銀行業(yè)：政策定調中性業(yè)績主導走勢

1、 第 頁 目錄索引 HYPERLINK l _TOC_250006 一、場現(xiàn)6 HYPERLINK l _TOC_250005 二、業(yè)態(tài)7華：共央局召會，議調好下年濟作義大7行堅實穩(wěn)貨幣策加疏貨政策實經的導制7行合控房貸款放8增支再額度500 億支中行擴對民企的信投截至2019年6全國小貸余為2267同增加1323億， 創(chuàng)歷新高9家計月制業(yè)PMI為于月0.3個分份以來首現(xiàn)升9改：發(fā)2019 年降企杠率作點9券報美儲息25 HYPERLINK l _TOC_250004 三、司態(tài)京 歸凈利同長報告末良款為撥備蓋為415.48%2 3.90%3.90 稅前） 11海上集自有計持股份2,925,00

2、0 占司總本的0.02%，計持約為2,707萬元12陽行董會審議過穩(wěn)股方案12京整增京金資出次定募資總由140 億元調至12陰母凈潤比長較2019Q1高3.36百分； 截至6月良款率降率較一度降5.14P百分點13波行關寧債贖實的六公告13州首公行股（A 次公發(fā)票333,333,334 募集金為25.7億元安行公持股5%以股“唐市所持司份司凍結14商行人幣800 億永債行畢15杭銀非發(fā)行A 股數(shù)不過800,000,000 募金總不超過幣72億元15安行董、長陳紅生職15商行擬過資子司銀資資超過 30 億人幣錦州行的內股份16 HYPERLINK l _TOC_250003 四、率流性16 HY

3、PERLINK l _TOC_250002 開場作 HYPERLINK l _TOC_250001 場率17 HYPERLINK l _TOC_250000 五、行塊值18六、險示19圖表索引圖 50.4629個一級行業(yè)第15位6圖 2：近5個易行股杭銀、大行、信行現(xiàn)前6圖 3：周（7月29日-8月4日合凈籠500億元16圖4：Shibor17圖 5：款機質回購權率17圖 6：業(yè)單權發(fā)行率17圖 7：有行業(yè)發(fā)行率17圖 8：份同存行利率18圖 9：商同存行利率18圖 10：財品期益率18圖 國到收率18圖 12：行塊滬深300銀板塊PB(整，最新)（位倍）19圖 13300 非銀行板塊PE(T

4、TM_) ）19表 1：周（2019.7.29-2019.8.04）內行要動態(tài)7表 2：周（2019.7.29-2019.8.04）市行動態(tài)表 3：股美可司估情況19一、市場表現(xiàn)最近300下跌（0.4629個一（+-0.26%）、中（-0.51%）圖 1：近5個交易日銀行板塊下跌2.42%，領先大盤0.46個百分點，在29個一級行業(yè)中居第15位數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖2：最近5個交易日銀行股中杭州銀行、光大銀行、中信銀行表現(xiàn)居前杭 光 中 上 江 農 華 民 貴 江 中 北 蘇 建 興 工 張 常 南 浦 平 無 寧 招-0.50%州 大 信 海 陰 業(yè) 夏 生 陽 蘇 國 京 農 設 業(yè) 商

5、 家 熟 京 發(fā) 安 錫 波 商銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀 港 銀 銀 銀 銀 銀 銀 銀-1.00%行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行-1.50%-2.00%-2.50%-3.00%-3.50%-4.00%-4.50%數(shù)據(jù)來源：Wind， 二、行業(yè)動態(tài)表 1：本周（2019.7.29-2019.8.04）國內銀行業(yè)重要動態(tài)1. 義重大（）7 30 7 30 會議認為，今年以來，面對國內外風險挑戰(zhàn)明顯增多的復雜局面，各地區(qū)各會議指出，當前我國經濟發(fā)展面臨新的風險挑戰(zhàn)，國內經濟下行壓力加大， 必須增強

