資產(chǎn)負(fù)債表分析(第二節(jié)課)

1、資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會計報表。在企業(yè)的會計報表體系中，資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財務(wù)狀況的報表，由于這張表是根據(jù)有關(guān)會計帳薄的期末余額編制，反映企業(yè)某一時點的情況，因此，又屬于靜態(tài)報表。資產(chǎn)負(fù)債表的各項目可以反映企業(yè)如下情況：1、企業(yè)在一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益總額。2、企業(yè)在一定日期的資產(chǎn)分布狀況以及資產(chǎn)質(zhì)量。3、企業(yè)在一定日期的償債能力以及經(jīng)營風(fēng)險。4、企業(yè)資本的保全情況以及所有者權(quán)益的構(gòu)成。二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用1、全面反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況。資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營的物資基礎(chǔ)，資產(chǎn)規(guī)模一般代表企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和生產(chǎn)能力，資產(chǎn)的質(zhì)量

2、一般反映企業(yè)的盈利能力和償債能力，為此經(jīng)營管理者必須關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)狀況。資產(chǎn)負(fù)債表的左方將資產(chǎn)按其流動性排列，系統(tǒng)地反映了企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成和資產(chǎn)總額，對資產(chǎn)方各項目再作進(jìn)一步的分析，還可以了解這些資產(chǎn)的質(zhì)量，企業(yè)的資產(chǎn)按其性質(zhì)可以劃分為不良資產(chǎn)、沉淀資產(chǎn)和良性資產(chǎn)，不同性質(zhì)的資產(chǎn)對企業(yè)的盈利能力和償債能力具有不同的影響，經(jīng)營者通過本表的閱讀和分析能夠及時了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況，做到“家底清”，合理控制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強企業(yè)的盈利能力和償債能力，避免經(jīng)營風(fēng)險。2、全面反映企業(yè)的償債能力。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的償債能力如何，直接關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營。我國的企業(yè)破產(chǎn)法第三條規(guī)定：“企業(yè)因經(jīng)營管理不善造成嚴(yán)

3、重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，依照本法規(guī)定宣告破產(chǎn)?！睘榇耍?jīng)營管理者必須關(guān)注企業(yè)的償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表將負(fù)債按其償還期限排列，全面地反映了企業(yè)的短期負(fù)債和長期負(fù)債，以及各類負(fù)債的內(nèi)部構(gòu)成。經(jīng)營管理者通過本表的閱讀和分析能夠及時了解企業(yè)的負(fù)債狀況，與資產(chǎn)負(fù)債表左方的資產(chǎn)狀況進(jìn)行對照分析，可以了解企業(yè)的償債能力，從而防范債務(wù)風(fēng)險，保證具有持續(xù)經(jīng)營的能力。3、全面反映企業(yè)的資本情況。資本是投資人投入的，經(jīng)營管理者受投資人委托，對這些投入的資本進(jìn)行經(jīng)營。一個經(jīng)營過程結(jié)束，投資人投入的資本是否保全，是否增值，是對企業(yè)經(jīng)濟效益考核的重要內(nèi)容。為此，經(jīng)營管理者必須關(guān)注企業(yè)的資本狀況。本表的所有者權(quán)益全面反映

4、了企業(yè)的實收資本、資本公積和未分配利潤的情況，經(jīng)營者通過本表的閱讀和分析能夠及時了解企業(yè)的資本保值增值情況，分析影響資本保值增值的原因，科學(xué)地評價企業(yè)的經(jīng)營成果和經(jīng)營管理者的業(yè)績。三、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)1、我國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表采用“帳戶式”結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會計恒等式為基礎(chǔ)建立的。左方列示資產(chǎn)，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益，左方的資產(chǎn)總額必須與右方的負(fù)債和所有者權(quán)益的總額相等地，如果不等，則說明在會計核算或編制過程中出現(xiàn)問題。2、資產(chǎn)負(fù)債表的具體構(gòu)成：由表頭和基本部分組成。表頭部分包括報表表頭、編制單位、編表時間和貨幣單位等內(nèi)容；基本部分包括資產(chǎn)負(fù)債表中各項目的名稱

