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文檔簡(jiǎn)介
1、引言:作為國(guó)內(nèi) ICT 界巨頭,華為已經(jīng)進(jìn)入全球信息科技行業(yè)發(fā)展引領(lǐng)者的序列當(dāng)中,其在電信科技、IOT、消費(fèi)電子等應(yīng)用行業(yè)和前沿基礎(chǔ)技術(shù)領(lǐng)域均取得了突出建樹(shù)。公司近期發(fā)布的 HarmonyOS 2.0,對(duì)于科技行業(yè)生態(tài)也將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。那映射到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng),是否也會(huì)帶來(lái)一系列投資機(jī)會(huì)?我們?nèi)绾文軌蝽槕?yīng)科技發(fā)展周期去把握其中投資機(jī)遇呢?本文將詳細(xì)梳理華為鴻蒙近年的發(fā)展歷程,同時(shí)參照 Gartner 技術(shù)成熟度曲線(xiàn),著重發(fā)掘鴻蒙未來(lái)的發(fā)展為科技產(chǎn)業(yè)所帶來(lái)的增量和資本市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。鴻蒙利刃愈鋒,3.0 指日可待鴻蒙 2.0 出師遠(yuǎn)征2019 年 8 月,我們?cè)?HarmonyOS 1.0 版本發(fā)布之
2、際,重磅發(fā)布華為鴻蒙系統(tǒng)、安卓和未來(lái)、鴻蒙 OS 奠定華為萬(wàn)物智聯(lián)生態(tài)基礎(chǔ),打開(kāi)萬(wàn)億市場(chǎng)空間兩篇報(bào)告,提出“華為鴻蒙系統(tǒng)僅靠技術(shù)革新在手機(jī)操作系統(tǒng)端預(yù)期難以戰(zhàn)勝安卓”、“華為鴻蒙最大的機(jī)遇在于物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,其首要任務(wù)在于尋找新場(chǎng)景落地,最大挑戰(zhàn)在于構(gòu)建開(kāi)放生態(tài)”等觀(guān)點(diǎn)。時(shí)隔近兩年,華為又重磅推出 HarmonyOS 2.0 版本,我們認(rèn)為其將為國(guó)內(nèi) ICT產(chǎn)業(yè)帶來(lái)深刻變化,對(duì)于 IOT 生態(tài)創(chuàng)新、云計(jì)算拓展乃至 AR/VR 應(yīng)用瓶頸帶來(lái)突破。華為作為我國(guó) ICT 領(lǐng)域的頭部企業(yè),其依靠深厚的技術(shù)積累,在硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、云、AI、網(wǎng)安等 IoT 產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要方向上均有著較為成熟的生態(tài)布局
3、,故華為在構(gòu)建“萬(wàn)物互聯(lián)”的系統(tǒng)建設(shè)方面存在著一定的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)與協(xié)同優(yōu)勢(shì)。表1:華為 IoT 領(lǐng)域相關(guān)生態(tài)布局層次類(lèi)別名稱(chēng)特點(diǎn)Atlas服務(wù)器Taishan硬件主板鯤鵬麒麟(手機(jī)端)芯片巴龍(5G 布局)基于昇騰系列 AI 處理器,華為 Atlas 人工智能計(jì)算解決方案通過(guò)模塊、板卡、小站、服務(wù)器、集群等豐富的產(chǎn)品形態(tài),打造面向“端、邊、云”的全場(chǎng)景 AI 基礎(chǔ)設(shè)施方案,覆蓋深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域推理和訓(xùn)練全流程。TaiShan 服務(wù)器是華為新一代數(shù)據(jù)中心服務(wù)器,基于華為鯤鵬處理器,適合為大數(shù)據(jù)、分布式存儲(chǔ)、原生應(yīng)用、高性能計(jì)算和數(shù)據(jù)庫(kù)等應(yīng)用高效加速,旨在滿(mǎn)足數(shù)據(jù)中心多樣性計(jì)算、綠色計(jì)算的需求。華為向業(yè)界
4、開(kāi)放鯤鵬全棧能力,包括進(jìn)一步開(kāi)放鯤鵬主板,從通用主板開(kāi)放到基礎(chǔ)板+擴(kuò)展板開(kāi)放,使能伙伴差異化創(chuàng)新,推出場(chǎng)景適配性更好的整機(jī)產(chǎn)品,目前已有多家合作伙伴推出了基于鯤鵬主板的服務(wù)器和 PC麒麟系列是華為在手機(jī)上搭載的 CPU 處理器芯片,從麒麟 920 開(kāi)始與同期高通驍龍 805 處理器性能不相上下,到最新的麒麟 980 處理器,在手機(jī)性能上都不落后于同期的驍龍?zhí)幚砥?。在即將到?lái)的 5G 戰(zhàn)場(chǎng)上,巴龍系列芯片承擔(dān)中重大作用,在 2019 年推出的巴龍 5000 基帶芯片,也是華為將在眾多 5G 手機(jī)上搭載的調(diào)制解調(diào)器,并且全球率先支持 NSA 和 SA 組網(wǎng)方式,超過(guò)了高通 x50 基帶。昇騰昇騰系
5、列是華為推出的人工智能芯片,也是華為將在 ai 技術(shù)上的布局,昇騰 910 能支持全場(chǎng)(AI 布局)景的人工智能應(yīng)用,也是華為四大芯片之一。鯤鵬(電腦端)鯤鵬系列是 ARM 處理器,是由華為研發(fā)設(shè)計(jì)的處理器芯片,在 2019 年推出的鯤鵬 920 基于 7nm 工藝打造,支持 64 個(gè)內(nèi)核,也是華為在計(jì)算機(jī)電腦領(lǐng)域的布局。主入口1(手機(jī))輔助入口8(車(chē)機(jī)、音箱、耳機(jī)、手表/手環(huán)、平板、大屏、PC、AR/VR)終端全場(chǎng)景智慧設(shè)N(泛 IoT 設(shè)備)備操作系統(tǒng)基礎(chǔ)軟件中間件數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)用軟件HarmonyOS(設(shè)備端)EulerOS(服務(wù)器端)OpenLooKengGaussDBHMS華為鴻蒙系統(tǒng)(H
