嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估分析

1、泓域/嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估分析嵌入式存儲(chǔ)產(chǎn)品項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112325958 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112325958 h 3 HYPERLINK l _Toc112325959 二、 NANDFlash行業(yè)概況 PAGEREF _Toc112325959 h 3 HYPERLINK l _Toc112325960 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112325960 h 4 HYPERLINK l _Toc112325961 四、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc112325961

2、h 5 HYPERLINK l _Toc112325962 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112325962 h 6 HYPERLINK l _Toc112325963 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112325963 h 6 HYPERLINK l _Toc112325964 五、 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc112325964 h 7 HYPERLINK l _Toc112325965 六、 項(xiàng)目外匯效果分析 PAGEREF _Toc112325965 h 8 HYPERLINK l _Toc112325966 七、 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的意

3、義 PAGEREF _Toc112325966 h 9 HYPERLINK l _Toc112325967 八、 基本財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè) PAGEREF _Toc112325967 h 9 HYPERLINK l _Toc112325968 九、 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc112325968 h 21 HYPERLINK l _Toc112325969 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112325969 h 22 HYPERLINK l _Toc112325970 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc112325970 h 23 HYPERLIN

4、K l _Toc112325971 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PAGEREF _Toc112325971 h 25 HYPERLINK l _Toc112325972 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc112325972 h 27 HYPERLINK l _Toc112325973 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc112325973 h 30 HYPERLINK l _Toc112325974 十、 進(jìn)度規(guī)劃方案 PAGEREF _Toc112325974 h 31 HYPERLINK l _Toc112325975 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc1123259

5、75 h 31產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)。面對(duì)復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，克服經(jīng)濟(jì)下行壓力帶來(lái)的不利影響，全力以赴穩(wěn)增長(zhǎng)。實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值xx億元，增長(zhǎng)xx%，其中一產(chǎn)、二產(chǎn)、三產(chǎn)增加值分別增長(zhǎng)xx%、xx%和xx%。社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)xx%。就業(yè)、物價(jià)、收入三項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)較好，新增城鎮(zhèn)就業(yè)xx萬(wàn)人，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)控制在xx%，城鄉(xiāng)居民人均可支配收入分別增長(zhǎng)xx%和xx%，連續(xù)跑贏經(jīng)濟(jì)增速，有效保持了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本面穩(wěn)定。從機(jī)遇來(lái)看，生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略，現(xiàn)代化中心城市建設(shè)步伐持續(xù)加快，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板等政策利好充分釋放，城市高質(zhì)量發(fā)展未來(lái)可期、大有可為。只要趨利避害、揚(yáng)長(zhǎng)避短，乘勢(shì)

6、而上、順勢(shì)而為，就一定能夠迎來(lái)美好的前景，取得更大的成績(jī)。今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是：生產(chǎn)總值增長(zhǎng)xx%；第一產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)xx%；第二產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)xx%，其中工業(yè)增加值增長(zhǎng)xx%，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)xx%，建筑業(yè)增加值增長(zhǎng)xx%；第三產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)xx%；固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)xx%；社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)xx%；一般公共預(yù)算收入增長(zhǎng)xx%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長(zhǎng)xx%；農(nóng)村居民人均可支配收入增長(zhǎng)xx%；居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)漲幅控制在xx%左右；單位生產(chǎn)總值能耗和主要污染物排放完成控制目標(biāo)。NANDFlash行業(yè)概況NANDFlash是非易失性存儲(chǔ)的一種，是大容量存儲(chǔ)器當(dāng)前應(yīng)用最廣和最有

7、效的解決方案。據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)，NANDFlash2020年市場(chǎng)規(guī)模為534.1億美元。目前全球具備N(xiāo)ANDFlash晶圓生產(chǎn)能力的主要有三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、美光、SK海力士、英特爾等企業(yè)，國(guó)產(chǎn)廠商長(zhǎng)江存儲(chǔ)處于起步狀態(tài)，正在市場(chǎng)份額與技術(shù)上奮起直追。根據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年六大NANDFlash晶圓廠占據(jù)了98%的市場(chǎng)份額。NANDFlash具有存儲(chǔ)容量大、讀寫(xiě)速度快、功耗低、單位成本低等特點(diǎn)，主要應(yīng)用于有大容量存儲(chǔ)需求的電子設(shè)備。隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、5G等新興應(yīng)用場(chǎng)景不斷落地，電子設(shè)備需要存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)也越來(lái)越龐大，NANDFlash需求量巨大，市場(chǎng)前景廣闊。必要性分

