會計利潤與現(xiàn)金流量關(guān)系研究論文

1、 編 號： 審定成績： 重慶郵電大學畢業(yè)設計（論文）設計（論文）題目：會計利潤與現(xiàn)金流量關(guān)系研究學 院 名 稱 ： 經(jīng)濟治理學院學 生 姓 名 ： 專 業(yè) ： 會計學班 級 ： 學 號 ： 指 導 教 師 ： 答辯組 負責人 ：填表時刻： 2016 年 5 月重慶郵電大學教務處制畢業(yè)論文誠信聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文是本人在指導老師的指導下，獨立研究、寫作的成果。論文由本人獨立完成，除文中差不多明確注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體差不多發(fā)表或撰寫過的作品成果。 畢業(yè)論文作者簽名： 年 月 日摘 要一直以來，會計利潤與現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績評價和決策治理中是兩個重要的指標。一個

2、企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營下去，前提確實是要有利潤，同時企業(yè)要生存、要進展，現(xiàn)金的良性循環(huán)也是必要的。近幾年來，許多企業(yè)只盲目追求會計利潤，導致現(xiàn)金流量不足，資金周轉(zhuǎn)不利而最終倒閉破產(chǎn)。可見兩者的和諧增長在企業(yè)經(jīng)營中顯得特不重要，因此企業(yè)要正確地對待會計利潤和現(xiàn)金流量兩者之間的關(guān)系。會計利潤的記賬基礎是權(quán)責發(fā)生制，要緊反映企業(yè)經(jīng)營成果。而現(xiàn)金流量的記賬基礎是收付實現(xiàn)制，要緊考察企業(yè)獲利能力、償債能力和財務彈性。會計利潤與現(xiàn)金流量之間到底存在什么樣的關(guān)系呢？這是值得探討的。本文對會計利潤與現(xiàn)金流量進行了單獨分析，兩者既有優(yōu)點也有局限性。也對兩者的具體關(guān)系做了理論分析，闡釋了兩者的區(qū)不和聯(lián)系。在此基礎上對50

3、0家上市公司的會計利潤與現(xiàn)金流量做實證研究，分析發(fā)覺會計利潤與現(xiàn)金流量既有區(qū)不又有聯(lián)系，兩者呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)在進行財務決策時，應該把兩者結(jié)合起來進行分析，不僅要關(guān)注企業(yè)的會計利潤，也要重視現(xiàn)金流量的變化。本文在研究過程中發(fā)覺了一些上市公司出現(xiàn)了財務狀況，通過分析其緣故，對上市公司提出了適當建議?！娟P(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量 會計利潤 權(quán)責發(fā)生制 收付實現(xiàn)制 ABSTRACTAll along,the accounting profit and cash flow are two important indexes in enterprise performance evaluation and

4、 decision management. A business to continue to operate, the premise is to have a profit, while the enterprise to survive and develop, the positive cycle of cash is also necessary. In recent years, many companies blindly pursue the accounting profit, resulting in insufficient cash flow, capital turn

5、over is unfavorable and eventually collapse. The harmonious growth of the two is very important in enterprise management, so enterprises should correctly deal with the relationship between the accounting profit and cash flow. The basis of the accounting profit is the accrual basis, which mainly refl

6、ects the operating results of the enterprise. And the cash flow valuation is based on cash basis, mainly on the profitability, solvency and financial flexibility. What is the relationship between the accounting profit and cash flow? This is worth exploring.In this paper, the accounting profit and ca

7、sh flow are analyzed separately, both have advantages and limitations. In the theoretical analysis, the differences and relations between them are also analyzed. On this basis, the accounting profit and cash flow of 500 listing Corporation to do empirical research, analysis found that there is a dif

8、ference between the accounting profit and cash flow, there is a high degree of positive correlation between the two. When making financial decisions, the enterprise should combine the two together to analyze, not only pay attention to the accounting profit, but also pay attention to the change of ca

9、sh flow. In the course of the study, it is found that the financial situation of a number of listing Corporation, through the analysis of the reasons, the listing Corporation made appropriate recommendations.【Key words】Cash flow Accounting profit Accrual basis Cash basis目 錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l

10、_Toc23323 前 言 PAGEREF _Toc23323 3 HYPERLINK l _Toc19423 第一章 會計利潤與現(xiàn)金流量的概述 PAGEREF _Toc19423 4 HYPERLINK l _Toc21465 第一節(jié) 會計利潤 PAGEREF _Toc21465 4 HYPERLINK l _Toc22347 一、會計利潤的含義 PAGEREF _Toc22347 4 HYPERLINK l _Toc15426 二、會計利潤的重要性 PAGEREF _Toc15426 4 HYPERLINK l _Toc15146 三、會計利潤的局限性 PAGEREF _Toc15146

11、5 HYPERLINK l _Toc505 第二節(jié) 現(xiàn)金流量 PAGEREF _Toc505 7 HYPERLINK l _Toc15406 一、現(xiàn)金流量的含義 PAGEREF _Toc15406 7 HYPERLINK l _Toc5656 二、 現(xiàn)金流量的作用 PAGEREF _Toc5656 8 HYPERLINK l _Toc4462 三、現(xiàn)金流量的優(yōu)點 PAGEREF _Toc4462 10 HYPERLINK l _Toc23580 四、現(xiàn)金流量的局限性 PAGEREF _Toc23580 11 HYPERLINK l _Toc32304 第三節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc

12、32304 12 HYPERLINK l _Toc10503 第二章 會計利潤與現(xiàn)金流量關(guān)系的理論分析 PAGEREF _Toc10503 13 HYPERLINK l _Toc28410 第一節(jié) 會計利潤與現(xiàn)金流量的區(qū)不 PAGEREF _Toc28410 13 HYPERLINK l _Toc7337 一、計量基礎不同 PAGEREF _Toc7337 13 HYPERLINK l _Toc23606 二、數(shù)據(jù)來源不同 PAGEREF _Toc23606 13 HYPERLINK l _Toc11830 三、講明的經(jīng)濟含義不同 PAGEREF _Toc11830 13 HYPERLINK

