2022年即時(shí)配送行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、2022年即時(shí)配送行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析順豐同城是中國(guó)領(lǐng)先的第三方即時(shí)配送服務(wù)平臺(tái)，主營(yíng)對(duì)商家與消費(fèi)者的同城配送服務(wù)、 對(duì)快遞企業(yè)的最后一公里配送（落地配）服務(wù)，2021 年前 5 個(gè)月（5M21）兩項(xiàng)業(yè)務(wù)收入 占其總收入的 61%和 39%（招股說(shuō)明書(shū)）。同城即配服務(wù)的優(yōu)勢(shì)是高時(shí)效，能夠?qū)崿F(xiàn)“小 時(shí)達(dá)”。伴隨消費(fèi)者對(duì)配送速度要求的提高，消費(fèi)場(chǎng)景從“多日達(dá)”逐步演化至“次日達(dá)”、 “半日達(dá)”、“小時(shí)達(dá)”。我們預(yù)計(jì)中國(guó)即時(shí)配送服務(wù)行業(yè)將維持高景氣度。1.同城即配實(shí)現(xiàn)“小時(shí)達(dá)”，契合消費(fèi)者需求升級(jí)同城即配服務(wù)起源于餐飲外賣(mài)，主要優(yōu)勢(shì)是配送時(shí)效性高，滿(mǎn)足消費(fèi)者“萬(wàn)物到家，即時(shí) 可得”的需求。以順豐同城為例

2、，其同城配送服務(wù)的平均時(shí)效約為 30 分鐘（5M21）；傳統(tǒng) 同城快遞的配送時(shí)效約為 1-2 天。與高時(shí)效相匹配的是短鏈路。同城即配的運(yùn)營(yíng)模式是點(diǎn) 對(duì)點(diǎn)配送，涉及取件和配送兩個(gè)環(huán)節(jié)；傳統(tǒng)快遞服務(wù)涉及多個(gè)中間步驟，包括取件、中轉(zhuǎn)、 運(yùn)輸和落地配等環(huán)節(jié)。消費(fèi)者要求更快的配送速度并且愿意為之付費(fèi)，在此背景下，中國(guó) 即時(shí)配送行業(yè)興起。城鎮(zhèn)化水平不斷提升，推動(dòng)同城即配服務(wù)滲透更多城市。伴隨城鎮(zhèn)化進(jìn)程，城市人口密度 上升，使即時(shí)配訂單密度提高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)改善，促進(jìn)每單履約成本下降，適合開(kāi)展同城即 配服務(wù)的城市數(shù)量也將增加。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的第七次人口普查數(shù)據(jù)，2020 年底中國(guó) 城鎮(zhèn)化率為 64%，低于發(fā)

3、達(dá)國(guó)家水平，未來(lái)有進(jìn)一步提高空間。根據(jù)聯(lián)合國(guó)披露的最新數(shù) 據(jù)，截至 2018 年，美國(guó)/英國(guó)/法國(guó)/德國(guó)/日本的城鎮(zhèn)化率高達(dá) 82/83/80/77/92%。同城即配服務(wù)的用戶(hù)規(guī)模和使用頻率仍有提高空間。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)估計(jì)，2020 年中國(guó)即時(shí) 配送服務(wù)用戶(hù)數(shù)量約為 4.82 億人，遠(yuǎn)低于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量；據(jù)人民網(wǎng)研究院，2020 年國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量約為 9.86 億。 根據(jù)艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2020 年中國(guó)即時(shí)配送訂單 量為 210 億單，對(duì)應(yīng) 2020 年用戶(hù)月均使用頻率為 3.6 次。受疫情與限制出行政策的影響， 2020 年用戶(hù)使用頻率出現(xiàn)同比下降。我們預(yù)計(jì)用戶(hù)使用頻率將會(huì)持續(xù)提高，

4、基于假設(shè)外賣(mài) 配送量（高滲透率場(chǎng)景）的穩(wěn)健增長(zhǎng)和新零售配送量（低滲透率場(chǎng)景）的大幅增長(zhǎng)。圖：中國(guó): 即時(shí)配送服務(wù)用戶(hù)規(guī)模2.行業(yè)起源于外賣(mài)配送，即配模式擴(kuò)張至新場(chǎng)景同城即配最早的應(yīng)用場(chǎng)景是外賣(mài)配送。在美團(tuán)、餓了么等外賣(mài)平臺(tái)快速發(fā)展的推動(dòng)下，根 據(jù)艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)，中國(guó)即時(shí)配送服務(wù)業(yè)務(wù)量從 2016 年的 46 億單增長(zhǎng)至 2020 年的 210 億 單，復(fù)合增速為 46%。在 2019 年之前，外賣(mài)配送是即時(shí)配送服務(wù)的主要應(yīng)用場(chǎng)景，外賣(mài) 配送量占行業(yè)配送總量的 80%以上。伴隨新零售業(yè)態(tài)興起，外賣(mài)配送量的占比逐漸下降至 2020 年的 65%（艾瑞咨詢(xún)），因?yàn)闈B透率更低的非餐場(chǎng)景配送量的增幅更高。

