投資管理公司運(yùn)作方案

1、投資公司運(yùn)作方案目錄：一、設(shè)立背景1 .投資公司分類(lèi)2 .市場(chǎng)現(xiàn)狀二、目標(biāo)與方向1 .投資戰(zhàn)略2 .經(jīng)營(yíng)目標(biāo)3 .投資方向4 .投資項(xiàng)目遴選原則三、項(xiàng)目管理及風(fēng)險(xiǎn)控制1 .項(xiàng)目管理2 .制度保障3 .風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)四、組織架構(gòu)1 .組織機(jī)構(gòu)2 .人力資源五、案例1 .盛大公司2 .蒙牛乳業(yè)有限公司六、行業(yè)分析一、設(shè)立背景隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地高速增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的逐步完善，中國(guó)的資本市場(chǎng)在最近幾年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，投資于中國(guó)市場(chǎng)的高回報(bào)率使中國(guó)成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地。雖然中國(guó)資本投資市場(chǎng)的總體規(guī)模與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家還存在一定的差距，但在中國(guó)投資的回報(bào)卻是世界級(jí)。此外，中國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程預(yù)計(jì)將

2、使中國(guó)城鎮(zhèn)人口增長(zhǎng)至2025年的9.2億人。而城鎮(zhèn)GDP占全國(guó)GDP勺比重也將增長(zhǎng)至95%。城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品市場(chǎng)、醫(yī)療設(shè)備、環(huán)境、能源等，將成為投資日后關(guān)注的重點(diǎn)。今后十年被認(rèn)為是中國(guó)資本投資“由弱到強(qiáng)”、飛速發(fā)展的“黃金十年”，需要以長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光和全球視野來(lái)正視中國(guó)資本投資事業(yè)所面臨的發(fā)展機(jī)遇。期望在未來(lái)十年內(nèi)中國(guó)能成為僅次于美國(guó)和歐洲的資本投資大國(guó)。從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭、自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略的需要、資本市場(chǎng)的發(fā)展前景來(lái)看，這一愿望是完全有可能實(shí)現(xiàn)的。1 .投資公司分類(lèi)(1)實(shí)業(yè)投資，自己擁有資金或有一定的資金來(lái)源，在各行業(yè)選擇可操作項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立投資，或?yàn)樗隧?xiàng)目進(jìn)行股權(quán)認(rèn)購(gòu)進(jìn)行投資、融資。(2)保險(xiǎn)公

3、司，保險(xiǎn)公司用廣大的保險(xiǎn)資金進(jìn)行其它項(xiàng)目、領(lǐng)域進(jìn)行投資，但需要經(jīng)過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的有關(guān)規(guī)定。(3)證券操作，投資公司在國(guó)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)，主要進(jìn)行股票、基金、外匯、黃金等交易的公司。(4)風(fēng)險(xiǎn)投資，即資方向高科技、IT、化工等行業(yè)，或有個(gè)人研發(fā)的項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資、投資金額不限制直到項(xiàng)目成功或上市，投資方收回自己的投資資本和項(xiàng)目利潤(rùn)的90%,然后把項(xiàng)目交還給項(xiàng)目方管理，資方全部退出。2 .市場(chǎng)現(xiàn)狀目前經(jīng)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)成立的投資機(jī)構(gòu)多以保險(xiǎn)、證券最為廣泛，次之是實(shí)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，但在國(guó)類(lèi)80%實(shí)業(yè)投資公司擁有自主資金進(jìn)行投資，能為其它公司、項(xiàng)目融資的只占10%,其中大多