13、l _Toc1772 四、提供信息的層次不同 PAGEREF _Toc1772 14 HYPERLINK l _Toc20119 五、數(shù)量和時刻分布不同 PAGEREF _Toc20119 14 HYPERLINK l _Toc2146 第二節(jié) 會計利潤與現(xiàn)金流量的聯(lián)系 PAGEREF _Toc2146 15 HYPERLINK l _Toc22027 第三節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc22027 15 HYPERLINK l _Toc13217 第三章 上市公司會計利潤與現(xiàn)金流量相關(guān)性的實證研究 PAGEREF _Toc13217 16 HYPERLINK l _Toc24602 第

14、一節(jié) 研究假設 PAGEREF _Toc24602 16 HYPERLINK l _Toc44 第二節(jié) 研究設計 PAGEREF _Toc44 16 HYPERLINK l _Toc4079 一、樣本選取及數(shù)據(jù)來源 PAGEREF _Toc4079 16 HYPERLINK l _Toc12144 二、 回歸模型及變量的選擇 PAGEREF _Toc12144 17 HYPERLINK l _Toc18563 第三節(jié) 實證分析 PAGEREF _Toc18563 20 HYPERLINK l _Toc10933 一、描述性統(tǒng)計分析 PAGEREF _Toc10933 20 HYPERLINK

15、l _Toc32593 二、相關(guān)分析 PAGEREF _Toc32593 20 HYPERLINK l _Toc17816 三、回歸分析 PAGEREF _Toc17816 21 HYPERLINK l _Toc17761 第四節(jié) 結(jié)論分析 PAGEREF _Toc17761 24 HYPERLINK l _Toc12631 第五節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc12631 25 HYPERLINK l _Toc16877 第四章 針對實證中的結(jié)論提出的建議和對策 PAGEREF _Toc16877 26 HYPERLINK l _Toc3958 第一節(jié) 上市公司提高自身運營效率 PAGE

16、REF _Toc3958 26 HYPERLINK l _Toc29421 一、加強自身經(jīng)營治理 PAGEREF _Toc29421 26 HYPERLINK l _Toc18049 二、重視現(xiàn)金流量信息 PAGEREF _Toc18049 28 HYPERLINK l _Toc27470 三、加強內(nèi)部操縱 PAGEREF _Toc27470 28 HYPERLINK l _Toc4604 四、強化會計人員職業(yè)道德 PAGEREF _Toc4604 29 HYPERLINK l _Toc17317 第二節(jié) 外部監(jiān)管機構(gòu)加強對上市公司的監(jiān)管 PAGEREF _Toc17317 29 HYPERL

17、INK l _Toc20162 一、政府加強會計監(jiān)管力度 PAGEREF _Toc20162 29 HYPERLINK l _Toc22929 二、會計師事務所加強審計監(jiān)督 PAGEREF _Toc22929 29 HYPERLINK l _Toc20318 第三節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc20318 30 HYPERLINK l _Toc6966 結(jié) 論 PAGEREF _Toc6966 31 HYPERLINK l _Toc8227 致 謝 PAGEREF _Toc8227 33 HYPERLINK l _Toc18285 參考文獻 PAGEREF _Toc18285 34附 錄

18、 35 一、英文原文35 二、英文翻譯42 前 言1970年往常，企業(yè)業(yè)績評價只采納會計利潤這一依據(jù)。70年代，在西方專門多國家出現(xiàn)了嚴峻的通貨膨脹，許多企業(yè)由于資金短缺而破產(chǎn)倒閉。會計人員逐漸意識到只依照會計利潤而做出決策有失偏頗，權(quán)責發(fā)生制在企業(yè)業(yè)績評價中的重要性受到質(zhì)疑，企業(yè)開始慢慢重視現(xiàn)金流量信息對企業(yè)業(yè)績評價的阻礙。利潤作為會計中的一個重要指標，一直以來都受到信息使用者們的關(guān)注，處于財務治理決策的核心地位。然而，財務會計報告中的利潤只是指表面的會計利潤，極有可能受企業(yè)治理層人為操縱以及公司所選取的會計政策的阻礙，并不能完全真實地反映企業(yè)的財務狀況。其背后的現(xiàn)金流量在專門大程度上能夠?qū)?/p>

19、會計利潤的不足做補充，更能為利益相關(guān)者提供有價值的會計信息。在1987年，F(xiàn)ASB（美國財務會計準則委員會）頒布了財務會計準則公告第95號現(xiàn)金流量表，披露了現(xiàn)金流量具有價值相關(guān)性，實施現(xiàn)金流量準則是有必要的。人們開始從另一種新的會計角度，用現(xiàn)金流量來評價企業(yè)業(yè)績?，F(xiàn)金流量反映了企業(yè)制造價值的能力，企業(yè)要想從市場上購買到足夠的生產(chǎn)要素，必須擁有充足的現(xiàn)金，這是企業(yè)制造價值的前提，也是投資者進行投資的基礎。通過現(xiàn)金流量分析，決策者能夠清晰地了解企業(yè)財務狀況的變動情況及其產(chǎn)生緣故，進而能夠分析得知企業(yè)的獲現(xiàn)能力，較為科學地預測企業(yè)以后進展趨勢。但現(xiàn)金流量也有一定局限性，關(guān)于初創(chuàng)型或者成長期企業(yè)來講，

20、資本投入得多，收人得少，假如用現(xiàn)金流量進行企業(yè)業(yè)績評價和預測進展趨勢頗有不妥?，F(xiàn)金流量單獨分析對企業(yè)也顯得專門不全面，因此人們把會計利潤與現(xiàn)金流量結(jié)合用于企業(yè)業(yè)績評價中。一個企業(yè)如何進展，在專門大程度上取決于企業(yè)的資金運轉(zhuǎn)情況；但一個企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營下去，則一定要有利潤存在。 陳娟，顧涌會計利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系探討J財會研究，2011.05.25關(guān)于兩者的關(guān)系，國內(nèi)外專門多研究者也做出了相關(guān)分析，兩者既有區(qū)不又有聯(lián)系。區(qū)不表現(xiàn)在會計利潤與現(xiàn)金流量的計量基礎、包含的內(nèi)容 馬志亮會計利潤與現(xiàn)金流量的矛盾及其協(xié)調(diào)J 馬志亮會計利潤與現(xiàn)金流量的矛盾及其協(xié)調(diào)J智富時代，2014.12.01 曾璐，孫璽會計