5、餐飲外賣(mài)需求處于成熟期階段。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)，中國(guó)餐飲外賣(mài)訂單量在從 2016 年的 41 億單增長(zhǎng)至 2020 年的 136 億單，復(fù)合增速為 35%。餐飲外賣(mài)已達(dá)到較高滲透率，在此 背景下，艾瑞咨詢(xún)預(yù)測(cè) 2020 至 2025 年外賣(mài)配送量的復(fù)合增速或下降至 19%。未來(lái)餐飲外 賣(mài)配送將構(gòu)成即時(shí)配送行業(yè)穩(wěn)健的底層需求，而非餐場(chǎng)景配送將顯現(xiàn)出更大的增長(zhǎng)潛力。2.1本地餐飲：新渠道和新品牌助力順豐同城發(fā)展上游餐飲外賣(mài)行業(yè)正在發(fā)生兩大變化：1）私域流量興起；2）茶飲新品牌涌現(xiàn)。除了美團(tuán) 和餓了么等傳統(tǒng)渠道，連鎖餐飲品牌正在積極探索新的線(xiàn)上銷(xiāo)售渠道，如微信小程序，以 建立私域流量并且維持客戶(hù)粘性。

6、由于新渠道尚無(wú)自營(yíng)配送團(tuán)隊(duì)，我們認(rèn)為這一藍(lán)海領(lǐng)域 將為包括順豐同城在內(nèi)的第三方即時(shí)配送服務(wù)商提供獲取訂單的機(jī)會(huì)。消費(fèi)者對(duì)奶茶、果汁、咖啡等飲品的需求快速增長(zhǎng)，催生了喜茶、瑞幸咖啡、奈雪等新品 牌，從而提高了飲品類(lèi)的即時(shí)配送需求。艾瑞咨詢(xún)預(yù)測(cè) 2020 至 2025 年飲品配送訂單 CAGR 為 29.8%，高于整個(gè)餐飲外賣(mài)配送量增速（CAGR：19%）。網(wǎng)紅潮牌飲品不斷涌現(xiàn)，新品 牌的線(xiàn)上銷(xiāo)售比例可能高于同類(lèi)傳統(tǒng)品牌。在新品牌發(fā)展初期，其門(mén)店數(shù)量較少、覆蓋商 圈的密度低，更加依賴(lài)于通過(guò)線(xiàn)上渠道獲得訂單，同時(shí)通過(guò)即時(shí)配送服務(wù)商送達(dá)全城。消 費(fèi)者可能在全天任何時(shí)間下單飲品要求配送，忙時(shí)和閑時(shí)的區(qū)別

7、比餐食更小。得益于外賣(mài)教育消費(fèi)者使用即時(shí)配送的習(xí)慣，同城零售、近場(chǎng)電商和近場(chǎng)服務(wù)等新場(chǎng)景涌 現(xiàn)，提振即時(shí)配送服務(wù)需求。其中，同城零售進(jìn)入快速發(fā)展階段，高頻率、全場(chǎng)景支持的 配送服務(wù)是促進(jìn)其發(fā)展的關(guān)鍵；近場(chǎng)電商和近場(chǎng)服務(wù)都處于發(fā)展早期階段。我們認(rèn)為，與 外賣(mài)配送相比，新的場(chǎng)景具備更高的增長(zhǎng)潛力，且競(jìng)爭(zhēng)程度相對(duì)更小。圖：中國(guó)：即時(shí)配送服務(wù)行業(yè)分場(chǎng)景訂單占比（2020 年）2.2同城零售：生鮮和商超配送成為新的熱點(diǎn)同城零售配送處于快速成長(zhǎng)階段。同城零售的品類(lèi)包括：蛋糕甜點(diǎn)、日用百貨、包裝食品、 生鮮果蔬、 醫(yī)藥用品和鮮花綠植等。為觸達(dá)更多消費(fèi)者，增強(qiáng)客戶(hù)粘性，越來(lái)越多的零售 商選擇通過(guò)京東到家 AP

8、P、美團(tuán) APP、微信小程序等線(xiàn)上平臺(tái)開(kāi)設(shè) O2O 網(wǎng)店，并且使用 即時(shí)配送服務(wù)將商品送達(dá)消費(fèi)者手中。伴隨零售線(xiàn)上化滲透率不斷提高，艾瑞咨詢(xún)預(yù)測(cè) 2020 至 2025 年生鮮和商超配送訂單量的 CAGR 分別為 42.2%和 32.7%，這高于餐飲外賣(mài)量增 速（CAGR：19%）。同城零售商面對(duì)用戶(hù)的高頻購(gòu)物需求與全時(shí)段配送需求，需要全天候 支持的履約基礎(chǔ)設(shè)施。淘寶中國(guó)成為順豐同城的基石投資者，雙方未來(lái)可能有更多合作機(jī)會(huì)。淘寶中國(guó)控股有限 公司（淘寶中國(guó)）成為順豐同城 IPO 的基石投資者，通過(guò)認(rèn)購(gòu) 8.51 億港幣的股份持有順豐 同城 5.55%股權(quán)。根據(jù) 36 氪對(duì)順豐同城 CEO 孫海

