賽為智能與數(shù)字政通的財務(wù)比較分析

1、賽維智能與數(shù)字政通財報分析 院系：金融與貿(mào)易學(xué)院專業(yè)：投資學(xué)學(xué)號：姓名：目錄一、公司簡介1（一）賽維智能1（二）數(shù)字政通1二、財務(wù)指標(biāo)2（一）償債能力指標(biāo)2（二）營運能力指標(biāo)2（三）盈利能力指標(biāo)2三、對比分析3（一）償債能力對比分析3（二）營運能力指標(biāo)對比分析3（三）盈利指標(biāo)對比分析4四、附錄5(一)附表51.賽維智能資產(chǎn)負債表部分數(shù)據(jù)52.賽為智能利潤表部分數(shù)據(jù)63.數(shù)字政通資產(chǎn)負債表部分數(shù)據(jù)64.數(shù)字政通利潤表部分數(shù)據(jù)7(二)附公式71.償債能力指標(biāo)72.營運能力指標(biāo)83.盈利能力指標(biāo)9一、公司簡介（一）賽維智能公司名稱深圳市賽為智能股份有限公司注冊資本(元)3.42億成立日期1997-0

2、2-27法人代表周勇所屬證監(jiān)會行業(yè)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)注冊地址深圳市南山區(qū)高新區(qū)科技中二路軟件園2號樓3樓公司是一家專業(yè)的智能化系統(tǒng)解決方案提供企業(yè)，主要為城市軌道交通、高速鐵路、建筑行業(yè)提供智能化系統(tǒng)解決方案。公司業(yè)務(wù)從早期的建筑智能化,發(fā)展到資本、技術(shù)密集的城市軌道交通智能化和高速鐵路信息化數(shù)字化系統(tǒng)(也稱"高速鐵路智能化系統(tǒng)")，為客戶提供專業(yè)化、個性化、定制化的智能化系統(tǒng)解決方案。"賽為"已成為中國城市軌道交通智能化和建筑智能化的知名品牌。2009年6月27日,本公司被深圳市科技和信息局、深圳市財政局、深圳市國家稅務(wù)局、深圳市地方稅務(wù)局

3、認定為國家級高新技術(shù)企業(yè).公司為2008年度全國智能建筑行業(yè)十大品牌企業(yè)，2005年至2008年連續(xù)四年被智能建筑專業(yè)委員會評定為智能工程完成量全國50強。"賽為"已成為中國城市軌道交通智能化和建筑智能化的知名品牌。（二）數(shù)字政通公司名稱北京數(shù)字政通科技股份有限公司注冊資本(元)3.96億成立日期2001-11-06法人代表吳強華所屬證監(jiān)會行業(yè)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)注冊地址北京市海淀區(qū)西直門北大街32號楓藍國際中心1號樓18層1805室公司是一家從事的軟件研發(fā)和銷售的企業(yè)。公司主要從事基于電子政務(wù)和GIS應(yīng)用平臺的開發(fā)和推廣工作,為政府部門提供GIS、MIS、OA一

4、體化的電子政務(wù)解決方案，并提供政府各個部門間基于數(shù)據(jù)共享的協(xié)同工作平臺。公司是國內(nèi)為數(shù)不多的專注于數(shù)字化城市管理和國土資源管理領(lǐng)域的專業(yè)電子政務(wù)解決方案提供商之一，并在數(shù)字化城市管理和國土資源管理領(lǐng)域占有了相當(dāng)比例的市場份額。二、財務(wù)指標(biāo)（一）償債能力指標(biāo)賽為智能20152016數(shù)字政通20152016流動比率1.921.15流動比率2.191.65現(xiàn)金比率0.500.22現(xiàn)金比率1.030.45資產(chǎn)負債率39.77%56.37%資產(chǎn)負債率31.93%38.53%（二）營運能力指標(biāo)賽為智能20152016數(shù)字政通20152016存貨周轉(zhuǎn)率1.801.97存貨周轉(zhuǎn)率8.405.69應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

5、2.573.03應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1.531.65流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.790.91流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.560.72（三）盈利能力指標(biāo)賽為智能20152016數(shù)字政通20152016銷售利潤率12.45%10.25%銷售利潤率18.53%14.69%資產(chǎn)利潤率6.57%4.95%資產(chǎn)利潤率6.48%6.04%凈資產(chǎn)收益率0.110.11凈資產(chǎn)收益率0.100.10三、對比分析（一）償債能力對比分析賽維智能2015年的流動比率（1.92）1高于2016年（1.15）2，2015的流動比率較強且接近合理值2，而2016年（1.15）的該指標(biāo)數(shù)值過低，企業(yè)應(yīng)該控制債務(wù)風(fēng)險，提高流動資產(chǎn)，降低負債。數(shù)字政通20