4、分布在上海、北京、廣州、深圳等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市。二、目標(biāo)與方向1 .投資戰(zhàn)略公司實(shí)行有重點(diǎn)的多元化投資戰(zhàn)略，在選取的投資項(xiàng)目獲得成功后，再視市場(chǎng)與公司自身情況，集中公司內(nèi)外部資源，逐步穩(wěn)健擴(kuò)大投資額度與規(guī)模。在主業(yè)構(gòu)架已基本完成后，再逐步實(shí)現(xiàn)有重點(diǎn)的多元化發(fā)展。2 .經(jīng)營(yíng)目標(biāo)(1)短期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，做好服務(wù)，努力創(chuàng)造一定收入，解決各部門(mén)人員部分費(fèi)用來(lái)源問(wèn)題。(2)中期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)展一批優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，為公司發(fā)展確立新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，并能獲得穩(wěn)定的收益來(lái)源，達(dá)到一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，基本具備明確的主業(yè)投資方向。(3)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)具備若干具相當(dāng)規(guī)模的主要投資產(chǎn)業(yè)，并實(shí)現(xiàn)合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)平衡，實(shí)現(xiàn)以資本運(yùn)營(yíng)為主要

5、運(yùn)作模式的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，轉(zhuǎn)型為綜合型的大型投資控股公司。3.投資方向包括實(shí)業(yè)投資、金融投資、管理咨詢(xún)和顧問(wèn)業(yè)務(wù)。實(shí)業(yè)包括：高科技產(chǎn)業(yè)、教育、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、娛樂(lè)業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)、商貿(mào)流通業(yè)、能源業(yè)、采掘業(yè)等。金融投資包括:(1)證券投資、上述產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資(含天使投資)、內(nèi)部項(xiàng)目融資、企業(yè)重組、資本運(yùn)營(yíng)策劃等投資銀行業(yè)務(wù)。(2)商業(yè)銀行外包服務(wù)業(yè)務(wù)，如個(gè)人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)、貸前調(diào)查及貸后檢查業(yè)務(wù)。咨詢(xún)和顧問(wèn)業(yè)務(wù)包括：信息咨詢(xún)(含市場(chǎng)信息、市場(chǎng)調(diào)研等)、管理咨詢(xún)(含戰(zhàn)略咨詢(xún)、財(cái)務(wù)咨詢(xún)、營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)、策劃代理、人力資源培訓(xùn)與中介代理等)、投融資咨詢(xún)(含海內(nèi)外公司注冊(cè)代理、投資政策咨詢(xún)、招商代理、產(chǎn)

6、權(quán)交易咨詢(xún)、項(xiàng)目融資顧問(wèn)等)。原則上為市場(chǎng)增長(zhǎng)率高、沉沒(méi)成本低、資源利用率高、現(xiàn)金流穩(wěn)定的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，以資源性行業(yè)和輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的行業(yè)為優(yōu)選，同時(shí)考慮政府政策鼓勵(lì)與支持的行業(yè)，關(guān)注高科技行業(yè)、教育產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)，以及國(guó)有企業(yè)改制與政府職能轉(zhuǎn)變過(guò)程中帶來(lái)的新的投資領(lǐng)域。在公司發(fā)展初期，原則上應(yīng)當(dāng)避免投資資本密集型和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。4.投資項(xiàng)目遴選原則從戰(zhàn)略角度，投資項(xiàng)目的選擇應(yīng)以公司的戰(zhàn)略方針和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃為依據(jù)，綜合考慮產(chǎn)業(yè)定位和產(chǎn)業(yè)間結(jié)構(gòu)平衡，以實(shí)現(xiàn)投資組合的最優(yōu)化，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司多元化發(fā)展。從技術(shù)角度，在公司發(fā)展的初期階段，投資項(xiàng)目的選擇應(yīng)注重以下因素：投資回收期較短、見(jiàn)效快、利潤(rùn)率較高

7、，經(jīng)營(yíng)與盈利模式相對(duì)簡(jiǎn)單，行業(yè)與市場(chǎng)成長(zhǎng)性佳。在公司具備相當(dāng)規(guī)模與實(shí)力后，可以考慮中長(zhǎng)期項(xiàng)目的投資。從經(jīng)營(yíng)角度，投資項(xiàng)目的選擇應(yīng)遵循以下原則：經(jīng)營(yíng)難度較小，項(xiàng)目公司的管理幅度較小，人力成本較低。涉及項(xiàng)目融資的，須考慮融資的可行性與難度；涉及合作、參股的，應(yīng)以可控制為原則，即公司可控股或?qū)嶋H左右公司重大經(jīng)營(yíng)決策、資本支出與現(xiàn)金收支活動(dòng)，并可決定公司至少部分核心管理人員的任命，如董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理等。三、項(xiàng)目管理及風(fēng)險(xiǎn)控制1.項(xiàng)目管理(1)投資項(xiàng)目的分類(lèi)管理投資管理按照投資項(xiàng)目性質(zhì)實(shí)施分類(lèi)管理、分類(lèi)運(yùn)作，即在實(shí)業(yè)投資、金融投資、管理咨詢(xún)與顧問(wèn)業(yè)務(wù)三大領(lǐng)域，由項(xiàng)目經(jīng)理明確分工，分別負(fù)