21、利潤與現(xiàn)金流量的矛盾及其協(xié)調(diào)J價值工程，2016.02.28會計利潤與現(xiàn)金流量的概述 會計利潤一、會計利潤的含義會計利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。按照權(quán)責發(fā)生制原則確認收益,按照收入配比原則確認成本和費用。利潤要緊包括收入扣除費用成本后的凈額以及直接計入本期利潤的利得和損失等。會計利潤是指企業(yè)所有者在支付除資本以外的所有要素酬勞之后剩下的利潤。會計利潤也稱為賬面利潤，是企業(yè)在損益表中披露出來的利潤。通過權(quán)責發(fā)生制計算而得出的會計利潤，能夠反映出專門多會計信息，比如營業(yè)收入、營業(yè)成本、銷售治理費用、營業(yè)利潤、凈利潤等信息，這些信息有助于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績的評價，以便預測企業(yè)以后進展趨勢。二、

22、會計利潤的重要性1、會計利潤能衡量企業(yè)的社會貢獻能力會計利潤是稅務部門對企業(yè)征收所得稅的基礎，依照相關(guān)的法律規(guī)章制度，企業(yè)對會計利潤進行相應調(diào)整，進而確定應納稅所得額。應納稅所得額與對應的稅率相乘，得出的乘積確實是企業(yè)所得稅應納稅額。從那個層面上看，會計利潤決定了企業(yè)應交所得稅費的高低。會計利潤越高，企業(yè)繳納的稅費越多，承擔的社會責任也越重，對社會貢獻也就越大，同樣對社會的阻礙力度會更強，社會對其的關(guān)注度會越高。會計利潤是企業(yè)進行股利分配決策的依據(jù)依照現(xiàn)行的會計制度和會計準則，會計利潤在扣除企業(yè)所得稅后再按一定比例提取法定盈余公積和任意盈余公積后，余下的部分與期初未分配利潤一起作為股利分配的依

23、據(jù)。因此，當期的會計利潤多少直接阻礙到可供分配利潤的大小。假如企業(yè)發(fā)生虧損，能夠用以后年度實現(xiàn)的稅前利潤彌補，但彌補期最長不能超過5年；也能夠用稅后利潤彌補；還能夠用往常年度提取公積金彌補。但不管在哪種情況下，在提取公積金之前，都不得向投資者分配利潤。也確實是講，會計利潤在通過調(diào)整過度為凈利潤、提取法定盈余公積、提取任意盈余公積之后，其剩余價值越多，企業(yè)傾向于分配越多的股利回報投資者；若其剩余值為零或負數(shù)，企業(yè)將不進行股利分配。3、會計利潤能評估企業(yè)的償債能力現(xiàn)代企業(yè)通過舉債經(jīng)營，得以降低融資成本，利用財務杠桿。而一般認為，企業(yè)的利潤高則盈利能力強，進展后勁大，資本的增值率高，債務的保障系數(shù)大

24、，債權(quán)人更樂意向這類企業(yè)貸款，企業(yè)會相對容易的成功舉債。資信評級等用到的一些財務指標都和會計利潤有關(guān)，一個企業(yè)的資信評級的優(yōu)劣決定了那個企業(yè)能夠向外界借款的多少。4、會計利潤能評價和考核治理人員的績效通過比較前后期會計利潤中的各項收入、費用、成本及利潤的增減變動情況，并查考其增減變動的緣故，能夠較為客觀地評價各職能部門和人員的績效與整個企業(yè)經(jīng)營成果的關(guān)系，以便評判各部門治理人員的功過得失，及時作出采購、生產(chǎn)銷售、籌資和人事等方面的調(diào)整，使各項活動趨于合理。三、會計利潤的局限性1、會計利潤理論上的缺陷、會計利潤易于被人為操控由于采納權(quán)責發(fā)生制，企業(yè)的會計利潤具有專門大的可操縱性。 趙為民從金融危

25、機看權(quán)責發(fā)生制的弊端及改進建議J理財窗口，2010.11.28 營業(yè)收入虛高專門多企業(yè)為了擴大業(yè)務量，搶占市場占有率，會對專門多購買商采納賒銷的方式進行銷售。然而關(guān)于不經(jīng)常往來的客戶的信用資質(zhì)，企業(yè)評價時會有失偏妥，違背了慎重性原則，假如出現(xiàn)呆賬壞賬，企業(yè)的營業(yè)收入會出現(xiàn)虛增的現(xiàn)象。在無法獵取單獨的賒銷營業(yè)收入的情況下，計算出來應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應收賬款周轉(zhuǎn)率等指標存在誤差，不利于評價企業(yè)的流淌比率和應收賬款的回收速度。 營業(yè)成本項目籠統(tǒng)在利潤表中只籠統(tǒng)列示了營業(yè)成本項目，并沒有對其進行分類，營業(yè)成本中不僅包括了銷售成本，還包括了其他業(yè)務如設備出租、提供非工業(yè)性勞務產(chǎn)生的成本。關(guān)于企業(yè)外部信息

26、使用者，他們無法獵取具體的銷售物資的成本以及其他業(yè)務產(chǎn)生的成本，這必定導致依照籠統(tǒng)的營業(yè)成本項目計算得出的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)率等指標出現(xiàn)誤差，不利于評價企業(yè)的流淌比率和速動比率，也不利于評價企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)情況。 財務費用內(nèi)容不合理利潤表中的財務費用既包括了利息費用，也包括了利息收入，以利息收入直接抵扣利息支出，沒有將收入與支出單獨列示，如此做專門不妥，給信息使用者帶來了專門多苦惱。比如“經(jīng)濟附加值”(EVA)、“市場附加值”(MVA)、“自由現(xiàn)金流量”(FCF)等指標的計算需要使用企業(yè)的資金成本，而利潤表中“財務費用”項目反映的收入與費用的差額，缺乏單獨的“利息支出”信息，使得資金成本的確

27、定專門不準確，從而導致EVA、MVA、FCF等指標的計算缺乏可靠依據(jù)。企業(yè)將銀行存款利息收入計入“財務費用”項目之因此不合理，要緊是因為當企業(yè)報告期的存款利息收入大于費用化的利息支出與理財費用之和時，利潤表上的“財務費用”項目變?yōu)樨摂?shù)。(2)、會計利潤在反映企業(yè)現(xiàn)金流量信息上不足會計利潤能夠反映企業(yè)本期經(jīng)營活動的成果，可用于衡量企業(yè)在獵取利潤方面是否獲得成功，但它不能講明企業(yè)從經(jīng)營活動中獲得了多少可供周轉(zhuǎn)使用的現(xiàn)金；它能夠講明本期籌資活動和投資活動的損益，但不能講明籌資活動與投資活動提供運用了多少現(xiàn)金。至于那些不涉及損益問題的重要理財業(yè)務，會計利潤中并沒有給予反映。會計利潤只反映那些實際發(fā)生了

