第4章 投資估算

1、1概述概述2建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算3流動資金估算流動資金估算國民經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)計劃國民經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)計劃提出擬建提出擬建項目建議書項目建議書可行性研究可行性研究設(shè)計任務(wù)書設(shè)計任務(wù)書階段設(shè)計階段設(shè)計招標(biāo)與投標(biāo)招標(biāo)與投標(biāo)組織組織施工施工驗收投產(chǎn)或驗收投產(chǎn)或交付交付使用使用初步設(shè)計初步設(shè)計技術(shù)設(shè)計技術(shù)設(shè)計施工圖設(shè)計施工圖設(shè)計施工施工預(yù)算預(yù)算投資估算投資估算初步設(shè)計初步設(shè)計概算概算修正總修正總概算概算施工圖預(yù)算施工圖預(yù)算合同合同價價工程結(jié)算工程結(jié)算竣工結(jié)算竣工結(jié)算第一節(jié) 投資估算概述一、投資估算概述投資估算是在項目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、技術(shù)方案、設(shè)備方案、場（廠）址方案和工程建設(shè)方案及項目進(jìn)度計劃等進(jìn)行

2、研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對投資項目總投資數(shù)額及分年資金需要量進(jìn)行的估算。二、投資估算的內(nèi)容 （一）項目總投資含義及構(gòu)成總投資是從投資項目籌建開始到項目報廢為止所發(fā)生的全部費用。新建項目的總投資由建設(shè)期和籌建期投入的建設(shè)投資、建設(shè)期利息和項目投產(chǎn)后所需的流動資金組成。國內(nèi)設(shè)備購置費建設(shè)項目總投資工程建設(shè)其他費用安裝工程費設(shè)備及工、器具購置費建設(shè)投資流動資金建設(shè)期利息預(yù)備費工器具及生產(chǎn)家具購置費土地使用費與項目建設(shè)有關(guān)的其他費用與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用基本預(yù)備費漲價預(yù)備費建筑工程費工程費用進(jìn)口設(shè)備購置費項目總投資的構(gòu)成 1建設(shè)投資建設(shè)投資是在項目籌建與建設(shè)期間所花費的全部建設(shè)費用。2建設(shè)期

3、利息建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款（或債券）利息及手續(xù)費、承諾費、管理費等。3流動資金流動資金是項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用、項目結(jié)束時由投資人回收的資金。（二）項目建設(shè)總投資估算的內(nèi)容投資項目在建成交付使用時，項目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。二、投資估算的要求 由于投資項目前期工作的四個階段不同階段的工作深度和掌握的資料詳略程度不同，投資估算的深度和準(zhǔn)確度也有所差別。因此不同階段對投資估算的準(zhǔn)確度要求（即允許誤差率） 序號 不同階段投資 估算的允許誤差率1 投資機(jī)會研究階段 30%以內(nèi)2 初步可行性研究階段 20%以

4、內(nèi)3 詳細(xì)可行性研究階段 10%以內(nèi)4 項目前評估階段 10%以內(nèi)三、投資估算的依據(jù)與作用 （一）建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)（一）建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)1. 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)工程造價的文件。2. 專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用工程建設(shè)其他費用估算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的物價指數(shù)。3. 部門或行業(yè)制定的投資估算辦法估算辦法和估算指標(biāo)估算指標(biāo)。4. 擬建項目所需設(shè)備、材料的市場價格市場價格。5. 擬建項目建設(shè)方案確定的各項工程建設(shè)內(nèi)容工程建設(shè)內(nèi)容及工程量工程量。（二）投資估算的作用（二）投資估算的作用1. 投資估算是

5、投資決策的依據(jù)之一；2. 投資估算是制定項目融資方案的依據(jù)；3. 投資估算是進(jìn)行項目經(jīng)濟(jì)評價的基礎(chǔ)；4. 投資估算是編制初步設(shè)計概算的依據(jù)，對項目的工程造價起控制作用。第二節(jié) 建設(shè)投資估算建設(shè)投資是指建設(shè)單位在項目建設(shè)期與籌建期間所花費的全部費用。建設(shè)投資估算方法簡單估算法分類估算法單位生產(chǎn)能力估算法生產(chǎn)能力指數(shù)法比例估算法系數(shù)估算法指標(biāo)估算法以設(shè)備購置費為基數(shù)估算以工藝設(shè)備投資為基數(shù)估算朗格系數(shù)法設(shè)備及廠房系數(shù)法建設(shè)投資估算方法 一、建設(shè)投資簡單估算法一、建設(shè)投資簡單估算法（一）單位生產(chǎn)能力估算法（一）單位生產(chǎn)能力估算法 （P53）1.基本思想根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的單位生產(chǎn)能力投

6、資（如元/噸、元/kW）乘以擬建項目的生產(chǎn)能力，來估算擬建項目的投資額。該方法將項目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系線性關(guān)系。2.計算公式X1已建類似項目的生產(chǎn)能力 ；X2擬建項目的生產(chǎn)能力；Y1已建類似項目的投資額；Y2擬建項目的投資額 ；CF 不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。CFXXYY21123.特點估算簡便迅速，精確度較差。4.應(yīng)用條件：使用該方法要求擬建項目與所選已建項目相類似，僅存在規(guī)模大小和時間上的差異。（二）生產(chǎn)能力指數(shù)法（二）生產(chǎn)能力指數(shù)法（P54）1.基本思想根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的生產(chǎn)能力和投資額與擬建項目的生產(chǎn)能力，來估