6、armonyOS)是基于微內(nèi)核的全場(chǎng)景分布式 OS,可按需擴(kuò)展,實(shí)現(xiàn)更廣泛的系統(tǒng)安全,主要用于物聯(lián)網(wǎng),特點(diǎn)是低時(shí)延,甚至可到毫秒級(jí)乃至亞毫秒級(jí)。EulerOS 是基于開(kāi)源技術(shù)的開(kāi)放的企業(yè)級(jí) Linux 操作系統(tǒng)軟件,具備高安全性、高可擴(kuò)展性、高性能等技術(shù)特性,能夠滿(mǎn)足客戶(hù) IT 基礎(chǔ)設(shè)施和云計(jì)算服務(wù)等多業(yè)務(wù)場(chǎng)景需求。openLooKeng 是一款開(kāi)源的高性能數(shù)據(jù)虛擬化引擎。提供統(tǒng)一 SQL 接口,具備跨數(shù)據(jù)源/數(shù)據(jù)中心分析能力以及面向交互式、批、流等融合查詢(xún)場(chǎng)景。同時(shí)增強(qiáng)了前置調(diào)度、跨源索引、動(dòng)態(tài)過(guò)濾、跨源協(xié)同、水平拓展等能力。華為 GaussDB 可以為企業(yè)客戶(hù)的分析型業(yè)務(wù)提供包括純軟件和一
7、體機(jī)在內(nèi)的多種類(lèi)型產(chǎn)品,以滿(mǎn)足企業(yè)不同業(yè)務(wù)規(guī)模、不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景的多樣化需求。華為移動(dòng)服務(wù)(HM S),是華為云服務(wù)的合集,包含華為帳號(hào)、應(yīng)用內(nèi)支付、華為推送服務(wù)、華為云盤(pán)服務(wù)、華為廣告服務(wù)、消息服務(wù)、付費(fèi)下載服務(wù)、快應(yīng)用等服務(wù)。華為云是華為的云服務(wù)品牌,將華為 30 多年在 ICT 領(lǐng)域的技術(shù)積累和產(chǎn)品解決方案開(kāi)放給云華為云AIMindSporeHiSec客戶(hù),致力于提供穩(wěn)定可靠、安全可信、可持續(xù)創(chuàng)新的云服務(wù),賦能應(yīng)用、使能數(shù)據(jù)、做智能世界的“黑土地”,推進(jìn)實(shí)現(xiàn)“用得起、用得好、用得放心”的普惠 AI。MindSpore 通過(guò)社區(qū)合作,面向全場(chǎng)景構(gòu)建最佳昇騰匹配、支持多處理器架構(gòu)的開(kāi)放 AI 架
8、構(gòu),為算法工程師和數(shù)據(jù)科學(xué)家提供開(kāi)發(fā)友好、運(yùn)行高效、部署靈活的體驗(yàn),幫助人工智能軟硬件應(yīng)用生態(tài)繁榮發(fā)展。HiSec 安全解決方案針對(duì)云化過(guò)程中運(yùn)營(yíng)商存在的信息泄露、管道被攻擊、僵木蠕泛濫、越權(quán)訪(fǎng)問(wèn)等安全威脅,華為推出的網(wǎng)絡(luò)安全解決方案可以為客戶(hù)提供多層次的安全防護(hù)。網(wǎng)安乾坤安全云華為乾坤安全云服務(wù),創(chuàng)新云邊一體技術(shù)架構(gòu),集成多種安全能力,按需訂閱開(kāi)通,云端專(zhuān)家+AI 分析解決安全“疑難雜癥”,提升自動(dòng)運(yùn)維效率,攻防經(jīng)驗(yàn)不斷固化,增強(qiáng)云端安全能力,切實(shí)提升企業(yè)安全實(shí)效。資料來(lái)源: 華為官網(wǎng),華為開(kāi)發(fā)者網(wǎng)站,華為年報(bào), CSDN, 2012 年在華為“諾亞方舟實(shí)驗(yàn)室”會(huì)議上,任正非提出要做終端操作
9、系統(tǒng)以防備國(guó)外技術(shù)斷供,經(jīng)過(guò)多年的研發(fā),華為先后于 2017-2018 年完成了鴻蒙一二代內(nèi)核的開(kāi)發(fā),并于 19 年 8 月推出了“基于開(kāi)源框架、關(guān)鍵模塊自研”的鴻蒙 1.0 操作系統(tǒng),2020 年底鴻蒙系統(tǒng)升級(jí)至 2.0 版本并逐步向不同內(nèi)存的終端進(jìn)行開(kāi)源,2021年 6 月進(jìn)行規(guī)?;扑?,依據(jù)華為之前的鴻蒙發(fā)展規(guī)劃,預(yù)期 2021 年底將對(duì)鴻蒙 3.0 進(jìn)行版本測(cè)試。圖1:華為鴻蒙操作系統(tǒng)發(fā)展歷程資料來(lái)源: Statcounter,HDC2019, 華為開(kāi)發(fā)者大會(huì) 2020, 相較于 1.0 版本,HarmonyOS 2.0 在技術(shù)層面上依托分布式軟總線(xiàn)、分布式設(shè)備虛擬化、分布式數(shù)據(jù)管理、
10、分布式任務(wù)調(diào)度等,將其分布式能力提升到了新的層次,使得多種設(shè)備間能夠?qū)崿F(xiàn)硬件互助、資源共享。分布式軟總線(xiàn)是手機(jī)、平板、智能穿戴、智慧屏、車(chē)機(jī)等分布式設(shè)備的通信基座,為設(shè)備之間的互聯(lián)互通提供了統(tǒng)一的分布式通信能力,為設(shè)備之間的無(wú)感發(fā)現(xiàn)和零等待傳輸創(chuàng)造了條件。開(kāi)發(fā)者只需聚焦于業(yè)務(wù)邏輯的實(shí)現(xiàn),無(wú)需關(guān)注組網(wǎng)方式與底層協(xié)議。其典型應(yīng)用場(chǎng)景如在智能家居使用方面,烹飪時(shí)手機(jī)可通過(guò) NFC觸碰和烤箱連接,并將自動(dòng)按照菜譜設(shè)置烹調(diào)參數(shù),控制烤箱來(lái)制作菜肴。與此類(lèi)似,料理機(jī)、油煙機(jī)、空氣凈化器、空調(diào)、燈、窗簾等都可以在手機(jī)端顯示并通過(guò)手機(jī)控制。設(shè)備之間即連即用,無(wú)需繁瑣的配置。圖2:分布式軟總線(xiàn)示意圖資料來(lái)源:
