奇亞籽膠公司工程咨詢方案參考

1、奇亞籽膠公司工程咨詢方案目錄第一章 項目簡介4一、 項目單位4二、 項目建設(shè)地點4三、 建設(shè)規(guī)模4四、 項目建設(shè)進(jìn)度4五、 建設(shè)投資估算4六、 項目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)5第二章 項目背景分析7第三章 現(xiàn)代工程咨詢方法概述11一、 現(xiàn)代工程咨詢方法的特點11二、 現(xiàn)代工程咨詢方法框架13第四章 現(xiàn)代工程咨詢方法15一、 層次分析法的基本步驟15二、 邏輯框架矩陣的編制18第五章 市場分析29一、 市場需求預(yù)測29二、 企業(yè)競爭能力分析30第六章 現(xiàn)金流量分析34一、 現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)用34二、 現(xiàn)金流量分析的原則34第七章 建設(shè)投資簡單估算法37一、 預(yù)備費估算37二、 單位生產(chǎn)能力估算法38第八

2、章 建設(shè)期利息估算39一、 建設(shè)期利息估算的前提條件39二、 建設(shè)期利息的估算方法39第九章 資金成本分析40一、 加權(quán)平均資金成本40二、 權(quán)益資金成本分析40第十章 資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化比選42一、 息稅前利潤每股利潤分析法42二、 比較資金成本法43第十一章 經(jīng)濟(jì)分析概述46一、 經(jīng)濟(jì)分析的適用范圍46二、 經(jīng)濟(jì)分析的作用48第十二章 投入產(chǎn)出經(jīng)濟(jì)價格的確定52一、 不具備市場價格的產(chǎn)出效果經(jīng)濟(jì)價格確定52二、 市場定價貨物的經(jīng)濟(jì)價格確定52第一章 項目簡介一、 項目單位項目單位：xx有限公司二、 項目建設(shè)地點本期項目選址位于xx，占地面積約35.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，

3、規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。三、 建設(shè)規(guī)模該項目總占地面積23333.00（折合約35.00畝），預(yù)計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積43690.47。其中：主體工程30181.60，倉儲工程7378.27，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施4831.42，公共工程1299.18。四、 項目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，xx有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。五、 建設(shè)投資估算（一）項目總投資構(gòu)成分析本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總

4、投資14068.89萬元，其中：建設(shè)投資10791.37萬元，占項目總投資的76.70%；建設(shè)期利息117.75萬元，占項目總投資的0.84%；流動資金3159.77萬元，占項目總投資的22.46%。（二）建設(shè)投資構(gòu)成本期項目建設(shè)投資10791.37萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用9415.26萬元，工程建設(shè)其他費用1155.90萬元，預(yù)備費220.21萬元。六、 項目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（一）財務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，項目達(dá)產(chǎn)后每年營業(yè)收入26900.00萬元，綜合總成本費用20458.85萬元，納稅總額2948.81萬元，凈利潤4720.34萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率

5、26.71%，財務(wù)凈現(xiàn)值7499.68萬元，全部投資回收期5.07年。（二）主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積23333.00約35.00畝1.1總建筑面積43690.47容積率1.871.2基底面積13533.14建筑系數(shù)58.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝299.762總投資萬元14068.892.1建設(shè)投資萬元10791.372.1.1工程費用萬元9415.262.1.2工程建設(shè)其他費用萬元1155.902.1.3預(yù)備費萬元220.212.2建設(shè)期利息萬元117.752.3流動資金萬元3159.773資金籌措萬元14068.893.1自籌資金萬元9262.

6、733.2銀行貸款萬元4806.164營業(yè)收入萬元26900.00正常運(yùn)營年份5總成本費用萬元20458.85""6利潤總額萬元6293.79""7凈利潤萬元4720.34""8所得稅萬元1573.45""9增值稅萬元1228.00""10稅金及附加萬元147.36""11納稅總額萬元2948.81""12工業(yè)增加值萬元9862.24""13盈虧平衡點萬元8370.98產(chǎn)值14回收期年5.07含建設(shè)期12個月15財務(wù)內(nèi)部收益率26.71

7、%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元7499.68所得稅后第二章 項目背景分析奇亞籽是薄荷類植物芡歐鼠尾草的種子，具有很高的營養(yǎng)價值，蛋白質(zhì)含量高，且富含多不飽和脂肪酸尤其是亞麻酸。且奇亞籽也含有多種多酚和抗氧化成分，當(dāng)前奇亞籽及其衍生產(chǎn)物（奇亞籽膠、奇亞籽油）在食品、醫(yī)療、制藥、營養(yǎng)保健以及動物飼料領(lǐng)域有著廣闊的應(yīng)用。奇亞籽膠的主要成分是一種陰離子雜多糖，由-D-吡喃木糖、-D-吡喃葡萄糖和4O-甲基-D-吡喃葡萄糖醛酸組成。奇亞籽膠具有良好的吸水、保水和乳化等能力，因此在肉制品、烘焙產(chǎn)品、乳制品等領(lǐng)域有著出色的應(yīng)用潛能。在生產(chǎn)中，當(dāng)奇亞籽浸沒于水溶液時，其表皮細(xì)胞外細(xì)胞壁會釋放出高粘度的奇亞籽膠溶

8、液。在完全水合后，會呈現(xiàn)附著在種粒上的透明溶膠狀物。這些黏液牢固地附著在種子上，增加了提取的困難程度。當(dāng)前奇亞籽膠得率約有5%-15.5%左右，提取率較低影響到行業(yè)發(fā)展。常規(guī)的奇亞籽膠提取方法是水提法，但該方法耗時長、得率低，因此相關(guān)研究人員積極開發(fā)新的提取方法。目前研發(fā)出的奇亞籽膠提取方法有水性介質(zhì)滲出提取，該方法提取率得到有效提升。奇亞籽膠的純化也是提取過程的重要一環(huán)，高溫水合與機(jī)械攪拌更適合大規(guī)模提取。但當(dāng)前奇亞籽膠的純化仍舊停留在實驗室階段，純化規(guī)模較小。奇亞籽膠具有較好的生理功能，作為一種高膳食纖維含量的水凝膠，能夠起到提供飽腹感、緩解胃排空、改善胃松弛等作用；奇亞籽膠含有豐富天然抗

9、氧化劑；奇亞籽膠具有乳化活性和乳化穩(wěn)定性，有潛力取代人工合成的穩(wěn)定劑和乳化劑；奇亞籽膠具有持水性和持油力，能夠確保烘焙產(chǎn)品的新鮮度和柔軟度。由于擁有以上的多種性能，未來奇亞籽膠在肉類、烘烤類制品、乳制品以及食品保鮮和包裝中有著廣闊應(yīng)用前景。經(jīng)濟(jì)強(qiáng)。以質(zhì)量效益為中心推進(jìn)“經(jīng)濟(jì)強(qiáng)”，經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持中高速增長、產(chǎn)業(yè)邁向中高端水平，構(gòu)建具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢的區(qū)域創(chuàng)新體系，進(jìn)一步完善以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)為主體、先進(jìn)制造業(yè)為支撐的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系?！笆濉逼陂g保持地區(qū)生產(chǎn)總值年均增長7%左右，提前完成國內(nèi)生產(chǎn)總值比2010年翻一番的目標(biāo)。服務(wù)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)到53%左右，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)