28、的交易事項，對非交易事項不予記錄和處理。企業(yè)持有的衍生性金融工具，由于沒有發(fā)生交易事項，不予以反映和記錄，但衍生性金融工具的價格波動較頻繁，企業(yè)可能承受了巨大的風險或者獵取了高酬勞。假如不將這些風險酬勞加以記錄，必定導致會計信息的嚴峻失真。(3)、會計利潤的收入確認和實際現(xiàn)金流不一致依照會計利潤的計價原則：在本期的發(fā)生的收入，不管是否收到款項，都要記錄到本期利潤中去。按照這種計量方式，確認的收入往往和實際收到的現(xiàn)金收入不一致。一般銷售發(fā)票在開票時就會記錄銷售收入，然而款項一般會在購買方驗貨后支付貨款，而且有些購買客戶會有意拖延付款時刻，如此的結(jié)果是盡管企業(yè)賬面上有利潤，但實際的現(xiàn)金流量不足，甚

29、至出現(xiàn)負值。企業(yè)無法及時獵取現(xiàn)金，可能導致資金量斷裂，企業(yè)運轉(zhuǎn)困難的情況。為了正常經(jīng)營，企業(yè)可能會向外界借款，這也衍生出專門多的債務問題，假如企業(yè)還款不及時，還會有破產(chǎn)的危險。會計利潤在確認收入時有諸多缺陷，這對公司的經(jīng)營治理有不利阻礙。(4)、會計利潤易造成會計信息滯后由于會計利潤的權(quán)責發(fā)生制是按歷史成本記錄的信息，這些信息與新興的各種經(jīng)濟交易活動和事項的真實情況有專門大程度的偏差，存在嚴峻的信息滯后。資金是有時刻價值的，按照歷史成本原則記錄的會計利潤的賬面價值與市場價值差不專門大，如此做企業(yè)將無法反映資產(chǎn)的真實價值，也無法估算市場風險與酬勞的關(guān)系，可能導致錯誤的財務決策。2、會計利潤操作中

30、的缺陷會計利潤專門容易被治理層所利用，特不在國有企業(yè)中這種現(xiàn)象專門為普遍。企業(yè)高管為了謀取個人利益而濫用職權(quán)誘導甚至強迫財務會計人員篡改會計利潤，濫開銷售發(fā)票，虛構(gòu)收入，少記或者漏記費用，以此達到增加會計利潤的目的。企業(yè)人為操縱的方式要緊有：利用會計政策變更延長固定資產(chǎn)的折舊年限，隨意更改折舊方法，變更存貨計價方法，比如在通貨膨脹時把原來的后進先出法改為先進先出法，以此來高估期末存貨成本，低估當期存貨成本；或者利用關(guān)聯(lián)方交易來操縱會計利潤，最終實現(xiàn)當期會計利潤增加，來獵取董事會的信任和高額獎勵。如此做只是實現(xiàn)了短期內(nèi)的個人利益，但無疑是損害了所有者的權(quán)益，從長期來看對企業(yè)進展專門不利。 賀蘊馨

31、，畢克如關(guān)于權(quán)責發(fā)生制缺陷及改進的探討J 賀蘊馨，畢克如關(guān)于權(quán)責發(fā)生制缺陷及改進的探討J都市進展理論，2015.07.25 韓良智，會計利潤評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的不足及改進建議，J商業(yè)研究，2003.08.25第二節(jié) 現(xiàn)金流量 一、現(xiàn)金流量的含義現(xiàn)金流量在現(xiàn)代理財學中是一個特不重要的概念，是指企業(yè)在某一特定會計期間按照收付實現(xiàn)制，經(jīng)歷一系列經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)在一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。 張志豐，楊爽現(xiàn)金流量概念梳理及其應用綜述J中國市場，2010.10.05現(xiàn)金流量表要緊反映了初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。初始現(xiàn)金流量是企業(yè)

32、最開始投資是發(fā)生的所有現(xiàn)金流，包括固定資產(chǎn)上的投資、流淌資產(chǎn)上的投資、其他投資費用以及原有固定資產(chǎn)的變價收入。營業(yè)現(xiàn)金流量是指在持續(xù)經(jīng)營前提下，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。通常以年為單位對現(xiàn)金流量進行計算。那個地點現(xiàn)金流入通常指營業(yè)現(xiàn)金收入?，F(xiàn)金流出指營業(yè)現(xiàn)金支出和繳納的稅費。終結(jié)現(xiàn)金流量是指會計期末時發(fā)生的全部現(xiàn)金流量，要緊包括：固定資產(chǎn)的殘值收入、墊支的資金收回以及土地的變價收入等。在企業(yè)財務報表中，按照生產(chǎn)經(jīng)營活動的不同類型，將現(xiàn)金流量大致分為三大類，既經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 盧恩平現(xiàn)金流量概念分析J邢臺職業(yè)技術(shù)學院學報

33、，1999.03.30經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金項目要緊有：商品購銷、提供或同意勞務收支的現(xiàn)金，稅費的支付或返還的現(xiàn)金，支付職工薪酬的現(xiàn)金，收支其他與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金項目要緊有三類：完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金流量、單純固定資產(chǎn)項目的現(xiàn)金流量和更新改造項目的現(xiàn)金流量。這些項目的持有期限差不多上在一年或一個會計期間以上的。需要特不注意的是，這些投資活動既有實物投資，又有金融資產(chǎn)投資。投資活動現(xiàn)金流量是對預備新建、改擴建的企業(yè)，在建設改造期整個時期現(xiàn)金流入和流出的詳細描述?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金項目要緊有：汲取的現(xiàn)金投資、取得的現(xiàn)金借款；償還債務，分配利潤、支付利息的現(xiàn)金；收支其他與籌資活動相

