點點財經(jīng)直播室--KDJ指標(biāo)

1、介紹篇介紹篇實戰(zhàn)應(yīng)用篇實戰(zhàn)應(yīng)用篇KDJ曲線形態(tài)與背離曲線形態(tài)與背離KDJ應(yīng)用經(jīng)驗應(yīng)用經(jīng)驗介紹篇介紹篇 KDJ KDJ全名為隨機指標(biāo)全名為隨機指標(biāo)(Stochastics)(Stochastics)，由美國的喬治，由美國的喬治萊恩萊恩（GeorgeLaneGeorgeLane）博士所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強弱指標(biāo)及移動平均線的）博士所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強弱指標(biāo)及移動平均線的優(yōu)點，也是歐美市場常用的一種技術(shù)分析工具。隨機指標(biāo)設(shè)計的思路與優(yōu)點，也是歐美市場常用的一種技術(shù)分析工具。隨機指標(biāo)設(shè)計的思路與計算公式都起源于威廉（計算公式都起源于威廉（W%RW%R）理論，但比威廉指標(biāo)更具使用價值，威）理論，但

2、比威廉指標(biāo)更具使用價值，威廉指標(biāo)一般只限于用來判斷價格的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機指標(biāo)卻融合廉指標(biāo)一般只限于用來判斷價格的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機指標(biāo)卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準(zhǔn)確。了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準(zhǔn)確。 隨機指標(biāo)隨機指標(biāo)KDJKDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的得出的K K值、值、D D值和值和J J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個點，連接無數(shù)個值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的K

3、DJKDJ指標(biāo)。指標(biāo)。 它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術(shù)工具。現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術(shù)工具。 它在設(shè)計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關(guān)系，同它在設(shè)計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關(guān)系，同時也融合了動量觀念、強弱指標(biāo)和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比時也融合了動量觀念、強弱指標(biāo)和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。較迅速、快捷、直觀地研判行情。 隨機指標(biāo)隨機指標(biāo)KDJKDJ

4、最早是以最早是以KDKD指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而KDKD指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過威廉指標(biāo)只限于判斷價格的超買超賣現(xiàn)象，在礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過威廉指標(biāo)只限于判斷價格的超買超賣現(xiàn)象，在KDJKDJ指指標(biāo)中則融合了移動平均線的觀念，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號依據(jù)。在實踐標(biāo)中則融合了移動平均線的觀念，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號依據(jù)。在實踐中，中，K K值與值與D D值配合值配合J J值組成值組成KDJKDJ指標(biāo)來使用。由于指標(biāo)來使用。由于KDJKDJ指標(biāo)本質(zhì)上是一個隨機指標(biāo)本質(zhì)上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準(zhǔn)確。波動的觀念，故其對于掌握中

5、短期行情走勢比較準(zhǔn)確。實戰(zhàn)應(yīng)用篇實戰(zhàn)應(yīng)用篇KDJKDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進行考慮：指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進行考慮：KDKD的取值的絕對數(shù)字；的取值的絕對數(shù)字；KDKD曲線的形態(tài)；曲線的形態(tài)；KDKD指標(biāo)的交叉；指標(biāo)的交叉；KDKD指標(biāo)的背離；指標(biāo)的背離；J J指標(biāo)的指標(biāo)的取值大小。取值大小。 從從KDKD的取值方面考慮。的取值方面考慮。KDKD的取值范圍都是的取值范圍都是0 0100100，將其劃分為幾個區(qū)域：，將其劃分為幾個區(qū)域：8080以上為超買區(qū)（買方力量大于賣方力量），以上為超買區(qū)（買方力量大于賣方力量），2020以下為超賣區(qū)（賣方力量大于以下為超賣

6、區(qū)（賣方力量大于買方力量），其余為徘徊區(qū)。根據(jù)這種劃分，買方力量），其余為徘徊區(qū)。根據(jù)這種劃分，KDKD超過超過8080就應(yīng)該考慮賣出了，低就應(yīng)該考慮賣出了，低于于2020就應(yīng)該考慮買入了。應(yīng)該說明的是，上述劃分只是一個應(yīng)用就應(yīng)該考慮買入了。應(yīng)該說明的是，上述劃分只是一個應(yīng)用KDKD指標(biāo)的初步指標(biāo)的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致?lián)p失。過程，僅僅是信號，完全按這種方法進行操作很容易招致?lián)p失。 從從KDKD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KDKD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂形和多重頂( (底底) )等形態(tài)時，