11、鴻蒙開(kāi)發(fā)者官網(wǎng),分布式設(shè)備虛擬化平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)不同設(shè)備的資源融合、設(shè)備管理、數(shù)據(jù)處理,多種設(shè)備共同形成一個(gè)超級(jí)虛擬終端。針對(duì)不同類(lèi)型的任務(wù),為用戶(hù)匹配并選擇能力合適的執(zhí)行硬件,讓業(yè)務(wù)連續(xù)地在不同設(shè)備間流轉(zhuǎn),充分發(fā)揮不同設(shè)備的能力優(yōu)勢(shì),如顯示能力、攝像能力、音頻能力、交互能力以及傳感器能力等。以視頻通話(huà)場(chǎng)景和游戲場(chǎng)景為例:在做家務(wù)時(shí)接聽(tīng)視頻電話(huà),可以將手機(jī)與智慧屏連接,并將智慧屏的屏幕、攝像頭與音箱虛擬化為本地資源,替代手機(jī)自身的屏幕、攝像頭、聽(tīng)筒與揚(yáng)聲器,實(shí)現(xiàn)一邊做家務(wù)、一邊通過(guò)智慧屏和音箱來(lái)視頻通話(huà)。此外在智慧屏上玩游戲時(shí),可以將手機(jī)虛擬化為遙控器,借助手機(jī)的重力傳感器、加速度傳感器、觸控能力
12、,為玩家提供更便捷、更流暢的游戲體驗(yàn)。圖3:分布式設(shè)備虛擬化示意圖資料來(lái)源: 鴻蒙開(kāi)發(fā)者官網(wǎng),分布式數(shù)據(jù)管理基于分布式軟總線(xiàn)的能力,實(shí)現(xiàn)應(yīng)用程序數(shù)據(jù)和用戶(hù)數(shù)據(jù)的分布式管理。用戶(hù)數(shù)據(jù)不再與單一物理設(shè)備綁定,業(yè)務(wù)邏輯與數(shù)據(jù)存儲(chǔ)分離,跨設(shè)備的數(shù)據(jù)處理如同本地?cái)?shù)據(jù)處理一樣方便快捷,讓開(kāi)發(fā)者能夠輕松實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景、多設(shè)備下的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、共享和訪(fǎng)問(wèn),為打造一致、流暢的用戶(hù)體驗(yàn)創(chuàng)造了基礎(chǔ)條件。以協(xié)同辦公場(chǎng)景為例,同事間將手機(jī)上的文檔投屏到智慧屏,在智慧屏上對(duì)文檔執(zhí)行翻頁(yè)、縮放、涂鴉等操作,文檔的最新?tīng)顟B(tài)可以在手機(jī)上同步顯示。圖4:分布式數(shù)據(jù)管理示意圖資料來(lái)源: 鴻蒙開(kāi)發(fā)者官網(wǎng),分布式任務(wù)調(diào)度基于分布式軟總線(xiàn)、分布
13、式數(shù)據(jù)管理、分布式Profile 等技術(shù)特性,構(gòu)建統(tǒng)一的分布式服務(wù)管理(發(fā)現(xiàn)、同步、注冊(cè)、調(diào)用)機(jī)制,支持對(duì)跨設(shè)備的應(yīng)用進(jìn)行遠(yuǎn)程啟動(dòng)、遠(yuǎn)程調(diào)用、遠(yuǎn)程連接以及遷移等操作,能夠根據(jù)不同設(shè)備的能力、位置、業(yè)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)、資源使用情況,以及用戶(hù)的習(xí)慣和意圖,選擇合適的設(shè)備運(yùn)行分布式任務(wù)。在導(dǎo)航場(chǎng)景下,如果用戶(hù)駕車(chē)出行,上車(chē)前在手機(jī)上規(guī)劃好導(dǎo)航路線(xiàn);上車(chē)后導(dǎo)航自動(dòng)遷移到車(chē)機(jī)和車(chē)載音箱;下車(chē)后導(dǎo)航自動(dòng)遷移回手機(jī)。如果用戶(hù)騎車(chē)出行,在手機(jī)上規(guī)劃好導(dǎo)航路線(xiàn),騎行時(shí)手表可以接續(xù)導(dǎo)航。圖5:分布式數(shù)據(jù)管理示意圖資料來(lái)源: 鴻蒙開(kāi)發(fā)者官網(wǎng),鴻蒙系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在以下三方面:一是強(qiáng)調(diào)“1+8+N”戰(zhàn)略,覆蓋一個(gè)核心
14、終端(手機(jī)),八個(gè)典型終端(車(chē)機(jī)、音箱、耳機(jī)、手表/手環(huán)、平板、大屏、PC、AR/VR)和 N 個(gè)泛 IoT 設(shè)備終端,建立輕松連接多類(lèi)終端的全棧應(yīng)用生態(tài),直面谷歌 Fuchsia OS;二是向開(kāi)放原子開(kāi)源基金會(huì)捐贈(zèng)智能終端操作系統(tǒng)基礎(chǔ)能力相關(guān)代碼,并對(duì)外進(jìn)行開(kāi)源,所有企業(yè)、機(jī)構(gòu)與個(gè)人均可基于 OpenHarmony 開(kāi)源代碼,結(jié)合自身優(yōu)勢(shì),去做各領(lǐng)域的操作系統(tǒng)發(fā)行版及終端產(chǎn)品;三是積極拓展政產(chǎn)學(xué)研用多方伙伴,共同培育鴻蒙軟件生態(tài),包括九陽(yáng)、美的、老板等制造企業(yè),以及廣發(fā)銀行、中國(guó)銀行和中信銀行(信用卡)等金融機(jī)構(gòu)均已宣布接入鴻蒙系統(tǒng)。圖6:華為鴻蒙系統(tǒng)分層架構(gòu)資料來(lái)源: 鴻蒙開(kāi)發(fā)者官網(wǎng),星辰
