財(cái)務(wù)報(bào)表分析08-現(xiàn)金流量分析

1、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析 主要根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析 其按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)方面來反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入或流出的情況現(xiàn)金流量基本概念 現(xiàn)金 庫存現(xiàn)金 隨時(shí)用于支付的存款質(zhì)押、凍結(jié)的或其存款不能隨時(shí)用于支付，故不能包括在現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金概念中 現(xiàn)金等價(jià)物期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金且價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資包括三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資。權(quán)益性投資變現(xiàn)金額通常不確定，不屬于現(xiàn)金等價(jià)物 現(xiàn)金流量 企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的金額數(shù)量，即企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入量和流出量 企業(yè)現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出，如從銀行取現(xiàn)或?qū)F(xiàn)金存入銀行等 企業(yè)現(xiàn)金與現(xiàn)金等

2、價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換也不會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出，如企業(yè)購(gòu)買國(guó)債等現(xiàn)金流量的分類 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 (Cash Flow from Operating Activites：CFO)是企業(yè)購(gòu)進(jìn)材料、銷售商品等組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果，是除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)外所有交易和事項(xiàng)引起現(xiàn)金流量變動(dòng)的結(jié)果 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 (Cash Flow from Investing Activites：CFI)是指企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量的變動(dòng) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 (Cash Flow from Financing Activites：C

3、FF)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量的變動(dòng) 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量=三大活動(dòng)造成的現(xiàn)金流入量-三大活動(dòng)造成的現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量分析的作用 直接解釋企業(yè)當(dāng)前的償債能力和支付能力 對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià) 彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的不足，對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量作出評(píng)價(jià) 有利于報(bào)表使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量 防范會(huì)計(jì)操縱現(xiàn)金流量表 時(shí)期報(bào)表 收付實(shí)現(xiàn)制 反映：本期現(xiàn)金從何而來；本期現(xiàn)金用于何處；本期現(xiàn)金余額變化經(jīng)經(jīng) 營(yíng)營(yíng) 活活 動(dòng)動(dòng) 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 入入 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 出出1、銷售商品提供勞務(wù)收、銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；到的

4、現(xiàn)金；2、收到的稅費(fèi)返還；、收到的稅費(fèi)返還； 3、收到的其他與經(jīng)營(yíng)活、收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；1、購(gòu)買商品接受勞務(wù)支、購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；付的現(xiàn)金；2、支付給職工的工資及、支付給職工的工資及現(xiàn)金；現(xiàn)金；3、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；4、支付的其他與經(jīng)營(yíng)活、支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金； 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 入入 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 出出投投 資資 活活 動(dòng)動(dòng)1、收回投資收到的、收回投資收到的現(xiàn)金；現(xiàn)金；2、取得投資收益所、取得投資收益所收到的現(xiàn)金；收到的現(xiàn)金；3、處置固定資產(chǎn)、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金；資

5、產(chǎn)收回的現(xiàn)金；4、收到的其他與投、收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；1、購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)、無形資、購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；現(xiàn)金；2、投資所支付的現(xiàn)金；、投資所支付的現(xiàn)金；3、支付的其他與投資活動(dòng)、支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；有關(guān)的現(xiàn)金； 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 入入 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 出出籌籌 資資 活活 動(dòng)動(dòng)1、吸收投資收、吸收投資收到的現(xiàn)金；到的現(xiàn)金；2、借款所收到、借款所收到的現(xiàn)金；的現(xiàn)金；3、收到其他與、收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；的現(xiàn)金；1、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；2、分配股利或利潤(rùn)或償、分配股利

6、或利潤(rùn)或償還利息支付的現(xiàn)金；還利息支付的現(xiàn)金；3、支付的其他與籌資活、支付的其他與籌資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金；動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量評(píng)價(jià): 1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零小于零企業(yè)處于企業(yè)處于初期初期，這種狀態(tài)是正常，這種狀態(tài)是正常企業(yè)在企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間出現(xiàn)這種狀態(tài)，出現(xiàn)這種狀態(tài)，一般意味著經(jīng)一般意味著經(jīng)營(yíng)過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營(yíng)中營(yíng)過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營(yíng)中“入不敷出入不敷出”。2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零等于零 意味著經(jīng)營(yíng)過程中的現(xiàn)金意味著經(jīng)營(yíng)過程中的現(xiàn)金“收支平衡收支平衡”，但

