的融資問(wèn)題，并從政策扶持、加強(qiáng)協(xié)作、信譽(yù)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)防控、科技賦能角度提出融資建議，以期助力于中小企業(yè)充分發(fā)揮供給鏈融資的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)效益。本文關(guān)鍵詞語(yǔ)：供給鏈金融視角;中小企業(yè);融資問(wèn)題;融資建議;融資形式;作者簡(jiǎn)介：林興芳〔1988-〕，女，漢族，山東臨沂人，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，碩士研究生，研究方向：企業(yè)融資。;當(dāng)下，中小企業(yè)在激發(fā)市場(chǎng)活力、促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的作用逐步加強(qiáng)。然而遭到本身經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資金實(shí)力、管理機(jī)制等因素的限制，不少中小企業(yè)面臨著難以應(yīng)對(duì)的融資窘境，無(wú)法從銀行獲得貸款，難以支持本身的擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、人力資源開(kāi)發(fā)等工作。本文基于供給鏈金融視角，討論中小企業(yè)在融資環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，并提供解決途徑。1供給鏈金融視角下的融資形式供給鏈金融主要指以供給鏈內(nèi)部交易體系為基礎(chǔ)，引入運(yùn)輸服務(wù)企業(yè)、信譽(yù)水平較高的大規(guī)模企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)，華而不實(shí)金融機(jī)構(gòu)需要具備一定的資金供給能力。大規(guī)模企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，為中小企業(yè)提供融資途徑。供給鏈融資形式主要有下面幾種：1.1預(yù)付賬款融資形式中小企業(yè)在物資采購(gòu)環(huán)節(jié)可選用此融資形式，在完成一部分貸款支付的前提下，銀行為企業(yè)提供融資，還款來(lái)源為合同中提及的商品及銷(xiāo)售產(chǎn)生的效益，企業(yè)可直接運(yùn)用資金來(lái)歸還銀行貸款。若企業(yè)無(wú)法一次性贖回所有質(zhì)押資產(chǎn)，可通過(guò)分批次贖回的方式將質(zhì)押資產(chǎn)贖回。預(yù)付賬款形式也有效地幫助企業(yè)解決了采購(gòu)階段的融資問(wèn)題。該融資形式的構(gòu)成基礎(chǔ)分別為回購(gòu)承諾與差額付款承諾。1.2應(yīng)收賬款融資形式在應(yīng)收賬款形式中，中小企業(yè)可將應(yīng)收賬款向銀行轉(zhuǎn)讓，并實(shí)現(xiàn)貸款申請(qǐng)的融資目的。詳細(xì)實(shí)現(xiàn)方式有兩種：第一，抵押應(yīng)收賬款，處于供給鏈上游的供給商通過(guò)質(zhì)押的方式，運(yùn)用當(dāng)下不能變現(xiàn)的內(nèi)部應(yīng)收賬款，向融資銀行申請(qǐng)獲得貸款，當(dāng)其獲得資金后，貸款期限隨即到達(dá)期限；第二，保理應(yīng)收賬款，中小企業(yè)通過(guò)抵押應(yīng)收賬款的方式來(lái)申請(qǐng)貸款，其不具有追索權(quán)。若金融機(jī)構(gòu)不能追回貨款，中小企業(yè)既不需要負(fù)責(zé)貨款追回工作，也不需要將貸款退還給金融機(jī)構(gòu)。這一融資形式對(duì)于中小企業(yè)提出了較為嚴(yán)苛的要求，因而使用范圍也相對(duì)受限制。1.3動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資形式企業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)時(shí)可選擇動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押形式，包括支付加工費(fèi)用，生產(chǎn)加工半成品及采購(gòu)等。中小企業(yè)往往具有偏大的流動(dòng)資產(chǎn)占比，而流動(dòng)資產(chǎn)的管理難度與評(píng)估難度都比擬高，由于流動(dòng)資產(chǎn)在向融資金額轉(zhuǎn)化時(shí)會(huì)遭到一定的阻礙，這也是其資金缺乏的原因之一。中小企業(yè)可利用存貨來(lái)完成融資，銀行將中小企業(yè)提供的動(dòng)產(chǎn)與存貨視作質(zhì)押物，為其提供融資服務(wù)。這一融資形式可知足中小規(guī)模企業(yè)產(chǎn)生的短期融資需求，避免其經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)中斷的情況，企業(yè)可通過(guò)產(chǎn)品銷(xiāo)售即可獲取回款，并將其作為還款資金?，F(xiàn)貨質(zhì)押與倉(cāng)單質(zhì)押是該形式下的主要實(shí)現(xiàn)方式：在現(xiàn)貨質(zhì)押經(jīng)過(guò)中，銀行需要通過(guò)物流企業(yè)來(lái)監(jiān)管企業(yè)提供的質(zhì)押貨物，結(jié)合質(zhì)押率來(lái)支持企業(yè)融資；在倉(cāng)單質(zhì)押經(jīng)過(guò)中，銀行需根據(jù)一般質(zhì)押率，知足企業(yè)的融資需求。