7、是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高等形態(tài)時，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。 從從KDKD指標(biāo)的交叉方面考慮。指標(biāo)的交叉方面考慮。K K值與值與D D值的關(guān)系就如同價格與值的關(guān)系就如同價格與MACDMACD的關(guān)系一樣，的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。其他條件。以以K K值從下向上與值從下向上與D D值交叉為例：值交叉為例：K K值上穿值上穿D D值是

8、金叉，為買入信號。但是出現(xiàn)了金值是金叉，為買入信號。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。（圖第一個條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。（圖1-11-1）20下方形成金叉下方形成金叉圖1-1 第二個條件是與第二個條件是與D D值相交的次數(shù)。有時在低位，值相交的次數(shù)。有時在低位，K K值、值、D D值要來回交叉好幾次。值要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以交叉的次數(shù)以2 2次為最少，越多越好。（圖次為最少，越多越好。（圖1-21-2）低位多次交叉低位多次交叉圖1-2 第三個條件是交叉

9、點相對于第三個條件是交叉點相對于KDKD值低點的位置，這就是常說的值低點的位置，這就是常說的“右側(cè)相交右側(cè)相交”原原則。則。K K值是在值是在D D值已經(jīng)抬頭向上時才同值已經(jīng)抬頭向上時才同D D值相交，比值相交，比D D值還在下降時與之相交要可靠值還在下降時與之相交要可靠得多。（圖得多。（圖1-31-3）在在KD相交之前，相交之前，D線已經(jīng)抬頭線已經(jīng)抬頭圖1-3 第四個條件從第四個條件從KDKD指標(biāo)的背離方面考慮。在指標(biāo)的背離方面考慮。在KDKD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與價處在高位或低位，如果出現(xiàn)與價格走向的背離，則是采取行動的信號。（圖格走向的背離，則是采取行動的信號。（圖1-41-4）價格

10、逐步走高價格逐步走高價格逐步走低格逐步走低再次金叉多單入場再次金叉多單入場圖1-4 第五個條件第五個條件J J值值取值超過取值超過100100和低于和低于0 0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100100為超為超買，小于買，小于0 0為超賣。超買考慮拐頭向下做空，超賣考慮拐頭向上做多。（圖為超賣。超買考慮拐頭向下做空，超賣考慮拐頭向上做多。（圖1-51-5）指標(biāo)超買空單入場指標(biāo)超買空單入場指標(biāo)超賣多單入場指標(biāo)超賣多單入場J線升至線升至100值以上值以上J線下至線下至0值以下值以下圖1-5KDJKDJ曲線的形態(tài)曲線的形態(tài) KDJKDJ指標(biāo)的研判還可以從指標(biāo)的研判還可以

11、從KDJKDJ曲線的形態(tài)來分析。當(dāng)曲線的形態(tài)來分析。當(dāng)KDJKDJ指標(biāo)曲線圖形形指標(biāo)曲線圖形形成頭肩頂、頭肩底形態(tài)，雙重頂、雙重底形態(tài)（即成頭肩頂、頭肩底形態(tài)，雙重頂、雙重底形態(tài)（即M M頭、頭、W W底）及多重頂、多底）及多重頂、多重底等形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。重底等形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。KDJKDJ曲線出現(xiàn)的曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，KDJKDJ指標(biāo)指標(biāo)曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。 當(dāng)當(dāng)KDJKDJ

12、曲線在曲線在5050上方的高位時，如果上方的高位時，如果KDJKDJ曲線的走勢形成曲線的走勢形成M M頭或頭或 多重頂多重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著價格由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，價格有下跌趨勢，應(yīng)及等頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著價格由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，價格有下跌趨勢，應(yīng)及時賣出。如果油價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用時賣出。如果油價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M M頭或頭或多重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。多重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。（圖（圖1-61-6）指標(biāo)在指標(biāo)在50值上方形成多重頂，再次死叉空單入場值上方形成多重頂，再次死叉空單入場圖1-6 當(dāng)當(dāng)KDJ曲線在曲線在50下方的低位時，如果下