34、關(guān)的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量的作用一個公司的現(xiàn)金流量關(guān)系到其支付股利、償還債務的能力。 胡文姣淺談現(xiàn)金流量的作用及分析J 胡文姣淺談現(xiàn)金流量的作用及分析J現(xiàn)代商業(yè)，2012.04.181、現(xiàn)金流量反映企業(yè)盈利質(zhì)量國內(nèi)外實證研究表明企業(yè)股票的市場價格與利潤指標的相關(guān)性越來越小，而與企業(yè)現(xiàn)金流量的相關(guān)性卻越來越強。企業(yè)現(xiàn)金流量信息更為真實，是不可能粉飾的，其真實性調(diào)查能夠到開戶銀行進行實際查詢，不容易作假。現(xiàn)金流量比報表利潤更能講明企業(yè)的收益質(zhì)量。讓投資者、債權(quán)人、相關(guān)利益使用者能充分、全面、真實地了解企業(yè)的財務狀況。 宋巾現(xiàn)金流量的功能與優(yōu)點J合作經(jīng)濟與科技，2011.10.012、現(xiàn)金流量決定價值制造首

35、先，現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的第一要素。企業(yè)只有持有足夠的現(xiàn)金，才能從市場上取得生產(chǎn)資料和勞動力，為價值制造提供必要條件，而衡量企業(yè)的價值制造能力正是進行價值投資的基礎。研究發(fā)覺現(xiàn)金流量決定企業(yè)的價值制造，反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，決定企業(yè)的市場價值，決定企業(yè)的生存能力。市場經(jīng)濟中，企業(yè)一旦創(chuàng)立并開始經(jīng)營，就必須擁有足夠的現(xiàn)金購買原材料、輔助材料、機器設備，支付勞動力工資及其他費用，“全部預付資本價值，即資本的一切由商品構(gòu)成的部分勞動力、勞動資料和生產(chǎn)資料，都必須用貨幣購買。因此獲得充足的現(xiàn)金，是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的差不多前提。其次，只有通過銷售收回現(xiàn)金才能實現(xiàn)價值的制造。盡管價值制造的過程發(fā)生在

36、生產(chǎn)過程中，但生產(chǎn)過程中制造的價值能否實現(xiàn)還要看生產(chǎn)的產(chǎn)品能否滿足社會的需要，是否得到社會的承認、實現(xiàn)銷售并收回現(xiàn)金。3、現(xiàn)金流量是評價治理者能力的標準現(xiàn)金流量問題能一定程度反映企業(yè)治理者的戰(zhàn)略能力，即營運資金治理的能力。不同的融資方式，會產(chǎn)生不同的融資成本。實際的現(xiàn)金流量能反映出治理者對現(xiàn)金流操縱能力，造成融資成本過高，不能發(fā)揮債務的杠桿作用，阻礙企業(yè)的競爭力，不利于企業(yè)的進展；或者治理操縱不力，舉債過多，造成現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的失衡，甚至會出現(xiàn)現(xiàn)金鏈的斷裂，企業(yè)將面臨危機?，F(xiàn)金流量決定企業(yè)的流淌性 加強對現(xiàn)金、存貨及應收賬款等賬戶的治理，合理運用資金，就能提高資金的使用效率。假如持有的現(xiàn)金

37、能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要，該企業(yè)具有充分的流淌性。企業(yè)流淌性的缺乏，可能是由于產(chǎn)品不行銷或者沒有及時收回所欠貨款，缺乏流淌性就意味著企業(yè)沒有能力償還到期的債務，賬面上的利潤并不表明企業(yè)擁有足夠的償付能力，只有現(xiàn)金凈流量才真實地從反映了企業(yè)實際的償債能力。5、現(xiàn)金流量是企業(yè)進行現(xiàn)金股利支付決策的依據(jù)股票股利和現(xiàn)金股利是發(fā)放股利的兩種形式，股票股利不需要支付現(xiàn)款，不阻礙現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，而派發(fā)覺金股利實質(zhì)會產(chǎn)生現(xiàn)金流出。派發(fā)覺金股利的實現(xiàn)，不僅要求會計利潤的存在，還要強調(diào)有結(jié)余的現(xiàn)金量；假如只存在會計利潤而沒有結(jié)余現(xiàn)金，則無法實現(xiàn)此行為。三、現(xiàn)金流量的優(yōu)點1、現(xiàn)金流量信息具有較大的有用性現(xiàn)金流量信息是關(guān)于企

38、業(yè)財務狀況危險或惡化的征兆，是對會計利潤的補充講明。如財務結(jié)構(gòu)失衡，資產(chǎn)負債比率過高，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率過高，流淌比率過低等，都可能造成現(xiàn)金流量問題，嚴峻阻礙會計利潤。會計利潤存在可操縱性和欺騙性，但結(jié)合現(xiàn)金流量分析企業(yè)財務狀況，能夠一定程度上幸免會計利潤的弊端。2、現(xiàn)金流量更能反映企業(yè)的收益質(zhì)量現(xiàn)金流比 HYPERLINK /doc/895529.html t /doc/_blank 利潤更能講明企業(yè)的收益質(zhì)量。在現(xiàn)實生活中，我們經(jīng)常會遇到“有利潤卻無鈔票”的企業(yè)，許多企業(yè)因此而出現(xiàn)了“借鈔票繳納所得稅”的情況。依照權(quán)責發(fā)生制確定的利潤指標在反映企業(yè)的收益方面確實容易導致一定的“水份”，而

39、現(xiàn)金流指標，恰恰彌補了權(quán)責發(fā)生制在這方面的不足，關(guān)注現(xiàn)金流指標，甩干利潤指標的“水分”，剔除了企業(yè)可能發(fā)生壞帳的因素，使投資者、 HYPERLINK /doc/849255.html t /doc/_blank 債權(quán)人等更能充分地、全面地認識企業(yè)的財務狀況。因此考察企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流的情況能夠較好的評判企業(yè)的盈利質(zhì)量，確定企業(yè)真實的價值制造。3、會計報表體系更趨完整據(jù)國外文獻記載，破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有85%是盈利情況特不行的企業(yè)，現(xiàn)實中的案例以及上個世紀末令世人難忘的 HYPERLINK /doc/1644940.html t /doc/_blank 金融危機使人對“現(xiàn)金為王”的道理有了更深的感