8、析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷(xiāo)率超過(guò) 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷(xiāo)售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將

9、產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱：xxx有限公司2、法定代表人：戴xx3、注冊(cè)資本：720萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-3-277、營(yíng)業(yè)期限：2012-3-27至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司始終堅(jiān)持“人本、誠(chéng)信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營(yíng)理念，以“市場(chǎng)為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠(chéng)為國(guó)內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士

10、光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以客戶需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額4007.063205.653005.30負(fù)債總額1834.421467.541375.82股東權(quán)益合計(jì)2172.641738.111629.48公司合并利潤(rùn)表主

11、要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入7445.145956.115583.86營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1679.721343.781259.79利潤(rùn)總額1517.001213.601137.75凈利潤(rùn)1137.75887.45819.18歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1137.75887.45819.18財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容（一）清償能力分析投資項(xiàng)目的清償能力包括兩個(gè)部分：一是項(xiàng)目的財(cái)務(wù)清償能力，即項(xiàng)目全部收回投資的能力，回收的時(shí)間越短，說(shuō)明項(xiàng)目清償能力越好，這是投資者考察投資效果的依據(jù)；二是項(xiàng)目的債務(wù)清償能力，即項(xiàng)目清償建設(shè)投資借款的能力，這主要是貸款銀行考察項(xiàng)目的還款期限是否符合銀行的有關(guān)規(guī)定

12、。（二）盈利能力分析盈利能力分析是項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估的最主要部分，也是項(xiàng)目能否成立的先決條件。投資項(xiàng)目的盈利主要是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所產(chǎn)生的利潤(rùn)、稅金與凈現(xiàn)金流量。（三）財(cái)務(wù)外匯效果分析對(duì)于項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)利用了國(guó)外資源、產(chǎn)品出口創(chuàng)匯、替代進(jìn)口節(jié)匯等涉及外匯收支的投資項(xiàng)目，除了以上兩方面的指標(biāo)外，我們還需要單獨(dú)考慮項(xiàng)目外匯使用的財(cái)務(wù)效益，保證有限的外匯資金被配置到最優(yōu)的項(xiàng)目中去。項(xiàng)目外匯效果分析（一）財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值是指把項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年的凈外匯流量用設(shè)定的折現(xiàn)率（一般取外匯借款綜合利率）折算到第零年的現(xiàn)值之和。它是分析、評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)國(guó)家外匯狀況影響的重要指標(biāo)，用以衡量項(xiàng)目對(duì)國(guó)家外匯的

13、凈貢獻(xiàn)。（二）財(cái)務(wù)換匯成本項(xiàng)目財(cái)務(wù)換匯成本是指項(xiàng)目投產(chǎn)為換取一個(gè)貨幣單位的外匯所需要的以人民幣計(jì)量抵償?shù)拇鷥r(jià)，亦稱換匯率。評(píng)估生產(chǎn)出口產(chǎn)品的項(xiàng)目是否值得興建，其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上是否有競(jìng)爭(zhēng)能力，必須做項(xiàng)目財(cái)務(wù)換匯成本的預(yù)測(cè)，即計(jì)算項(xiàng)目整個(gè)壽命期內(nèi)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源（包括投資、原材料、工資及其他投入）的現(xiàn)值與產(chǎn)品出口創(chuàng)匯的凈現(xiàn)值之比。在評(píng)估時(shí)，評(píng)估人員將項(xiàng)目的換匯成本與法定匯率比較。一般說(shuō)，低于或等于法定匯率的項(xiàng)目才是可取的。不然，除非項(xiàng)目必不可少，國(guó)家要采取相應(yīng)的保護(hù)措施以外，項(xiàng)目將是缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和不合算的。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的意義項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估是對(duì)擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中的財(cái)務(wù)分析部分，進(jìn)行