9、金的采訪(fǎng)，順豐同城與淘寶中國(guó)的合作 主要是在新零售板塊，如盒馬鮮生，電商領(lǐng)域也會(huì)有合作。例如，淘寶 APP 于 2020 年推 出“小時(shí)達(dá)”服務(wù)，以滿(mǎn)足消費(fèi)者的即時(shí)配送需求，這與順豐同城主營(yíng)業(yè)務(wù)十分契合。淘 寶“小時(shí)達(dá)”服務(wù)適用于天貓超市和淘鮮達(dá)的部分商品，并接入了餓了么平臺(tái)上的多家超 市和便利店。我們預(yù)計(jì)順豐同城通過(guò)與淘寶中國(guó)合作獲得更多同城零售配送訂單。2.3近場(chǎng)電商：與順豐控股合作，順豐同城獲客優(yōu)勢(shì)顯著近場(chǎng)電商處于發(fā)展早期階段，但增長(zhǎng)潛力顯著。近場(chǎng)電商的品類(lèi)包括：數(shù)碼 3C、服裝鞋帽、 美妝用品、寵物用品、圖書(shū)文具、母嬰用品、皮包和珠寶等，與傳統(tǒng)電商重疊。近場(chǎng)電商 將商品從距離消費(fèi)者較遠(yuǎn)

10、的大倉(cāng)（如：大區(qū)倉(cāng)庫(kù)），轉(zhuǎn)變?yōu)榫嚯x消費(fèi)者較近的小倉(cāng)（如：百 貨門(mén)店），能夠提升送達(dá)時(shí)效，從“多日達(dá)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶r(shí)達(dá)”，能提供更好的消費(fèi)者體驗(yàn)。 與傳統(tǒng)電商通過(guò)快遞配送的模式相比，近場(chǎng)電商通過(guò)即時(shí)配送的時(shí)效性更高。高時(shí)效性意 味著以下優(yōu)點(diǎn)：1）商品庫(kù)存周轉(zhuǎn)率更高，備貨占用資金更少；2）消費(fèi)者退換貨的速度更 快，提高購(gòu)物意愿；3）配送鏈路更短，貨物損壞率更低。這些特征促使商家愿意搭建近場(chǎng) 電商網(wǎng)絡(luò)。艾瑞咨詢(xún)預(yù)測(cè) 2020 至 2025 年數(shù)碼 3C、服裝鞋帽、美妝用品的訂單量 CAGR 分別將達(dá)到 107.2%、83.0%和 70.1%。通過(guò)與順豐控股合作獲客，順豐同城在近場(chǎng)電商場(chǎng)景的優(yōu)勢(shì)顯著。順

11、豐控股擁有龐大的電 商商戶(hù)群，并且終端消費(fèi)者對(duì)“順豐”品牌的認(rèn)可度高。相較于即時(shí)配送行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手， 我們認(rèn)為順豐同城可能享有更低的獲客成本和客戶(hù)維護(hù)成本。同時(shí)，順豐控股的服務(wù)滿(mǎn)足 商戶(hù)供應(yīng)鏈全鏈條需求，順豐同城補(bǔ)齊最后一環(huán)即時(shí)配送，能夠增強(qiáng)客戶(hù)對(duì)“順豐”品牌 的粘性。2.4近場(chǎng)服務(wù)：以跑腿為代表業(yè)務(wù)，處于早期發(fā)展階段近場(chǎng)服務(wù)場(chǎng)景處于發(fā)展早期階段。近場(chǎng)服務(wù)場(chǎng)景最重要的業(yè)務(wù)是跑腿，包括幫送/幫取/幫買(mǎi) /幫辦服務(wù)，同時(shí)包括生活服務(wù)（如：到家服務(wù)）、企業(yè)服務(wù)（如：服務(wù)質(zhì)量巡查）、最后一 公里配送等。艾瑞咨詢(xún)預(yù)計(jì) 2020 至 2025 年跑腿訂單量的 CAGR 將達(dá)到 40.8%。3.同城快遞需求逐漸演化為同城即配需求我們預(yù)計(jì)，部分同城快遞將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榧磿r(shí)配送模式，考慮到即時(shí)配的時(shí)效更高且消費(fèi)者 的支付能力不斷提升。同城快遞通常需要一到兩天的時(shí)間完成，而同城即時(shí)配送可在幾個(gè) 小時(shí)內(nèi)完成。2