6、憂患意識，把握長期大勢，抓住主要矛盾，善于化危為機，辦好自己的事。信息來源：新華網官網， 2. 導機制（2 2019 話。會議要求，下半年重點做好以下工作：一是堅持實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持松緊適度，及時預調微調。靈活運用多種貨幣政策工具，適時適度進行逆周期調GDP 挑戰(zhàn)。加快推進我國法定數(shù)字貨幣（DC/EP）信息來源：中國人民銀行官網， 3. 央行：合理控制房地產貸款投放2019 7 29 會議要求，各類銀行要強化問題導向和目標導向，充分認識信貸結構調整的信息來源：中國人民銀行官網， 4. 央行：增加支小再貸款額度 500 2019 6 2267 1323 億元，創(chuàng)歷史新高500 億, 369

7、5 服務基層、服務實體且符合宏觀審慎要求的城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和民營銀行，借用支小再貸款后能夠增加小微、民營企業(yè)信貸投放的，可向當?shù)厝嗣胥y行分支行申請支小再貸款。人民銀行分支行要加大政策支持力度，符合條件的及時發(fā)放。2019 2019 6 再貸款余額為 2267 億元，同比增加 1323 億元，創(chuàng)歷史新高。（完）信息來源：中國人民銀行官網， 5. 國家統(tǒng)計局：7 月份，制造業(yè) PMI 為 49.7%，高于上月 0.3 個百分點，4 月份以來首現(xiàn)回升7 PMI 49.7%0.3 4 21 個行業(yè)中，12 個行業(yè)的PMI 3 51.0%PMI 回落。二是生產擴張總體加

8、快，市場需求有所改善。生產指數(shù)和新訂單指數(shù)為52.1%49.8%0.8 0.2 4 0.7 50.4%50.7%46.9%1.7 1.5 0.6 46.9%47.4%53.6%0.2 用。從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)PMI 50.7%0.8 PMI 48.7%48.2%0.4 0.1 信息來源：國家統(tǒng)計局官網， 6. 發(fā)改委：印發(fā)2019 年降低企業(yè)杠桿率工作要點（節(jié)選）（201654 號務院辦公廳印發(fā)關于加強 國有企業(yè)資產負債約束的指導意見的通知要求， 現(xiàn)提出 2019 年降低企業(yè)杠桿率工作要點如下。一、加大力度推動市場化法治化債轉股增量擴面提質（一）（各2019 年 9 月底前）（二）拓寬社會資

9、本參與市場化債轉股渠道。出臺金融資產投資公司發(fā)起設年 9 2019 年 9 2019 ）（三）（四）（）（五）采取多種措施解決市場化債轉股資本占用過多問題。支持商業(yè)銀行發(fā)（2019 ）（六）人民2019 ）（七（國）信息來源：國家發(fā)改委官網， 7. 證券時報：美聯(lián)儲降息 25 基點（節(jié)選31 25 2008 FOMC 將8 2% 的通脹目標。他強調此次降息是周期中的調整，并不意味著新一輪寬松周期的開始，未來貨幣政策將取決于數(shù)據(jù)和風險。信息來源：證券時報官網， 三、公司動態(tài)表 2：本周（2019.7.29-2019.8.04）上市銀行重要動態(tài)1. 南京銀行：2019H1 歸母凈利潤同步增長 15

10、.07%，報告期末不良貸款率為 0.89%，撥備覆蓋率為 415.48%2019H1 公司繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進的工作總基調，按照高質量發(fā)展要求，持續(xù)加快戰(zhàn)略轉型，不斷夯實管理基礎，強化風險管理，保持穩(wěn)健的經營發(fā)展態(tài)勢。截至報告期末，資產總額 13,483.26 億元，較年初增加 1,050.57 億元，增8.45%8,645.98 940.42 12.20 %；5,404.94601.5412.52%84.2312.1816.90%68.79 9.01 15.07%0.81 15.71%。資料來源：Wind 資訊， 2. 光大銀行：按照光大優(yōu) 2 票面股息率 3.90%計算，合計人民幣 3.90億