7、算擬建項目投資額。該方法將建設(shè)項目投資額與生產(chǎn)能力的關(guān)系視為非線性關(guān)系非線性關(guān)系，這也是該方法與單位生產(chǎn)能力指數(shù)法的區(qū)別。2.計算公式X1已建類似項目的生產(chǎn)能力 ；X2擬建項目的生產(chǎn)能力；Y1已建類似項目的投資額；Y2擬建項目的投資額 ；CF不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。n 生產(chǎn)能力指數(shù)(0n1)CFXXYYn12123.特點（1）計算簡單、速度快；（2）要求類似項目資料可靠，條件基本相同，反之誤差會增大。（3）對于建設(shè)內(nèi)容復(fù)雜多變的項目，實踐中往往應(yīng)用于分項裝置的工程費用估算。（三）比例估算法（三）比例估算法（P55）（1）基本思想以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù)，根

8、據(jù)已建成的同類項目的建筑工程費和安裝工程費占設(shè)備購置費的百分比，求出相應(yīng)的建筑工程費和安裝工程費，再加上擬建項目的其他有關(guān)費用（包括工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費等），其總和即為擬建項目的建設(shè)投資。（二）估算步驟（二）估算步驟1.分別估算建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費2.匯總建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費，得出分裝置工程費用，再加總得出項目建設(shè)所需的工程費用3.估算工程建設(shè)其他費用（以工程費用為基礎(chǔ)）4.估算基本預(yù)備費(以工程費用和工程建設(shè)其他費用為基礎(chǔ))5.估算漲價預(yù)備費（以工程費用分年投資計劃為基礎(chǔ)）6.加總求得建設(shè)投資（2）計算公式C擬建項目的建設(shè)投資額E 擬建項目根據(jù)當(dāng)時當(dāng)?shù)貎r格計算

9、的設(shè)備購置費；P1,P2已建項目中建筑工程費、安裝工程費占設(shè)備購置費的百分比；F1,F2由于時間因素引起的定額、價格、費用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù)；I擬建項目的其他有關(guān)費用1 1221CEf Pf PI二、建設(shè)投資分類估算法 （一）建設(shè)投資分類估算概念（一）建設(shè)投資分類估算概念建設(shè)投資分類估算法是對構(gòu)成建設(shè)投資的各類投資，即工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費分類進(jìn)行估算。建設(shè)投資估算表（萬元） 建設(shè)投資分年投入計劃表（萬元） 2. 建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析 （1）建設(shè)投資的合理性分析單位投資的產(chǎn)出水平分析單位投資所產(chǎn)生的生產(chǎn)能力、產(chǎn)出量，并與同行業(yè)其他類似項目進(jìn)行比較單位產(chǎn)出水平需要的投資分析項

10、目建設(shè)所形成的單位生產(chǎn)能力（或使用效益）需要多少投資，并與其他同類項目進(jìn)行對比，分析項目的投資支出是否合理。三、建設(shè)投資構(gòu)成的合理性分析各類工程費用構(gòu)成的合理性分析結(jié)合各類工程的實物量分析各類建筑工程、設(shè)備購置、安裝工程貨幣量的合理性，并將項目的建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費占建設(shè)投資的比例以及主要工程和費用占建設(shè)投資的比例與同行業(yè)其他類似項目進(jìn)行比較。分年投資計劃的合理性分析結(jié)合各年的工程進(jìn)度、各年的實物工程量、各年實際需要支付的工程建設(shè)其他費用等，分析項目分年投資計劃的合理性。第三節(jié) 流動資金估算一、流動資金概念一、流動資金概念流動資金是指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金、項目

11、結(jié)束時由投資人回收的資金。數(shù)額等于項目投產(chǎn)后所需全部流動資產(chǎn)扣除流動負(fù)債后的余額。二、流動資金估算的基礎(chǔ)二、流動資金估算的基礎(chǔ)流動資金估算的基礎(chǔ)主要是營業(yè)收入和經(jīng)營成本。因此，應(yīng)在營業(yè)收入和經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行流動資金估算。（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法1概念：按照流動資金占某種資金基數(shù)的比率來估算流動資金。2.計算公式（1）流動資金年營業(yè)收入額營業(yè)收入資金率（2）流動資金年經(jīng)營成本經(jīng)營成本資金率（3）流動資金年產(chǎn)量單位產(chǎn)量占用流動資金額（4）流動資金固定資產(chǎn)價值固定資產(chǎn)價值資金率（二）分項詳細(xì)估算法（二）分項詳細(xì)估算法1.概念：將各類流動資金分項估算，然后加總獲得總流動資金的需要量

12、。運用此法估算的流動資金數(shù)額大小，主要取決于企業(yè)每日平均生產(chǎn)消耗量和定額最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 。2.計算公式（1）流動資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債（2）流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨現(xiàn)金（3）流動負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收賬款（4）流動資金本年增加額本年流動資金上年流動資金3.估算步驟（1）首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)；（2）分項估算占用資金額。4.估算流動資金應(yīng)編制流動資金估算表 練習(xí)題11.某地2010年擬建一年產(chǎn)20萬噸化工產(chǎn)品的項目。根據(jù)調(diào)查，該地區(qū)2008年建設(shè)的年產(chǎn)10萬噸相同產(chǎn)品的已建項目的投資額為5000萬元。生產(chǎn)能力指數(shù)為0.6，2008年至2010年工程造價平均每年遞增10%。估算該項目的建設(shè)投資。09.9170%)101 ()1020(500026 . 0練習(xí)題22.某新建項目設(shè)備投