2供給鏈視角下中小企業(yè)的主要融資問(wèn)題中小企業(yè)融資大多通過(guò)內(nèi)源性融資、出售企業(yè)債權(quán)或者股份及貸款等途徑進(jìn)行，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平的提高，生產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，對(duì)于資金的需求量也持續(xù)增大。供給鏈金融使中小企業(yè)的融資壓力得以釋放，但當(dāng)下仍然存在一定的問(wèn)題。2.1融資困難的問(wèn)題并未得到徹底解決從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度進(jìn)行分析，融資難及資金短缺是中小企業(yè)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題。供給鏈金融有助于加強(qiáng)中小企業(yè)獲得銀行融資的成功率，同時(shí)也使銀行加強(qiáng)對(duì)本身的信任感，資金缺口也得以填補(bǔ)，更能夠把握競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)。央行針對(duì)供給鏈金融也提供了政策方面的支持，但是中小企業(yè)往往分布得較為分散，同時(shí)存在較高的信貸融資風(fēng)險(xiǎn)。一些中小企業(yè)尚未樹(shù)立信譽(yù)觀念，具有極為強(qiáng)烈的舉債與融資意識(shí)，但是對(duì)于償債的重視度缺乏。中小企業(yè)在銀行的信貸挑選環(huán)節(jié)存在劣勢(shì)，銀行對(duì)其提出了更為嚴(yán)格的抵押要求，除此之外處置成本、資產(chǎn)專用程度及地理位置等外部因素導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)，需面對(duì)更大的價(jià)值損失，這些都是銀行對(duì)中小企業(yè)融資的顧慮。2.2銀行介入供給鏈金融的積極性缺乏中小企業(yè)出現(xiàn)的大額賬款逾期及貨款拖欠問(wèn)題不僅提高了其融資難度，還阻礙了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，且其在我們國(guó)家企業(yè)總貨款額中占有極大的比重，遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國(guó)家。所以銀行在供給鏈金融融資活動(dòng)中的積極性缺乏，這一融資體系往往與多個(gè)經(jīng)營(yíng)主體相關(guān)，必須對(duì)相關(guān)的制度、法律體系進(jìn)行健全，明確融資主體的義務(wù)、權(quán)利及責(zé)任，為此項(xiàng)有利于中小企業(yè)發(fā)展的融資體系提供立法保障。我們國(guó)家的擔(dān)保法與物權(quán)法等法規(guī)僅對(duì)權(quán)利歸屬、質(zhì)押及擔(dān)保作出明確規(guī)定，牽涉供給鏈金融的政策與法規(guī)相對(duì)較少，而遭到法律環(huán)境這一外部因素的影響，銀行需要在融資環(huán)節(jié)中承當(dāng)眾多風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其在融資支持中較為被動(dòng)。2.3供給鏈融資體系亟待完善基于當(dāng)下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，無(wú)論是作為資金需求方的企業(yè)，還是作為資金提供方的銀行等金融機(jī)構(gòu)，均難以憑借本身的氣力來(lái)消除中小企業(yè)的融資窘境。因而需要優(yōu)化與完善供給鏈金融融資體系，確保供給鏈中的各個(gè)主體能夠相互協(xié)調(diào)、互相配合。金融機(jī)構(gòu)是供給鏈金融活動(dòng)的重要主體，核心企業(yè)具有聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的作用，而金融機(jī)構(gòu)大多不會(huì)直接介入到供給鏈的日常運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中。因而，銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法在第一時(shí)間了解實(shí)際貿(mào)易發(fā)展情況，對(duì)于企業(yè)的資金流動(dòng)方向與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)把握難度較高。金融機(jī)構(gòu)和核心企業(yè)之間維持著穩(wěn)定的互信關(guān)系，核心企業(yè)同時(shí)還為中小企業(yè)提供信譽(yù)保障，其需要承當(dāng)部分貸款風(fēng)險(xiǎn)，若核心企業(yè)欠缺契約精神，風(fēng)險(xiǎn)則被轉(zhuǎn)移給銀行，會(huì)導(dǎo)致其出現(xiàn)虧損。在當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)供給鏈金融體系中，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)接平臺(tái)提供方，若其缺少風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)或者運(yùn)營(yíng)能力缺乏，可能在對(duì)接時(shí)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)失控、信息反應(yīng)滯后等問(wèn)題。2.4評(píng)估機(jī)制存在不合理之處為了降低供給鏈金融融資中的風(fēng)險(xiǎn)水平，促進(jìn)供給鏈金融良性發(fā)展，確保這一金融經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定運(yùn)行，應(yīng)從信譽(yù)等方面展開(kāi)對(duì)供給鏈中的中小企業(yè)的評(píng)估。