業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、違約處置及異常情況處理一般規(guī)定

1、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、違約處置及異常情況處理一般規(guī)定1、股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)（1）風(fēng)險(xiǎn)管理1）證券公司應(yīng)對(duì)股票質(zhì)押回購實(shí)行集中統(tǒng)一管理，并建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng) 險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制體系，確保風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受。2）證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保股票質(zhì)押回購與有可能形成沖突的業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、 人員、信息、賬戶等方面相互隔離。證券公司及其資產(chǎn)管理子公司應(yīng)當(dāng)健全利益沖突防范機(jī) 制，防范證券公司自營、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在參與股票質(zhì)押回購時(shí)可能發(fā)生的利益沖突。3）證券公司應(yīng)當(dāng)建立標(biāo)的證券的管理制度，在交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍內(nèi)確定和調(diào)整標(biāo) 的證券范圍，合理確定用于質(zhì)押的單一標(biāo)的證券數(shù)量占其發(fā)行在外證券

2、數(shù)量的最大比例，確 保選擇的標(biāo)的證券合法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控。以有限售條件股份作為標(biāo)的證券的，解除限售日應(yīng) 當(dāng)早于回購到期日。4 ）證券公司作為融出方的，單一證券公司接受單只A股股票質(zhì)押的數(shù)量不得超過該股票A 股股本的30%。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶作為融出方的，單一集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資 產(chǎn)管理客戶接受單只A股股票質(zhì)押的數(shù)量不得超過該股票A股股本的15%。因履約保障比例到達(dá)或低于約定數(shù)值,補(bǔ)充質(zhì)押導(dǎo)致超過上述比例或超過上述比例后繼 續(xù)補(bǔ)充質(zhì)押的情況除外。單只A股股票市場整體質(zhì)押比例不得超過50%o5）融入方所持有股票涉及業(yè)績承諾股份補(bǔ)償協(xié)議的，在相關(guān)業(yè)績承諾履行完畢前，證券公 司不得允

3、許集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或者定向資產(chǎn)管理客戶作為融出方參與相應(yīng)股票質(zhì)押回購證 券公司作為融出方參與相應(yīng)股票質(zhì)押回購的，應(yīng)當(dāng)切實(shí)防范因融入方履行業(yè)績承諾股份補(bǔ)償 協(xié)議可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。6 ）股票質(zhì)押率上限不得超過60%。以有限售條件股份作為標(biāo)的證券的質(zhì)押率原那么上低于同 等條件下無限售條件股份的質(zhì)押率。證券交易所可以根據(jù)市場情況，對(duì)質(zhì)押率上限進(jìn)行調(diào)整, 并向市場公布。7）證券公司應(yīng)當(dāng)建立以凈資本為核心的股票質(zhì)押回購規(guī)模監(jiān)控和調(diào)整機(jī)制，建立、健全待 購回期間融入方跟蹤監(jiān)測機(jī)制，建立、健全盯市機(jī)制，持續(xù)跟蹤質(zhì)押標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)和可 能對(duì)質(zhì)押標(biāo)的證券產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險(xiǎn)事件，建立融入方融入資金跟蹤管理制度，采取

4、措施 對(duì)融入資金的使用情況進(jìn)行跟蹤并按照交易所要求報(bào)送股票質(zhì)押回購相關(guān)數(shù)據(jù)信息。8）融出方為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，可通過證券公司或其他第三方的信用增級(jí)措施保障融出 方權(quán)益。證券交易所可以根據(jù)市場情況暫?；蚧謴?fù)單一標(biāo)的證券用于股票質(zhì)押回購。持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該上市公司股票進(jìn)行股票質(zhì)押回購的， 不得違反有關(guān)信息披露的規(guī)定。新增股票質(zhì)押回購融入資金全部用于歸還違約合約債務(wù)的， 證券公司可在完售風(fēng)險(xiǎn)管理措施的前提下不適用上述4 6）相關(guān)規(guī)定。（2）違約處置融入方違約，根據(jù)約定須處置質(zhì)押標(biāo)的證券的，對(duì)于無限售條件股份，通過交易所進(jìn)行處置 的，證券公司按以下程序處理：證券公司應(yīng)及時(shí)通

5、知交易雙方并報(bào)告證券交易所。T日證券公司根據(jù)約定向證券交易所交易系統(tǒng)提交違約處置申報(bào)。T日違約處置申報(bào)處理成功后,T+1日起證券公司即可根據(jù)約定處置標(biāo)的證券，賣出成交 后，證券公司應(yīng)在當(dāng)日根據(jù)中國結(jié)算的要求提交申報(bào)數(shù)據(jù)，處置所得優(yōu)先償付融出方；證券 公司應(yīng)根據(jù)約定將償付資金劃付到融出方對(duì)應(yīng)的賬戶。融入方違約，根據(jù)約定須處置質(zhì)押標(biāo)的證券的，對(duì)于無限售條件股份，通過交易所進(jìn)行處置 的，證券公司按以下程序處理：違約處置后，證券公司應(yīng)向交易所提交終止購回申報(bào)。質(zhì)押標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息如有剩余 的，中國結(jié)算相應(yīng)解除剩余標(biāo)的證券及相應(yīng)孳息的質(zhì)押登記。違約處置完成后，證券公司向交易所、中國結(jié)算和中國證券投資者