8、責(zé)。公司投資業(yè)務(wù)部門(mén)經(jīng)理在總經(jīng)理和分管副總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)部門(mén)日常事務(wù)的管理。(2)投資項(xiàng)目的部門(mén)與個(gè)人負(fù)責(zé)制已批準(zhǔn)實(shí)施的對(duì)外投資項(xiàng)目，由授權(quán)的公司投資業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)具體實(shí)施。投資業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)將投資項(xiàng)目的組織實(shí)施工作的具體分工內(nèi)容分解到各個(gè)投資項(xiàng)目經(jīng)理。投資公司的投資項(xiàng)目實(shí)行總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下的投資項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)制，項(xiàng)目經(jīng)理承擔(dān)或牽頭組織項(xiàng)目尋找考察、開(kāi)發(fā)談判和策劃實(shí)施的三大環(huán)節(jié)，執(zhí)行市場(chǎng)調(diào)研、前期籌備、中期監(jiān)控和項(xiàng)目后評(píng)估。其中，市場(chǎng)調(diào)研包括自行調(diào)研與聘請(qǐng)有關(guān)咨詢(xún)公司或?qū)＜艺{(diào)研相結(jié)合，前期籌備包括項(xiàng)目前期策劃(項(xiàng)目建議書(shū)、可行性報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū))的組織編寫(xiě)，項(xiàng)目公司及其組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立、投資合作或投資交易

9、方案的設(shè)計(jì)、人員招聘等，中期監(jiān)控包括品牌管理、運(yùn)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃考核、公司戰(zhàn)略決策與重大資本性支出的審查等。投資項(xiàng)目經(jīng)理在投資業(yè)務(wù)部門(mén)經(jīng)理的組織下開(kāi)展工作。(3)投資項(xiàng)目預(yù)算管理制度投資項(xiàng)目必須獲得公司高管層的授權(quán)批準(zhǔn)文件，并附有經(jīng)審批的投資預(yù)算方案和其他相關(guān)資料。公司的對(duì)外投資實(shí)行預(yù)算管理，投資預(yù)算在執(zhí)行過(guò)程中，可根據(jù)實(shí)際情況變化合理調(diào)整投資預(yù)算，投資預(yù)算方案必須經(jīng)授權(quán)領(lǐng)導(dǎo)和部門(mén)批準(zhǔn)。如與其他公司（個(gè)人）合作，投資公司應(yīng)保持控股地位，并可控制公司重大戰(zhàn)略方針、日常運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)，原則上應(yīng)派遣項(xiàng)目公司董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)總監(jiān)（財(cái)務(wù)經(jīng)理）參與經(jīng)營(yíng)管理。投資金額額度審批實(shí)行董事長(zhǎng)授權(quán)下的總經(jīng)理審批制

10、。由董事會(huì)共同投票表決方式?jīng)Q定取舍。（4）投資決策管理投資決策管理遵循程序化、科學(xué)化、精細(xì)化的原則。投資流程如下：考察、調(diào)研階段，包括：項(xiàng)目經(jīng)理尋找考察洽談項(xiàng)目-初步市場(chǎng)調(diào)研、項(xiàng)目預(yù)評(píng)估-投資業(yè)務(wù)部門(mén)會(huì)審-提出投資意向-分管領(lǐng)導(dǎo)同意-深度市場(chǎng)調(diào)研評(píng)估、審批階段，編制項(xiàng)目報(bào)告（項(xiàng)目建議書(shū)、可行性報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)等）、項(xiàng)目評(píng)估-公司投審會(huì)審議-（投資協(xié)議或合資、合作協(xié)議的談判與簽訂）f（公司投審會(huì)審批）-項(xiàng)目立項(xiàng)籌備、執(zhí)行階段，制訂策劃執(zhí)行案（或開(kāi)業(yè)計(jì)劃）-項(xiàng)目前期籌備-資金到位運(yùn)營(yíng)、監(jiān)控階段，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)-項(xiàng)目監(jiān)控項(xiàng)目后評(píng)估，即項(xiàng)目完成后，對(duì)項(xiàng)目投資過(guò)程與效益狀況進(jìn)行總結(jié)評(píng)價(jià)。（5）項(xiàng)目投資后期管理