5、、各項目的上期數(shù)和本期數(shù)內(nèi)容。資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示資產(chǎn)類各項目，排列順序是以資產(chǎn)流動性(或變現(xiàn)能力)為依據(jù)，流動性強的資產(chǎn)排列在先。資產(chǎn)負(fù)債表的左方首先列示負(fù)債類各項目，排列順序是以債務(wù)的償還期限為依據(jù)，償還期短的排列在先。負(fù)債的下方是所有者權(quán)益類各項目，以權(quán)益的永久性排列順序，企業(yè)擁有期限長的權(quán)益排列在先。四、資產(chǎn)負(fù)債表重點項目分析資產(chǎn)負(fù)債表的重點項目沒有統(tǒng)一的規(guī)定，是報表的使用者結(jié)合本單位或編表單位的實際情況以及閱讀和分析的目的確定的。確定重點項目時，通常應(yīng)考慮如下標(biāo)準(zhǔn)：該項目占用的資金數(shù)額較大，在企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債所有者權(quán)益中占有較大的比重，能夠代表企業(yè)的財務(wù)管理水平或經(jīng)營管理水平，如果該

6、項目產(chǎn)生問題，會對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生較大的影響；該項目在會計核算或內(nèi)部經(jīng)營管理方面容易產(chǎn)生問題，抓住該項目的問題也就抓住了企業(yè)會計核算、財務(wù)管理工經(jīng)營管理中的主要問題，即抓住了主要矛盾；該項目是企業(yè)內(nèi)部審計或社會中介機構(gòu)、有關(guān)部門外部審計的重點。經(jīng)營管理者應(yīng)對這些重點項目進(jìn)行認(rèn)真閱讀和分析，發(fā)現(xiàn)的問題與會計人員進(jìn)行溝通，及時解決，以防后患。1資產(chǎn)類重點項目1)貨幣資金：是反映企業(yè)以貨幣形態(tài)存在的資金，包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、銀行存款、信用卡存款等。分析該項目應(yīng)注意以下幾個方面：第一、貨幣資金的特點。其變現(xiàn)速度最快、償債能力最強、盈利能力最弱。由于貨幣資金的雙重性，經(jīng)營管理者應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特

7、點、經(jīng)營周期和資金周轉(zhuǎn)速度，在資產(chǎn)的流動性與盈利性之間作出正確的選擇，合理地確定企業(yè)貨幣資金保有量，使其保持一個合適的比例。一般公認(rèn)的合理比例是貨幣資金占總資產(chǎn)的10%20%左右。第二、銀行存款的管理是貨幣資金管理的重點。因為企業(yè)銀行存款存放了企業(yè)各項所需資金，如生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金、更新改造資金等，而所有這些資金是企業(yè)的“血液”，所以應(yīng)合理安排和使用，保證資金的正常周轉(zhuǎn)。第三、貨幣資金的管理是否符合國家的規(guī)定。2)應(yīng)收帳款：該項目反映企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等應(yīng)向購買方收取的各種款項。分析該項目時應(yīng)注意以下方面：第一、資產(chǎn)負(fù)債表中該項目數(shù)字的含義。它是“應(yīng)收帳款”科目的各明細(xì)的期末借方余額

8、合計減去“壞帳準(zhǔn)備”科目期末余額后的凈額。第二、了解國家關(guān)于應(yīng)收帳款管理的有關(guān)規(guī)定。壞帳準(zhǔn)備的提取方法只能采用“備抵法”，可以在“備抵法”中的應(yīng)收帳款余額百分比法、賬齡分析法和賒銷百分比法中選擇一種，一經(jīng)確定，不得隨意變更。壞帳準(zhǔn)備有提取范圍。有確鑿證據(jù)表明應(yīng)收帳款不能收回。收回的可能性不大。第三、辯證地認(rèn)識應(yīng)收帳款。應(yīng)收帳款管理是企業(yè)管理的難點和重點，應(yīng)帳款管理不是要消滅應(yīng)收帳款，只要盈利大于成本就可以賒銷。但是應(yīng)收帳款收回又有成本費用發(fā)生，如資金被購買方無償占用、資金墊支利息支出、發(fā)生墊支納稅、各種收帳費用、發(fā)生壞帳損失。為此，企業(yè)要強化應(yīng)收帳款管理。第四、了解該項目在會計核算方面是否存在