40、悟。傳統(tǒng)反映償債能力的指標通常有 HYPERLINK /doc/632715.html t /doc/_blank 資產(chǎn)負債率、 HYPERLINK /doc/41358.html t /doc/_blank 流淌比率、 HYPERLINK /doc/1066065.html t /doc/_blank 速動比率等，而這些指標差不多上以 HYPERLINK /doc/559826.html t /doc/_blank 總資產(chǎn)、 HYPERLINK /doc/5004931.html t /doc/_blank 流淌資產(chǎn)或者速動資產(chǎn)為基礎來衡量其與應償還債務的匹配情況，這些指標或多或少會掩蓋企業(yè)

41、經(jīng)營中的一些問題。事實上，企業(yè)的償債能力取決于它的現(xiàn)金流，比如，經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與全部債務的比率，就比資產(chǎn)負債率更能反映企業(yè)償付全部債務的能力，現(xiàn)金性流淌資產(chǎn)與籌資性流淌負債的比率，就比流淌比率更能反映企業(yè) HYPERLINK /doc/1212815.html t /doc/_blank 短期償債能力。四、現(xiàn)金流量的局限性1、從現(xiàn)金流量的編制基礎分析。準則規(guī)定，現(xiàn)金流量表的編制基礎由現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物構(gòu)成。對現(xiàn)金的定義一般可不能產(chǎn)生異議，但對現(xiàn)金等價物的定義各國分歧較大。準則要緊借鑒了國際會計準則委員會（IASC）和美國財務會計準則委員會（FASB）的有關(guān)規(guī)定，將其定義為“企業(yè)持有的期限短

42、、流淌性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險專門小的投資”。一項投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備上述四個條件，準則所附指南只對其中的“期限較短”做出了解釋，其他三個條件的具體涵義都未做進一步講明，無疑增加了企業(yè)編制報表的難度，會計人員要依照具體情況來確定現(xiàn)金等價物的范圍。盡管體現(xiàn)了較大的靈活性和前瞻性，但專門可能導致企業(yè)主觀臆斷，或是無所適從，甚至通過“適當?shù)耐茢唷眮碇\求對自己有利的結(jié)果，從而帶來新的報表粉飾問題，阻礙會計信息的質(zhì)量。2、從現(xiàn)金流量表信息的時效性、可比性、可靠性分析。（1）時刻性。報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項阻礙的結(jié)果，據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結(jié)果對預測

43、企業(yè)以后的現(xiàn)金流淌只有參考價值，并非完全有效。（2）可比性。關(guān)于同一企業(yè)來講，盡管一致性會計準則的運用使其能進行不同期間的比較，但假如企業(yè)的會計環(huán)境和差不多交易性質(zhì)發(fā)生變動，同一企業(yè)不同時期財務信息的可比性大大減弱。關(guān)于不同企業(yè)來講，它們之間的可比性比單一企業(yè)更難達到。由于不同企業(yè)采納不同的會計處理方法，如存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認、支出資本化與費用的處理等，為比較各個企業(yè)的現(xiàn)金狀況帶來了一定的困難。（3）可靠性。企業(yè)提供的財務信息應做到不偏不倚，以客觀事實為依據(jù)，而不受主觀意志的左右，力求財務信息的準確可靠。事實上，編制現(xiàn)金流量表所需資料的可靠性往往受到多方面的阻礙，使報表分析同樣顯

44、得不夠可靠。3、從企業(yè)的生命周期來分析。一般來講，企業(yè)的生命周期能夠分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個時期。由于每個時期企業(yè)資金營運的方式不同，企業(yè)在每個時期的現(xiàn)金流量也會呈現(xiàn)出不同的特點。具體來講，處于初創(chuàng)期的企業(yè)，其現(xiàn)金流量往往是流出量大，而流入量少，企業(yè)凈現(xiàn)金流為負數(shù)，假如以此作為企業(yè)評價的依據(jù)，顯而易見，評價結(jié)果是有失偏頗的。處于成長期的企業(yè)，由于屬于成本的投入期，以現(xiàn)金凈流量為推斷依據(jù)，也專門難得出公允的評價結(jié)果。相對來講，處于成熟期的企業(yè)，其現(xiàn)金的流入量會比較大，現(xiàn)金流量充沛，現(xiàn)金流量指標的代表性相對要強一些。由此可見，企業(yè)不同的生命周期的現(xiàn)金流量，代表著不同的財務信息，假如僅

45、憑數(shù)字分析一概而論，評價結(jié)果往往與實際情況大相徑庭。本章小結(jié)從會計利潤與現(xiàn)金流量的定義上能夠看出兩者各自的作用、優(yōu)點以及局限性。會計準則要求企業(yè)按照權(quán)責發(fā)生制編制利潤表，這也是企業(yè)的納稅依據(jù)，會計利潤存在專門大的必要性。但會計利潤也存在專門大的局限性，在專門多會計項目中有人為操縱的風險，導致企業(yè)利潤虛增，報表反映的情況不真實?，F(xiàn)金流量由于本身具有的客觀性，能更真實地反映企業(yè)實際的經(jīng)營狀況，從某種意義上講，現(xiàn)金流量顯得更為重要。制造持續(xù)的現(xiàn)金流淌能力是企業(yè)生命力和競爭力所在，只賺利潤不賺鈔票的企業(yè)不是好企業(yè)，這些企業(yè)將會經(jīng)常面臨專門多經(jīng)營性的問題。要賺利潤，更要賺鈔票，永久的現(xiàn)金流保障的利潤才是

46、我們追求的最高目標。 陳天奇淺論會計利潤和現(xiàn)金的關(guān)系 陳天奇淺論會計利潤和現(xiàn)金的關(guān)系J財會研究，2012.12.25第二章 會計利潤與現(xiàn)金流量關(guān)系的理論分析第一節(jié) 會計利潤與現(xiàn)金流量的區(qū)不企業(yè)產(chǎn)生的會計利潤和 HYPERLINK /doc/3974365.html t /doc/_blank 現(xiàn)金流量，都反映了企業(yè)的經(jīng)營成果，也都作為企業(yè)分析財務狀況的要緊指標。從那個層面上講，二者具有一致性。但它們又有不同的地點，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：一、計量基礎不同會計利潤是是以權(quán)責發(fā)生制為基礎計算出來的，依照收入與費用的配比關(guān)系來確定企業(yè)本時期的經(jīng)營成果，以權(quán)利和責任的發(fā)生來確定收入和 HYPERLIN