6、保護(hù)基金有限責(zé)任公司 提交違約處置結(jié)果報(bào)告。(3)異常情況處理異常情況一般包括以下情形：質(zhì)押標(biāo)的證券、證券或資金賬戶被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行；質(zhì)押標(biāo)的證券被作出終止上市決定；集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提前終止；證券公司被暫?；蚪K止股票質(zhì)押回購交易權(quán)限；證券公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置或破產(chǎn)程序；交易所認(rèn)定的其他情形。發(fā)生異常情況的，交易各方可以按業(yè)務(wù)協(xié)議中約定的提前購回、延期購回、終止購 回及交易所認(rèn)可的其他約定方式等處理。2、約定購回式證券交易(1)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司開展約定購回式證券交易，應(yīng)建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng) 估與控制體系，確保風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受。證券公司應(yīng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保約定

7、購回式證券交易與有可能形成業(yè)務(wù)沖突的證券 資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互隔離。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)約定購回式證券交易實(shí)行集中統(tǒng)一管理。證券公司應(yīng)當(dāng)確定標(biāo)的證券篩選標(biāo)準(zhǔn)，建立標(biāo)的證券的管理制度，確保選擇的標(biāo)的證券 合法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控。證券公司應(yīng)當(dāng)建立以凈資本為核心的約定購回式證券交易規(guī)模監(jiān)控和調(diào)整機(jī)制,根據(jù)監(jiān) 管要求和自身財(cái)務(wù)狀況，合理確定總體規(guī)模、單一客戶、單一證券的金額占凈資本的比例等 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)約定購回式證券交易進(jìn)行盯市管理，監(jiān)控標(biāo)的證券的市場風(fēng)險(xiǎn)。(2)違約處置因客戶原因?qū)е沦徎亟灰谆蜃C券、資金劃付無法完成的，證券公司應(yīng)當(dāng)于次一交易日?qǐng)?bào)告

8、交 易所，并按以下程序處理：證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所申請(qǐng)終止購回，并告知客戶。證券公司應(yīng)向交易所提交處置申請(qǐng)、承諾書和合規(guī)意見書等材料。證券公司提交的違約處置申請(qǐng)及相關(guān)材料形式完備的，交易所向中國結(jié)算發(fā)出終止約定購 回交易的書面通知。證券公司可在標(biāo)的證券劃轉(zhuǎn)至自營賬戶的下一交易日起按約定處置購回 交易所涉全部標(biāo)的證券，以抵償客戶應(yīng)付金額，剩余金額按照多退少補(bǔ)的原那么處理。違約處置完成后，證券公司應(yīng)當(dāng)將違約處置結(jié)果向交易所備案。因證券公司原因?qū)е沦徎亟灰谆蜃C券、資金劃付無法完成的，應(yīng)當(dāng)于次一交易日?qǐng)?bào)告交易所, 并與客戶協(xié)商延期購回。證券公司無法延期購回或客戶不同意延期購回的，按以下程序處理: 證

9、券公司應(yīng)及時(shí)向交易所申報(bào)終止購回；證券公司應(yīng)及時(shí)通知客戶，并與其按照客戶協(xié)議的約定處理；違約處置完成后，證券公司應(yīng)當(dāng)將違約處置結(jié)果向交易所備案。(3)異常情況處理異常情況包括：證券公司專用證券賬戶或其中證券被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行；證券公司被暫?；蚪K止約定購回式證券交易權(quán)限；證券公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置或破產(chǎn)程序；客戶資金賬戶或證券賬戶被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行；標(biāo)的證券暫停上市或終止上市；交易所認(rèn)定的其他情形。發(fā)生異常情況的，交易各方可以按業(yè)務(wù)協(xié)議中約定的提前購回、延期購回、證券公 司向交易所申報(bào)終止購回并與客戶協(xié)商處理及交易所認(rèn)可的其他約定方式等處理。證券公司與客戶應(yīng)在客戶協(xié)議中約定，待購回期間

10、標(biāo)的證券涉及吸收合并、要約收 購、權(quán)證發(fā)行、債轉(zhuǎn)股、公司縮股或公司分立等事件，客戶應(yīng)當(dāng)提前購回。3、質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購交易(1)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司開展報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與 控制體系，確保風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受。證券公司應(yīng)建立運(yùn)行高效、控制嚴(yán)密的內(nèi)部控制機(jī)制，制定科學(xué)合理、切實(shí)有效的內(nèi)部 控制制度。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)進(jìn)行盯市管理，監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)及提前做好當(dāng)日資金劃付安 排。(2)違約處置因客戶原因或證券公司原因?qū)е鲁跏冀灰住⒌狡谫徎鼗蛱崆百徎氐慕灰谆蛸Y金劃付無法 完成的，違約方按客戶協(xié)議承當(dāng)違約責(zé)任，并由證券公司與客戶按照約定自行辦理資金 結(jié)算。(3)異常情況處理證券公司質(zhì)押專用賬戶中質(zhì)押券或質(zhì)押現(xiàn)金被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的