11、，投資項(xiàng)目經(jīng)理在投資完成后負(fù)責(zé)對(duì)被投資企業(yè)和項(xiàng)目的投后管理，包括項(xiàng)目和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理監(jiān)控、企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展等。投資完成并在一定經(jīng)營(yíng)或運(yùn)作期限結(jié)束后（視項(xiàng)目周期和經(jīng)營(yíng)或運(yùn)作情況而定），對(duì)被投資項(xiàng)目或企業(yè)進(jìn)行全面評(píng)估，并總結(jié)投資過(guò)程中的成敗得失，分析投資效益，進(jìn)行投資目標(biāo)考核，總結(jié)有關(guān)經(jīng)驗(yàn)，并形成投資后評(píng)估報(bào)告。2.制度保障為保障投資公司順利運(yùn)作和投資項(xiàng)目經(jīng)理順利完成項(xiàng)目開(kāi)發(fā)等工作，投資公司設(shè)立以下制度保障：（1）經(jīng)費(fèi)保障制度公司投資業(yè)務(wù)部門(mén)按月核定一定業(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)，用于市場(chǎng)調(diào)研、客戶(hù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)等。經(jīng)費(fèi)額度與使用狀況每年實(shí)施定期審核，以保障其使用效率和安全性、經(jīng)濟(jì)性，并納入到投資活動(dòng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中。（2）

12、專(zhuān)業(yè)技術(shù)力量除投資業(yè)務(wù)部門(mén)專(zhuān)業(yè)從事投資分析工作的項(xiàng)目經(jīng)理或項(xiàng)目工作人員外，視情況需要，可以引進(jìn)公司內(nèi)外部的其它部門(mén)或人員的專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù),以保證項(xiàng)目的成功實(shí)施和順利進(jìn)行。（3）分工原則投資項(xiàng)目經(jīng)理的分工遵循明晰化、任務(wù)專(zhuān)職化、項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)化原則，以保證集中精力從事項(xiàng)目投融資與項(xiàng)目策劃等核心業(yè)務(wù)。在實(shí)行上述原則的同時(shí)，項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)被投資企業(yè)的投資、經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督。（4）績(jī)效考核與激勵(lì)制度按照自然年度、會(huì)計(jì)年度或被投資項(xiàng)目或企業(yè)適當(dāng)運(yùn)作周期中的某一階段，評(píng)估投資項(xiàng)目業(yè)績(jī)，對(duì)投資業(yè)務(wù)部門(mén)與投資項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行綜合績(jī)效考核。綜合考慮投資規(guī)模、收益、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量、投資實(shí)施與經(jīng)營(yíng)管理難度、被投資企業(yè)或項(xiàng)目監(jiān)控狀況等

13、因素，對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)理給予現(xiàn)金和（或）股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。鼓勵(lì)項(xiàng)目經(jīng)理自主創(chuàng)業(yè)。對(duì)自主創(chuàng)業(yè)的，只要項(xiàng)目情況符合公司投資原則并具有較強(qiáng)的可行性、可操作性，并在保障資金安全、實(shí)施定期財(cái)務(wù)審計(jì)與經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的前提下，公司可以考慮給予業(yè)務(wù)指導(dǎo)并進(jìn)行注資(天使投資)，并占有相應(yīng)股權(quán)。(5)財(cái)務(wù)與責(zé)任審計(jì)公司對(duì)被投資企業(yè)和項(xiàng)目定期進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)與責(zé)任審計(jì)，監(jiān)督投資項(xiàng)目經(jīng)理的工作職責(zé)落實(shí)情況，以及被投資項(xiàng)目和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理負(fù)責(zé)人的經(jīng)濟(jì)與管理責(zé)任履行情況。對(duì)投資項(xiàng)目決策及其后的項(xiàng)目管理、監(jiān)控，因管理不善導(dǎo)致投資損失、資產(chǎn)損失和企業(yè)虧損的，應(yīng)當(dāng)追究有關(guān)責(zé)任部門(mén)與人員的責(zé)任，視損失的嚴(yán)重程度，扣發(fā)當(dāng)年項(xiàng)目投資(或項(xiàng)目管理)業(yè)績(jī)獎(jiǎng)。3