10、模以上工業(yè)產(chǎn)值比重達(dá)到50%，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展水平指數(shù)達(dá)到92，全社會研發(fā)經(jīng)費支出占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)到3%左右，科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率達(dá)到65%，萬人發(fā)明專利擁有量達(dá)到36件，高層次人才總量達(dá)到20萬人。百姓富。以普惠共享為目標(biāo)推動“百姓富”，實現(xiàn)城鄉(xiāng)居民收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，收入差距縮小，基本形成與步入高收入階段和成熟社會階段相適應(yīng)的公平分配格局，社會保障和就業(yè)水平穩(wěn)步提高。提前完成城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番的目標(biāo)，到2020年，人均預(yù)期壽命達(dá)到83歲、城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為5%左右，城鄉(xiāng)基本社會保險覆蓋率保持在99%以上。環(huán)境美。以綠色宜居為導(dǎo)向打造“環(huán)境美”，推動生產(chǎn)方式和生活方式向綠色化、低碳轉(zhuǎn)變

11、，基本形成與生態(tài)文明主導(dǎo)發(fā)展階段相適應(yīng)的生態(tài)系統(tǒng)全面發(fā)展格局，資源利用效率顯著提高，單位生產(chǎn)總值能耗大幅下降，主要污染物排放總量得到有效控制，空氣、水和土壤污染治理成效明顯，城鄉(xiāng)生態(tài)環(huán)境和人居環(huán)境不斷優(yōu)化。到2020年，單位地區(qū)生產(chǎn)總值建設(shè)用地占用降低到13.7公頃/億元左右，流域省級考核斷面達(dá)到或優(yōu)于III類水質(zhì)的比例為60%、陸地森林覆蓋率達(dá)到30%，單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗降低率、主要污染物排放削減率完成省政府下達(dá)目標(biāo)。社會文明程度高。以和諧向上為追求促進(jìn)“社會文明程度高”，加快建成文化強(qiáng)市，社會主義核心價值觀廣泛認(rèn)知踐行，良好思想道德風(fēng)尚進(jìn)一步弘揚(yáng)，人民群眾素質(zhì)顯著提高；現(xiàn)代文化產(chǎn)業(yè)和公共

12、文化服務(wù)體系更加健全。法治蘇州建設(shè)扎實推進(jìn)，法治政府基本建成，社會治理能力不斷提升，人民群眾的滿意度不斷提高。到2020年，高等教育毛入學(xué)率達(dá)到70%、全市每千人口執(zhí)業(yè)醫(yī)師數(shù)達(dá)到2.5人以上、人均公共體育場地面積達(dá)到3.2平方米、人民群眾對法治建設(shè)滿意率達(dá)到92%以上，城鄉(xiāng)和諧社區(qū)建設(shè)達(dá)標(biāo)率達(dá)到95%以上。第三章 現(xiàn)代工程咨詢方法概述一、 現(xiàn)代工程咨詢方法的特點現(xiàn)代工程咨詢方法的特點是，定性分析和定量分析相結(jié)合，重視定量分析；靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，重視動態(tài)分析；統(tǒng)計分析與預(yù)測分析相結(jié)合，重視預(yù)測分析。定性分析與定量分析1定性分析定性分析是通過研究事物構(gòu)成要素間的相互聯(lián)系來揭示事物本質(zhì)的方法

13、，它是在邏輯分析、判斷推理的基礎(chǔ)上，對客觀事物進(jìn)行分析與綜合，從而找出事物發(fā)展內(nèi)在規(guī)律性，確定事物的本質(zhì)。在工程咨詢研究中，許多難以用計量表達(dá)的場合，定性分析方法可以發(fā)揮重要作用。2定量分析定量分析是依據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，選擇建立合適的數(shù)學(xué)模型，計算出分析對象的各項指標(biāo)及其數(shù)值的一種方法。它是通過反映一定質(zhì)的事物量的關(guān)系來揭示事物內(nèi)在規(guī)律的方法，在數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、計量學(xué)、計算機(jī)等學(xué)科基礎(chǔ)之上，通過方程、數(shù)學(xué)圖表和模型等方式來研究事物的本質(zhì)。在工程咨詢工作中采用定量分析的方法，對復(fù)雜事物進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，進(jìn)行比較分析，可以使問題更為清晰，解決方案更精確。靜態(tài)分析與動態(tài)分析1靜態(tài)分析靜態(tài)分析是觀測和評價

14、事物某一時點狀態(tài)的一種方法。如項目評價中通過計算靜態(tài)投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率等指標(biāo)，可以對項目的財務(wù)效益得出初步的判斷。2動態(tài)分析在工程咨詢服務(wù)的各個階段，特別是在項目決策評價階段，要樹立動態(tài)觀念，如考慮資金時間價值、市場供求變化、技術(shù)發(fā)展變化、社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化等?，F(xiàn)代項目財務(wù)評價一般以動態(tài)分析為主，主要進(jìn)行項目現(xiàn)金流量分析，計算財務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等指標(biāo)，并進(jìn)行風(fēng)險概率分析等。統(tǒng)計分析與預(yù)測分析1統(tǒng)計分析統(tǒng)計分析是對分析對象過去和現(xiàn)在的信息進(jìn)行收集、整理、統(tǒng)計和分析。在現(xiàn)代工程決策研究咨詢中經(jīng)常需要采取多種方法和渠道，收集大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，包括行業(yè)、區(qū)域、市場、技術(shù)、企業(yè)等

15、的統(tǒng)計資料和信息，從而分析、歸納和總結(jié)事物的發(fā)展規(guī)律，把握發(fā)展動向；在項目執(zhí)行階段，也需要對項目的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控，對投資、質(zhì)量、進(jìn)度等進(jìn)行統(tǒng)計分析，并與計劃進(jìn)行比較，判斷項目的進(jìn)展情況，以便采取有針對性的應(yīng)對措施，促進(jìn)項目的順利進(jìn)行。2預(yù)測分析預(yù)測分析是依據(jù)分析對象過去和現(xiàn)在的信息，采用一定的方法，對事物未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析、推測、判斷的方法。預(yù)測分析是現(xiàn)代工程咨詢的重要方法，尤其是在投資前期決策階段，預(yù)測分析是項目咨詢的重要工作。投資項目決策是建立在對未來預(yù)測的基礎(chǔ)上的，需要對未來的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策走向、技術(shù)發(fā)展趨勢、市場需求變化、原材料供應(yīng)、配套條件約束、資金市場等進(jìn)行預(yù)測。二、

16、現(xiàn)代工程咨詢方法框架（一）現(xiàn)代工程咨詢方法體系現(xiàn)代工程咨詢方法體系包括哲學(xué)方法、邏輯方法和學(xué)科方法。哲學(xué)方法一般是辯證地分析事物的兩面性，包括它的優(yōu)點和缺點、正面效應(yīng)和反面效應(yīng)；邏輯方法是用概念、判斷、推理、假說等邏輯思維形式，對事物進(jìn)行歸納、演繹、綜合；學(xué)科方法是利用各種學(xué)科中常用的研究方法，包括文獻(xiàn)法、觀察法、訪談法、問卷法、測量法和實驗法、價值工程方法、網(wǎng)絡(luò)控制方法、市場調(diào)查研究方法、戰(zhàn)略規(guī)劃研究方法、財務(wù)評價方法、經(jīng)濟(jì)評價方法、風(fēng)險分析方法等。（二）常用現(xiàn)代工程咨詢方法基于咨詢工程師的基本能力要求，以項目周期的全過程咨詢服務(wù)為主線，重點集中于投資項目前期咨詢服務(wù)領(lǐng)域，常用的現(xiàn)代工程咨詢