然而當(dāng)下缺乏科學(xué)有效地評(píng)估體系，導(dǎo)致中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)、資金使用等方面的薄弱環(huán)節(jié)不能被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。銀行一方面要開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，另一方面還要選擇適宜的評(píng)估指標(biāo)與評(píng)估方式方法，當(dāng)下的定性評(píng)估指標(biāo)占比擬大，對(duì)于評(píng)估結(jié)果的影響也較大，缺少必要的定量評(píng)估指標(biāo)，否則評(píng)估結(jié)果難以客觀、科學(xué)地反映評(píng)估對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。當(dāng)下評(píng)估模型對(duì)于數(shù)據(jù)的需求量較大，而中小企業(yè)的信息披露工作還有待加強(qiáng)。除此之外，評(píng)估對(duì)象相對(duì)單一化，除了評(píng)估中小企業(yè)之外，還應(yīng)對(duì)同處于供給鏈中的核心企業(yè)及物流企業(yè)展開(kāi)全方位評(píng)估。3供給鏈金融視角下中小企業(yè)融資建議3.1需加強(qiáng)政策支持力度首先，需要圍繞供給鏈金融，開(kāi)展法規(guī)、制度建設(shè)工作。供給鏈金融體系中有多樣化的抵押方式，介入主體也具有多樣化的特點(diǎn)，但在當(dāng)下的法規(guī)制度中，只要與固定資產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)的相關(guān)條文與規(guī)定，還未牽涉貨物與其他類型的不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)針對(duì)這一方面來(lái)補(bǔ)充法規(guī)制度，以此為供給鏈中的借貸行為、運(yùn)輸活動(dòng)及經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)提供法律保障，促進(jìn)供給鏈金融經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展節(jié)拍。其次，要為供給鏈中的核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)做好政策引導(dǎo)工作。銀行要對(duì)當(dāng)下的利率定價(jià)機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，完善差異化利率機(jī)制，催促企業(yè)提升信譽(yù)水平，以此使供給鏈金融構(gòu)成更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。最后，還應(yīng)提高對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)支持，推出稅收支持政策，助力中小企業(yè)減負(fù)；建設(shè)專業(yè)化的服務(wù)中心，為中小企業(yè)提供融資方面的培訓(xùn)、服務(wù)及咨詢等資源；增設(shè)專項(xiàng)資金，為金融機(jī)構(gòu)提供損失補(bǔ)貼，支持相關(guān)服務(wù)體系的構(gòu)建工作。3.2優(yōu)化供給鏈的協(xié)作與管理體系供給鏈?zhǔn)枪┙o鏈金融的關(guān)鍵要素，依托供給鏈金融體系，推進(jìn)中小企業(yè)融資工作時(shí)，應(yīng)以供給鏈為切入點(diǎn)，提升供給鏈管理水平，無(wú)論是中小企業(yè)、核心企業(yè)、物流企業(yè)，還是金融機(jī)構(gòu)都必須積極創(chuàng)造供給鏈經(jīng)濟(jì)價(jià)值。供給鏈金融的顯著優(yōu)勢(shì)在于加強(qiáng)大規(guī)模企業(yè)與中小企業(yè)之間的聯(lián)絡(luò)，必須注重供給鏈金融內(nèi)部的協(xié)作與配合關(guān)系，以此才能使整個(gè)供給鏈構(gòu)成更強(qiáng)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。供給鏈各個(gè)部分積極協(xié)作的經(jīng)過(guò)中，還要注重對(duì)融資構(gòu)造進(jìn)行改善，確保各部分能夠始終保持密切聯(lián)絡(luò)，尤其是處于始端與終端的企業(yè)?？赏ㄟ^(guò)向不同的供給鏈企業(yè)及不同的行業(yè)領(lǐng)域投放信貸，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效分散。進(jìn)一步加強(qiáng)供給鏈信息的透明性與信息傳播渠道的通暢性，在合作經(jīng)過(guò)中，核心企業(yè)可精準(zhǔn)把握中小企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息，與銀行互通信息后，銀行也能夠加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的自信心，為其開(kāi)通融資渠道。假如有中小企業(yè)出現(xiàn)失信違約的情況，核心企業(yè)立即撤出對(duì)其的支持，為避免喪失長(zhǎng)期訂單，影響企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展效益，中小企業(yè)在合作期間也會(huì)盡量控制違約率，以此構(gòu)成更為健康、安全的供給鏈金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境。