水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算暫行規(guī)定編制說明

1、水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算暫行規(guī)定編制說明 1 總則1.11.4水利建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)資金中有較多的國(guó)家財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金和國(guó)債資金等，國(guó)家有關(guān)部門十分重視水利建設(shè)項(xiàng)目的投資效益和決策科學(xué)化。 本規(guī)定根據(jù)水利部的要求并結(jié)合水利工程建設(shè)實(shí)際編制，包括水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算暫行規(guī)定、水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算暫行規(guī)定編制說明和水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算報(bào)告編制基本要求（附件），對(duì)水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算工作提出技術(shù)要求。本規(guī)定適用于具有發(fā)電和供水（調(diào)水）等財(cái)務(wù)收益的大型水利建設(shè)項(xiàng)目。中型水利建設(shè)項(xiàng)目可根據(jù)具體情況和業(yè)主要求參照?qǐng)?zhí)行。水利建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行貸款能力測(cè)算，就是在項(xiàng)目的前期論證階段對(duì)建設(shè)資金籌措方案、投資

2、結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)及管理問題進(jìn)行科學(xué)的分析測(cè)算，以便對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，為國(guó)家、地方政府和有關(guān)投資者對(duì)項(xiàng)目的決策提供依據(jù)。在上述分析測(cè)算基礎(chǔ)上，通過完善項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理體制和運(yùn)行機(jī)制，使部分具有一定財(cái)務(wù)收益的準(zhǔn)公益性水利建設(shè)項(xiàng)目也能維持正常運(yùn)行。 本規(guī)定是對(duì)水利行業(yè)現(xiàn)行的水利水電工程項(xiàng)目建議書編制暫行規(guī)定和水利水電工程可行性研究報(bào)告編制規(guī)程中經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容的補(bǔ)充。2 測(cè)算原則與方法2.1 水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算是經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)內(nèi)容的一部分，其基本原則與方法以現(xiàn)行的水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范為基礎(chǔ)和依據(jù)，但進(jìn)一步明確要以現(xiàn)行市場(chǎng)的水、電價(jià)格體系為基礎(chǔ)，通過貸款能力法測(cè)算、確定項(xiàng)目的

3、資金籌措方案，按項(xiàng)目整體進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。2.2 水利建設(shè)項(xiàng)目按承擔(dān)的任務(wù)可劃分為純公益性、準(zhǔn)公益性和經(jīng)營(yíng)性三種類別。承擔(dān)防洪、除澇等任務(wù)的為純公益性項(xiàng)目；城市供水、水力發(fā)電等為經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目；既有防洪、除澇等公益性任務(wù)，又有供水、發(fā)電等經(jīng)營(yíng)性功能的項(xiàng)目為準(zhǔn)公益性水利項(xiàng)目。鑒于水利建設(shè)項(xiàng)目大多為綜合利用工程，本規(guī)定要求根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)算結(jié)果判斷是否進(jìn)行貸款能力測(cè)算：如果項(xiàng)目的年銷售收入大于年總成本費(fèi)用，須進(jìn)行貸款能力測(cè)算；如果項(xiàng)目的年銷售收入小于年運(yùn)行成本，不具備自收自支和貸款條件，可不進(jìn)行貸款能力測(cè)算，但須進(jìn)行成本計(jì)算和財(cái)務(wù)分析，提出年運(yùn)行費(fèi)和單位成本等指標(biāo)供有關(guān)部門參考與決策；對(duì)于部分年銷售收入大于年運(yùn)

4、行費(fèi)但小于年總成本費(fèi)用的項(xiàng)目，提取的折舊費(fèi)應(yīng)首先滿足運(yùn)行期工程更新改造資金的要求，原則上不進(jìn)行貸款能力測(cè)算，當(dāng)剩余折舊費(fèi)較多時(shí)，可根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際財(cái)務(wù)狀況分析貸款能力。2.3 為合理評(píng)價(jià)項(xiàng)目建成后的整體財(cái)務(wù)狀況，使具有一定公益性功能的綜合利用水利樞紐工程能依靠其經(jīng)營(yíng)性功能的財(cái)務(wù)收益自我維持運(yùn)行，對(duì)于綜合利用水利樞紐工程，應(yīng)根據(jù)其財(cái)務(wù)管理和核算體制，按項(xiàng)目整體進(jìn)行貸款能力測(cè)算和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。貸款能力測(cè)算應(yīng)以項(xiàng)目建成后的財(cái)務(wù)核算單位為單元，根據(jù)全部的財(cái)務(wù)收益和費(fèi)用，測(cè)算并提出項(xiàng)目所能承擔(dān)的貸款額度和所需的資本金總額。 對(duì)于一些建設(shè)地點(diǎn)相對(duì)獨(dú)立、效益較好的分部分項(xiàng)工程，必要時(shí)，可根據(jù)其自身的效益、費(fèi)用情況單