14、分析審核和再評(píng)價(jià)，即從企業(yè)的財(cái)務(wù)角度出發(fā)，按照國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)稅制度和價(jià)格體系分析、論證項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的收益，進(jìn)而考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利水平、貸款的償還能力，以及項(xiàng)目的外匯效果等狀況，據(jù)以評(píng)估項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估僅從項(xiàng)目或企業(yè)角度進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)投入的費(fèi)用、產(chǎn)出的收益，從而計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果。也就是說(shuō)，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估只分析由項(xiàng)目的直接費(fèi)用和直接收益產(chǎn)生的內(nèi)部效果，不考慮由項(xiàng)目引起的但不能在財(cái)務(wù)效果上反映的間接費(fèi)用與間接收益，即項(xiàng)目的外部效果問(wèn)題。例如，項(xiàng)目開(kāi)工后，對(duì)周?chē)諝?、水源及生態(tài)環(huán)境的污染給其他企業(yè)或社會(huì)造成一定的影響，屬于項(xiàng)目的間接費(fèi)用，是不能計(jì)入項(xiàng)目的費(fèi)用項(xiàng)；由于項(xiàng)目的投產(chǎn)，增

15、加了對(duì)某種產(chǎn)品的需求，生產(chǎn)該產(chǎn)品的企業(yè)銷(xiāo)售量增加，從而提高了企業(yè)收益，這屬于項(xiàng)，目帶來(lái)的間接收益，也不能計(jì)入項(xiàng)目的收益項(xiàng)。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估對(duì)企業(yè)投資決策有重要意義，是判斷項(xiàng)目是否可行的重要決策過(guò)程?；矩?cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)使用的方法一般為銷(xiāo)售百分比法。預(yù)測(cè)的時(shí)間范圍涉及預(yù)測(cè)基期和預(yù)測(cè)期?；谑侵缸鳛轭A(yù)測(cè)基礎(chǔ)的時(shí)期，通常是預(yù)測(cè)工作的上一年度。確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種：一種是以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)庫(kù)，另一種是以修正后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。通過(guò)分析歷史財(cái)務(wù)報(bào)表，如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有可持續(xù)性，我們則以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)；如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有可持續(xù)性，我們就應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，使之適

16、合未來(lái)情況。預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)按計(jì)劃期的長(zhǎng)短確定，一般為35年，通常不超過(guò)10年。任何方法都是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的，銷(xiāo)售百分比法也不例外。歸納起來(lái)，銷(xiāo)售百分比法的假設(shè)條件有以下幾個(gè)：（1）資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。凡是隨銷(xiāo)售變動(dòng)而變動(dòng)并呈現(xiàn)一定比例關(guān)系的項(xiàng)目，稱為敏感項(xiàng)目；凡不隨銷(xiāo)售變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目，稱為非敏感項(xiàng)目。敏感項(xiàng)目在短時(shí)期內(nèi)隨銷(xiāo)售的變動(dòng)而發(fā)生比例變動(dòng)，其隱含的前提是：現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債水平對(duì)現(xiàn)在的銷(xiāo)售是最優(yōu)的，即所有的生產(chǎn)能力已經(jīng)被全部使用。這個(gè)條件直接影響敏感項(xiàng)目的確定。例如，只有當(dāng)固定資產(chǎn)利用率已經(jīng)達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，產(chǎn)銷(xiāo)量的增加將導(dǎo)致機(jī)器設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)的增加，此

17、時(shí)固定資產(chǎn)凈值才應(yīng)被列為敏感資產(chǎn)；如果當(dāng)前固定資產(chǎn)的利用率并不完全，則在一定范圍內(nèi)的產(chǎn)量增加就不需要增加固定資產(chǎn)的投入，此時(shí)固定資產(chǎn)凈值不應(yīng)被列為敏感項(xiàng)目。（2）敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間呈正比例關(guān)系。這一假設(shè)又包含兩方面意義：一是線性假設(shè)，即敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間為正相關(guān)；二是直線過(guò)原點(diǎn)，即銷(xiāo)售額為零時(shí)，項(xiàng)目的初始值也為零。這一假設(shè)與現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活不相符，比如現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)除了與銷(xiāo)售有關(guān)的交易動(dòng)機(jī)外，還包括投機(jī)動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)，所以即使銷(xiāo)售額為零也應(yīng)持有一部分現(xiàn)金。又如存貨應(yīng)留有一定數(shù)量的安全庫(kù)存以應(yīng)付意外情況，這也導(dǎo)致存貨與銷(xiāo)售額并不總呈現(xiàn)正比例關(guān)系。（3）基期與預(yù)測(cè)期的情況基本不變。這一假設(shè)包含三