6、15年的流動比率（2.19）3高于2016年（1.65）4，兩年都較為接近合理值2。橫觀兩年的流動比率數(shù)字政通均要高于賽為智能。說明數(shù)字政通的短期償債能力要好于賽為智能。賽為智能2015年的現(xiàn)金比率（0.50）5高于2016年（0.22）6，數(shù)字政通2015年的現(xiàn)金比率（1.03）7高于2016年（0.45）8。且數(shù)字政通兩年均高于賽為智能。說明數(shù)字政通的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物償還流動負債的能力要高于賽為智能。賽維智能2015年的資產(chǎn)負債率（39.77%）9低于2016年（56.37%）10，且2015年處于中警位置，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)較為合理，2106年則處于重警位置，表明資產(chǎn)對負債的保障程度低，企業(yè)財

7、務(wù)風(fēng)險大，有破產(chǎn)風(fēng)險。數(shù)字政通2015年的資產(chǎn)負債率（31.93%）11低于2016年（38.53%）12均處于中警的位置。但是2015年的數(shù)值相對保守，表明企業(yè)對負債的保障程度高，資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險低。但是從企業(yè)和股東的角度來看，企業(yè)沒能充分利用負債經(jīng)營的好處。而2016年該比率則較為合理。兩家公司相對比較來說賽為智能的債務(wù)保障程度要低于數(shù)字政通，應(yīng)控制資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。綜上所述，無論短期還是長期負債能力，數(shù)字政通均要好于賽為智能。建議賽為智能合理減少負債，增加資本，而數(shù)字政通可以適當(dāng)增加負債，提高資本利用率。（二）營運能力指標(biāo)對比分析賽為智能的存貨周轉(zhuǎn)率2015年（1.80）13低于

8、2016年（1.97）14。但兩年周轉(zhuǎn)率均較低，企業(yè)存貨管理水平低，存貨周轉(zhuǎn)速度慢。數(shù)字政通的存貨周轉(zhuǎn)率2015年（8.40）15雖低于2016年（5.69）16，但2015年的該比值更接近標(biāo)準(zhǔn)值，說明2015年的存貨管理更為合理。兩家企業(yè)相比較，數(shù)字政通的存貨周轉(zhuǎn)率要遠好于賽為智能。賽維智能的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2015年（2.57）17低于2016年（3.03）18，說明2016年的應(yīng)收賬款回收速度要好于2015年。數(shù)字政通的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2015年（1.53）19低于2016年（1.65）20說明2016年應(yīng)收賬款的收回速度要好于2015年。兩家企業(yè)相比較賽為智能要好于數(shù)字政通，但是兩家公司兩

9、年的應(yīng)收賬款均遠低于標(biāo)準(zhǔn)值，說明企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度慢，流動性弱，壞賬發(fā)生率高。企業(yè)應(yīng)該及時收回應(yīng)收賬款，避免壞賬給企業(yè)造成損失。賽為智能的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015年（0.79）21低于2016年（0.91）22，說明 2016年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度要略好于2015年。數(shù)字政通的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2015年（0.56）23低于2016年（0.72）24，說明2016年的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度要好于2015年。但是兩家公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均較低，不利于增強企業(yè)的盈利能力。綜上所述，兩家公司的指標(biāo)值2016年均高于2015年，說明企業(yè)的營運能力則有所上升。應(yīng)繼續(xù)保持。（三）盈利指標(biāo)對比分析賽為智能銷售利潤率2015年（

10、12.45%）25高于2016年（10.25%）26，數(shù)字政通的銷售利潤率2015年（18.53%）27高于2016年（14.69%）28說明兩家公司2015年以較低的成本或較高的價格提供產(chǎn)品和勞務(wù)的能力均出現(xiàn)下降。但數(shù)字政通2016年的銷售利潤率要高于賽為智能。說明數(shù)字政通的盈利能力要好于賽維智能。賽為智能資產(chǎn)利潤率2015年（6.57%）29高于2016年（4.95%）30，說明2015年公司的管理績效好于2016年。因為資產(chǎn)利潤率為銷售利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之積，可以看出2015年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也要好于2016年。數(shù)字政通的資產(chǎn)利潤率2015年（6.48%）31略高于2016年（6.04%