14、.風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)為了提高投資的質(zhì)量，防范和降低投資的管理風(fēng)險(xiǎn)，公司需建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理制度。公司一般設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，負(fù)責(zé)從整體上控制資金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)。制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。主要包括：嚴(yán)格按照法律法規(guī)進(jìn)行投資，不從事禁止投資的業(yè)務(wù)；堅(jiān)持獨(dú)立原則，公司受托管理的資金與公司的自有資產(chǎn)相互獨(dú)立，分賬管理，實(shí)行集中交易制度，每筆交易都須有書(shū)面記錄并加蓋時(shí)間章；加強(qiáng)內(nèi)部信息控制，實(shí)行空間隔離和門(mén)禁制度，嚴(yán)防重要內(nèi)部信息泄露；前臺(tái)和后臺(tái)部門(mén)應(yīng)獨(dú)立運(yùn)作等等。具體風(fēng)險(xiǎn)控制方面，公司將根據(jù)自己所管理的資金規(guī)模、對(duì)投資標(biāo)的的把握程度來(lái)決定投資的數(shù)量和配比。(1)內(nèi)部控制原則有效性原則。通過(guò)

15、科學(xué)的內(nèi)控手段和方法建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。獨(dú)立性原則。公司各機(jī)構(gòu)、部門(mén)和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，受托管理資金、自有以及其他資產(chǎn)的運(yùn)作分離。相互制約原則。公司內(nèi)部部門(mén)和崗位的設(shè)置權(quán)責(zé)分明、相互制衡。(2)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制架內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)是公司為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，建立的涵蓋公司經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)，順序遞進(jìn)、權(quán)責(zé)明確、嚴(yán)密有效的三道監(jiān)控防線。第一道監(jiān)控防線：由各部門(mén)經(jīng)理負(fù)責(zé)，部門(mén)全員參與，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、業(yè)務(wù)規(guī)則及自身具體情況制定本部門(mén)的作業(yè)流程及風(fēng)險(xiǎn)控制措施,同時(shí)分別在自己的授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)關(guān)聯(lián)部門(mén)及崗位進(jìn)行監(jiān)督并承擔(dān)相應(yīng)職責(zé)。各部門(mén)指定專(zhuān)人作為本部門(mén)的兼職風(fēng)險(xiǎn)控制管理員，配合

16、部門(mén)經(jīng)理和公司監(jiān)察稽核部開(kāi)展本部門(mén)的內(nèi)控和監(jiān)察工作。直接參與交易、資金、電腦系統(tǒng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等業(yè)務(wù)的重要崗位，要盡可能設(shè)置雙崗，屬于單人單崗處理的業(yè)務(wù)，要強(qiáng)化后續(xù)的監(jiān)督機(jī)制。在關(guān)鍵部門(mén)和重要業(yè)務(wù)之間要有書(shū)面憑據(jù)的傳遞制度，相關(guān)人員要在書(shū)面憑據(jù)上簽字。實(shí)行雙人負(fù)責(zé)的制度，出現(xiàn)問(wèn)題，部門(mén)經(jīng)理和具體經(jīng)辦人均要承擔(dān)責(zé)任。第二道監(jiān)控防線：公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)，由公司投資審查委員會(huì)和公司總經(jīng)理及副總經(jīng)理、投資總監(jiān)組成的經(jīng)營(yíng)管理層，對(duì)公司各部門(mén)、各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面監(jiān)督并及時(shí)制定相應(yīng)對(duì)策和實(shí)施控制措施。第三道監(jiān)控防線：在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，公司投資審查委員會(huì)掌握公司整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。投資審查委員會(huì)定期審閱公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控