18、重含義：一是基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不變；二是敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額之間呈固定比例，或稱比例不變；三是銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本不變。由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況總是處于不斷變動(dòng)之中，基期與預(yù)測(cè)期的情況不可能一成不變。一般來(lái)說(shuō)，各個(gè)項(xiàng)目的利用不可能同時(shí)達(dá)到最優(yōu)，所以基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目的劃分會(huì)發(fā)生一定的變化，同樣，敏感項(xiàng)目與銷(xiāo)售額的比例也可能發(fā)生變化。（4）企業(yè)的內(nèi)部資金來(lái)源僅包括留用利潤(rùn)，或者說(shuō)，企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來(lái)更新固定資產(chǎn)。但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的更新是有一定周期的，各期計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來(lái)源使用，與之類似的還有無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷(xiāo)費(fèi)用

19、。（5）銷(xiāo)售預(yù)測(cè)比較準(zhǔn)確。銷(xiāo)售預(yù)測(cè)是銷(xiāo)售百分比法應(yīng)用的重要前提之一，只有銷(xiāo)售預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，我們才能比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)資金需要量。但是，產(chǎn)品的銷(xiāo)售受市場(chǎng)供求、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等的影響，銷(xiāo)售預(yù)測(cè)不可能是一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)值。（二）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn)，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫?。它表明?quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它是一張揭

20、示企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則，將合乎會(huì)計(jì)原則的“資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過(guò)分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等會(huì)計(jì)程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報(bào)表。其報(bào)表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯(cuò)、顯現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者在最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。資產(chǎn)負(fù)債表的作用如下：（1）反映企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其狀況，分析企業(yè)在某一日期所擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況，可以揭示公司的資產(chǎn)及其分布結(jié)構(gòu)。流動(dòng)資產(chǎn)方面，我們可以了解公司在銀行的存款及變現(xiàn)能力，掌握資產(chǎn)的實(shí)際流動(dòng)性與質(zhì)量；長(zhǎng)期投資方面，我們掌握公司從事的

21、是實(shí)業(yè)投資還是股權(quán)債權(quán)投資及是否存在新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)或潛在風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)了解固定資產(chǎn)工程物資與在建工程及與同期比較，我們可以掌握固定資產(chǎn)消長(zhǎng)趨勢(shì)；通過(guò)了解無(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)，我們可以掌握公司資產(chǎn)潛質(zhì)。（2）可以反映企業(yè)某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，揭示公司的資產(chǎn)來(lái)源及其構(gòu)成。根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系，如果公司負(fù)債比重高，相應(yīng)的所有者權(quán)益即凈資產(chǎn)就低，說(shuō)明主要靠債務(wù)“撐大”了資產(chǎn)總額，真正屬于公司自己的財(cái)產(chǎn)（所有者權(quán)益）不多。我們還可進(jìn)一步分析流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，如果短期負(fù)債多，若對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金與短期投資凈額與應(yīng)收票據(jù)、股利、利息等可變現(xiàn)總額低于流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明公司不但還債壓力較大，

22、而且借來(lái)的錢(qián)成了被他人占用的應(yīng)收賬款與滯銷(xiāo)的存貨，反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、產(chǎn)品銷(xiāo)路不好、資金周轉(zhuǎn)不靈。（3）可以反映企業(yè)所有者權(quán)益的情況，了解企業(yè)現(xiàn)有投資者在企業(yè)投資總額中所占的份額。實(shí)收資本和留存收益是所有者權(quán)益的重要內(nèi)容，反映了企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)的初始投入和資本累計(jì)的多少，也反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)實(shí)力，有助于報(bào)表使用者分析、預(yù)測(cè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全程度和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4）可以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力和資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要指企業(yè)以全部資產(chǎn)清償全部負(fù)債的能力。一般認(rèn)為資產(chǎn)越多，負(fù)債越少，其長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)；反之，若資不抵債，則企業(yè)缺乏長(zhǎng)期償債能力。資不抵債往往由企業(yè)長(zhǎng)期虧損、