5、獨(dú)進(jìn)行貸款能力測(cè)算和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)計(jì)算，作為項(xiàng)目整體評(píng)價(jià)時(shí)的輔助參考指標(biāo)。2.4 綜合利用水利樞紐工程的費(fèi)用分?jǐn)倯?yīng)按不同功能所占庫(kù)容、水量、效益比例和其它方法進(jìn)行綜合比較后合理確定。 (1)項(xiàng)目建議書階段，應(yīng)根據(jù)投資與運(yùn)行費(fèi)分?jǐn)偝晒麥y(cè)算供水、發(fā)電成本。綜合利用水利樞紐工程的運(yùn)行費(fèi)用可由供水和發(fā)電等具有較好財(cái)務(wù)收益的功能承擔(dān)。城市供水和發(fā)電等功能按自身分?jǐn)偟某杀举M(fèi)用并計(jì)入承擔(dān)的公益性功能的運(yùn)行費(fèi)用后進(jìn)行單位供水成本、單位發(fā)電成本測(cè)算；農(nóng)業(yè)灌溉供水可不分?jǐn)偡篮榈裙δ艿倪\(yùn)行費(fèi)，而按自身分?jǐn)偟某杀举M(fèi)用分別測(cè)算單位供水成本和單位運(yùn)行成本。測(cè)算的供水、發(fā)電單位成本作為擬定水價(jià)、電價(jià)方案的參考依據(jù)。 (2)可行性

6、研究階段，投資分?jǐn)偟某晒€可作為確定項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、公益性資產(chǎn)和不同投資者出資額比例的參考依據(jù)。 可行性研究階段，國(guó)家劃撥資金的額度基本確定，其余資本金的出資人和貸款銀行也基本落實(shí)，因此，本階段應(yīng)以項(xiàng)目建議書階段批復(fù)的國(guó)家劃撥資金額度為基礎(chǔ)，參考投資分?jǐn)偙壤⒖紤]不同投資者的籌資能力、出資條件、回報(bào)要求及項(xiàng)目的效益等因素，擬定不同的資金籌措方案，通過財(cái)務(wù)計(jì)算分析確定項(xiàng)目的資金籌措方案。2.5 擬定合理可行的水價(jià)、電價(jià)方案是進(jìn)行水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算的基礎(chǔ)。項(xiàng)目的成本費(fèi)用及水價(jià)、電價(jià)較高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較差，項(xiàng)目投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。在貸款能力測(cè)算時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目供水、供電地區(qū)的實(shí)際情況和市場(chǎng)

7、變化，考慮電力及水資源的供求關(guān)系，使預(yù)測(cè)的水價(jià)和電價(jià)既能滿足工程成本并考慮一定的利潤(rùn)，又具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的成果更可信。 根據(jù)目前市場(chǎng)情況分析并參考近期國(guó)內(nèi)部分水利建設(shè)項(xiàng)目的水價(jià)、電價(jià)制定與實(shí)施情況，擬定水利建設(shè)項(xiàng)目的水價(jià)、電價(jià)時(shí)可考慮以下因素: (1)參考近期建設(shè)的類似水利水電建設(shè)項(xiàng)目的供水、供電價(jià)格，根據(jù)地區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平和規(guī)劃，以及水資源和電力等的開發(fā)利用與供需狀況，預(yù)測(cè)水價(jià)、電價(jià)； (2)按工程分?jǐn)偟某杀举M(fèi)用核算單位供水成本和發(fā)電成本，根據(jù)成本和投資利潤(rùn)要求擬定水價(jià)、電價(jià)； (3)考慮用戶的支付意愿和支付能力擬定水價(jià)、電價(jià)； (4)供水、受水雙方協(xié)議商定的水價(jià)和電