17、制制度及相關(guān)文件，并根據(jù)需要隨時(shí)修改、完善，確保風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)發(fā)展同步進(jìn)行。(3)內(nèi)部控制規(guī)則內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則是公司為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，建立的一整套完善的制度體系，主要由兩部分組成，分別是管理制度和內(nèi)控制度。兩部分制度是相互對(duì)應(yīng)、相互鉤稽、相互制約，各自負(fù)責(zé)的關(guān)系。內(nèi)控制度是匯集各項(xiàng)管理制度中的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并對(duì)管理制度的制定提出風(fēng)險(xiǎn)控制方面的要求，管理制度要符合內(nèi)控制度的要求。他們各自由公司不同的管理階層和部門(mén)負(fù)責(zé)，避免了內(nèi)部人控制和流于形式。管理制度由公司綜合管理制度和各部門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)章制度組成，是各部門(mén)在具體業(yè)務(wù)工作中所要遵循的業(yè)務(wù)流程和規(guī)則。它由各職能部門(mén)制定，公司總經(jīng)理審閱和批準(zhǔn)修改。

18、內(nèi)部控制制度是各個(gè)部門(mén)所要滿(mǎn)足的各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制要求及其具體解決措施的匯集。它主要包括：風(fēng)險(xiǎn)控制、崗位分離、空間分離、作業(yè)流程、集中交易、信息披露、資料保全、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制、保密、授權(quán)制度等一系列具體制度，由公司投資審查委員會(huì)負(fù)責(zé)審閱和批準(zhǔn)修改。以上所有制度根據(jù)公司章程規(guī)定需公司董事會(huì)批準(zhǔn)的，需上報(bào)董事會(huì)。(4)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估投資審查委員會(huì)對(duì)公司的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估；投資審查委員會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理中的重大突發(fā)性事件和重大危機(jī)情況進(jìn)行評(píng)估，制定危機(jī)處理方案并監(jiān)督實(shí)施；負(fù)責(zé)對(duì)受托管理資金投資和運(yùn)作中的重大問(wèn)題和重大事項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；各級(jí)部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)職責(zé)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估。

19、控制活動(dòng)控制活動(dòng)包括自我控制、職責(zé)分離、監(jiān)察稽核、實(shí)物控制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、嚴(yán)格授權(quán)、資產(chǎn)分離等政策、程序或措施。控制活動(dòng)體現(xiàn)為：自我控制以各崗位的目標(biāo)責(zé)任制為基礎(chǔ)，是內(nèi)部控制的第一道防線。在公司內(nèi)部建立科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度、授權(quán)制度、資產(chǎn)分離制度，在相關(guān)部門(mén)和相關(guān)崗位間建立重要業(yè)務(wù)處理憑據(jù)傳遞和信息溝通制度，后續(xù)部門(mén)及崗位對(duì)前一部門(mén)及崗位負(fù)有監(jiān)督責(zé)任，使相互監(jiān)督制衡機(jī)制成為內(nèi)部控制的第二道防線。充分發(fā)揮公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對(duì)各崗位、各部門(mén)、各機(jī)構(gòu)、各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面監(jiān)察稽核作用，建立內(nèi)部控制的第三道防線。信息與溝通公司建立雙向的信息交流途徑，形成了自上而下的信息傳播渠道和自下而上的信息呈報(bào)渠道。通過(guò)建