17、方法包括綜合分析、規(guī)劃咨詢、市場分析、項目評價、項目管理等五大類，每一大類中又包括若干具體方法。需要說明的是，雖然我們將某一具體方法歸于某一大類名下，但其并不是僅限應(yīng)用于此類項目咨詢領(lǐng)域，亦可應(yīng)用于其他項目咨詢中。如利益相關(guān)者分析法，經(jīng)常應(yīng)用于規(guī)劃咨詢，同時也常用于社會評價；如德爾菲法，不僅應(yīng)用于市場預(yù)測，同時也應(yīng)用于規(guī)劃咨詢、社會評價等。第四章 現(xiàn)代工程咨詢方法一、 層次分析法的基本步驟當(dāng)一個決策者在對問題進(jìn)行分析時，首先要將分析對象的因素建立起彼此相關(guān)因素的層次系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，這種層次結(jié)構(gòu)可以清晰地反映出相關(guān)因素（目標(biāo)、準(zhǔn)則、對象）的彼此關(guān)系，使得決策者能夠把復(fù)雜的問題順理成章，然后進(jìn)行逐一比較

18、、判斷，從中選出最優(yōu)的方案。運(yùn)用層次分析法大體上分成四個步驟：建立層次結(jié)構(gòu)模型；構(gòu)造比較判別矩陣；單準(zhǔn)則下層次排序及其一致性檢驗；層次總排序及其一致性檢驗。（一）建立層次結(jié)構(gòu)模型層次分析法先將決策的目標(biāo)、考慮的因素（評價準(zhǔn)則）和決策對象（行動方案）按它們之間的相互關(guān)系分為最高層、中間層和最低層，其中最高層稱為目標(biāo)層，這一層中只有一個元素，就是該問題要達(dá)到的目標(biāo)或理想的結(jié)果；中間層為準(zhǔn)則層，層中的元素為實現(xiàn)目標(biāo)所采用的措施、政策、準(zhǔn)則等，準(zhǔn)則層中可以不止一層，可以根據(jù)問題規(guī)模的大小和復(fù)雜程度，分為準(zhǔn)則層、子準(zhǔn)則層；最低層為方案層，這一層包括了實現(xiàn)目標(biāo)可供選擇的方案。據(jù)此繪出層次結(jié)構(gòu)模型圖，模型中

19、，目標(biāo)、評價準(zhǔn)則和行動方案處于不同的層次，彼此之間關(guān)系用線段表示，評價準(zhǔn)則可細(xì)分多層。在層次結(jié)構(gòu)模型中，各層均由若干因素構(gòu)成，當(dāng)某個層次包含因素較多時，可將該層次進(jìn)一步劃分成若干子層次。通常應(yīng)使各層次中的各因素支配的元素一般不超過9個，這是因為支配元素過多會給兩兩比較帶來困難。一個好的層次結(jié)構(gòu)模型對解決問題極為重要，因此，在構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型時，應(yīng)注意以下四點：1自上至下順序地存在支配關(guān)系，用直線段表示上一層次因素與下一層次因素之間的關(guān)系，同一層次及不相鄰元素之間不存在支配關(guān)系；2整個結(jié)構(gòu)不受層次限制；3最高層只有一個元素，每個元素所支配元素一般不超過9個，元素過多可進(jìn)一步分層；4對某些具有子層

20、次結(jié)構(gòu)可引入虛元素，使之成為典型層次結(jié)構(gòu)模型。（二）構(gòu)造比較判別矩陣層次結(jié)構(gòu)建立后，評價者根據(jù)自己的知識、經(jīng)驗和判斷，從第一個準(zhǔn)則層開始向下，逐步確定各層不同因素相對于上一層因素的重要性權(quán)數(shù)。層次分析法在確定各層不同因素相對于上一層各因素的重要性權(quán)數(shù)時，通常使用兩兩比較的方法。（三）單準(zhǔn)則下層次排序及其一致性檢驗層次分析法的信息基礎(chǔ)是比較判斷矩陣。由于每個準(zhǔn)則都支配下一層若干個因素，這樣對于每一個準(zhǔn)則及它所支配的因素都可以得到一個比較判斷矩陣。因此，根據(jù)比較判斷矩陣如何求出各因素對于準(zhǔn)則的相對排序權(quán)重的過程稱為單準(zhǔn)則下的排序。計算權(quán)重的方法有多種，其中和法和根法是比較成熟并得到廣泛應(yīng)用的方法。

21、1和法2根法3判斷矩陣一致性檢驗由于客觀事物的復(fù)雜性，會使我們的判斷帶有主觀性和片面性，完全要求每次比較判斷的思維標(biāo)準(zhǔn)一致是不大可能的。事實上，在構(gòu)建比較判斷矩陣時，我們雖然不要求判斷具有一致性，但一個混亂的，經(jīng)不起推敲的比較判斷矩陣有可能導(dǎo)致決策的失誤，所以我們希望在判斷時應(yīng)大體上的致。而上述計算權(quán)重方法，當(dāng)判斷矩陣過于偏離一致性時，其可靠程度也就值得懷疑了，故對于每一層次作單準(zhǔn)則排序時，均需要作一致性的檢驗。（四）層次總排序及其一致性檢驗1層次總排序計算同一層次中所有元素對于最高層（總目標(biāo)）的相對重要性標(biāo)度（又稱排序權(quán)重向量）稱為層次總排序。2總排序一致性檢驗人們在對各層元素作比較時，盡管

22、每一層中所用的比較尺度基本一致，但各層之間仍可能有所差異，而這種差異將隨著層次總排序的逐漸計算而累加起來，因此需要從模型的總體上來檢驗這種差異尺度的累積是否顯著，檢驗的過程稱為層次總排序的一致性檢驗。二、 邏輯框架矩陣的編制邏輯框架的編制過程，同時也是對項目各要素的不斷分析和加深認(rèn)識的過程，按照因果關(guān)系進(jìn)行邏輯分析，理順項目的層次，找出問題的關(guān)鍵，提出解決問題的方案和對策。在邏輯框架的分析過程中，應(yīng)重點解決以下問題：1為什么要進(jìn)行這一項目，如何度量項目的宏觀目標(biāo)；2項目要達(dá)到什么具體目標(biāo)，不同層次的具體目標(biāo)和宏觀目標(biāo)之間有何聯(lián)系；3怎樣達(dá)到這些具體目標(biāo)；4有哪些外部因素在項目具體目標(biāo)的取得上是