8、力部門同意接納的電價(jià)； (5)經(jīng)價(jià)格主管部門或政府有關(guān)部門核定批準(zhǔn)的政策性水價(jià)、電價(jià)。項(xiàng)目建議書階段應(yīng)以市場(chǎng)分析為主，可按第(1)、(2)、(3)種情況擬定水價(jià)、電價(jià)；可行性研究階段應(yīng)基本落實(shí)水、電價(jià)格，可按第(3)、(4)、(5)種情況擬定水價(jià)、電價(jià)。各項(xiàng)目還可根據(jù)具體情況按其它方法擬定水價(jià)、電價(jià)。供水工程的原水水價(jià)一般由水利部門提出方案，經(jīng)價(jià)格主管部門核定審批，重要供水工程的水價(jià)須由上級(jí)政府批準(zhǔn)或舉行價(jià)格聽證會(huì)。因此，水價(jià)的制定須充分考慮經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等多方面的因素，符合實(shí)際情況。電力的市場(chǎng)化程度較高，競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)，在擬定電價(jià)時(shí)應(yīng)加強(qiáng)與電力部門和電網(wǎng)的協(xié)商，盡可能明確上網(wǎng)電量和上網(wǎng)電價(jià)，簽訂銷售

9、協(xié)議，發(fā)揮水電項(xiàng)目運(yùn)行（經(jīng)營(yíng)）成本低、可持續(xù)性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取獲得較大的收益。2.6 水利建設(shè)項(xiàng)目的資本金一般以應(yīng)付利潤(rùn)的形式提取回報(bào)，水利建設(shè)項(xiàng)目以往主要參照水電和其它行業(yè)的有關(guān)規(guī)定擬定資本金應(yīng)付利潤(rùn)率。近年來，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施和有關(guān)行業(yè)的平均利潤(rùn)水平及人民幣的存貸款利率有所變化，因此水利建設(shè)項(xiàng)目資本金的利潤(rùn)率應(yīng)做調(diào)整。 資本金的利潤(rùn)率應(yīng)根據(jù)投資者的要求和項(xiàng)目的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況擬定。參考其它行業(yè)有關(guān)規(guī)定，水利建設(shè)項(xiàng)目的資本金利潤(rùn)率以不高于中國(guó)人民銀行近期公布的同期貸款利率12個(gè)百分點(diǎn)為宜。以公益性任務(wù)為主的水利建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率原則上不做要求。 根據(jù)資本金的來源和籌集條件，不同的資本金在不同的時(shí)

10、期可采用相同或不同的應(yīng)付利潤(rùn)率： (1)項(xiàng)目建議書階段，項(xiàng)目的資金籌措方案和投資者尚未最終確定，為簡(jiǎn)化計(jì)算和體現(xiàn)公平合理的原則，在進(jìn)行貸款能力測(cè)算時(shí)，對(duì)不同來源的資本金可采用相同的應(yīng)付利潤(rùn)率分配方案?？蓴M定還貸期、還貸后不同的應(yīng)付利潤(rùn)率方案，分析還貸期資本金分配利潤(rùn)情況對(duì)項(xiàng)目貸款能力和財(cái)務(wù)狀況的影響。為了解項(xiàng)目在費(fèi)用、效益、借款償還等條件基本一致情況下所具有的最大貸款能力，為各級(jí)政府和有關(guān)部門對(duì)項(xiàng)目的決策以及確定對(duì)項(xiàng)目的投資撥款額度提供依據(jù)，應(yīng)將還貸期內(nèi)全部資本金均不分配利潤(rùn)的方案作為項(xiàng)目貸款能力測(cè)算的基本方案進(jìn)行計(jì)算和分析。 (2)可行性研究階段，項(xiàng)目的投資者基本確定，所有出資者均依法享有相

11、應(yīng)的投資者權(quán)益。為吸引和爭(zhēng)取更多的投資來源，可根據(jù)不同投資者的要求擬定不同的資本金利潤(rùn)率。按一般規(guī)律，還貸期資本金增加分配利潤(rùn)將降低貸款能力，根據(jù)權(quán)利和義務(wù)對(duì)等的原則，因還貸期資本金分配利潤(rùn)而增加的資本金投資數(shù)額原則上應(yīng)由受益者承擔(dān)。 (3)還清貸款后，項(xiàng)目各投資方可根據(jù)工程的實(shí)際財(cái)務(wù)收益情況分配利潤(rùn)。2.7 水利建設(shè)項(xiàng)目以土建工程為主，投資大、建設(shè)期長(zhǎng)，貸款形成的建設(shè)期利息也較多，在建設(shè)初期較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)不能形成生產(chǎn)能力，無(wú)財(cái)務(wù)收入。水利建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)期貸款計(jì)算和償還可按下述情況考慮： (1)項(xiàng)目建議書階段，貸款銀行和項(xiàng)目貸款、還款的各種條件尚未最后確定，為便于方案比較和簡(jiǎn)化計(jì)算，本階段進(jìn)行貸款