20、立有效的信息交流渠道，保證公司員工及各級(jí)管理人員可充分了解與其職責(zé)相關(guān)的信息并及時(shí)送達(dá)適當(dāng)?shù)娜藛T進(jìn)行處理。公司根據(jù)組織架構(gòu)和授權(quán)制度，建立了清晰的業(yè)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)。(5)投資風(fēng)險(xiǎn)控制投資研究風(fēng)險(xiǎn)的控制措施吸引高素質(zhì)投資研究人才，定期進(jìn)行培訓(xùn)，要求投資研究報(bào)告依據(jù)詳實(shí)資料，并盡量進(jìn)行實(shí)地研究等。投資決策風(fēng)險(xiǎn)的控制措施設(shè)立投資決策委員會(huì)，定期召開(kāi)會(huì)議，研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及市場(chǎng)狀況，審核投資組合方案，決定投資原則，控制投資風(fēng)險(xiǎn)；由投資決策委員會(huì)確定受托管理資金運(yùn)作負(fù)責(zé)人的投資權(quán)限，經(jīng)過(guò)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后方可實(shí)施；四、組織架構(gòu)1.組織機(jī)構(gòu)投資公司實(shí)行董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，董事長(zhǎng)代表董事會(huì)負(fù)責(zé)制訂投資

21、公司的重大方針政策，對(duì)涉及投資方向和投資組合戰(zhàn)略的投資重大調(diào)整負(fù)責(zé)，總經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理工作。投資公司設(shè)立董事會(huì)，董事會(huì)成員由董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及股東代表共同組成。董事會(huì)也是公司投資審查委員會(huì)(投審會(huì))，負(fù)責(zé)公司投資項(xiàng)目的審批。董事會(huì)實(shí)行投票決議方式?jīng)Q定公司投資戰(zhàn)略及其變更，和公司章程的改變、對(duì)外投資項(xiàng)目的審批、投資公司總經(jīng)理的任命、增資擴(kuò)股等重大事項(xiàng)。公司設(shè)立投融資部、市場(chǎng)部、項(xiàng)目管理部、行政人事部、財(cái)務(wù)部等部門(mén)各部門(mén)職能分工如下：（1）投融資部負(fù)責(zé)擬定公司投資戰(zhàn)略、投資規(guī)劃、投資方案、投資協(xié)議等相關(guān)文件，制訂投資管理制度，并報(bào)公司管理層審批。組織實(shí)施公司投資與融資活動(dòng)。參與投融資項(xiàng)目考察

22、、談判。同時(shí)，以該部門(mén)為主，會(huì)同市場(chǎng)部、項(xiàng)目管理部，負(fù)責(zé)被投資企業(yè)和（或）項(xiàng)目的投融資、行業(yè)研究、項(xiàng)目策劃、經(jīng)營(yíng)管理分析、戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理等。（2）財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)投資公司會(huì)計(jì)核算管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督管理，定期出具投資公司經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告；對(duì)投融資部門(mén)的擬投資項(xiàng)目，結(jié)合公司自身財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策；配合投融資部參與公司負(fù)債投資、項(xiàng)目融資、內(nèi)部融資等投融資活動(dòng)。（3）項(xiàng)目管理部在項(xiàng)目投資完成后，會(huì)同投融資部負(fù)責(zé)被投資企業(yè)和（或）項(xiàng)目的投融資、行業(yè)研究、項(xiàng)目策劃、經(jīng)營(yíng)管理分析、戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理等。（4）市場(chǎng)部會(huì)同投融資部門(mén)，負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)研、行業(yè)分析、項(xiàng)目談判、前期籌備、組織實(shí)施、合同管理等工作。

23、2.人力資源投資業(yè)務(wù)部門(mén)工作人員的招聘工作在公司總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，由部門(mén)經(jīng)理組織實(shí)施。投資項(xiàng)目經(jīng)理原則上應(yīng)當(dāng)具備豐富的項(xiàng)目管理、項(xiàng)目評(píng)估、項(xiàng)目策劃、投資分析、投資咨詢(xún)工作經(jīng)驗(yàn)，以及較強(qiáng)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、談判與執(zhí)行能力。投資業(yè)務(wù)的輔助人員可以酌情降低要求標(biāo)準(zhǔn)。被投資項(xiàng)目和企業(yè)需要招聘相應(yīng)行業(yè)或工種人員的，可由投資業(yè)務(wù)部門(mén)報(bào)請(qǐng)公司高層批準(zhǔn)，批準(zhǔn)后會(huì)同其它相關(guān)部門(mén)，在公司總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下，在協(xié)調(diào)被投資企業(yè)高層管理人員后，共同組織實(shí)施人員招聘工作。五、案例1 .盛大公司2004年5月，盛大網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：SNDA在美國(guó)納斯達(dá)克股票交易市場(chǎng)正式掛牌交易。雖然盛大將發(fā)行價(jià)調(diào)低了15%,從原