23、必須考慮的；5項目成功與否的測量指標(biāo)是什么，如何進(jìn)行檢測；6驗證項目指標(biāo)的數(shù)據(jù)從哪里得到；7項目實施中要求投入哪些資源，需要的費用是多少；8項目計劃的內(nèi)容及實施的主要外部條件是什么；9如何檢查項目的進(jìn)度。（一）邏輯框架的編制步驟邏輯框架矩陣表的編制，可以按照以下步驟進(jìn)行：1確定項目的具體目標(biāo)；2確定為實現(xiàn)項目具體目標(biāo)所要實現(xiàn)的產(chǎn)出成果；3確定為達(dá)到每項產(chǎn)出成果所需要投入的活動；4確定項目的宏觀目標(biāo)；5用“如果，那么”的邏輯關(guān)系自下而上檢驗縱向邏輯關(guān)系；6確定每一層次目標(biāo)的實現(xiàn)所需要的重要假設(shè)和外部條件；7依次確定項目的直接目標(biāo)、產(chǎn)出成果和宏觀目標(biāo)的可驗證的指標(biāo)；8確定指標(biāo)的客觀驗證方法；9確定

24、各項投入活動的預(yù)算成本和驗證指標(biāo)及方法；10對整個邏輯框架的設(shè)計進(jìn)行對照檢查和核對。（二）目標(biāo)層次的邏輯關(guān)系表述目標(biāo)層次的邏輯關(guān)系表述，目的是要確定各層次的目標(biāo)關(guān)系，分析項目的宏觀目標(biāo)、具體目標(biāo)和產(chǎn)出成果及其邏輯關(guān)系。主要做法是：1宏觀目標(biāo)構(gòu)成項目邏輯框架的最上層次，其他項目也可能為此目標(biāo)做出貢獻(xiàn)。要對項目進(jìn)行目標(biāo)體系的分解和分析，可借助目標(biāo)樹的方法進(jìn)行分析，確定項目的宏觀目標(biāo)和具體目標(biāo)。項目宏觀目標(biāo)的分析表述要盡量做到具體化。2項目具體目標(biāo)是達(dá)到宏觀目標(biāo)的分目標(biāo)之一，也是該項目希望達(dá)到的目標(biāo)，是用以評價某一項目最后是否取得成功的判斷依據(jù)。項目規(guī)劃的使命就是要努力保證項目具體目標(biāo)的實現(xiàn)。3各項

25、產(chǎn)出成果是為實現(xiàn)項目具體目標(biāo)必須達(dá)到的結(jié)果。它們從其效果來看應(yīng)是合適的、必要的、足夠的。4項目必要的投入活動的表述，應(yīng)注意簡潔明了，不要列舉太多的具體活動，只要使項目的基本結(jié)構(gòu)和方案能夠得到清晰表達(dá)就足夠了。5將各項投入活動和產(chǎn)出成果逐一編號，表示時間順序或優(yōu)先順序。6項目概述應(yīng)有嚴(yán)密的邏輯性：為了達(dá)到產(chǎn)出成果而開展相應(yīng)的投入活動各項產(chǎn)出成果是達(dá)到項目直接目標(biāo)所必需的條件，與重要假設(shè)及外部條件結(jié)合構(gòu)成項目具體目標(biāo)的先決條件；項目具體目標(biāo)是達(dá)到宏觀目標(biāo)的條件之一。（三）重要假設(shè)的表述邏輯框架矩陣中的“重要假設(shè)”，是由外部條件即項目之外的影響因素轉(zhuǎn)化而來的。項目之外的影響因素指在項目的控制范圍以外

26、但對項目的成功有影響的條件。在確定重要假設(shè)時，一般要回答這樣的問題，即“哪些外部因素對項目的實施顯得特別重要，但項目本身又不能加以控制？”一旦發(fā)現(xiàn)上述這些外部條件或項目之外的影響因素存在，就要進(jìn)行認(rèn)真分析，并放入邏輯框架矩陣表內(nèi)，提醒項目管理者注意監(jiān)視此類條件的變化。如有可能，應(yīng)施加一定的影響，使其盡可能向有利于項目實施的方向轉(zhuǎn)變。重要假設(shè)條件的存在，是由多種原因造成的。首先是項目所在地的特定自然環(huán)境及其變化。例如農(nóng)業(yè)項目，管理者無法控制的一個主要外部因素是氣候，變化無常的天氣可能使莊稼顆粒無收，計劃徹底失敗。這類風(fēng)險還包括地震、干旱、洪水、臺風(fēng)、病蟲等自然災(zāi)害。其次，政府在政策、計劃、發(fā)展戰(zhàn)

27、略等方面的失誤或變化給項目帶來嚴(yán)重影響。例如，一些發(fā)展中國家的產(chǎn)品價格極不合理，農(nóng)產(chǎn)品價格很低，那么即使項目的設(shè)計和實施完成得再好，仍然逃脫不了經(jīng)濟(jì)上的失敗。另外，管理體制也是項目無法控制的因素。僵化的管理體制往往造成項目投入產(chǎn)出與其具體目標(biāo)和宏觀目標(biāo)的分離。例如，一些國家的農(nóng)田灌溉設(shè)施由水資源部門管理，一個具體的農(nóng)業(yè)項目（包括良種、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)設(shè)施、農(nóng)技服務(wù)、水利灌溉等多項內(nèi)容）可能因為水資源部門不合理的水量分配而大大降低效益。列入邏輯框架矩陣表的重要假設(shè)條件要具備3個條件：對項目的成功很重要項目本身無法對之進(jìn)行控制；有可能發(fā)生。重要假設(shè)可以描述自然條件，如保證一定期間范圍內(nèi)的降水量是多

28、少、糧食價格保持穩(wěn)定、農(nóng)民愿意采納新技術(shù)、農(nóng)民愿意使用新的信貸系統(tǒng)等；也可以描述與此項目有關(guān)的其他項目，如世界銀行灌溉項目一定要按時完成，或者施肥項目屆時結(jié)束等。這里需要強(qiáng)調(diào)的是“可能發(fā)生的”這一點，即不確定的程度，例如我們假定將有充足的降雨量，沒有這個條件，新的品種就不會達(dá)到增產(chǎn)的目標(biāo)。如果你想測定這種不確定性的程度，仍要了解這種假設(shè)變成現(xiàn)實的可能性有多大。（四）客觀驗證指標(biāo)和驗證方法的表述邏輯框架法要求，項目的每一個要素都應(yīng)是可以測定的，包括投入、產(chǎn)出、具體目標(biāo)和宏觀目標(biāo)，以及重要假設(shè)和外部條件。因此，項目的評價指標(biāo)及其檢驗方法在邏輯框架分析中占有重要位置。1客觀驗證指標(biāo)邏輯框架垂直各層次

29、目標(biāo)，應(yīng)有相對應(yīng)的客觀且可度量的驗證指標(biāo)，包括數(shù)量、質(zhì)量、時間及人員等，來說明層次目標(biāo)的結(jié)果，驗證每一個目標(biāo)的實現(xiàn)程度，這種指標(biāo)的確立應(yīng)該是客觀的，不能憑主觀臆斷，同時又是可以被驗證的。為了驗證層次目標(biāo)實現(xiàn)的程度，邏輯框架采用的驗證指標(biāo)應(yīng)具備下列條件：（1）清晰的量化指標(biāo)，以測定項目目標(biāo)的實現(xiàn)程度；（2）必須針對項目主要具體目標(biāo)，突出重點指標(biāo)；（3）驗證指標(biāo)與對應(yīng)目標(biāo)的關(guān)系明確合理；（4）驗證指標(biāo)與層次目標(biāo)一一對應(yīng)，是唯一的、單獨的；（5）驗證指標(biāo)必須是完整的、充分的、定義準(zhǔn)確的；（6）驗證指標(biāo)必須是客觀的，不是人為可以變動的；（7）間接指標(biāo)的采用。有時項目很難找到直接的驗證指標(biāo)，需要采用間接