7、從長(zhǎng)期看，則，但從長(zhǎng)期看，則不可維持不可維持“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以大于零但不足以補(bǔ)償補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本 這與情形這與情形2 2只有量的差別，但沒有質(zhì)的差別。只有量的差別，但沒有質(zhì)的差別?，F(xiàn)金流量表基本評(píng)價(jià)4經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本 說明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持說明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”, ,但不能為企業(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持但不能為企業(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持5經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

8、量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零大于零并在補(bǔ)并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余仍有剩余 說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量己經(jīng)處于良好說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量己經(jīng)處于良好的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài), ,將會(huì)對(duì)企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻(xiàn)。將會(huì)對(duì)企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻(xiàn)。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量評(píng)價(jià)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量評(píng)價(jià):1投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零小于零 在企業(yè)的投資活動(dòng)符合企業(yè)的在企業(yè)的投資活動(dòng)符合企業(yè)的長(zhǎng)期規(guī)劃和短期計(jì)劃長(zhǎng)期規(guī)劃和短期計(jì)劃的條件下，這種狀態(tài)是正常的條件下，這種狀態(tài)是正常, ,表明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活表明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)展和企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需

9、要?jiǎng)影l(fā)展和企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需要2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于等于零大于等于零對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量原因進(jìn)行具體分析對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量原因進(jìn)行具體分析投資回收規(guī)模大于投資支出規(guī)模投資回收規(guī)模大于投資支出規(guī)模-正常正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或籌資活動(dòng)方面急需資金不得不變現(xiàn)長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或籌資活動(dòng)方面急需資金不得不變現(xiàn)長(zhǎng)期資產(chǎn)期資產(chǎn)-不正常不正常籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量評(píng)價(jià)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量評(píng)價(jià): 1籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零大于零 企業(yè)的企業(yè)的起步階段起步階段，或企業(yè)在，或企業(yè)在投資和擴(kuò)張投資和擴(kuò)張方方面有更多的機(jī)會(huì)面有更多的機(jī)會(huì)-正常正常企業(yè)投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活

10、動(dòng)的現(xiàn)金流出失控企業(yè)投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出失控-不正常不正常2籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零小于零 企業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與與投資活動(dòng)投資活動(dòng)在現(xiàn)金流量方面在現(xiàn)金流量方面運(yùn)運(yùn) 轉(zhuǎn)較好轉(zhuǎn)較好-正常正常企業(yè)在企業(yè)在投資和擴(kuò)張投資和擴(kuò)張方面沒有更多的機(jī)會(huì)方面沒有更多的機(jī)會(huì)-不正常不正常對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)，投資活動(dòng)凈現(xiàn)量應(yīng)是正數(shù)，投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)凈金流量是負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是正負(fù)相間。現(xiàn)金流量是正負(fù)相間。不同時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金流量變化規(guī)律 不能單靠評(píng)價(jià)企業(yè)凈現(xiàn)金流來評(píng)價(jià)企業(yè)

11、經(jīng)營(yíng)，需結(jié)合企業(yè)自身情況，行業(yè)情況以及發(fā)展階段來分析 P153表6-1 一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析的意義一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析的意義 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以劃分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以劃分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是以這三類結(jié)構(gòu)中某一類或一類中某個(gè)項(xiàng)目占其總是以這三類結(jié)構(gòu)中某一類或一類中某個(gè)項(xiàng)目占其總體的比重所進(jìn)行的分析。體的比重所進(jìn)行的分析。 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析一般采用結(jié)構(gòu)百分比法?；F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析一般采用結(jié)構(gòu)百分比法?；竟綖椋罕竟綖椋?比重比重= =某一類或一類中某個(gè)項(xiàng)目金額某一類或一類中某個(gè)項(xiàng)目金額/