3.3加強(qiáng)銀行的創(chuàng)新與風(fēng)控能力銀行等金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)加強(qiáng)本身的風(fēng)險(xiǎn)防備意識(shí)與抵御能力。第一，需要構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，通過(guò)預(yù)警指標(biāo)體系，來(lái)及時(shí)施行應(yīng)急預(yù)案，減輕本身?yè)p失，全面監(jiān)控核心企業(yè)、物流企業(yè)與融資企業(yè)，全方位地監(jiān)控其在供給鏈中的運(yùn)作情況、本身財(cái)務(wù)情況及經(jīng)營(yíng)情況，若供給鏈中產(chǎn)生重大問(wèn)題，供給鏈各方即可相互聯(lián)絡(luò)，將本身承當(dāng)?shù)膿p失降至最低。第二，為了及時(shí)辨別供給鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，從行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、中小企業(yè)、物流等方面，選擇適宜的指標(biāo)，如中小企業(yè)的利潤(rùn)獲取能力、運(yùn)營(yíng)能力、清償能力及信譽(yù)條件，物流企業(yè)的信息溝通能力、技術(shù)能力、信息管理能力及監(jiān)管質(zhì)押物的能力等，而后合理分配權(quán)重，運(yùn)用信譽(yù)評(píng)分法、專家評(píng)分法、KMV模型、模型綜合評(píng)價(jià)法等方式方法，針對(duì)中小企業(yè)融資期間存在的外部風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、物流風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而做出科學(xué)決策。3.4加強(qiáng)中小企業(yè)信譽(yù)建設(shè)力度首先，中小企業(yè)憑借供給鏈金融獲得了更多融資時(shí)機(jī)，其必須珍惜與把握融資時(shí)機(jī)，在供給鏈中構(gòu)成更好的表現(xiàn)。因而企業(yè)要借助良好的資金條件與外部金融經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)，快速提升經(jīng)營(yíng)水平，強(qiáng)化本身實(shí)力，在供給鏈中爭(zhēng)取創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。其次，中小企業(yè)還必須加強(qiáng)對(duì)信譽(yù)這種無(wú)形資產(chǎn)的重視程度。中小企業(yè)可通過(guò)信譽(yù)建設(shè)工作，及時(shí)向銀行反映企業(yè)的真實(shí)情況，提高財(cái)務(wù)管理的規(guī)范程度，強(qiáng)化內(nèi)部控制，始終與供給鏈的合作對(duì)象保持高效的信息對(duì)接關(guān)系，減少拖欠債款的情況，提高本身的信譽(yù)度，挖掘信譽(yù)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。銀行要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際授信評(píng)級(jí)水平，為其提供良好的融資條件，面對(duì)信譽(yù)水平較高的中小企業(yè)，可簡(jiǎn)化貸款審批環(huán)節(jié)、放寬審批權(quán)限，完善授信流程，加快審批信貸的節(jié)拍。最后，中小企業(yè)應(yīng)注重集群式發(fā)展，通過(guò)構(gòu)成產(chǎn)業(yè)集群，來(lái)占據(jù)外部經(jīng)濟(jì)與交易成本等方面的優(yōu)勢(shì)。各個(gè)中小企業(yè)身處集群中，樹(shù)立一致的戰(zhàn)略發(fā)展目的，保持互相競(jìng)爭(zhēng)與相互合作的良性關(guān)系，同時(shí)供給鏈中的信譽(yù)鏈也能夠得到有效構(gòu)建，核心企業(yè)與銀行對(duì)于中小企業(yè)的信任度也會(huì)隨之提升，并給予中小企業(yè)更多資源與融資支持。除此之外，銀行在這種企業(yè)集群式發(fā)展形式下，獲取信息的成本更低。4結(jié)束語(yǔ)綜上所述，供給鏈金融為中小企業(yè)提供了良好的融資思路，一方面擴(kuò)大了中小企業(yè)的融資空間，另一方面也促進(jìn)了供給鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展。盡管當(dāng)下供給鏈金融中還存在一定的融資問(wèn)題，但隨著政策扶持力度加大，法規(guī)制度體系逐步完善，銀行風(fēng)險(xiǎn)防控能力加強(qiáng)，中小企業(yè)信譽(yù)水平日益提升，同時(shí)科技手段也給融資提供了技術(shù)保障，供給鏈金融體系將演變得愈加規(guī)范化、合理化，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了必要?jiǎng)恿?。以下為參考文獻(xiàn)[1]錢(qián)莉莉.基于供給鏈金融視角下探析中小企業(yè)融資問(wèn)題[J].中國(guó)商論,2022(8):89-91.[2]程冰欣.供給鏈金融視角下中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[D].上海:上海工程技術(shù)大學(xué),2020.[3]郭天義.中小企業(yè)融資難問(wèn)題及措施[J].經(jīng)濟(jì)管理文摘,2021(18):27-28.[4]