30、指標(biāo)。間接指標(biāo)與驗證對象的關(guān)系必須是明確的，如一個衛(wèi)生項目的目的是降低嬰死亡率，但在較短時間內(nèi)很難驗證這個比例，那么只能用家長受過專門訓(xùn)練的比例和醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施的使用比例作為間接指標(biāo)。（8）驗證指標(biāo)的準(zhǔn)確性。準(zhǔn)確的指標(biāo)應(yīng)該包括明確的定義、定量和定性的數(shù)據(jù)以及規(guī)定的時間。確定指標(biāo)時，要盡可能選擇簡易可行、成本較低的信息收集途徑。如要了解農(nóng)民收入，可能需要很復(fù)雜的調(diào)查研究，但有時通過對一個村農(nóng)戶電視機(jī)、自行車擁有量調(diào)查便可有所了解。如果發(fā)現(xiàn)所確定的指標(biāo)不足以準(zhǔn)確的說明宏觀目標(biāo)、具體目標(biāo)或產(chǎn)出成果，就應(yīng)該以其他指標(biāo)來代替。2客觀驗證方法某項指標(biāo)被作為檢驗?zāi)硞€目標(biāo)層次的標(biāo)準(zhǔn)，它來源于哪本書、哪個統(tǒng)計報表

31、或文件，必須提出明確的驗證方法。這里所指的統(tǒng)計報表或文件應(yīng)該具有權(quán)威性。此外，也可在此注明驗證指標(biāo)的具體形式。主要資料來源（監(jiān)測和監(jiān)督）和驗證方法可按照數(shù)據(jù)收集的類型、信息的來源渠道和收集方法進(jìn)行劃分（1）數(shù)據(jù)收集類型。數(shù)據(jù)收集應(yīng)符合驗證指標(biāo)的要求，每個層次的指標(biāo)都有不同的數(shù)據(jù)收集要求，因此數(shù)據(jù)收集必須有針對性，簡明扼要。（2）咨詢信息來源。驗證方法需要說明資料信息來源的可靠性，找出省錢省時的途徑。一般的信息來自建設(shè)單位、當(dāng)?shù)厝罕姾凸俜轿募?個方面。（3）數(shù)據(jù)收集技巧。在數(shù)據(jù)類型和來源明確之后，要確定是否符合信息管理的數(shù)據(jù)質(zhì)量要求，再編制表格。如果采用抽樣調(diào)查的方法，應(yīng)對取樣規(guī)模、內(nèi)容、統(tǒng)計

32、標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行充分考慮和安排。簡單的抽樣調(diào)查或案例分析是不夠的，驗證指標(biāo)一般都有一些比較常用的數(shù)據(jù)收集和處理方法與技巧，可根據(jù)要求和條件加以選擇。（五）確定項目的投入形式和投入量項目投入是項目計劃的重要組成部分。投入形式和投入數(shù)量體現(xiàn)了項目規(guī)模，直接影響到項目的效果。認(rèn)真做好這項工作是項目成功的重要保證。確定項目投入形式和投入數(shù)量的具體做法如下1根據(jù)邏輯框架內(nèi)所列出的每項投入活動，確定所需要的人、財、物的數(shù)量；2明確投資者和受益者；3人員投入以人月為計算單位；4對所投入的設(shè)備、物資應(yīng)登記清楚，并要注明所指的具體投入活動；5計算投入總量；6計算每個產(chǎn)出成果的投入總量；7在效益風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上估計可能

33、附加的投入量以及邏輯框架內(nèi)反映不出來的隱性投入（如組建辦公室、秘書及司機(jī)等的費用負(fù)擔(dān)），并通過討論加以落實；8當(dāng)資金提供單位限定了資金數(shù)量時，項目設(shè)計必須從量化方面考慮，計劃要說明多少投入量能夠取得什么結(jié)果?？傊?，應(yīng)根據(jù)實際可能性和必要性來計算投入量，其結(jié)果應(yīng)能反映出不同層次的利益和責(zé)任。最后將研究和估算結(jié)果填入邏輯框架表內(nèi)。（六）最后的復(fù)查項目的投入形式和投入量確定后，邏輯框架矩陣表至此已全部完成。這時需要進(jìn)行通盤檢查。應(yīng)包括如下內(nèi)容：1垂直邏輯關(guān)系（目標(biāo)層次）是否完善、準(zhǔn)確；2客觀驗證指標(biāo)和驗證方法是否可靠，所需信息是否可以獲得；3前提條件是否真實，符合實際；4重要假設(shè)是否合理；5項目的風(fēng)

34、險是否可以接受；6成功的把握是否很大；7是否考慮了持續(xù)性問題，這種持續(xù)性是否反映在成果、活動或重要假設(shè)當(dāng)中；8效益是否遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于成本；9是否需要輔助性研究。為保證邏輯框架各項內(nèi)容表述的準(zhǔn)確性，還要對所制定的邏輯框架進(jìn)行進(jìn)一步核實。核實的內(nèi)容包括:1項目具有一個宏觀目標(biāo)；2項目具體目標(biāo)不是對產(chǎn)出成果的重復(fù)描述；3項目具體目標(biāo)是項目的管理責(zé)任（與產(chǎn)出是相對的），項目產(chǎn)出實現(xiàn)之后，項目的具體目標(biāo)應(yīng)該能夠?qū)崿F(xiàn)。這里的管理責(zé)任是指項目直接目標(biāo)的客觀性；4項目的具體目標(biāo)應(yīng)描述清楚；5所有產(chǎn)出成果都是完成具體目標(biāo)的必要條件；6各項產(chǎn)出成果描述清楚；7各項產(chǎn)出成果描述為投入活動的結(jié)果；8所設(shè)計的投入活動都是完成

35、某項產(chǎn)出的必要條件；9宏觀目標(biāo)應(yīng)描述清楚；10宏觀目標(biāo)與具體目標(biāo)之間具備“如果，那么”的邏輯相關(guān)性，沒有忽略重要的步驟；11投入層重要假設(shè)不包括任何前提條件，因為前提條件是活動開始之前已經(jīng)開展的工作；12在同一層次上，產(chǎn)出加上重要假設(shè)構(gòu)成達(dá)到項目直接目標(biāo)的必要及充分條件；13項目直接目標(biāo)加上重要假設(shè)構(gòu)成實現(xiàn)宏觀目標(biāo)的關(guān)鍵條件；14投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系是真實的；15產(chǎn)出與項目具體目標(biāo)之間的關(guān)系是真實的；16投入、產(chǎn)出、項目具體目標(biāo)和宏觀目標(biāo)的縱向邏輯關(guān)系是真實的；17項目具體目標(biāo)的指標(biāo)獨立于產(chǎn)出。它們不是產(chǎn)出的總結(jié)，而是檢測具體目標(biāo)的尺度；18項目具體目標(biāo)的測定指標(biāo)能夠恰當(dāng)?shù)胤从稠椖烤唧w目標(biāo)的重