23、蝕耗資產(chǎn)引起，還可能是舉債過(guò)多所致。所以，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力一方面取決于它的獲利能力，另一方面取決于它的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)通常指企業(yè)權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益，負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，所有者權(quán)益中投入資本與留存收益或普通股與優(yōu)先股的關(guān)系。負(fù)債與所有者權(quán)益的數(shù)額表明企業(yè)所支配的資產(chǎn)有多少為債權(quán)人提供，又有多少為所有者提供。這兩者的比例關(guān)系，既影響債權(quán)人和所有者的利益分配，又牽涉?zhèn)鶛?quán)人和所有者投資的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，以及企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表為管理部門(mén)和債權(quán)人信貸決策提供重要的依據(jù)。2、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制程序預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是依據(jù)當(dāng)前的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表和全面預(yù)算中的其他預(yù)算所提供的資料編制而成的總括

24、性預(yù)算表格，可以反映企業(yè)預(yù)算期末的財(cái)務(wù)狀況。編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的程序如下：（1）區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目（針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目）。所謂敏感項(xiàng)目是指直接隨銷(xiāo)售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目。所謂非敏感項(xiàng)目是指不隨銷(xiāo)售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，如固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、短期借款、長(zhǎng)期負(fù)債、實(shí)收資本、留存收益等項(xiàng)目。（2）計(jì)算敏感項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分比=基期敏感項(xiàng)目/基期銷(xiāo)售收入。（3）計(jì)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益。預(yù)計(jì)資產(chǎn)：非敏感資產(chǎn)不變，敏感資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入x敏感資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比。預(yù)計(jì)負(fù)債：非敏感負(fù)債不變，敏感負(fù)債=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入x敏感負(fù)債銷(xiāo)售百分比。預(yù)計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本不

25、變，留存收益=基期數(shù)+增加留存收益。（4）預(yù)算需從外部追加資金=預(yù)計(jì)資產(chǎn)預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)所有者權(quán)益。（三）預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，所表達(dá)的是在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)情形。作為一個(gè)分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付賬單的能力。它是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相一致。現(xiàn)金流量表可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響，對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理，要比傳統(tǒng)的利潤(rùn)表提供更好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表提供了一

26、家公司經(jīng)營(yíng)是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流無(wú)法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，從而它得用借款的方式滿足這些需要，那么這就給出了一個(gè)警告，這家公司從長(zhǎng)期來(lái)看無(wú)法維持正常情況下的支出?，F(xiàn)金流量表通過(guò)顯示經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來(lái)支付無(wú)法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問(wèn)題。一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，在創(chuàng)造利潤(rùn)的同時(shí)，還應(yīng)創(chuàng)造現(xiàn)金收益，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入來(lái)源分析，就可以對(duì)創(chuàng)造現(xiàn)金能力做出評(píng)價(jià)，并可對(duì)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力做出預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金流量表所揭示的現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對(duì)企業(yè)償債能力和支付能力做出更可靠、更穩(wěn)健的評(píng)價(jià)。企業(yè)的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)被計(jì)算出來(lái)的，而

27、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的比較分析，我們可以對(duì)收益的質(zhì)量做出評(píng)價(jià)。投資活動(dòng)是企業(yè)將一部分財(cái)力投入某一對(duì)象，以謀取更多收益的一種行為，籌資活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)財(cái)力的需求，進(jìn)行直接或間接融資的一種行為，企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)，因此，對(duì)于現(xiàn)金流量中所揭示的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出信息，我們可以結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息和企業(yè)凈收益進(jìn)行具體分析，從而對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)做出評(píng)價(jià)。2、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩個(gè)方面，揭示企業(yè)一定期間

28、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是按照現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目?jī)?nèi)容和格式編制的反映企業(yè)預(yù)算期內(nèi)一切現(xiàn)金收支及其結(jié)果的預(yù)算。它以業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算和籌資預(yù)算為基礎(chǔ)，是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金的匯總，主要作為企業(yè)資金頭寸調(diào)控管理的依據(jù)，是企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障預(yù)算。編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)編制現(xiàn)金預(yù)算的不足，有利于了解計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，而且能突出表現(xiàn)一些長(zhǎng)期的資金籌集與使用的方案對(duì)計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的影響。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表的編制以銷(xiāo)售收入的收現(xiàn)數(shù)為起算點(diǎn)，然后分別列出其他收入與費(fèi)用項(xiàng)目的收現(xiàn)數(shù)，付現(xiàn)數(shù)，以直接反映最終的現(xiàn)金凈流量。（四）預(yù)計(jì)利潤(rùn)表1、利潤(rùn)表利潤(rùn)表