12、能力測(cè)算時(shí)，可按建設(shè)期不還本不付息考慮，將建設(shè)期利息按復(fù)利計(jì)算至建設(shè)期末，計(jì)入項(xiàng)目的總投資，由項(xiàng)目建成后的收入償還。貸款能力測(cè)算成果中，應(yīng)提出貸款本金額度、資本金額度和建設(shè)期利息等指標(biāo)，貸款本金與資本金之和為項(xiàng)目的靜態(tài)總投資，計(jì)入建設(shè)期利息和投資價(jià)差預(yù)備費(fèi)后，即為項(xiàng)目的總投資。 (2)可行性研究階段，業(yè)主應(yīng)基本落實(shí)貸款銀行和貸款額度、貸款利率、還貸年限、還款方式等各種條件與要求。設(shè)計(jì)單位可根據(jù)各項(xiàng)目具體的資金籌措方案和貸款償還條件進(jìn)行計(jì)算。國(guó)內(nèi)銀行在對(duì)部分水利水電項(xiàng)目投放貸款時(shí)，要求在建設(shè)期就必須每年償還當(dāng)年的貸款利息。水利項(xiàng)目在建設(shè)初期基本不具備依靠自身收入償還貸款的能力，目前，一些項(xiàng)目的建

13、設(shè)期利息是在提取當(dāng)年貸款時(shí)被直接予以扣留，或利用每年借取短期貸款滾動(dòng)還款，以及依靠國(guó)家撥付財(cái)政資金支付。如銀行要求擬建項(xiàng)目在建設(shè)期償還利息或貸款，在貸款能力測(cè)算中應(yīng)對(duì)建設(shè)期還款資金來源和額度進(jìn)行分析說明。2.8 國(guó)家對(duì)部分行業(yè)規(guī)定了最低資本金比例，水利建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)在貸款能力測(cè)算的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況并參考其它行業(yè)的規(guī)定擬定建設(shè)資金籌措方案。 (1)根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，電力建材等行業(yè)新建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資中，資本金比例應(yīng)在20%以上。以水力發(fā)電為主的水利建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)執(zhí)行國(guó)家規(guī)定，貸款比例不得高于80。 (2)城市供水（調(diào)水)項(xiàng)目具有一定的財(cái)務(wù)收益和貸款償還能力，但影響供水量和水價(jià)的不確定因素較多

14、，建成后的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也較大，因此，城市供水項(xiàng)目的貸款比例一般應(yīng)低于發(fā)電項(xiàng)目的貸款比例。參考城市公用事業(yè)部門的有關(guān)情況和規(guī)定，城市供水（調(diào)水）工程的貸款比例原則上可按不高于65掌握。 目前國(guó)內(nèi)部分地區(qū)水價(jià)偏低，與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和水資源的開發(fā)利用成本不相適應(yīng)，水資源的浪費(fèi)現(xiàn)象也較嚴(yán)重。因此，應(yīng)對(duì)受水區(qū)的現(xiàn)行水價(jià)進(jìn)行分析，如現(xiàn)行水價(jià)偏低，應(yīng)提出在項(xiàng)目實(shí)施前逐步提高受水區(qū)水價(jià)的建議與措施。 (3)綜合利用水利樞紐工程應(yīng)通過貸款能力測(cè)算分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況和融資能力，改善投資結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大投資來源，使社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益顯著的項(xiàng)目能夠順利實(shí)施。項(xiàng)目建成后，要求依靠經(jīng)營(yíng)性功能的收益補(bǔ)貼公益性功能的運(yùn)行費(fèi)用，使工程能夠維持正常運(yùn)行。綜合利用水利樞紐工程的資本金比例變化幅度較大，應(yīng)根據(jù)各項(xiàng)目的具體情況通過貸款能力測(cè)算擬定，但最大貸款比例可參照水力發(fā)電項(xiàng)目的有關(guān)規(guī)定，不得高于80%。3 貸款能力測(cè)算專題報(bào)告的編制3.13.3 本章對(duì)貸款能力測(cè)算專題報(bào)告的編制內(nèi)容和基本條目提出要求。 (1)在項(xiàng)目建議書階段和可行性研究設(shè)計(jì)階段均應(yīng)編制水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算專題報(bào)告，與設(shè)計(jì)報(bào)告同時(shí)上報(bào)審批。在項(xiàng)目建議書和可行性研究設(shè)計(jì)報(bào)告中，也應(yīng)相應(yīng)增加貸款能力測(cè)算的有關(guān)內(nèi)容。水利建設(shè)項(xiàng)目貸款能力測(cè)算專題報(bào)告的主要內(nèi)容和基本編制要求見附件。 (2)