15、大海,萬(wàn)物互聯(lián)目前只有華為自研手機(jī)在進(jìn)行鴻蒙系統(tǒng)適配,第三方廠(chǎng)商參與的是 HarmonyOS Connect(鴻蒙智聯(lián))。其由華為已推廣多年的 HiLink 智能生態(tài)發(fā)展而來(lái),繼承了過(guò)去的技術(shù)路線(xiàn)和生態(tài)適配陣容。鴻蒙生態(tài)吸引力源于“簡(jiǎn)單”,今天我們所看到的華為鴻蒙,其意義和目標(biāo)都發(fā)生了相當(dāng)大的變化。無(wú)論是鴻蒙系統(tǒng)還是鴻蒙智聯(lián)生態(tài),最初最純粹的目的就是為了完成華為全場(chǎng)景“1+8+N”戰(zhàn)略,其相較傳統(tǒng)無(wú)線(xiàn)連接協(xié)議和體驗(yàn)更加高效,將華為手機(jī)、平板、PC、可穿戴等產(chǎn)品與更多廠(chǎng)商生產(chǎn)的設(shè)備連接起來(lái)。在 2019 年和 2020 年鴻蒙系統(tǒng)剛剛露出水面的階段,華為對(duì)這個(gè)系統(tǒng)和生態(tài)談的更多是概念和構(gòu)想。諸如
16、鴻蒙系統(tǒng)會(huì)是一個(gè)基于微內(nèi)核的全場(chǎng)景分布式 OS,會(huì)適應(yīng)從 128KB 到 128MB 再到 4GB 及以上的物聯(lián)終端、手機(jī)、智慧屏、車(chē)機(jī)等多設(shè)備多場(chǎng)景,開(kāi)發(fā)者一次開(kāi)發(fā)后能夠低成本在不同設(shè)備運(yùn)行應(yīng)用,還有能將不同獨(dú)立設(shè)備變?yōu)橐粋€(gè)“超級(jí)終端”分布式軟總線(xiàn)。如今鴻蒙 2.0 的推出讓我們看到了它的實(shí)際價(jià)值,最典型的案例是隨著正式推送的手機(jī)、平板版本鴻蒙一同出現(xiàn)的超級(jí)終端交互界面。以當(dāng)前設(shè)備為中心,環(huán)繞顯示可以使用的其他設(shè)備,直接拖動(dòng)便能實(shí)現(xiàn)手機(jī)上播放的畫(huà)面和視頻通話(huà)轉(zhuǎn)移到智慧屏這樣的操作。即便當(dāng)前智能手機(jī)行業(yè)進(jìn)入了存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代,手機(jī)連接其他設(shè)備仍少不了“打開(kāi)菜單搜索并選擇設(shè)備配對(duì)進(jìn)行連接完成協(xié)同操作
17、”的復(fù)雜步驟。相較于傳統(tǒng)的多設(shè)備連接和交互體驗(yàn),鴻蒙將其簡(jiǎn)化為一看一拉就能實(shí)現(xiàn)全部過(guò)程,在“簡(jiǎn)單”方面帶來(lái)相當(dāng)可觀(guān)的技術(shù)進(jìn)步。圖7:華為鴻蒙操作系統(tǒng) 1+8+N 生態(tài)架構(gòu)資料來(lái)源: 華為發(fā)布會(huì), 此前幾乎每家廠(chǎng)商都要花精力去搭建一套服務(wù),用戶(hù)也要為每一個(gè)品牌甚至每一款產(chǎn)品安裝不同的管理應(yīng)用。簡(jiǎn)單、快捷的多設(shè)備協(xié)同體驗(yàn)也正是鴻蒙能夠吸引到上千家硬件合作伙伴的核心因素,將不同品牌不同品類(lèi) 產(chǎn)品與用戶(hù)的距離簡(jiǎn)化為圖形界面上的拖拽和涉及一致的卡片化界面。在梳理華為鴻蒙發(fā)展歷程后,我們將 重點(diǎn)探討鴻蒙這一全新的增量變化對(duì)于科技行業(yè)特別是計(jì)算機(jī)行業(yè)投資機(jī)會(huì)的指導(dǎo)意義在哪里?行業(yè)投資機(jī)會(huì)路線(xiàn)圖Gartner
18、 技術(shù)成熟度曲線(xiàn)的啟示知名咨詢(xún)公司 Gartner 提出了技術(shù)成熟度曲線(xiàn)的概念,曲線(xiàn)橫軸為“時(shí)間”,表示一項(xiàng)技術(shù)將隨時(shí)間發(fā)展經(jīng)歷各個(gè)階段,縱軸是“預(yù)期”,反映技術(shù)發(fā)展過(guò)程中預(yù)期隨時(shí)間的膨脹和收縮情況,其由市場(chǎng)對(duì)技術(shù)的未來(lái)預(yù)計(jì)價(jià)值所決定的。曲線(xiàn)反映出技術(shù)的潛在和實(shí)際采納者對(duì)其價(jià)值判斷,一定程度上可作為投資決策的參照。Gartner 將各種新科技的成熟演變速度及要達(dá)到成熟所需的時(shí)間分為以下 5 個(gè)階段:創(chuàng)新萌發(fā)期(Innovation Trigger):技術(shù)成熟度曲線(xiàn)從技術(shù)突破、產(chǎn)品問(wèn)世或引起媒體和行業(yè)興趣的其他事件開(kāi)始。過(guò)熱期(Peak of Inflated Expectations):市場(chǎng)對(duì)
19、新技術(shù)過(guò)度追捧,對(duì)其建設(shè)投入及預(yù)期達(dá)到高峰,超出技術(shù)的實(shí)際能力與價(jià)值,有些情況下甚至?xí)纬赏顿Y泡沫?;脺绲凸绕冢═rough of Disillusionment):在技術(shù)被應(yīng)用的過(guò)程各種問(wèn)題顯現(xiàn)出來(lái),人們受績(jī)效問(wèn)題、低于預(yù)期的采用率或未能在預(yù)期時(shí)間獲得財(cái)務(wù)收益等因素影響而降低了對(duì)技術(shù)的價(jià)值預(yù)期。復(fù)蘇期(Slope of Enlightenment):一些早期技術(shù)采納者克服困難,開(kāi)始獲得收益,并繼續(xù)努力前行?;谠缙诓杉{者的經(jīng)驗(yàn),人們對(duì)可以獲得良好效果的技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域和方法加深了理解,并且知道這種技術(shù)在哪些方面幾乎沒(méi)有價(jià)值。生產(chǎn)力成熟期(Plateau of Productivity):技術(shù)的實(shí)