29、是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利用利潤(rùn)表，我們可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和投資效率，分析企業(yè)的盈利能力及未來(lái)一定時(shí)期的盈利趨勢(shì)。利潤(rùn)表屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表。利潤(rùn)表反映的會(huì)計(jì)信息，可以用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)估投資的價(jià)值和報(bào)酬，進(jìn)而衡量一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上的成功程度。具體來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)方面的作用：（1）利潤(rùn)表可作為經(jīng)營(yíng)成果的分配依據(jù)。利潤(rùn)表反映企業(yè)在一定期間的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、各項(xiàng)期間費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等項(xiàng)目，我們據(jù)此最終計(jì)算出利潤(rùn)綜合指標(biāo)。利潤(rùn)表上的數(shù)據(jù)直接影響許多相關(guān)集團(tuán)的利益，如國(guó)家的稅收收入、管理人員的獎(jiǎng)金、職工的工資與其他報(bào)酬、股東的股利等。正是由于這方面的作

30、用，利潤(rùn)表的地位曾經(jīng)超過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，成為最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表。（2）利潤(rùn)表能綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面，可以有助于考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的工作業(yè)績(jī)。企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等各項(xiàng)活動(dòng)中的管理效率和效益都可以從利潤(rùn)數(shù)額的增減變化中綜合地表現(xiàn)出來(lái)。通過(guò)將收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，我們可以考核生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的完成情況，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和效率。（3）利潤(rùn)表可用來(lái)分析企業(yè)的獲利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。利潤(rùn)表揭示了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外的收支凈額的詳細(xì)資料，我們可據(jù)以分析企業(yè)的盈利水平，評(píng)估企業(yè)的獲利能力。同時(shí)，報(bào)表使用者關(guān)注的各種預(yù)期的現(xiàn)金來(lái)源、金額、時(shí)

31、間和不確定性，如股利或利息、出售證券的所得及借款的清償，都與企業(yè)的獲利能力密切相關(guān)，因此，收益水平在預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量方面具有重要作用。2、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是以貨幣形式綜合反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果（包括利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)）計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。該預(yù)算需要在銷(xiāo)售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、應(yīng)交稅金及附加預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算和財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算等日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。（1）預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中，營(yíng)業(yè)成本這部分內(nèi)容是編制的重點(diǎn)，包括耗用的主要材料、輔助材料、直接人工、制造費(fèi)用。每一部分內(nèi)容根據(jù)企業(yè)成本費(fèi)用的特點(diǎn)，列示出其重要項(xiàng)目。（2）在預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中加入每個(gè)項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入的比例，簡(jiǎn)稱銷(xiāo)

32、售百分比。在生產(chǎn)比較穩(wěn)定，產(chǎn)品品種比較穩(wěn)定的情況下，每個(gè)項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入的比例是基本保持不變的，企業(yè)在剛開(kāi)始編制預(yù)算時(shí)需根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì)，之后再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新，一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。比如，關(guān)于原材料部分，如果當(dāng)前管理層覺(jué)得原材料價(jià)格偏高，可以加入對(duì)采購(gòu)部業(yè)績(jī)的考核指標(biāo)；如果當(dāng)前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，可以加入對(duì)某個(gè)原材料的考核指標(biāo)等。關(guān)于直接人工部分，生產(chǎn)員工的排班情況將影響直接人工中加班費(fèi)的數(shù)據(jù)，任何對(duì)員工的福利變動(dòng)或整體薪資的變動(dòng)都會(huì)影響直接人工。因此，這些重要因素都可以作為考核指標(biāo)被加在調(diào)整項(xiàng)里。關(guān)于制造費(fèi)用部分，固定資產(chǎn)的投資會(huì)影響折舊總額，生產(chǎn)能力的不足會(huì)影響外發(fā)

33、加工的成本，生產(chǎn)線的大修理或保養(yǎng)支出會(huì)影響修理費(fèi)等，廠房或大型設(shè)施的維修會(huì)影響設(shè)施維修費(fèi)，還有水、電的價(jià)格及日常消耗性物資的使用量或價(jià)格都會(huì)影響制造費(fèi)用。因此，根據(jù)企業(yè)的費(fèi)用特點(diǎn)，我們可以將需要進(jìn)行重點(diǎn)管控的內(nèi)容加進(jìn)來(lái)作為月末考核各項(xiàng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)。（3）數(shù)據(jù)的填列。一個(gè)企業(yè)開(kāi)始編制預(yù)算利潤(rùn)表時(shí)首先必須確定每一項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入的比例，這個(gè)比例正如上文所說(shuō)先根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì)之后，再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新，一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、技術(shù)更新或市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大影響比例時(shí)，我們需對(duì)預(yù)期比例做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。確定了這個(gè)比例之后，我們根據(jù)公式可以很快計(jì)算每一項(xiàng)目的金額并得出一個(gè)初