47、K /doc/147299-155653.html t /doc/_blank 費用歸屬期。而現(xiàn)金流量則是以收付實現(xiàn)制為基礎計算出來的，依照現(xiàn)金的收支情況來確定企業(yè)本時期實際產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況。會計利潤反映了企業(yè)某一特定會計期間的盈利能力，包含了應計預提攤銷款項和固定資產(chǎn)折舊,財務人員在許多問題上需要進行人為推斷與可能，會計利潤代表的是一種可能的、較為長期的盈利能力，更能準確預測企業(yè)的進展趨勢；而現(xiàn)金流量按照收付實現(xiàn)制的原則，排除了會計員主觀可能干擾；同時，它還考慮了貨幣的時刻價值，從這一點上看，現(xiàn)金流量比會計利潤更具客觀性。二、數(shù)據(jù)來源不同會計利潤的數(shù)據(jù)來源于利潤表，而現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)來源于現(xiàn)

48、金流量表。利潤表反映了企業(yè)某一特定會計期間的經(jīng)營成果，要反映企業(yè)在某一會計期間的所有收入（廣義）與所有費用（廣義），并求出報告期的利潤額。利用利潤表，能夠憑借一個企業(yè)的經(jīng)營成果和投資效率，分析企業(yè)的盈利能力以及預測以后一定時期內(nèi)的盈利趨勢。在現(xiàn)金流量表是用來提供企業(yè)某一會計期間有關(guān)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及投資與籌資活動方面信息的財務報表。利用現(xiàn)金流量表，能夠評估企業(yè)在以后會計期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力和企業(yè)償還債務及支付企業(yè)所有者的投資酬勞（如股利）的能力。三、講明的 HYPERLINK /doc/1755100.html t /doc/_blank 經(jīng)濟含義不同會計利潤的多少反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程

49、中所獵取的 HYPERLINK /doc/1460070.html t /doc/_blank 經(jīng)濟效益，這也是企業(yè)在某一會計期間的得到的最終經(jīng)營成果。但現(xiàn)金流量的多少卻能夠清晰地表明 HYPERLINK /doc/2110296.html t /doc/_blank 企業(yè)在這一會計期間內(nèi)經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢、資金是否短缺、償債能力強弱，以及是否過度擴大經(jīng)營規(guī)模，對外投資是否恰當， HYPERLINK /doc/523431.html t /doc/_blank 資本經(jīng)營是否有效等，從而為投資者、 HYPERLINK /doc/849255.html t /doc/_blank 債權(quán)人、企業(yè)治理者

50、提供特不有用的信息。四、提供信息的層次不同會計利潤包括專門多層次，有主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、營業(yè)外收支凈額、稅前利潤、稅后利潤、凈利潤、每股收益。現(xiàn)金流量的內(nèi)容包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。五、數(shù)量和時刻分布不同因為會計上把整個會計存續(xù)期間劃分成了相等的會計期間，以便會計利潤做定期計算。因此在短期內(nèi)會計利潤與現(xiàn)金流量的數(shù)量和確認時刻會有所不同。要緊表現(xiàn)在以下幾個方面:應收賬款和應付賬款。應收帳款反映的賒銷收入和與應付帳款相對應的費用支出在開動身票時期就計入利潤，但只有在以后用現(xiàn)金結(jié)算時才作為現(xiàn)金流量的增減。因此,假如在一個會計期間應收

51、帳款增加，現(xiàn)金流量就會低于會計利潤；應付帳款增加,現(xiàn)金流量就高于會計利潤。預收收入和預付費用。預收收入和預付費用在當期就作為現(xiàn)金流量的增減，但卻在以后的期間分期攤銷計入收入或成本。因此，假如在一個會計期間預收帳款增加，現(xiàn)金流量就會高于利潤；預付帳款增加，現(xiàn)金流量就低于會計利潤。固定資產(chǎn)折舊。折舊會抵消會計利潤，但在現(xiàn)金流量中卻可不能被記錄。用會計利潤計算的結(jié)果會低于現(xiàn)金流量計算結(jié)果。借款。企業(yè)向外界借款或者償還債務，會計利潤沒有發(fā)生變化，但會現(xiàn)金流量會有增減變化。股利分配。股東投入現(xiàn)金的資金會引起現(xiàn)金流量的增加，企業(yè)進行現(xiàn)金股利分派，企業(yè)的現(xiàn)金流量將會減少，但這些變化對會計利潤并無任何阻礙。由

52、于以上五個方面的共同作用，導致了公司會計利潤與現(xiàn)金流量經(jīng)常會有不同。有的企業(yè)年年盈利卻拿不出足夠的現(xiàn)金償還借款、購置資產(chǎn)和分派股利，相反，有的企業(yè)盡管經(jīng)營性虧損卻資金充裕。第二節(jié) 會計利潤與現(xiàn)金流量的聯(lián)系會計利潤和現(xiàn)金流量差不多上反映企業(yè)盈利能力和盈利水平的財務指標，其預期值均可用資產(chǎn)評估的收益法，在企業(yè)的整個存續(xù)期間，企業(yè)的會計利潤和現(xiàn)金流量在金額上是完全相同的，在衡量財寶上是等效的，這是兩者的共同點。會計利潤和現(xiàn)金流量都產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)濟交易活動,二者有密不可分的聯(lián)系，要緊體現(xiàn)在： = 1 * GB3 會計利潤是預測以后現(xiàn)金流量的基礎。在現(xiàn)金流量表中,會計凈利潤是估算現(xiàn)金凈流量的重要基礎。而

53、現(xiàn)金流量在提供會計信息時,對會計利潤有專門強的修正和檢驗作用。 李常青 李常青企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價：會計利潤抑或現(xiàn)金流量J財會月刊，1999.03.10 = 2 * GB3 通過會計利潤與現(xiàn)金流量的差異對比,能夠揭示會計利潤質(zhì)量的好壞。西方財務理論認為，上市公司的現(xiàn)金流量對會計利潤具有專門強的解釋講明能力。會計利潤和現(xiàn)金流量是相互補充，相互配合的。同時，企業(yè)應重視現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績評價中的運用，結(jié)合會計利潤指標以更全面地反映企業(yè)的經(jīng)營成果。 本章小結(jié)在企業(yè)經(jīng)營治理中會計利潤與現(xiàn)金流量是兩個特不重要的評價指標，兩者既有區(qū)不又有聯(lián)系，企業(yè)財務治理者要學會正確處理兩者的關(guān)系?，F(xiàn)金流量揭示了盈利能力與現(xiàn)金