20、際效益得到認(rèn)可后,越來(lái)越多的企業(yè)可以接受采納該技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)發(fā)展不斷成熟,滲透加速。圖8:2020 年 Gartner 各類(lèi)技術(shù)成熟度曲線(xiàn)資料來(lái)源: Gartner,華為鴻蒙 OS 作為一種微內(nèi)核、分布式、適配多類(lèi)終端的全場(chǎng)景操作系統(tǒng),其在技術(shù)發(fā)展與生態(tài)構(gòu)建上均處于初級(jí)階段,作為 IT 及 ICT 領(lǐng)域的創(chuàng)新性技術(shù)我們預(yù)期其發(fā)展路徑應(yīng)該同樣滿(mǎn)足技術(shù)成熟度曲線(xiàn)的發(fā)展規(guī)律,在此我們基于對(duì)其現(xiàn)有資料的分析和預(yù)期鴻蒙后續(xù)系列的迭代繪制出下圖:圖9:預(yù)估華為鴻蒙 OS 的技術(shù)成熟度曲線(xiàn)資料來(lái)源: Gartner,我們根據(jù)技術(shù)成熟度曲線(xiàn)的框架,結(jié)合操作系統(tǒng)研發(fā)迭代周期,與將鴻蒙生態(tài)發(fā)展變化劃分為技術(shù)導(dǎo)入
21、期、格局分化期、用戶(hù)增長(zhǎng)期、生態(tài)價(jià)值期四個(gè)階段,并界定其中的投資機(jī)會(huì)主線(xiàn)邏輯,在后文中進(jìn)行詳細(xì)闡述。技術(shù)導(dǎo)入期:事件驅(qū)動(dòng)我們?cè)诖藙澐值募夹g(shù)導(dǎo)入期與 Gartner 創(chuàng)新萌發(fā)期(Innovation Trigger)的概念基本類(lèi)似,我們認(rèn)為華為鴻蒙1.0 版本的發(fā)布可視為這一階段的開(kāi)端,并將在鴻蒙 2.0 版本發(fā)布后的一段時(shí)間內(nèi)得以持續(xù)。2019 年推出的 HarmonyOS 1.0 作為全球第一個(gè)基于微內(nèi)核全場(chǎng)景分布式操作系統(tǒng),其主要有以下五大特征:1、分布式架構(gòu)降低開(kāi)發(fā)者編程難度,實(shí)現(xiàn)跨終端無(wú)縫協(xié)同體驗(yàn);2、時(shí)延引擎提升多任務(wù)處理效率,高性能 IPC 技術(shù)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)天生流暢;3、微內(nèi)核架構(gòu)提升
22、設(shè)備安全性能,可信執(zhí)行技術(shù)環(huán)境豐富有限驗(yàn)證場(chǎng)景;4、方舟編譯器提升多語(yǔ)言開(kāi)發(fā)效率,實(shí)現(xiàn)跨終端生態(tài)共享;5、系統(tǒng)包容性佳,采取開(kāi)源技術(shù),與全球開(kāi)發(fā)者共同推動(dòng)生態(tài)建設(shè)。鴻蒙操作系統(tǒng)在技術(shù)上具有一定的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),其理論上具有的協(xié)同能力佳、系統(tǒng)流暢性高、安全性能優(yōu)渥、統(tǒng)一開(kāi)發(fā)部署、開(kāi)源等技術(shù)特性為華為帶來(lái)了差異性競(jìng)爭(zhēng)能力,因此鴻蒙 1.0 系統(tǒng)雖未落地到產(chǎn)品終端,也并未完全開(kāi)源,但依靠華為的市場(chǎng)影響力、主流媒體的積極宣傳、產(chǎn)品先進(jìn)的技術(shù)特性以及萬(wàn)物互聯(lián)的發(fā)展方向而受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。在這一時(shí)間段內(nèi)鴻蒙就系統(tǒng)的主要應(yīng)用對(duì)象為華為智慧屏,對(duì)于系統(tǒng)的完備程度、物聯(lián)生態(tài)的構(gòu)建等均處于極為初級(jí)的階段,但大家對(duì)華為
23、品牌的信任,市場(chǎng)對(duì)這一系統(tǒng)抱有極高預(yù)期。隨著華為 2.0 的推出,鴻蒙系統(tǒng)逐步向更大內(nèi)存的物聯(lián)終端、手機(jī)、智慧屏、車(chē)機(jī)等終端場(chǎng)景進(jìn)行開(kāi)源,其基于微內(nèi)核的全場(chǎng)景分布式 OS 的優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn),華為逐步擺脫此前概念先行的市場(chǎng)印象,越來(lái)越多的企業(yè)加入到鴻蒙的生態(tài)當(dāng)中,在現(xiàn)行設(shè)備中的流暢運(yùn)行、不斷豐富的生態(tài)、主流媒體的支持、特定時(shí)間背景下高漲的市場(chǎng)熱情均進(jìn)一步推高了市場(chǎng)對(duì)鴻蒙 OS 的預(yù)期,我們估計(jì)該種預(yù)期仍將持續(xù)甚至?xí)贿M(jìn)一步推高。因此本階段帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)主要聚焦主題性和事件驅(qū)動(dòng)性投資,市場(chǎng)會(huì)較多的關(guān)注高預(yù)期帶來(lái)的估值提升。格局分化期:辨?zhèn)未嬲骧櫭上到y(tǒng)確實(shí)在技術(shù)上存在著比較優(yōu)勢(shì),但絕非盡善盡美,在開(kāi)源
24、的過(guò)程中部分問(wèn)題有所顯現(xiàn),前期加入生態(tài)的企業(yè)在產(chǎn)品推廣、產(chǎn)品影響與公司業(yè)績(jī)方面逐步得到反饋,市場(chǎng)對(duì)于鴻蒙系統(tǒng)有了更為清晰的認(rèn)知,在此我們提出了格局分化期的概念,我們預(yù)期其將開(kāi)始于鴻蒙 2.0 大規(guī)模開(kāi)源適配一段時(shí)間之后,直至鴻蒙 3.0等較為成熟的后續(xù)版本得到市場(chǎng)認(rèn)可。在這一階段隨著市場(chǎng)對(duì)于鴻蒙產(chǎn)品有了較為清晰的認(rèn)知,潮水退去后各家廠(chǎng)商才被真正看清,純粹概念先行的企業(yè)將無(wú)法得到市場(chǎng)的認(rèn)可,其無(wú)法真正受益于鴻蒙技術(shù)的發(fā)展,而真正與華為內(nèi)核、與萬(wàn)物互聯(lián)、與自主可控相匹配的廠(chǎng)商將被保留下來(lái),并在之后作為市場(chǎng)的借鑒對(duì)象吸引新廠(chǎng)商對(duì)于生態(tài)的加入,并憑借前期積累的先發(fā)優(yōu)勢(shì)得到進(jìn)一步發(fā)展。我們認(rèn)為格局分化期