34、步的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。如果此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)沒(méi)有達(dá)到企業(yè)的預(yù)計(jì)利潤(rùn)目標(biāo)，我們?cè)賹?duì)相關(guān)項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。每一個(gè)調(diào)整項(xiàng)都是企業(yè)成本控制的目標(biāo)，月末時(shí)企業(yè)將調(diào)整項(xiàng)分解到具體項(xiàng)目上與實(shí)際數(shù)進(jìn)行對(duì)比，分析預(yù)算與實(shí)際的差異從而評(píng)價(jià)每一個(gè)執(zhí)行部門(mén)的業(yè)績(jī)。通過(guò)此方法編制的滾動(dòng)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，不僅可以反映企業(yè)預(yù)期最近一年的利潤(rùn)目標(biāo)及公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)也可以反映企業(yè)成本控制的內(nèi)容。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及

35、運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。（三）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17800.00萬(wàn)元；具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0013350.0014240.0017800.002增值稅0.00589.65628.96673.562.1銷(xiāo)項(xiàng)稅0.001735.501851.202314.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.001145.851222.241640.443稅

36、金及附加0.0070.7675.4880.833.1城建稅0.0041.2844.0347.153.2教育費(fèi)附加0.0017.6918.8720.213.3地方教育附加0.0011.7912.5813.47（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=673.56萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出等。本期

37、項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用14821.60萬(wàn)元，其中：可變成本12412.41萬(wàn)元，固定成本2409.19萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本14289.72萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.008814.249401.8611752.322工資及福利費(fèi)0.00660.09660.09660.093修理費(fèi)0.00270.66270.66270.664其他費(fèi)用0.001606.6516

38、06.651606.654.1其他制造費(fèi)用0.00113.32113.32113.324.2其他管理費(fèi)用0.00131.55131.55131.554.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.001361.781361.781361.785經(jīng)營(yíng)成本0.0011351.6411939.2614289.726折舊費(fèi)0.00376.09376.09376.097攤銷(xiāo)費(fèi)0.004.394.394.398利息支出0.00151.40151.40151.409總成本費(fèi)用0.0011883.5212471.1414821.609.1其中：固定成本0.002409.192409.192409.199.2可變成本0.009474.3

39、310061.9512412.41（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加80.83萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=2897.57（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2897.5725.00%=724.39（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2897.57萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅724.39

40、萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=2897.57-724.39=2173.18（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0013350.0014240.0017800.002稅金及附加0.0070.7675.4880.833總成本費(fèi)用0.0011883.5212471.1414821.604利潤(rùn)總額0.001395.721693.382897.575應(yīng)納所得稅額0.001395.721693.382897.576所得稅0.00348.93423.35724.397凈利潤(rùn)0.001046.791270.032173.18

41、8期初未分配利潤(rùn)0.000.00942.111990.939可供分配的利潤(rùn)0.001046.792212.144164.1110法定盈余公積金0.00104.68221.21416.4111可供分配的利潤(rùn)0.00942.111990.933747.7012未分配利潤(rùn)0.00942.111990.933747.7013息稅前利潤(rùn)0.001896.052268.133773.36（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.04%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16

42、.04%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=2254.17（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值2254.17萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量

43、的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.62年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.62年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0013350.0014240.0017800.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.0013350.0014240.0017800.002現(xiàn)金流出3455.513455.5112949.0012116.5216304.242.1建設(shè)投資3455.513455.512.2流動(dòng)資金0.001526.60101.781933.692.3經(jīng)營(yíng)成本0.0011351.6411939.2614289.722.4稅金及附加0.0070.7675.4880.833所得稅前凈現(xiàn)金流量-3455.51-3455.51401.002123.481495.764累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-3455.51-6911.02-6510.02-4386.54-2890.785調(diào)整所得稅0.00474.01567.03943.346所得稅后凈現(xiàn)金流量-3455.51-3455.5152.071700.13771.