24、先的13美元調(diào)到了11美元，但公開(kāi)招募資金額仍達(dá)1.524億美元，當(dāng)天收?qǐng)?bào)于11.97美元。2004年8月，盛大網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：SNDA首次公布財(cái)報(bào)之后，股價(jià)一路攀升至21.22美元，此時(shí)盛大市值已達(dá)14.8億美元，成為納斯達(dá)克市值最高的中國(guó)概念網(wǎng)絡(luò)股。與此同時(shí)，盛大也超越了韓國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲公司NCSOFT勺市值，成為全球最大的網(wǎng)絡(luò)游戲股。盛大創(chuàng)始人陳天橋掌握的股票市值達(dá)到了約11.1億美元，以90億元人民幣的身家超過(guò)了丁磊，成為新的中國(guó)首富。而10月27日，盛大在NASDAQ）最新股價(jià)，達(dá)到了31.15美元。盛大網(wǎng)絡(luò)的成功上市以及其股價(jià)的卓越表現(xiàn)，為其主要?jiǎng)?chuàng)投機(jī)構(gòu)-軟銀亞洲信息基礎(chǔ)投資基金帶來(lái)不

25、菲的收益。成立于2001年2月的軟銀亞洲信息基礎(chǔ)投資基金（SOFTBANKAsiaInfrastructureFund，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“軟銀亞洲”），是日本軟銀公司與美國(guó)思科戰(zhàn)略合作的結(jié)果，10.5億美元資金來(lái)自思科，第一期資金為4億美元，主要投資領(lǐng)域?yàn)閬喬珔^(qū)的寬帶、無(wú)線通訊、有線電視網(wǎng)等。2003年3月，“軟銀亞洲”向國(guó)內(nèi)擁有注冊(cè)用戶(hù)數(shù)最多的互動(dòng)游又公司盛大網(wǎng)絡(luò)投資4000萬(wàn)美元，這是軟銀亞洲在上海的第一個(gè)投資項(xiàng)目。軟銀認(rèn)為，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入高速發(fā)展階段，市場(chǎng)增長(zhǎng)空間很大，根據(jù)預(yù)期，此項(xiàng)投資7年后的回報(bào)將達(dá)10倍。與大部分在線游戲界人士看法不同，軟銀公司更看中盛大的運(yùn)營(yíng)能力而非游戲產(chǎn)品本身。

26、“軟銀亞洲一共投入4000萬(wàn)美元，18個(gè)月后成功退出，獲彳#14倍的投資收益。在上市之初，軟銀就減持了5.6%的盛大股份，套現(xiàn)17,250,000美元，其仍持有盛大19.3%的股份，按2004年10月的盛大市價(jià)計(jì)算，其市值在8億美元以上，是其初始投資的20多倍。2 .蒙牛乳業(yè)有限公司2004年6月10日，蒙牛乳業(yè)登陸香港股市，公開(kāi)發(fā)售3.5億股，在香港獲得206倍的超額認(rèn)購(gòu)率，一次性?xún)鼋Y(jié)資金283億港元，共募集資金13.74億港元，全面攤薄市盈率達(dá)19倍。盡管如此，蒙牛攜手境外資本的發(fā)展路徑也仍是毀譽(yù)參半。摩根、英聯(lián)和鼎輝三家國(guó)際機(jī)構(gòu)分別于2002年10月和2003年10月兩次向蒙牛注資。首輪增資，摩根、英聯(lián)和鼎輝三家國(guó)際機(jī)構(gòu)聯(lián)手向蒙牛的境外母公司注入了2597萬(wàn)美元（折合人民幣約2.1億），同時(shí)取得49%勺股權(quán)；二次增資注入3523萬(wàn)美元。此舉等于三家投資機(jī)構(gòu)承認(rèn)公司的價(jià)值為14億元人民幣，兩次市贏率分別為10和7.3倍。對(duì)蒙牛來(lái)說(shuō)，出價(jià)公道。鼎暉在蒙