13、方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)曲線的走勢出現(xiàn)W底或多重底等底或多重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著價格由弱勢轉(zhuǎn)為強勢，價格有反彈向上的趨勢。如底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著價格由弱勢轉(zhuǎn)為強勢，價格有反彈向上的趨勢。如果價格曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用果價格曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或多重底形態(tài)理論來底或多重底形態(tài)理論來研判。（圖研判。（圖1-7）指標(biāo)走出指標(biāo)走出W底反轉(zhuǎn)形態(tài)，底反轉(zhuǎn)形態(tài)，金叉多單入場，價格往上拉升一波金叉多單入場，價格往上拉升一波圖1-7KDJKDJ曲線的背離曲線的背離 KDJ KDJ曲線的背離是指當(dāng)曲線的背離是指當(dāng)KDJKDJ指標(biāo)的曲線圖的走勢方向正

14、好和指標(biāo)的曲線圖的走勢方向正好和K K線圖價格線圖價格的走勢方向正好相反。的走勢方向正好相反。 KDJ KDJ指標(biāo)的背離方為：頂背離、底背離。指標(biāo)的背離方為：頂背離、底背離。 當(dāng)油價當(dāng)油價K K線圖上的價格逐步走高，價格在一直上漲，而線圖上的價格逐步走高，價格在一直上漲，而KDJKDJ曲線圖上曲線圖上的的KDJKDJ指標(biāo)的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象指標(biāo)的走勢是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般表示價格高位反轉(zhuǎn)信號，表明價格中短期內(nèi)出現(xiàn)下跌信號，是賣出一般表示價格高位反轉(zhuǎn)信號，表明價格中短期內(nèi)出現(xiàn)下跌信號，是賣出時機。（圖時機。（圖1-81-8） 當(dāng)油價

15、當(dāng)油價K K線圖上的價格逐步走低，價格在一直下跌，而線圖上的價格逐步走低，價格在一直下跌，而KDJKDJ曲線圖上的曲線圖上的KDJKDJ指標(biāo)的走勢是在低位一峰比一峰高，這叫底離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是指標(biāo)的走勢是在低位一峰比一峰高，這叫底離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是價格低位反轉(zhuǎn)信號，表明價格中短期內(nèi)出現(xiàn)上漲信號，是買入的信號。價格低位反轉(zhuǎn)信號，表明價格中短期內(nèi)出現(xiàn)上漲信號，是買入的信號。（圖（圖1-91-9） 與其他技術(shù)指標(biāo)（例如：與其他技術(shù)指標(biāo)（例如：MACDMACD）的背離現(xiàn)象研判一樣，）的背離現(xiàn)象研判一樣，KDJKDJ的背離中，的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)價格在高位，頂背離的研

16、判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)價格在高位，KDJKDJ在在8080以上出現(xiàn)頂背以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為價格即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出；而價格在低位，離時，可以認為價格即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出；而價格在低位，KDJKDJ也在低位（也在低位（5050以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短線建倉。認，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短線建倉。當(dāng)價格走勢一峰比一峰高，而當(dāng)價格走勢一峰比一峰高，而KDJ走勢卻一峰比一峰低，走勢卻一峰比一峰低，出現(xiàn)頂背離現(xiàn)象。頂背離一般為反轉(zhuǎn)信號，意味著短期出現(xiàn)頂背離現(xiàn)象