36、要內(nèi)容；19項目具體目標(biāo)的指標(biāo)可以檢測數(shù)量、質(zhì)量和時間標(biāo)準(zhǔn)；20產(chǎn)出的指標(biāo)在數(shù)量、質(zhì)量和時間上是客觀可驗證的；21宏觀目標(biāo)的指標(biāo)在數(shù)量、質(zhì)量和時間上客觀可驗證的；22在投入層所描述的投入能夠反映完成項目的所需的資源；23驗證方法應(yīng)說明在哪里可獲得驗證每個指標(biāo)的信息；24整個邏輯框架矩陣的內(nèi)容，可以據(jù)以確定項目的評價計劃。第五章 市場分析一、 市場需求預(yù)測（一）市場預(yù)測方法分類市場預(yù)測的方法一般可以分為定性預(yù)測和定量預(yù)測兩大類。1定性預(yù)測定性預(yù)測是根據(jù)掌握的信息資料，憑借專家個人和群體的經(jīng)驗、知識，運(yùn)用一定的方法，對市場未來的趨勢、規(guī)律、狀態(tài)做出主觀的判斷和描述。定性預(yù)測方法主要包括類推預(yù)測法、

37、專家預(yù)測法、征兆指標(biāo)預(yù)測法和點面聯(lián)想法等。2定量預(yù)測定量預(yù)測是依據(jù)市場的統(tǒng)計數(shù)據(jù)資料，選擇或建立合適的數(shù)學(xué)模型，分析研究其發(fā)展變化規(guī)律并對未來作出預(yù)測。可歸納為因果性預(yù)測、延伸性預(yù)測和其他方法三大類。（1）因果性預(yù)測方法是通過變量之間的因果關(guān)系，分析自變量對因變量的影響程度，進(jìn)而對未來進(jìn)行預(yù)測的方法。一個事物的發(fā)展變化，經(jīng)常與其他事物存在直接或間接的關(guān)系。如居民收入水平的增加會引起多種物品銷售量的增加。這種變量間的相關(guān)關(guān)系，要通過統(tǒng)計分析才能找到其中的規(guī)律，并用確定的函數(shù)關(guān)系來描述。通過尋找變量之間的因果關(guān)系，從而對因變量進(jìn)行預(yù)測，這是廣泛采用的因果分析法，包括回歸分析法、彈性系數(shù)法、消費系數(shù)

38、法和購買力估算法，主要適用于存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的數(shù)據(jù)預(yù)測。（2）延伸性預(yù)測是根據(jù)市場各種變量的歷史數(shù)據(jù)的變化規(guī)律，對未來進(jìn)行預(yù)測的定量預(yù)測方法。主要包括移動平均、指數(shù)平滑、成長曲線分析等，適用于具有時間序列關(guān)系的數(shù)據(jù)預(yù)測。它是以時間為自變量，以預(yù)測對象為因變量，根據(jù)預(yù)測對象的歷史數(shù)據(jù)，找出其中的變化規(guī)律，從而建立預(yù)測模型并進(jìn)行預(yù)測。（3）其他方法則包括投入產(chǎn)出分析、系統(tǒng)動力模型、計量經(jīng)濟(jì)分析、馬爾科夫鏈等，這些預(yù)測法主要借助復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型模擬現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的各種數(shù)量關(guān)系，從而提高人們認(rèn)識經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的深度、廣度和精確度，適用于現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中的中長期市場預(yù)測。（二）市場預(yù)測方法選用不同的市場預(yù)

39、測方法具有不同的適用條件、應(yīng)用范圍和預(yù)測精度。咨詢工程師可根據(jù)預(yù)測周期、產(chǎn)品生命周期、預(yù)測對象、數(shù)據(jù)資料、精度要求、時間與費用限制等因素選擇適當(dāng)?shù)姆椒?。也可以采用幾種方式進(jìn)行組合預(yù)測，相互驗證或修正。在實踐中，多采用定性預(yù)測與定量預(yù)測相結(jié)合的方法。二、 企業(yè)競爭能力分析企業(yè)競爭能力分析，主要基于企業(yè)內(nèi)部要素進(jìn)行分析評價，它取決于行業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)相對市場競爭地位。企業(yè)競爭地位可以通過一些信號反映出來，涉及因素包括行業(yè)競爭能分析與競爭對手分析兩個層面，前者揭示了行業(yè)中各企業(yè)關(guān)鍵的成功要素和區(qū)別行業(yè)成功者的重要因素，后者提供了判斷競爭企業(yè)強(qiáng)勢和能力的信息。企業(yè)競爭能力分析工具主要包括競爭態(tài)勢矩陣和企業(yè)

40、核心競爭力分析等。（一）競爭態(tài)勢矩陣競爭態(tài)勢矩陣(CPM),是通過行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵戰(zhàn)略因素的評價比較，分析企業(yè)的主要競爭對手及相對于企業(yè)的戰(zhàn)略地位、所面臨的機(jī)會與風(fēng)險大小，為企業(yè)制定戰(zhàn)略提供競爭優(yōu)勢的分析工具。分析步驟如下：1首先確定行業(yè)中的關(guān)鍵戰(zhàn)略因素。如市場份額、生產(chǎn)規(guī)模、設(shè)備能力、研發(fā)水平、財務(wù)狀況、管理能力、成本水平等，這些是行業(yè)的關(guān)鍵成功要素和競爭優(yōu)勢的決定因素。不同行業(yè)的關(guān)鍵成功因素可能完全不同，比如對華為、聯(lián)想、中興等科技密集型行業(yè)，申請一定數(shù)量的專利證書是其保持核心競爭力的關(guān)鍵戰(zhàn)略，而對于傳統(tǒng)的鋼鐵、石化、發(fā)電等資源密集型企業(yè)，獲得一定數(shù)量的資源則是其保持核心競爭力的關(guān)鍵。2根據(jù)每個

41、因素在該行業(yè)中成功經(jīng)營的重要程度，確定每個因素的權(quán)重，從0（最不重要）到1（最重要），權(quán)重和為1，同一因素在不同行業(yè)的權(quán)重可能是不同的，反映了該指標(biāo)對不同行業(yè)競爭成功的重要性不同。3篩選出主要競爭對手，按每個指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行劃分。對該行業(yè)中各競爭者在每個要素上的能力相對強(qiáng)弱進(jìn)行評價，評價分?jǐn)?shù)為1（最弱），2（較弱），3（相同），4（較強(qiáng)），5（最強(qiáng)），在特定指標(biāo)上得分最高的企業(yè)就擁有在那個指標(biāo)上的競爭優(yōu)勢，其得分與其競爭對手得分的差值反映了其優(yōu)勢的大小。4將各要素的評價值與相應(yīng)的權(quán)重相乘，得出加權(quán)評分值。5匯總得到企業(yè)的總加權(quán)分，通過比較確定處于競爭能力最強(qiáng)和最弱地位的公司，以及被評價公司之間競