11、元（稅前）（2019 7 30 一、光大優(yōu) 2 股息發(fā)放12 3.90%3.90 元）3.90 （。22019 8 9 2 1201988日2201989日3、除息日：2019 年 8 月 9 日42019 8 12 日1、全體光大優(yōu) 2 股東的股息由本行自行發(fā)放。22 （3.90 資料來源：Wind 資訊， 3. 2,925,000股， 0.02%2,707萬元（）2019 7 6 （2019-024）5%（201976日6 持的金額不少于 5,413 萬元。20197 31 2019 8 1 2,925,000 0.02%2,707 本次增持后，上港集團持有本公司股份 1,045,247,

12、160 股，占本公司總股本的7.36%。資料來源：Wind 資訊， 4. 貴陽銀行：董事會會議審議通過了穩(wěn)定股價方案2019 2019 8 1 一、審議通過了貴陽銀行股份有限公司穩(wěn)定股價方案表決結果：9 票贊成；0 票反對；0 票棄權。5%詳見公司在上海證券交易所同日披露的貴陽銀行股份有限公司關于穩(wěn)定股價方案的公告貴陽銀行股份有限公司關于穩(wěn)定股價方案的獨立意見。資料來源：Wind 資訊， 5. 140 億元原方案內容：“本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過 1,696,000,000 股。若公司股票在本次非公開發(fā)行的董事會決議日至本次發(fā)行日期間發(fā)生送紅股、轉增股本、配股等除權事項，本次發(fā)行數(shù)量上限將

13、作相應調整，同時發(fā)行對象認購的股份數(shù)量上限將根據(jù)其承諾的認購比例相應調整。)限及發(fā)行價格等具體情況協(xié)商確定。” 調整后方案內容：“本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過 1,524,809,049 股。若公司股票在本次非公開發(fā)行的董事會決議日至本次發(fā)行日期間發(fā)生送紅股、轉增股本、配股等除權事項，本次發(fā)行數(shù)量上限將作相應調整，同時發(fā)行對象認購的股份數(shù)量上限將根據(jù)其承諾的認購比例相應調整。本次非公開發(fā)行股票的最終發(fā)行數(shù)量將提請股東大會授權公司董事會及董事會授權人士與保薦人（主承銷商）根據(jù)中國證監(jiān)會核準的數(shù)量上限、募集資金總額上限及發(fā)行價格等具體情況協(xié)商確定?！辟Y料來源：Wind 資訊， 6. 江陰銀行：2

14、019H1 歸母凈利潤同比增長 9.29%，較 2019Q1 提高3.3660.17個百分點，撥備覆蓋率 264.93%，較一季度末下降 5.14p 個百分點61253.95880.75億675.127.19%2019 6 16.47 17.94%； 4.02 9.29%。江陰銀行今年上半年資產質量有所提升，截至 6 月末，該行不良貸款率為0.24 31.22 資料來源：Wind 資訊， 7. 寧波銀行：關于寧行轉債贖回實施的第六次公告特別提示：1、“寧行轉債”贖回登記日：2019 年 8 月 21 日2、“寧行轉債”贖回日：2019 年 8 月 22 日3、“寧行轉債”贖回價格：100.28

15、 元/張（含當期應計利息，當期年利率為0.4%，且當期利息含稅）。4、發(fā)行人（公司）資金到賬日：2019 年 8 月 27 日5、投資者贖回款到賬日：2019 年 8 月 29 日6、“寧行轉債”停止交易和轉股日：2019 年 8 月 22 日72019 8 21 8風險提示：本次可轉債贖回價格可能與“寧行轉債”停止交易和轉股前的市場價格存在較大差異，特別提醒持有人注意在限期內轉股。如果投資者不能在20198 22 資料來源：Wind 資訊， 8. 蘇州銀行：首次公開發(fā)行股票（A 股）上市，本次公開發(fā)行股票333,333,334 股，募集資金凈額為 25.7 億元經深圳證券交易所關于蘇州銀行股