12、/總體金額總體金額現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 二、二、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)分析和內(nèi)部流入現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)分析和內(nèi)部流入結(jié)構(gòu)分析。通過現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)結(jié)構(gòu)分析。通過現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)的現(xiàn)金來自何方，明確各現(xiàn)金流入項(xiàng)目在結(jié)構(gòu)中的的現(xiàn)金來自何方，明確各現(xiàn)金流入項(xiàng)目在結(jié)構(gòu)中的比重，分析存在的問題，為增加現(xiàn)金流入提供決策比重，分析存在的問題，為增加現(xiàn)金流入提供決策依據(jù)。依據(jù)。 三、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析三、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析同樣分為總流出結(jié)構(gòu)分析和內(nèi)部現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析同樣分為總流出結(jié)構(gòu)分析和內(nèi)部流出結(jié)構(gòu)分析。通過現(xiàn)金流出

13、結(jié)構(gòu)分析，可以了解流出結(jié)構(gòu)分析。通過現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)的現(xiàn)金流向何方，明確各現(xiàn)金流出項(xiàng)目在結(jié)構(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金流向何方，明確各現(xiàn)金流出項(xiàng)目在結(jié)構(gòu)中的比重，分析存在的問題，為控制現(xiàn)金流出提供中的比重，分析存在的問題，為控制現(xiàn)金流出提供決策依據(jù)。決策依據(jù)。 四、現(xiàn)金流量?jī)纛~結(jié)構(gòu)分析四、現(xiàn)金流量?jī)纛~結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量?jī)纛~結(jié)構(gòu)分析是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、現(xiàn)金流量?jī)纛~結(jié)構(gòu)分析是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)以及匯率變動(dòng)影響的現(xiàn)金流量?jī)纛~占全部籌資活動(dòng)以及匯率變動(dòng)影響的現(xiàn)金流量?jī)纛~占全部現(xiàn)金凈流量的比重進(jìn)行分析。通過分析，了解企業(yè)現(xiàn)金凈流量的比重進(jìn)行分析。通過分析，了解企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)纛~是如何形成與

14、分布的，進(jìn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~是如何形成與分布的，進(jìn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入與其現(xiàn)金流活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入與其現(xiàn)金流出進(jìn)行比較，找出影響現(xiàn)金流量?jī)纛~的因素，為改出進(jìn)行比較，找出影響現(xiàn)金流量?jī)纛~的因素，為改進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流量狀況提供依據(jù)。進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流量狀況提供依據(jù)。 表6-2 P155 現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析 同一項(xiàng)目增減額比較分析 同一項(xiàng)目趨勢(shì)百分比分析 定基趨勢(shì)百分比=分析期數(shù)值估計(jì)基期數(shù)值 環(huán)比趨勢(shì)百分比=分析期數(shù)值上期數(shù)值現(xiàn)金流量比率指標(biāo)分析 現(xiàn)金償債能力分析1.現(xiàn)金債務(wù)總額比率現(xiàn)金債務(wù)總額比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額又稱現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金償債比率、總負(fù)債保

15、障率、全部債務(wù)現(xiàn)金流量比等，表明企業(yè)現(xiàn)金流量對(duì)全部債務(wù)償還的滿足程度2.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率也稱流動(dòng)負(fù)債保障率，反映企業(yè)用現(xiàn)金流量?jī)斶€期流動(dòng)負(fù)債的能力現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債3.現(xiàn)金到期債務(wù)比率也稱債務(wù)償付率；到期債務(wù)本息保障率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)及利息的比率。 到期債務(wù)本息保障率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/（到期債務(wù)+到期利息）4.現(xiàn)金利息保障倍數(shù)反映企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金凈流量用于償付利息的能力，是對(duì)利息保障倍數(shù)指標(biāo)的補(bǔ)充現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（CFO+收到利息）/支付利息5.現(xiàn)金即付比率反映即期支付最短期（6個(gè)月以下）債務(wù)的能力現(xiàn)金即付比率=（期末現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/（流