25、出現(xiàn)問(wèn)題可能會(huì)存在于以下幾個(gè)方面:手機(jī)產(chǎn)供銷(xiāo)不足從源頭上影響整體生態(tài)的搭建。首先從華為提出的“1+8+N”的概念來(lái)看,其終端方面的主入口在于“1”(手機(jī)),參考目前生態(tài)構(gòu)建較為領(lǐng)先的基于 ios 的蘋(píng)果與基于安卓的小米,對(duì)于蘋(píng)果而言其手表可實(shí)現(xiàn)對(duì)手機(jī)、電腦等設(shè)備的解鎖,耳機(jī)可跨設(shè)備自動(dòng)播放,屏幕鏡像可實(shí)現(xiàn)其在不同擺脫設(shè)備間的跨屏播放,蘋(píng)果在國(guó)外力推的“HomeKit”家居控制軟件一定程度上也實(shí)現(xiàn)的物聯(lián)外延的擴(kuò)展,市占率穩(wěn)步上升的 iphone 提升了蘋(píng)果生態(tài)對(duì)用戶(hù)的吸引力,手機(jī)仍可視作整體生態(tài)的核心。對(duì)于小米而言其采取用手機(jī)占領(lǐng)市場(chǎng),依靠“米粉”形成市場(chǎng)基礎(chǔ);之后通過(guò)生態(tài)鏈的方式塑造小米下一個(gè)
26、階段的業(yè)務(wù)布局,幫助企業(yè)持續(xù)性成長(zhǎng);進(jìn)一步小米將通過(guò) IOT 尋求突破依靠。小米對(duì)下游制造商進(jìn)行戰(zhàn)略投資,市場(chǎng)上出現(xiàn)大量的小米生態(tài)鏈產(chǎn)品,小米的品牌加成降低了下游企業(yè)的宣傳推廣成本,并與小米設(shè)備進(jìn)行很好的兼容,小米依靠米家App實(shí)現(xiàn)對(duì)各設(shè)備的操控,當(dāng)前在國(guó)內(nèi)的智能終端市場(chǎng)小米處于較為領(lǐng)先的位置上,對(duì)其而言手機(jī)仍為占領(lǐng)與打開(kāi)市場(chǎng)的關(guān)鍵。因此手機(jī)一定程度上可視為華為鴻蒙生態(tài)能否成型的關(guān)鍵,對(duì)于自有手機(jī)產(chǎn)品而言,由于華為自研 5G 芯片被限制,在國(guó)內(nèi)外手機(jī)市場(chǎng),華為的手機(jī)市場(chǎng)份額占比從頂峰降至 21 年一季度全球份額僅占 4%,新手機(jī) P50發(fā)布時(shí)間一拖再拖,電商平臺(tái)華為 Mate 系列大量機(jī)型缺貨
27、,難以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。寄希望于國(guó)內(nèi)友商當(dāng)前也不現(xiàn)實(shí),除了一加與魅族并無(wú)其他廠(chǎng)商公開(kāi)支持華為,且魅族僅接入了智能家居業(yè)務(wù)而非手機(jī)業(yè)務(wù),小米有自有生態(tài)需要維護(hù),OPPO 高管對(duì)鴻蒙表示公然“反對(duì)”,鴻蒙系統(tǒng)所需要匹配兼容的“1”仍是其接下來(lái)一段時(shí)間將要面對(duì)的問(wèn)題。其次鴻蒙生態(tài)仍不成熟,其距離完全擺脫安卓的影子仍有一段距離。廣義上的鴻蒙系統(tǒng)包括 OpenHarmony與 HarmonyOS,OpenHarmony 作為嵌入式操作系統(tǒng),其具有良好的分布式跨設(shè)備能力,目前面向全場(chǎng)景開(kāi)源;HarmonyOS 為 Linux 內(nèi)核+AOSP(Android Open Source Project)+OpenH
28、armony 部分特性+HMS,Android為 Linux 內(nèi)核+AOSP+GMS。鴻蒙與安卓相似的地方在于 Linux 內(nèi)核與 AOSP,Linux 本身為廣泛傳播的開(kāi)源操作系統(tǒng),且安卓基于宏內(nèi)核結(jié)構(gòu),鴻蒙基于微內(nèi)核結(jié)構(gòu),二者有所區(qū)別。采用 AOSP 是為了使鴻蒙系統(tǒng)更好的融入此前安卓用戶(hù)當(dāng)中,鴻蒙目前采取雙框架運(yùn)行,后續(xù)版本可對(duì) AOSP 逐步解耦。當(dāng)前鴻蒙應(yīng)用大部分依舊基于 AOSP 框架過(guò)渡的安卓版,使得系統(tǒng)與安卓差異性減少,不能完全體現(xiàn)鴻蒙在運(yùn)行速度上的優(yōu)勢(shì),逐步擺脫安卓的影子為必然趨勢(shì),但實(shí)現(xiàn)應(yīng)用軟件等完全脫離 AOSP 框架的研發(fā)適配仍有很長(zhǎng)一段路要走。圖10:華為鴻蒙第一批生
29、態(tài)企業(yè)資料來(lái)源: 華為發(fā)布會(huì), 最后智能化消費(fèi)品確為發(fā)展趨勢(shì),但目前并非剛需,且推進(jìn)速度與市場(chǎng)需求有待觀(guān)察。由華為發(fā)布會(huì)上披露的合作伙伴可以看出,當(dāng)前一些知名家電企業(yè)加入了華為鴻蒙生態(tài)鏈當(dāng)中,這一合作對(duì)于制造業(yè)企業(yè)以及鴻蒙自身均有正向推動(dòng)作用。但回到產(chǎn)品本身,依托科技使生活更便捷的觀(guān)念,智能化家居乃至智能化消費(fèi)品確實(shí)為社會(huì)發(fā)展的必然方向,但智能化家居當(dāng)前絕非必需品,且當(dāng)前其所處技術(shù)生態(tài)仍不完善,故當(dāng)前接入鴻蒙系統(tǒng)對(duì)于產(chǎn)品銷(xiāo)售的正向加成仍需考慮,甚至部分前期跟進(jìn)熱點(diǎn)選擇加入的廠(chǎng)商會(huì)選擇退出生態(tài)。綜上所述,本階段的投資機(jī)會(huì)更側(cè)重于大浪淘沙,辨?zhèn)未嬲妫e極尋找技術(shù)實(shí)力得到華為認(rèn)可并展開(kāi)合作的上市公司