42、爭優(yōu)勢的差異。（二）核心競爭能力分析1基本概念核心競爭能力是一家企業(yè)在競爭中擁有的比其他企業(yè)更具優(yōu)勢的關(guān)鍵資源或活動，它具有競爭對手難以模仿、不可移植，不隨員工離開而流失的特點，它對公司的競爭力、市場地位和盈利能力起著至關(guān)重要的作用。在實踐中，不同企業(yè)所表現(xiàn)出來的核心競爭力是多種多樣的：如獨特的企業(yè)文化，生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的技能，創(chuàng)建和操作一個能夠快速而準(zhǔn)確的客戶訂單系統(tǒng)的技能，生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的技能，良好的售后服務(wù)能力等。核心競爭能力對戰(zhàn)略制定的重要意義在于：它能夠給公司帶來具有寶貴競爭價值的能力，具有成為公司戰(zhàn)略基石的潛力，為公司帶來競爭優(yōu)勢。2成功關(guān)鍵因素分析競爭成功關(guān)鍵因素是指影響企業(yè)在市場

43、上盈利能力的主要因素，是企業(yè)在特定市場盈利能力的主要因素，是企業(yè)在特定市場上必須擁有的技能、條件或資產(chǎn)。他們可能是產(chǎn)品價格優(yōu)勢、產(chǎn)品性能優(yōu)勢，或是一種資本結(jié)構(gòu)和消費組合，也可以是企業(yè)縱向一體化的行業(yè)結(jié)構(gòu)。如產(chǎn)品性能、競爭力、能力、市場表現(xiàn)等。處于不同行業(yè)的企業(yè)，其競爭成功關(guān)鍵要素可能存在較大差異，即使在同一行業(yè)，在不同的發(fā)展時期，其成功的關(guān)鍵要素也會發(fā)生變化。第六章 現(xiàn)金流量分析一、 現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的應(yīng)用，一是用于單一項目（方案）投資經(jīng)濟(jì)效益的大小與好壞的衡量，以決定方案的取舍；二是用于多個項目（方案）的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)劣的比較，以決定項目（方案）的選取。項目（方案）經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的選

44、擇，應(yīng)根據(jù)項目（方案）具體情況、評價的主要目標(biāo)、指標(biāo)的用途和決策者最關(guān)心的因素等問題來進(jìn)行。由于項目（方案）投資的經(jīng)濟(jì)效益是一個綜合概念，必須從不同的角度去衡量才能清晰、全面?？傊?，在項目（方案）經(jīng)濟(jì)效果評價時，應(yīng)根據(jù)評價深度要求、可獲得資料的多少以及評價方案本身所處的條件，選用多個不同的評價指標(biāo)，這些指標(biāo)有主有次，從不同側(cè)面反映評價方案的經(jīng)濟(jì)效果。二、 現(xiàn)金流量分析的原則采用現(xiàn)金流量分析有利于合理地考慮時間價值因素，使得投資決策更符合客觀實際情況。識別并估計現(xiàn)金流量應(yīng)遵循以下基本原則：（一）計算口徑的一致原則為了正確評價項目的獲利能力，必須遵循項目的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的計算口徑一致原則。比如

45、，如果在投資估算中包括了某項工程，那么因建設(shè)了該工程而使企業(yè)增加的效益就應(yīng)該考慮，否則就會低估了項目的效益；反之，如果考慮了該工程對項目效益的貢獻(xiàn)，但投資卻未計算進(jìn)去，那么項目的效益就會被高估。只有將流入和產(chǎn)出的估算限定在同一范圍內(nèi)，計算的凈效益才是投入的真實回報。（二）費用效益識別的有無對比原則有無對比是項目評價通用的費用與效益識別的基本原則。所謂“有”是指實施項目后的將來狀況，“無”是指不實施項目時的將來狀況。在識別項目的現(xiàn)金流量時，須注意只有“有無對比”的差額部分才是由于項目的建設(shè)增加的效益和費用即現(xiàn)金流量的增量。因為即使不實施該項目，也不一定維持現(xiàn)狀不變。例如農(nóng)業(yè)灌溉項目，若沒有該項目

46、，將來的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量也會由于氣候、施肥、種子、耕作技術(shù)的變化而變化；再如計算交通運(yùn)輸項目效益的基礎(chǔ)車流量，在無該項目時，也會由于經(jīng)濟(jì)社會的變化而改變。采用有無對比的方法，就是為了識別那些真正應(yīng)該算做項目效益的部分，即增量效益，排除那些由于其他原因產(chǎn)生的效益；同時也要找出與增量效益相對應(yīng)的增量費用，只有這樣才能真正體現(xiàn)項目投資的凈效益。（三）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確定的穩(wěn)妥原則不論是財務(wù)分析還是經(jīng)濟(jì)分析的結(jié)果準(zhǔn)確性取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性。由于項目處于投資決策階段，決策分析中所需要的大量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)都來自預(yù)測和估計，難免有不確定性。為了使分析結(jié)果能提供較為可靠的信息，避免人為的樂觀估計所帶來的風(fēng)險，更好地滿足投資決策

47、需要，在現(xiàn)金流量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定和選取中遵循穩(wěn)妥原則是十分必要的。在投資項目的財務(wù)分析或經(jīng)濟(jì)分析時，還應(yīng)關(guān)注以下情況，比如要注意折舊的影響，折舊不是企業(yè)的現(xiàn)金流出，但不同的折舊方法將影響企業(yè)稅前利潤的計算，從而影響企業(yè)的所得稅支出，影響稅后現(xiàn)金流量；還要注意分?jǐn)傎M用的計算，分?jǐn)偟巾椖可系馁M用如果與項目的采用與否無關(guān)，則這些分?jǐn)傎M用不應(yīng)計為這一項目的現(xiàn)金流出；也要考慮通貨膨脹的影響，通貨膨脹的存在使按不同方法計算存貨價格對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響，這將影響投資項目的實際現(xiàn)金流量等等。第七章 建設(shè)投資簡單估算法一、 預(yù)備費估算（一）基本預(yù)備費估算基本預(yù)備費是指在項目實施中可能發(fā)生、但在項目決策階段難以預(yù)料的

48、支出，需要事先預(yù)留的費用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費。一般由下列三項內(nèi)容構(gòu)成：1在批準(zhǔn)的設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增加的工程費用；經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用。2一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費用。3竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費用?；绢A(yù)備費以工程費用和工程建設(shè)其他費用之和為基數(shù)，按部門或行業(yè)主管部門規(guī)定的基本預(yù)備費費率估算。（二）漲價預(yù)備費估算漲價預(yù)備費是對建設(shè)工期較長的項目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工、機(jī)械臺班等價格上漲引起投資增加而需要事先預(yù)留的費用，亦稱價格變動不可預(yù)見費。漲價預(yù)

49、備費以分年的工程費用為計算基數(shù)。二、 單位生產(chǎn)能力估算法該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸、元/千瓦）乘以擬建項目的生產(chǎn)能力來估算擬建項目的投資額。該方法將項目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系，估算簡便迅速，但精確度較差。使用這種方法要求擬建項目與所選取的已建項目相類似，僅存在規(guī)模大小和時間上的差異。單位生產(chǎn)能力估算法一般僅用于投資機(jī)會研究階段。第八章 建設(shè)期利息估算一、 建設(shè)期利息估算的前提條件進(jìn)行建設(shè)期利息估算必須先完成以下各項工作：1建設(shè)投資估算及其分年投資計劃；2確定項目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計劃；3確定項目債務(wù)資金的籌措方式（