16、動(dòng)負(fù)債-預(yù)收款項(xiàng)-預(yù)提費(fèi)用-6個(gè)月以上短期借款）5.負(fù)債償還期反映當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量用于償還企業(yè)債務(wù)的時(shí)間，主要包括總負(fù)債償還期和流動(dòng)負(fù)債償還期。總負(fù)債償還期=負(fù)債總額/CFO*365流動(dòng)負(fù)債償還期=流動(dòng)負(fù)債/CFO*365負(fù)債償還期越長(zhǎng)，表明企業(yè)償還債務(wù)的時(shí)間越長(zhǎng)，償債風(fēng)險(xiǎn)越大，反之亦然；但當(dāng)CFO為負(fù)數(shù)時(shí)，指標(biāo)失效。 經(jīng)營(yíng)獲現(xiàn)能力分析考察企業(yè)通過各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)獲得現(xiàn)金的能力。分子項(xiàng)通常是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量或現(xiàn)金流入。分母項(xiàng)分三類：來自利潤(rùn)表收入和利潤(rùn)項(xiàng)目稱為盈利獲現(xiàn)能力指標(biāo)來自資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目稱為投資獲現(xiàn)能力指標(biāo)來自現(xiàn)金流量表項(xiàng)目指標(biāo)稱為現(xiàn)金獲現(xiàn)能力指標(biāo) 盈利獲

17、現(xiàn)能力指標(biāo)1.銷售現(xiàn)金比率又稱營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率、每元銷售現(xiàn)金凈流入、銷售現(xiàn)金流量率等銷售現(xiàn)金比率=CFO/銷售收入2.現(xiàn)金凈利潤(rùn)率也稱凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等現(xiàn)金凈利潤(rùn)率=CFO/凈利潤(rùn)其反應(yīng)企業(yè)在實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上獲得經(jīng)驗(yàn)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的能力3.現(xiàn)金營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也稱收益質(zhì)量比率，反應(yīng)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)基礎(chǔ)上的獲現(xiàn)能力?，F(xiàn)金營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=CFO/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.現(xiàn)金利潤(rùn)總額比率也稱盈利現(xiàn)金比率，反應(yīng)在企業(yè)利潤(rùn)總額基礎(chǔ)上的現(xiàn)金獲取能力現(xiàn)金利潤(rùn)總額比率=CFO/利潤(rùn)總額5.銷售質(zhì)量比率也稱銷售收入獲現(xiàn)率，反映企業(yè)在銷售收入中實(shí)際收到的現(xiàn)金情況銷售質(zhì)量比率=來自銷售的現(xiàn)金收入/銷售收入6.投資收益收現(xiàn)比

18、率投資收益收現(xiàn)比率=來自投資收益的現(xiàn)金流入/投資收益 投資獲現(xiàn)能力指標(biāo)1.總資產(chǎn)凈現(xiàn)率也稱總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，現(xiàn)金資產(chǎn)報(bào)酬率，總資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金率等，反映企業(yè)全部投入資產(chǎn)獲得經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金的能力，是投資現(xiàn)金報(bào)酬分析的主要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)凈現(xiàn)率=CFO/平均總資產(chǎn)2.凈資產(chǎn)凈現(xiàn)率也稱資本金現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金股東權(quán)益報(bào)酬率，反映企業(yè)所有者投入資本的現(xiàn)金回報(bào)能力凈資產(chǎn)凈現(xiàn)率=CFO/平均凈資產(chǎn) 現(xiàn)金獲現(xiàn)能力指標(biāo)1.經(jīng)營(yíng)支出收現(xiàn)率反映每單位現(xiàn)金支出能夠獲取凈現(xiàn)金流量的多少經(jīng)營(yíng)支出收現(xiàn)率=CFO/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出2.現(xiàn)金凈收益比率也稱現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)，反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益中產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力現(xiàn)金凈收益比率=CFO/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益當(dāng)比率等于1時(shí)，說明經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金全部實(shí)現(xiàn)成為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金獲利能力分析 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)衾式?jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)衾?凈利潤(rùn)/CFO 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈利率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈利率=凈利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量?jī)衾尸F(xiàn)金流量?jī)衾?凈利潤(rùn)/現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加財(cái)務(wù)彈性分析 財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與現(xiàn)金需求之間的合適程度。 反映財(cái)務(wù)彈性的財(cái)務(wù)比率主要有現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率、現(xiàn)金再投資比率、現(xiàn)金流量充