30、,為后期業(yè)績(jī)和用戶(hù)增長(zhǎng)打下基礎(chǔ)。用戶(hù)增長(zhǎng)期:業(yè)績(jī)兌現(xiàn)我們這里所提的用戶(hù)增長(zhǎng)期與技術(shù)成熟度曲線(xiàn)當(dāng)中的復(fù)蘇期(Slope of Enlightenment)相類(lèi)似,我們預(yù)期這一階段將開(kāi)始于鴻蒙成熟版本系統(tǒng)問(wèn)世一段時(shí)間后,經(jīng)歷格局分化后,鴻蒙的實(shí)質(zhì)優(yōu)劣已被市場(chǎng)清晰認(rèn)知,一些借概念炒作的企業(yè)因不被市場(chǎng)認(rèn)可而弱化鴻蒙標(biāo)簽甚至退出鴻蒙生態(tài);一些早期加入鴻蒙生態(tài)的企業(yè)開(kāi)始獲得收益,并繼續(xù)努力前行,基于之前的經(jīng)驗(yàn),市場(chǎng)對(duì)于加入鴻蒙可以在哪方面取得正向加成有所認(rèn)知,從而吸引更多該類(lèi)型企業(yè)入局。以現(xiàn)在相對(duì)形成規(guī)模的、基于安卓系統(tǒng)的小米生態(tài)鏈企業(yè)而言,目前該生態(tài)鏈內(nèi)已有云米科技、華米科技、九號(hào)公司、石頭科技四家公司
31、于境內(nèi)外上市,其共性為普遍成立時(shí)間較短多為六七年,但依靠小米生態(tài)的加持,其近年來(lái)均取得較為穩(wěn)健的營(yíng)收增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)從初創(chuàng)公司向細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)具有一定影響力的企業(yè)轉(zhuǎn)變。圖11:小米生態(tài)鏈上市公司情況圖12:小米生態(tài)鏈公司營(yíng)收情況(億元)資料來(lái)源: Wind,資料來(lái)源: Wind,在該階段,可以根據(jù)華為鴻蒙及產(chǎn)業(yè)合作伙伴披露的用戶(hù)增長(zhǎng)及設(shè)備活躍程度,預(yù)判未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況,如果業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)如期增長(zhǎng),則為后期生態(tài)價(jià)值及增量變現(xiàn)邏輯提供基礎(chǔ)。生態(tài)價(jià)值期:平臺(tái)價(jià)值生態(tài)價(jià)值體現(xiàn)期類(lèi)似于技術(shù)成熟度曲線(xiàn)當(dāng)中的生產(chǎn)力成熟期(Plateau of Productivity),在技術(shù)的實(shí)際效益得到認(rèn)可后,越來(lái)越多的企業(yè)可以接受加
32、入鴻蒙進(jìn)行適配的成本,隨著生態(tài)的成熟與下游產(chǎn)品的穩(wěn)健擴(kuò)張,市場(chǎng)對(duì)鴻蒙生態(tài)日漸認(rèn)可,越來(lái)越多的用戶(hù)會(huì)去選擇鴻蒙生態(tài)內(nèi)的產(chǎn)品,用戶(hù)數(shù)量的提升又會(huì)刺激更多的企業(yè)去加入生態(tài),形成一個(gè)正向反饋,據(jù)此華為日益接近此前萬(wàn)物互聯(lián)的戰(zhàn)略目標(biāo),在物聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)上打開(kāi)自己的發(fā)展空間。我們?cè)诖酥攸c(diǎn)看好鴻蒙生態(tài)的三個(gè)方向:AR/VR 產(chǎn)業(yè)AR 應(yīng)用場(chǎng)景廣泛,頭顯專(zhuān)用設(shè)備市場(chǎng)廣闊。增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)是一種將數(shù)據(jù)(包括文字、圖像、視頻和 3D 模型)疊加在現(xiàn)實(shí)世界之上的技術(shù)。AR 基于傳感器和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù),對(duì)外部環(huán)境及物體進(jìn)行掃描及信息探測(cè)學(xué)習(xí),并且在現(xiàn)實(shí)環(huán)境疊加情景信息,滿(mǎn)足用戶(hù)所需。虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)是一種完全沉浸式的技術(shù),
33、用戶(hù)看到的都是虛擬環(huán)境。由于 AR 將數(shù)字對(duì)象和信息疊加在現(xiàn)實(shí)世界之上,故其對(duì)用戶(hù)的切實(shí)價(jià)值主要體現(xiàn)在移動(dòng)場(chǎng)景。例如用戶(hù)身處陌生環(huán)境,AR 可以幫助用戶(hù)獲得更多周邊環(huán)境信息,還可依靠導(dǎo)航指引前往目的地。以搭載立體透鏡的高端 AR 頭顯為代表的專(zhuān)用設(shè)備通常售價(jià)高達(dá) 3,000 美元,雖然還無(wú)法進(jìn)入普通消費(fèi)者市場(chǎng),但已經(jīng)在醫(yī)療、重工業(yè)和物流等行業(yè)發(fā)揮價(jià)值。據(jù)Strategy Analytics 發(fā)布的 2020 年數(shù)據(jù)顯示,該市場(chǎng)的全球出貨量不到 11.5 萬(wàn)臺(tái),總收入為 1.66 億美元。81%的頭顯出貨量是面向企業(yè)的。一旦預(yù)期中的消費(fèi)級(jí)頭顯問(wèn)世,這一市場(chǎng)將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到 2026 年,