54、流入的關(guān)系，能夠衡量會計利潤的“含金量”，只有伴隨有現(xiàn)金流入的盈利才有較高的質(zhì)量。從某種意義上來講,會計利潤只是一個概略值、可能值，與現(xiàn)金流量匹配的會計利潤才是企業(yè)真正持有的、無風險的利潤。 企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的評價只有建立在現(xiàn)金流量和償付能力的基礎上，用利潤來衡量企業(yè)的獲利能力才具有實際價值。有鑒于此，我們認為企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的評價，應依照考核的目的不同運用不同的指標。上市公司會計利潤與現(xiàn)金流量相關(guān)性的實證研究 研究假設回憶國內(nèi)上市公司有關(guān)會計利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系研究文獻，得出的結(jié)論有所不同。車偉娜、戴永秀 車偉娜，戴永秀淺議會計收益與現(xiàn)金流量相關(guān)性分析J社科縱橫，2006，08.12收集了一些上市公

55、司會計利潤與現(xiàn)金流量的相關(guān)數(shù)據(jù)，研究后發(fā)覺會計利潤和現(xiàn)金流量有一定的相關(guān)性，但相關(guān)性較弱。蔡夢珊、張婧 車偉娜，戴永秀淺議會計收益與現(xiàn)金流量相關(guān)性分析J社科縱橫，2006，08.12 蔡夢珊，張婧上市公司會計收益與凈現(xiàn)金流量關(guān)聯(lián)性分析J北方經(jīng)貿(mào)，2007.01.14 王芝楊，李芊高科技上市公司現(xiàn)金流量與會計利潤的相關(guān)性J商業(yè)經(jīng)濟評論，2011.05.05或許研究選取的時刻，樣本，方法不容，得出的結(jié)論會有不同。這些研究的對象差不多上在2010年往常的數(shù)據(jù)，近幾年來會計利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系是否又有變化？帶著這些疑問，本文對近幾年來我國上市公司會計利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系提出了三個研究假設：假設一：會計

56、利潤與現(xiàn)金流量不存在相關(guān)性假設二：會計利潤與現(xiàn)金流量存在弱相關(guān)性假設三：會計利潤與現(xiàn)金流量存在強相關(guān)性 研究設計一、樣本選取及數(shù)據(jù)來源本文研究數(shù)據(jù)要緊來源于上海證券交易所和深圳證券交易所披露的2013年2015年非金融上市公司的財務報表資料，為了排除其他因素帶來的阻礙，選擇數(shù)據(jù)時剔除了被ST或PT的上市公司，由于一些公司2015年年報無法獵取，也予以剔除。本文最終選定500家非金融上市公司作為研究的總樣本，對其會計利潤和現(xiàn)金流量關(guān)系依照統(tǒng)計學原理做相關(guān)性研究。本文資料來源于銳思數(shù)據(jù)庫（RESSET）?；貧w模型及變量的選擇本文要研究會計利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系，然而在研究之前我們并不明白這兩者之間存

57、在如何樣的關(guān)系。通過統(tǒng)計軟件SPSS，對會計利潤與現(xiàn)金流量分不作為自變量和因變量的兩者的曲線關(guān)系進行分析，假設兩者的曲線關(guān)系是線性的，觀測結(jié)果如下：表3.1 變量處理摘要變量因變量自變量現(xiàn)金流量利潤(元)會計利潤(元)正值數(shù)8501363零的個數(shù)00負值數(shù)650135缺失值數(shù)用戶自定義缺失00系統(tǒng)缺失02表3.2 模型匯總和參考可能值因變量:現(xiàn)金流量利潤(元)方程模型匯總參數(shù)可能值R 方Fdf1df2Sig.常數(shù)b1線性.077124.54611496.0001.974E8.119自變量為 會計利潤(元)。圖3.1現(xiàn)金流量與會計利潤的關(guān)系表3.3 模型匯總和參數(shù)可能值因變量:會計利潤(元)方程

58、模型匯總參數(shù)可能值R 方Fdf1df2Sig.常數(shù)b1線性.077124.54611496.0009.327E8.649自變量為 現(xiàn)金流量利潤(元)。圖3.2 會計利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系從上面的圖表中能夠看出，不管是會計利潤作為自變量，依舊現(xiàn)金流量作為自變量，都表現(xiàn)為線性關(guān)系，而且線性相關(guān)的系數(shù)已在表中列出，分不為0.119和0.649。依照那個觀測結(jié)果，把會計利潤與現(xiàn)金流量分不作為自變量，設計二元一次線性回歸模型如下：1、現(xiàn)金流量為自變量，會計利潤為因變量 KJi,t =a+b XJi,t +i,t其中，KJi,t 為第 i 家公司在第 t 年的會計利潤；XJi,t 為第 i 家公司在第 t

59、年的現(xiàn)金利潤；i,t為隨機干擾項。2、會計利潤為自變量，現(xiàn)金流量為因變量 XJi，t =a+b KJi，t +i,t其中，XJi，t為第 i 家公司在第 t 年的現(xiàn)金利潤；KJi,t為第i家公司在第t年的會計利潤 ；i,t為隨機干擾項。（a為回歸直線的截距，b為回歸直線的斜率）第三節(jié) 實證分析一、描述性統(tǒng)計分析以下是對樣本上市公司20132015年會計利潤、現(xiàn)金利潤的描述性統(tǒng)計：表3.4 描述性統(tǒng)計變量年份樣本量最大值最小值中位數(shù)平均值標準差會 計利 潤2013年5001.42E+11-2.6E+091.6E+081.25E+097.73E+092014年5001.19E+11-1.7E+10

60、1.88E+081.18E+096.49E+092015年5004.33E+10-6E+091.78E+081.01E+093.74E+09混合15001.42E+11-1.7E+101.77E+081.15E+096.21E+09現(xiàn) 金流 量2013年5001.32E+10-1.3E+1071900891.44E+081.39E+092014年5002.24E+10-1.1E+1027801941.91E+082.07E+092015年5005.85E+10-1.3E+10767341126.68E+083.84E+09混合15005.85E+10-1.3E+10268679453.34E+