11、）32，說明2015年的公司管理績效要略好于2016年。結(jié)合兩家來看，兩年的資產(chǎn)利潤率均出現(xiàn)了下降，但賽維智能下降幅度較大，企業(yè)應(yīng)該合理提高銷售凈利潤率或銷售收入。賽為智能凈資產(chǎn)收益率2015年（0.11）33與2016年（0.11）34相等，數(shù)字政通的凈資產(chǎn)收益率2015年（0.10）35與2016年（0.10）36相等，說明兩家公司股東權(quán)益資本的使用效率沒有變化，但賽維智能高于數(shù)字政通。說明賽為智能的股東權(quán)益使用效益要較好。總體來說，數(shù)字政通的盈利能力要略好于賽維智能，但兩家公司均出現(xiàn)不同程度的下降，建議企業(yè)提升凈利潤，增強盈利能力。四、附錄(一)附表1.賽維智能資產(chǎn)負債表部分數(shù)據(jù)報告期日

12、期201420152016流動資產(chǎn)：貨幣資金(元)219,108,376.10231,207,493.37256,481,986.12交易性金融資產(chǎn)(元)應(yīng)收票據(jù)(元)3,440,000.0021,383,629.2411,205,053.69應(yīng)收賬款(元)272,213,463.42245,268,819.31416,472,835.23預(yù)付款項(元)21,473,580.5613,786,133.0837,491,874.36其他應(yīng)收款(元)26,491,244.1724,888,171.0425,247,495.15存貨(元)256,439,392.10304,281,322.05540

13、,237,655.42其他流動資產(chǎn)(元)2,687,759.3337,201,967.3522,959,013.60流動資產(chǎn)合計(元)802,246,095.50879,215,927.301,313,368,497.85非流動資產(chǎn)：遞延所得稅資產(chǎn)(元)6,939,144.587,104,681.786,797,880.60其他非流動資產(chǎn)(元)10,654,197.8075,000,000.0068,595,646.00非流動資產(chǎn)合計(元)190,765,308.38381,869,346.53763,704,128.63資產(chǎn)總計(元)993,011,403.881,261,085,273.8

14、32,077,072,626.48流動負債：其他應(yīng)付款(元)24,118,099.9028,598,205.7593,044,844.77流動負債合計(元)290,349,168.28458,772,879.121,141,579,300.96非流動負債：專項應(yīng)付款(元)400,000.00非流動負債合計(元)23,070,000.0042,806,666.6729,169,833.34負債合計(元)313,419,168.28501,579,545.791,170,749,134.30所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：少數(shù)股東權(quán)益(元)30,166,978.6424,858,717.0466,366

15、,112.57歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(元)649,425,256.96734,647,011.00839,957,379.61所有者權(quán)益合計(元)679,592,235.60759,505,728.04906,323,492.18負債和所有者權(quán)益總計(元)993,011,403.881,261,085,273.832,077,072,626.482.賽為智能利潤表部分數(shù)據(jù)報告期日期20152016一、營業(yè)總收入:營業(yè)收入(元)664,943,610.311,002,014,202.19利息收入(元)二、營業(yè)總成本:營業(yè)成本(元)505,350,974.19830,466,442.37利息支

16、出(元)六、凈利潤:凈利潤(元)82,815,530.95102,727,791.90 減：少數(shù)股東損益(元)5,358,306.401,908,260.253.數(shù)字政通資產(chǎn)負債表部分數(shù)據(jù)報告期日期201420152016流動資產(chǎn)：貨幣資金(元)547,524,539.13583,794,508.77400,515,544.35交易性金融資產(chǎn)(元)應(yīng)收票據(jù)(元)2,280,000.002,917,031.00應(yīng)收賬款(元)364,451,160.39488,407,779.69682,737,784.18預(yù)付款項(元)8,237,868.251,578,899.3726,242,41

17、8.26存貨(元)46,745,287.1747,173,400.55168,630,732.61一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(元)37,533,130.2652,402,548.77其他流動資產(chǎn)(元)68,426,481.2912,297,128.9912,013,681.99流動資產(chǎn)合計(元)1,099,145,666.371,239,216,808.481,456,350,943.62非流動資產(chǎn)：長期待攤費用(元)232,500.001,966,842.71986,676.69遞延所得稅資產(chǎn)(元)9,735,211.2717,597,209.4026,011,957.69非流動資產(chǎn)合計(元)3