34、消費(fèi)級(jí) AR 頭顯的全球出貨量將超過(guò) 5,300 萬(wàn)臺(tái),總收入將超過(guò) 300 億美元。屆時(shí)預(yù)計(jì)其中 86%的設(shè)備出貨量將面向消費(fèi)者。圖13:AR 頭顯出貨量預(yù)測(cè)資料來(lái)源: Strategy Analytics,華為AR 洞察與應(yīng)用實(shí)踐白皮書(shū),5G 擴(kuò)展 AR 應(yīng)用領(lǐng)域,新市場(chǎng)融入華為萬(wàn)物互聯(lián)。AR 具有帶來(lái)真正變革的潛力,并已經(jīng)開(kāi)始推動(dòng)企業(yè)領(lǐng)域的變革。隨著消費(fèi)級(jí) AR 頭顯的上市以及與 5G 網(wǎng)絡(luò)的深度結(jié)合可能會(huì)帶來(lái)新的應(yīng)用。同時(shí)現(xiàn)實(shí)世界視覺(jué)增強(qiáng)功能將開(kāi)辟新的可能性。華為致力于搭建萬(wàn)物互聯(lián)的智能世界。隨著未來(lái) AR 設(shè)備的普及,其將把數(shù)字世界帶入每個(gè)人、每個(gè)家庭、每個(gè)組織。同時(shí) AR 頭顯的解
35、放雙手的特性將為消費(fèi)者帶來(lái)新的應(yīng)用,遠(yuǎn)超當(dāng)前智能手機(jī) AR 所能提供的功能。在推動(dòng)這一演進(jìn)的過(guò)程中,華為始終致力于打造業(yè)界領(lǐng)先、性能最強(qiáng)、體驗(yàn)最優(yōu)的 AR 產(chǎn)品和解決方案。華為 AR 技術(shù)和產(chǎn)品以幾何智能為專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域,圍繞人物體環(huán)境的數(shù)字化,打造以人為本的生活、工作和生產(chǎn)場(chǎng)景的數(shù)字化底座,構(gòu)建數(shù)字化的智能世界。圖14:AR 企業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用資料來(lái)源: 華為AR 洞察與應(yīng)用實(shí)踐白皮書(shū), 圖15:AR 消費(fèi)者領(lǐng)域應(yīng)用資料來(lái)源: 華為AR 洞察與應(yīng)用實(shí)踐白皮書(shū), 車(chē)載 OS 產(chǎn)業(yè)隨著智能座艙、智能駕駛、車(chē)聯(lián)網(wǎng)的推進(jìn),汽車(chē)未來(lái)將演變成為移動(dòng)智能終端與移動(dòng)生活空間,軟件將定義汽車(chē),操作系統(tǒng)是傳統(tǒng)車(chē)企實(shí)現(xiàn)數(shù)字轉(zhuǎn)
36、型的關(guān)鍵,成為各企業(yè)必爭(zhēng)的戰(zhàn)略要地。目前市場(chǎng)上主流的車(chē)載操作系統(tǒng)有:國(guó)外的 Blackberry QNX、Linux、Windows CE、Android Automotive OS;國(guó)內(nèi)的阿里 AliOS、小度車(chē)載 OS 等、鴻蒙 OS 等。QNX:由 Blackberry 開(kāi)發(fā),產(chǎn)品較為成熟,安全穩(wěn)定性高,目前受到大量?jī)x表廠(chǎng)商使用,但難以進(jìn)行OEM 定制,開(kāi)發(fā)費(fèi)用高;Windows CE:基于 Linux 成熟版本開(kāi)發(fā)的定制化系統(tǒng),既可以用作驅(qū)動(dòng)安全件的 ADAS、儀表顯示系統(tǒng),也可以用于信息娛樂(lè)系統(tǒng);Android Automotive OS:谷歌基于其 linux 架構(gòu)開(kāi)發(fā)的系統(tǒng),開(kāi)源
37、,安全性和穩(wěn)定性一般,但移動(dòng)終端生態(tài)完善;Linux:開(kāi)源的車(chē)載操作系統(tǒng),相較 Android 其應(yīng)用生態(tài)還不完善;阿里 AliOS:可應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)等終端的智能操作系統(tǒng),目前搭載 AliOS 操作系統(tǒng)的智能終端累計(jì)已超過(guò)一億部;小度車(chē)載 OS:面向量產(chǎn)的完整人工智能車(chē)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案,具備開(kāi)放、完整、多模等核心優(yōu)勢(shì),與福特、星途、長(zhǎng)城等車(chē)企進(jìn)行了合作;鴻蒙 OS:一款面向全場(chǎng)景的分布式操作系統(tǒng),定位于手機(jī)、汽車(chē)、電視等全場(chǎng)景的物聯(lián)網(wǎng) OS 系統(tǒng)。智慧屏/智能投影產(chǎn)業(yè)智能投影設(shè)備正成為視頻內(nèi)容的新入口,行業(yè)發(fā)展正在迎來(lái)視頻需求快速增長(zhǎng)、構(gòu)建完善算法生態(tài)和國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商突圍崛起的境遇,有廣闊的增長(zhǎng)空間。首先網(wǎng)絡(luò)視頻用戶(hù)規(guī)模和使用率快速提升。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì),截至 2020 年 6 月我國(guó)有 8.88 億網(wǎng)絡(luò)視頻用戶(hù)(含短視頻),占網(wǎng)民整體的 94.5%。長(zhǎng)視頻方面,根據(jù)艾瑞的數(shù)據(jù)顯示,2019 年在線(xiàn)視頻市場(chǎng)規(guī)模約 1023億元,2015-2019 年 CAGR 為 26.13%。視頻用戶(hù)快速增長(zhǎng)主要受益三大因素。(1)國(guó)內(nèi) 5G 網(wǎng)絡(luò)部署加速,高帶寬、大連接、低時(shí)延等優(yōu)點(diǎn)提升用戶(hù)觀(guān)賞體驗(yàn);(2)視頻內(nèi)容豐富度和精良度在改善提升,短視頻如 B站、抖音等新秀迭出,芒果 TV、愛(ài)奇藝等制作方在優(yōu)良劇發(fā)力,用戶(hù)付費(fèi)意愿在增強(qiáng);(3)保護(hù)環(huán)境在改善,引導(dǎo)視頻內(nèi)容付費(fèi)用戶(hù)基數(shù)不斷增長(zhǎng)
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