16、份有限公司人民幣普通股股票上市的通（2019442 號（002966”333,333,334 2019 年 8 月 2 日起上市交易。現(xiàn)將有關事項提示如下：一、本行近期經營情況正常，內外部經營環(huán)境未發(fā)生重大變化，目前不存在未披露重大事項。二、經查詢，本行不存在應披露而未披露的重大事項，本行近期不存在重大對外投資、資產收購、出售計劃或其他籌劃階段的重大事項。本行募集資金投向（A 7.86 元/2018 12.01倍（每股收益按照經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前后孰低的 2018 年度歸屬于母公司所有者的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算），本次發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均市盈率，存在未來本行估值水平

17、向行業(yè)平均市盈率回歸，股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。本行提請投資者關注投資風險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資。資料來源：Wind 資訊， 9. 5%凍結20197305%（”） 0113626號630,000,000 凍結期限為 2019 年 7 月 30 日至 2022 年 7 月 29 日。截止本公告日，大唐西市持有公司股份 630,000,000 股，占公司總股本的630,000,000 14.17%公司將持續(xù)關注該事項的進展情況，并將按照相關法律、法規(guī)履行信息披露義務。資料來源：Wind 資訊， 10. 800 億元永續(xù)債發(fā)行完畢（2019 5 20 2019 2020

18、 800 2019 ）2019 7 26 2019 7 30 800 5 5 次，在第 5 年及之后的每個付息日附發(fā)行人有條件贖回權。本期債券的募集資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管機構批準，用于補充本行其他一級資本。資料來源：Wind 資訊， A 800,000,000 72 億元1A 800,000,000 72 A A 220 （A 20 A 20 A 20 A ）90%債表日至發(fā)行日期間發(fā)生除權、除息事項的，每股凈資產值將進行相應調整）（A 20 資料來源：Wind 資訊， 12. 西安銀行：董事、行長陳國紅先生辭職2019 728陳國紅先生因個人原因，辭去公司第五屆董事會董事，行長，以及董事會

19、戰(zhàn)略委員會、提名與薪酬委員會和風險管理委員會委員的職務。陳國紅先生的辭職25,169陳國紅先生已確認與公司董事會無不同意見，亦無任何與辭職有關的事項需要通知公司股東及債權人。資料來源：Wind 資訊， 13. 工商銀行：擬通過全資子公司工銀投資出資不超過 30 受讓錦州銀行的內資股股份30 10.82%資料來源：Wind 資訊， 四、利率與流動性公開市場操作（729日-8月4500（。圖 3：本周（7月29日-8月4日）合計凈回籠500億元數(shù)據(jù)來源：Wind， 市場利率-0.20.00.32.0bps2.63%、2.60%和2.65%1714天和2.64%、2.56%和2.64%。1月、3月和

20、61.0、21.8和-5.1bps 3.15%和3.33%2.0 和0.0bps2.58%和19月和12.96%和3.07%；城商行1月、3月、6月、9月和1年同業(yè)存單發(fā)行利率分別波動-1.2、21.1、7.6、9.2 和8.8bps至2.64%、3.33%、3.56%、3.61%和3.61%。本周1年、5年和10年期中債國債到期收益率分別波動-2.9、-6.5和-7.5bps至2.60%、2.94%和3.09%。圖 4：Shibor圖 5：存款類機構質押式回購加權利率數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 6：同業(yè)存單加權平均發(fā)行利率圖 7：國有大行同業(yè)存單發(fā)行利率數(shù)據(jù)來源：Wind， 數(shù)據(jù)來源：Wind， 圖 8：股份行同業(yè)存單發(fā)行利率圖 9：城商行同業(yè)存單發(fā)行利率數(shù)據(jù)來源：Win