50、銀行貸款或企業(yè)債券）及債務(wù)資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。二、 建設(shè)期利息的估算方法估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計息。項目在建設(shè)期內(nèi)如能用非債務(wù)資金按期支付利息，應(yīng)按單利計息；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，或用貸款支付利息應(yīng)按復(fù)利計息。項目評價中對借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項目，為了簡化計算，通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計息，其后年份按全年計息。對借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項目，則應(yīng)按全年計息。建設(shè)期利息的計算要根據(jù)借款在建設(shè)期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，采用不同的計算公式。第九章 資金成本分析一、 加權(quán)平均資金成本項目融資方案的總體資金成

51、本可以用加權(quán)平均資金成本來表示，將融資方案中各種融資的資金成本以該融資額占總?cè)谫Y額的比例為權(quán)數(shù)加權(quán)平均，得到該融資方案的加權(quán)平均資金成本。加權(quán)平均資金成本可以作為選擇項目融資方案的重要條件之一。在計算加權(quán)平均資金成本時應(yīng)注意需要先把不同來源和籌集方式的資金成本統(tǒng)一為稅前或稅后再進(jìn)行計算。二、 權(quán)益資金成本分析權(quán)益資金成本是指企業(yè)所有者投入的資本金，對于股份制企業(yè)而言，即為股東的股本資金。股本資金又分優(yōu)先股和普通股。兩種股本資金的資金成本是不同的。（一）優(yōu)先股資金成本優(yōu)先股的成本包括支付給優(yōu)先股股東的股息及發(fā)行費用。優(yōu)先股通常有固定的股息，優(yōu)先股股息用稅后凈利潤支付，這一點與貸款、債券利息等的支

52、付不同。此外，股票一般是不還本的，故可將它視為永續(xù)年金。（二）普通股資金成本普通股資金成本可以按照股東要求的投資收益率確定。如果股東要求項目評價人員提出建議，普通股資金成本可采用資本資產(chǎn)定價模型法、稅前債務(wù)成本加風(fēng)險溢價法和股利增長模型法等方法進(jìn)行估算，也可參照既有法人的凈資產(chǎn)收益率。1采用資本資產(chǎn)定價模型法2采用稅前債務(wù)成本加風(fēng)險溢價法3采用股利增長模型法第十章 資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化比選一、 息稅前利潤每股利潤分析法將企業(yè)的盈利能力與負(fù)債對股東財富的影響結(jié)合起來，去分析資金結(jié)構(gòu)與每股利潤之間的關(guān)系，進(jìn)而確定合理的資金結(jié)構(gòu)的方法，叫息稅前利潤每股利潤分析法（EBITEPS分析法），也稱每股利潤無差別點

53、法。息稅前利潤每股利潤分析法是利用息稅前利潤和每股利潤之間的關(guān)系來確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的方法，也即利用每股利潤無差別點來進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)決策的方法。所謂每股利潤無差別點是指兩種或兩種以上融資方案下普通股每股利潤相等時的息稅前利潤點，亦稱息稅前利潤平衡點或融資無差別點。根據(jù)每股利潤無差別點，分析判斷在什么情況下可利用什么方式融資，以安排及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，這種方法確定的最佳資金結(jié)構(gòu)亦即每股利潤最大的資金結(jié)構(gòu)。分析者可以在依據(jù)上式計算出不同融資方案間的無差別點之后，通過比較相同息稅前利潤情況下的每股利潤值大小，分析各種每股利潤值與臨界點之間的距離及其發(fā)生的可能性，來選擇最佳的融資方案。當(dāng)息稅前利潤大于每股利潤

54、無差別點時，增加長期債務(wù)的方案要比增發(fā)普通股的方案有利；而息稅前利潤小于每股利潤無差別點時，增加長期債務(wù)則不利。所以，這種分析方法的實質(zhì)是尋找不同融資方案之間的每股利潤無差別點，找出對股東最為有利的最佳資金結(jié)構(gòu)。這種方法既適用于既有法人項目融資決策，也適用于新設(shè)法人項目融資決策。對于既有法人項目融資，應(yīng)結(jié)合公司整體的收益狀況和資金結(jié)構(gòu)，分析何種融資方親能夠使每股利潤最大；對于新設(shè)法人項目而言，可直接分析不同融資方案對每股利潤的影響，從而選擇適合的資金結(jié)構(gòu)。二、 比較資金成本法（一）比較資金成本法概念比較資金成本法是指在適度財務(wù)風(fēng)險的條件下，測算可供選擇的不同資金結(jié)構(gòu)或融資組合方案的加權(quán)平均資金

55、成本率，并以此為標(biāo)準(zhǔn)相互比較確定最佳資金結(jié)構(gòu)的方法。運(yùn)用比較資金成本法必須具備兩個前提條件：一是能夠通過債務(wù)籌資；二是具備償還能力。其程序包括：1擬定幾個籌資方案；2確定各方案的資金結(jié)構(gòu)；3計算各方案的加權(quán)資金成本；4通過比較，選擇加權(quán)平均資金成本最低的結(jié)構(gòu)為最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)。（二）比較資金成本法的兩種方法項目的融資可分為創(chuàng)立初始融資和發(fā)展過程中追加融資兩種情況。與此相應(yīng)地，項目資金結(jié)構(gòu)決策可分為初始融資的資金結(jié)構(gòu)決策和追加融資的資金結(jié)構(gòu)決策。下面分別說明比較資金成本法在這兩種情況下的運(yùn)用。1初始融資的資金結(jié)構(gòu)決策項目公司對擬訂的項目融資總額，可以采用多種融資方式和融資渠道來籌集每種融資方式的融資

56、額亦可有不同安排，因而形成多個資金結(jié)構(gòu)或融資方案。在各融資方案面臨相同的環(huán)境和風(fēng)險情況下，利用比較資金成本法，可以通過加權(quán)平均融資成本率的測算和比較來作出選擇。2追加融資的資金結(jié)構(gòu)決策項目有時會因故需要追加籌措新資，即追加融資。因追加融資以及融資環(huán)境的變化，項目原有的最佳資金結(jié)構(gòu)需要進(jìn)行調(diào)整，在不斷變化中尋求新的最佳資金結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。項目追加融資可有多個融資方案可供選擇。按照最佳資金結(jié)構(gòu)的要求，在適度財務(wù)風(fēng)險的前提下，選擇追加融資方案可用兩種方法：一種方法是直接測算各備選追加融資方案的邊際資金成本率，從中比較選擇最佳融資組合方案；另一種方法是分別將各備選追加融資方案與原有的最佳資金結(jié)構(gòu)匯總，測算比較各個追加融資方案下匯總資金結(jié)構(gòu)的加權(quán)資金成本率，從中比較選擇最佳融資方案。第十一章 經(jīng)濟(jì)分析概述一、 經(jīng)濟(jì)分析的適用范圍（一）確定適用范圍的原則1市場自行調(diào)節(jié)的行業(yè)項目一般不必進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析在理想的市場經(jīng)濟(jì)條件下，依賴市場調(diào)節(jié)的行業(yè)項目，項目投資通常由投資者自行決策。對這類項目，政府調(diào)控的主要作用發(fā)揮在構(gòu)建合理有效的市場機(jī)制，而不在具體的項目投資決策。因此，除特