9、問題。應(yīng)收帳款存款一般存在虛增虛減情況，嚴(yán)重影響了企業(yè)收入和利潤的真實性。第五、要經(jīng)常分析應(yīng)收帳款的賬齡。應(yīng)收帳的帳齡不同風(fēng)險也不同，通過帳齡分析可以采取不同的催收政策，防范壞帳風(fēng)險。3)其他應(yīng)收款：反映企業(yè)對其他單位和個人的應(yīng)收和暫付款項項，是與企業(yè)主營業(yè)務(wù)無關(guān)的應(yīng)收款。其他應(yīng)收款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常的情況下，其數(shù)額不應(yīng)該接近或大于應(yīng)收帳款。如有這個問題，就要深入了解情況，及時發(fā)現(xiàn)問題，找出原因，采取措施。屬于內(nèi)部管理的原因，要強化內(nèi)部管理制度和控制制度方面下功夫；屬于會計核算的問題，要在糾正違法和違規(guī)方面下功夫。4)存貨：反映企業(yè)期末在庫、在途和正在加工的各項存貨，包括在途物質(zhì)、庫存原材料、

10、 低值易耗品、在產(chǎn)品、自制半成品、庫存商品等。分析存貨是因為存貨占用資金大、是企業(yè)管理的重點和難點之一。在存貨分析時主要是要注意：第一、存貨的追加成本。第二、物流管理與資金流管理并重，通過強化物流管理促進(jìn)資金的正常周轉(zhuǎn)。第三、保持存貨的合理結(jié)構(gòu)。存貨有些是為生產(chǎn)準(zhǔn)備的，有些是為銷售準(zhǔn)備的，應(yīng)合理確定其結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)再生產(chǎn)過程的順利進(jìn)行。第四、注意掌握存貨的質(zhì)量，及時處置易變質(zhì)和過期存貨。5)待攤費用：反映企業(yè)已經(jīng)支出，但應(yīng)在本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谙拊谝荒暌詢?nèi)的各項費用。在分析該項目時，主要是注意是否存在人為調(diào)節(jié)成本費用，進(jìn)而調(diào)節(jié)利潤的違法行為。如果待攤費用所應(yīng)攤銷的費用項目，不能再為企

11、業(yè)帶來經(jīng)濟利益，應(yīng)將尚未攤銷的攤余價值全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期成本、費用。6)固定資產(chǎn)：企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)分為兩部分，一部分是那些使用年限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與和產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等；另一部分是那些單位價值在2000元以上，并且使用期限超過2年的不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品。分析固定資產(chǎn)主要是第一分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成。固定資產(chǎn)分為生產(chǎn)經(jīng)營使用的，非生產(chǎn)經(jīng)營使用的和閑置的幾大類，分析其比例。合理調(diào)整固定資產(chǎn)比例，提高固定資產(chǎn)的使用效益。第二、因定資產(chǎn)占資產(chǎn)的比例。一般認(rèn)為固定資產(chǎn)所占比例越大，企業(yè)的營運能力就越強。但是管理者要注意固定資產(chǎn)的折舊費用、修理費用的負(fù)擔(dān)對

12、企業(yè)盈利能力的影響。第三、固定資產(chǎn)折舊是否按企業(yè)選定經(jīng)有關(guān)部門備案批準(zhǔn)的折舊方法提取折舊。是否存在人為地變換折舊方法，調(diào)節(jié)成本費用、調(diào)節(jié)利潤的違法行為。7)長期待攤費用：該項目反映企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷期限在一年以上(不含1年)的各項費用，包括固定資產(chǎn)修理支出、租入固定資改良支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用。分析該項目是存在人為調(diào)節(jié)成本費用，進(jìn)而調(diào)節(jié)利潤的違法行為。2、負(fù)債類重點項目負(fù)債是企業(yè)資產(chǎn)的重要資金來源，但同時也是企業(yè)法定承擔(dān)的責(zé)任，到期必須償還。企業(yè)償債能力如何，是否存在償債風(fēng)險，關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營。所以，負(fù)債是企業(yè)必須重視的問題。1)短期借款：反映的是企業(yè)向銀行或其他金融

13、機構(gòu)等借入的期限在一年以下的(含1年)的各種借款。分析主要是因為企業(yè)償債壓力較大，到期要積極籌資還款。該項目所列數(shù)字只是本金，不含利息支出。2)應(yīng)付帳款：反映企業(yè)因購買材料、商品和接受勞務(wù)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項。分析該項目主要強化應(yīng)付帳款管理，講誠信、化解債務(wù)風(fēng)險。2、管理者向有關(guān)人員了解具體情況，了解企業(yè)真正應(yīng)付的款項有多少。3)預(yù)收帳款：反映企業(yè)按照合同規(guī)定向購貨方預(yù)收的款項。分析該項目時要注意：第一、科學(xué)地認(rèn)識預(yù)收帳款。該數(shù)額較大，可能是企業(yè)產(chǎn)品銷售情況好，供不應(yīng)求，所以出現(xiàn)了預(yù)收帳款；也可能是企業(yè)再生產(chǎn)過程不均衡，有薄弱環(huán)節(jié)。第二、防止該項目出現(xiàn)違法核算現(xiàn)象，正確反映企業(yè)的當(dāng)期收入和

