第2章證券市場及其制度

1、 第二章 證券市場及其制度目 錄 第一節(jié)第一節(jié) 證券市場的范圍證券市場的范圍 第二節(jié)第二節(jié) 證券市場參與者證券市場參與者 第三節(jié)第三節(jié) 證券監(jiān)管部門證券監(jiān)管部門 第四節(jié)第四節(jié) 證券法規(guī)及交易規(guī)則證券法規(guī)及交易規(guī)則第一節(jié)第一節(jié) 證券市場的范圍證券市場的范圍一、證券市場的概念 廣義的證券市場是指有關(guān)股票、債券、基金單位等有價證券及其衍生產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)行和交易活動的場所； 狹義的證券市場，則僅指投資者將在發(fā)行市場上取得的證券再次乃至重復(fù)多次在投資者之間不斷買賣的場所，也即證券交易或流通市場。第一節(jié)第一節(jié) 證券市場的范圍證券市場的范圍二、證券市場的分類（一）證券發(fā)行市場和證券交易市場 一級市場或初級市場，

2、是指證券發(fā)行者為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模而募集資金，按照法定的發(fā)行條件和程序，向投資者發(fā)售證券所形成的市場； 證券流通市場、二級市場或次級市場，指就已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行交易所形成的市場。第一節(jié)第一節(jié) 證券市場的范圍證券市場的范圍（二）股票市場、債券市場、基金市場和衍生證券市場 股票市場是指以股票作為對象進(jìn)行發(fā)行和買賣的市場，它是最典型、最古老的證券市場，屬于長期資本市場。 債券市場是指發(fā)行和買賣債券所形成的市場。 基金市場是指基金證券發(fā)行和流通的市場。 衍生證券市場是指就衍生證券的發(fā)行和買賣所形成的市場。第一節(jié)第一節(jié) 證券市場的范圍證券市場的范圍（三）場內(nèi)交易市場和場外交易市場 場內(nèi)交易市場也稱有組織的交

3、易市場或證券交易所市場，是指經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)，以正式的證券交易所為固定地點集中進(jìn)行交易的市場，它是證券流通市場的核心。 場外交易市場是指未上市或已上市的證券在證券交易所外進(jìn)行交易所形成的市場。第一節(jié)第一節(jié) 證券市場的范圍證券市場的范圍（四）主板市場、二板市場和三板市場 一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。 “第二板”，是與一板市場相對應(yīng)而存在的概念，主要針對中小成長性新興公司而設(shè)立，其上市要求一般比“一板”寬一些。第一節(jié)第一節(jié) 證券市場的范圍證券市場的范圍（五）集中競價的證券交易市場與非集中競價的證券交易市場 集中競價的證券交易市

4、場是指在專門設(shè)置的場所按照時間優(yōu)先，價格優(yōu)先的原則對上市證券進(jìn)行交易的市場，典型的是證券交易所。 非集中競價的證券交易市場則指雙方當(dāng)事人通過委托經(jīng)紀(jì)人或雙方直接以協(xié)定議價的方式對上市或未上市證券進(jìn)行交易所形成的市場。第二節(jié) 證券市場參與者一、證券發(fā)行人 證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。公司（企業(yè)）政府和政府機構(gòu)金融機構(gòu)第二節(jié) 證券市場參與者二、證券投資人（一）機構(gòu)投資者 機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。（二）個人投資者 個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。第二節(jié) 證券市場參與者三、證券市場中介機構(gòu)（一）

5、證券公司 證券公司又稱證券商，是指依照公司法規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。（二）證券服務(wù)機構(gòu) 證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。第二節(jié) 證券市場參與者四、自律性組織（一）證券交易所 根據(jù)我國證券法的規(guī)定，證券交易所是提供證券集中競價交易場所、不以營利為目的的法人。（二）證券業(yè)協(xié)會 證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體法人。第二節(jié) 證券市場參與者五、證券監(jiān)管機構(gòu) 證券監(jiān)管機構(gòu)是指中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱“中國證監(jiān)會”)及其派出機構(gòu)。 中國證監(jiān)會是國務(wù)院直屬的證券管理監(jiān)督機構(gòu)，按照國務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對證券市場進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。第三節(jié) 證券監(jiān)管部門一、中國證券監(jiān)督管理委員會二、地方證券監(jiān)管辦公室 地方證券監(jiān)管辦公室是中國證券監(jiān)督管理委員會的地方派出機構(gòu)，實行垂直領(lǐng)導(dǎo)。第四節(jié) 證券法規(guī)及交易規(guī)則一、證券法規(guī)的概念、調(diào)整對象及基本原則（一）證券法規(guī)有較多的強行性規(guī)范（二）證券交易法規(guī)多為技術(shù)性的法律規(guī)范（三）證券交易法規(guī)具有國際性 第四節(jié) 證券法規(guī)及交易規(guī)則二、證券交易的含義與基本規(guī)則（一）價格優(yōu)先原則 價格優(yōu)先原則是指在證