17、。頂背離一般為反轉(zhuǎn)信號，意味著短期有下跌跡象，此時為做空時機。有下跌跡象，此時為做空時機。圖1-8當(dāng)價格走勢一峰比一峰低，而當(dāng)價格走勢一峰比一峰低，而KDJ走勢卻一峰比一峰高，走勢卻一峰比一峰高，出現(xiàn)底背離現(xiàn)象。底背離一般為反轉(zhuǎn)信號，意味著短期出現(xiàn)底背離現(xiàn)象。底背離一般為反轉(zhuǎn)信號，意味著短期有上漲跡象，此時為做多時機。有上漲跡象，此時為做多時機。圖1-9KDJKDJ應(yīng)用經(jīng)驗應(yīng)用經(jīng)驗 在實際操作中在實際操作中, ,一些做短線的投資者用分鐘指標(biāo)一些做短線的投資者用分鐘指標(biāo), ,來判斷后市決定買來判斷后市決定買賣時機賣時機, ,在在T+0T+0時代多用時代多用3030分鐘和分鐘和6060分鐘分鐘KD

18、JKDJ來指導(dǎo)進出來指導(dǎo)進出, ,幾條經(jīng)驗規(guī)律總幾條經(jīng)驗規(guī)律總結(jié)如下：結(jié)如下： 如果如果3030分鐘分鐘KDJKDJ在在2020以下盤整較長時間以下盤整較長時間,60,60分鐘分鐘KDJKDJ也是如此也是如此, ,則一旦則一旦3030分鐘分鐘K K值上穿值上穿D D值并越過值并越過20,20,則表明可能引發(fā)一輪小幅反彈行情；若日則表明可能引發(fā)一輪小幅反彈行情；若日線線KDJKDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉, ,則可能是一輪大級別級行情。但需注意則可能是一輪大級別級行情。但需注意K K值與值與D D值金叉后只有值金叉后只有K K值大于值大于D D值值2020以上以上, ,這種交叉才

19、有效；這種交叉才有效； 如果如果3030分鐘分鐘KDJKDJ在在8080以上向下掉頭以上向下掉頭,K,K值下穿值下穿D D值并跌破值并跌破80,80,而而6060分鐘分鐘KDJKDJ才剛剛越過才剛剛越過2020不到不到50,50,則說明行情會出現(xiàn)回檔盤整則說明行情會出現(xiàn)回檔盤整,30,30分鐘分鐘KDJKDJ探底后探底后, ,可能繼續(xù)向上；可能繼續(xù)向上； 如果如果3030分鐘和分鐘和6060分鐘分鐘KDJKDJ在在8080以上以上, ,盤整較長時間后盤整較長時間后K K值同時下穿值同時下穿D D值值形成死叉形成死叉, ,則表明則表明可能引發(fā)一輪小幅下跌行情可能引發(fā)一輪小幅下跌行情； 如果如果3

20、030分鐘分鐘KDJKDJ跌至跌至2020以下拐頭向上以下拐頭向上, ,而而6060分鐘分鐘KDJKDJ還在還在5050以上以上, ,則要則要觀察觀察6060分鐘分鐘K K值是否會有效上穿值是否會有效上穿D D值值(K(K值大于值大于D D值值2020),),若有效上穿，則表若有效上穿，則表明將開始一輪新的上攻；若無效上穿，則表明僅是下跌過程中的反彈明將開始一輪新的上攻；若無效上穿，則表明僅是下跌過程中的反彈, ,反反彈過后仍要繼續(xù)下跌；彈過后仍要繼續(xù)下跌； 如果如果3030分鐘分鐘KDJKDJ在在5050之前止跌之前止跌, ,而而6060分鐘分鐘KDJKDJ才剛剛向上交叉才剛剛向上交叉, ,說明行說明行情可能會再持續(xù)向上情可能會再持續(xù)向上, ,目前僅屬于回檔盤整；目前僅屬于回檔盤整； 30 30分鐘或分鐘或6060分鐘分鐘KDJKDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象出現(xiàn)背離現(xiàn)象, ,也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù), ,詳詳見前面日線背離的論述；見前面日線背離的論述； 在強勢市場中在強勢市場中,30,30分鐘分鐘KDJKDJ可以達到可以達到9090以上以上, ,而且在高位屢次發(fā)生無效而且在高位屢次發(fā)生無效交叉交叉, ,此時重點關(guān)注此時重點關(guān)注6060分鐘分鐘KDJ,KDJ,當(dāng)當(dāng)6060