14、利潤。4)預(yù)提費用：反映企業(yè)按照規(guī)定從成本費用中預(yù)先提取但尚未支付的費用。包括有預(yù)提的租金、保險費、借款利息等。分析時重點關(guān)注：第一、預(yù)提費用不一定是實際支付的數(shù)額。第二、是否按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計處理，防止利用該項目的提取調(diào)節(jié)成本費用，進(jìn)而調(diào)節(jié)利潤。5)長期借款：反映企業(yè)向銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在1年以上的各項借款地。分析時要注意：第一、長期借款償還期限長，償債壓力較小；第二是借款利率較高，利息負(fù)擔(dān)較重。所以，管理者要科學(xué)地確定長、短期借款比例，使企業(yè)的償債壓力和利息負(fù)擔(dān)都處于合理狀態(tài)。3、所有者權(quán)益類重點項目1）實收資本：關(guān)注有無抽逃資金的違法行為。2)資本公積：了解公積金的性質(zhì)和用途。

15、3)盈余公積：了解它的性質(zhì)和用途。4)未分配利潤：企業(yè)歷年積累的未分配利潤(或未彌補虧損)。五、資產(chǎn)負(fù)債表比率分析1.企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)項目解讀關(guān)鍵案例企業(yè)情況貨幣資金數(shù)量：一般占流動資產(chǎn)的左右質(zhì)量：收付頻繁、融資能力、定期存款等5154萬元，占流動資產(chǎn)42.5%應(yīng)收款項數(shù)量：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)天質(zhì)量：帳齡及潛在壞帳損失、異常往來1131萬元，占流動資產(chǎn)9.3%其他應(yīng)收款數(shù)量：數(shù)額是否過大，一般應(yīng)低于應(yīng)收帳款質(zhì)量：能否按期收回和核銷、業(yè)務(wù)異常1544萬元，占流動資產(chǎn)12.7%預(yù)付帳款數(shù)量：數(shù)額控制質(zhì)量：是否嚴(yán)格按合同約定付款，安全性456萬元，占流動資產(chǎn)3.8%待攤費用數(shù)額是否過大，是否按期攤

16、銷24萬元，占流動資產(chǎn)0.2%存貨數(shù)量：一般占流動資產(chǎn)左右質(zhì)量：計價、積壓、潛在損失3815萬元，占流動資產(chǎn)31.5%長期投資投向和可收回性、潛在損失190萬元，投資有2%的回報固定資產(chǎn)數(shù)量：一般占資產(chǎn)左右質(zhì)量：標(biāo)準(zhǔn)、更新、結(jié)構(gòu)、折舊、工程結(jié)轉(zhuǎn)、損失等6155萬元，占流動資產(chǎn)20.9%在建工程進(jìn)度、造價、質(zhì)量245萬元無形資產(chǎn)數(shù)額是否過大，是否按期攤銷10803萬元2、企業(yè)營運能力分析指標(biāo)計算公式2004年分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售凈額應(yīng)收帳款平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天周轉(zhuǎn)次數(shù)13576(1237+1131)÷2=11.47次360天÷11.47=31天由于該公司主要業(yè)

17、務(wù)為錢貨兩清，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)較快存貨周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本存貨平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天周轉(zhuǎn)次數(shù)9496(3706+3815)÷2=2.5次360天÷2.5=144天存貨周轉(zhuǎn)水平較慢流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入流動資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天周轉(zhuǎn)次數(shù)13576(12364+12124)÷2=1.1次360天÷1.1=327天資金周轉(zhuǎn)速度較慢總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入總資產(chǎn)平均余額13576(30264+29518)÷2=0.45次360天÷0.45=800天周轉(zhuǎn)率較慢，運營能力不強。3、 企業(yè)償債能力分析指標(biāo)計算公式2004年分析流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債12124÷9664=1.25大于1，短期償債能力較強。速動比率速動資產(chǎn)流動負(fù)債(12124-3815)÷9664=0.86接近我國較好水平0.9，短期償債能力較強。現(xiàn)金比率現(xiàn)金及