18、12,762,128.42621,611,484.85895,880,978.33資產(chǎn)總計(元)1,411,907,794.791,860,828,293.332,352,231,921.95流動負債：短期借款(元)125,139,030.75145,105,044.90112,500,000.00一年內(nèi)到期的非流動負債(元)193,404,659.759,138,880.23流動負債合計(元)223,723,819.56566,401,668.61883,444,941.27非流動負債：遞延所得稅負債(元)11,281,723.839,874,545.7313,278,261.30其他非流動

19、負債(元)106,799.47非流動負債合計(元)37,051,305.4427,806,448.0922,849,069.03負債合計(元)260,775,125.00594,208,116.70906,294,010.30所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：少數(shù)股東權(quán)益(元)10,178,440.2711,227,063.5548,949,142.02歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(元)1,140,954,229.521,255,393,113.081,396,988,769.63所有者權(quán)益合計(元)1,151,132,669.791,266,620,176.631,445,937,911.65負債和所

20、有者權(quán)益總計(元)1,411,907,794.791,860,828,293.332,352,231,921.954.數(shù)字政通利潤表部分數(shù)據(jù)報告期日期20152016一、營業(yè)總收入:營業(yè)收入(元)651,135,338.98967,336,066.29利息收入(元)二、營業(yè)總成本:營業(yè)成本(元)394,335,954.81614,109,673.44利息支出(元)六、凈利潤:凈利潤(元)120,632,329.50142,083,218.57減：少數(shù)股東損益(元)-701,376.7210,718,273.45(二)附公式1.償債能力指標(biāo)（1）流動比率=流動資產(chǎn)流動負債賽為智能2015年流動比

21、率=879,215,927.30458,772,879.12=1.92 1賽為智能2016年流動比率=1,313,368,497.851,141,579,300.96=1.15 2數(shù)字政通2015年流動比率=1,239,216,808.48566,401,668.61=2.19 3數(shù)字政通2016年流動比率=1,456,350,943.62883,444,941.27=1.65 4（2）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物流動負債賽為智能2015年現(xiàn)金比率=231,207,493.37458,772,879.12=0.50 5賽為智能2016年現(xiàn)金比率=256,481,986.121,141,579,3

22、00.96=0.22 6數(shù)字政通2015年現(xiàn)金比率=583,794,508.77566,401,668.61=1.03 7數(shù)字政通2016年現(xiàn)金比率=400,515,544.35883,444,941.27=0.45 8（3）資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額*100%賽為智能2015年資產(chǎn)負債率=501,579,545.791,261,085,273.83*100%=39.77% 9賽為智能2016年資產(chǎn)負債率=1,170,749,134.302,077,072,626.48*100%=56.37% 10數(shù)字政通2015年資產(chǎn)負債率=594,208,116.701,860,828,293.33*1

23、00%=31.93% 11數(shù)字政通2016年資產(chǎn)負債率=906,294,010.302,352,231,921.95*100%=38.53% 122.營運能力指標(biāo)（1）存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均存貨賽為智能2015年存貨周轉(zhuǎn)率=505,350,974.19256,439,392.10+304,281,322.05/2=1.80 13賽為智能2016年存貨周轉(zhuǎn)率=830,466,442.37304,281,322.05+540,237,655.42/2=1.97 14數(shù)字政通2015年存貨周轉(zhuǎn)率=394,335,954.81（46,745,287.17+47,173,400.55)/2=8.40

24、15數(shù)字政通2016年存貨周轉(zhuǎn)率=614,109,673.44(47,173,400.55+168,630,732.61)/2=5.69 16（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款賽為智能2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=664,943,610.31272,213,463.42+245,268,819.31/2=2.57 17賽為智能2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1,002,014,202.19245,268,819.31+416,472,835.23/2=3.03 18數(shù)字政通2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=651,135,338.98(364,451,160.39+488,407,779.69)/2=1

25、.53 19數(shù)字政通2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=967,336,066.29(488,407,779.69+682,737,784.18)/2=1.65 20（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入流動資產(chǎn)平均余額賽為智能2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=664,943,610.31802,246,095.50+879,215,927.30/2=0.79 21賽為智能2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1,002,014,202.19879,215,927.30+1,313,368,497.85/2=0.91 22數(shù)字政通2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率651,135,338.981,099,145,666.37+1,239,216,8