太陽能微風(fēng)離網(wǎng)發(fā)電項目財務(wù)分析

1、太陽能微風(fēng)離網(wǎng)發(fā)電項目財務(wù)分析1.1項目總收入生產(chǎn)發(fā)電設(shè)備及配套收入太陽能微風(fēng)發(fā)電機設(shè)備制造廠 3年內(nèi)生產(chǎn)發(fā)電機設(shè)備及配套 445200臺套， 生產(chǎn)光伏發(fā)電池板機組及配套 330組套，合計生產(chǎn)445530臺套。銷售收入為41.18 億元，3年內(nèi)平均每年生產(chǎn)銷售收入為1.73億元。（1 ）生產(chǎn)反射型半球葉水平旋轉(zhuǎn)式 TFD300KW/10C單機功率發(fā)電機組1640 臺套，銷售收入為14.93億元，3年內(nèi)年均每年生產(chǎn)銷售收入為4.98億元。（2）生產(chǎn)4/6機異步發(fā)電機型S45金風(fēng)600KW/200單機功率發(fā)電機組750 臺套，銷售收入為1.05億元，3年內(nèi)平均每年銷售收入為4.35億元。（3）生產(chǎn)

2、反射型半球葉水平旋轉(zhuǎn)（雙向）微風(fēng)發(fā)電機組，TFS-30型、TFN-1500 型、T100型-T1000B型442800臺套，銷售收入1.2億元，3年內(nèi)平均每年銷售收 入為4.4億元。太陽能微風(fēng)發(fā)電銷售收入太陽能微風(fēng)發(fā)電發(fā)電場項目建設(shè)達(dá)產(chǎn)后，全場年均滿發(fā)電開時數(shù)2600小時，平均年發(fā)電量93.3億KWH銷售收入年均41.78億元。（1） 太陽能微風(fēng)發(fā)電場發(fā)電銷售收入。年均發(fā)電35.92億KWH銷售收入為 14.36億元。（2）太陽能微風(fēng)發(fā)電站發(fā)電銷售收入。年均發(fā)電量 25.49億KWH銷售收入 為10.17億元。（3）太陽能微風(fēng)發(fā)電場發(fā)電銷售收入。年均發(fā)電32億KWH銷售收入為12.8 億元。1

3、. 1.3 太陽能微發(fā)電點、發(fā)電設(shè)備及配套的工程建設(shè)與安裝費收入為4.45億元。項目建成投產(chǎn)前三年銷售收入為 55.51億元，設(shè)備及配套裝備銷售收入每年 為1.72億元，發(fā)電銷售收入為4.78億元，項目建成投產(chǎn)的后7年，每年發(fā)電平 均銷售收入為41.78億元。平均每度電0.447元。1.2銷售收入及銷售稅金項目建成達(dá)產(chǎn)后，前3年銷售收入年均為55.51億元，后7年銷售收入年均 為41.78億元。銷售稅金4%+算。1.3成本測算（1） 生產(chǎn)材料費用：年均消耗各類生產(chǎn)材料費計25878萬元。（2） 水電費：生產(chǎn)用上水、取暖費、生活動力用電費計6746萬元。（3）折舊費：固定資產(chǎn)投資按10年折舊，年

4、均折舊120000萬元。（4） 修理費：修理費提取按折舊費 34%提取12322萬元。（5）攤銷費：其費用按照6年攤銷完，年均攤銷8160萬元。（6） 工資福利：包括工資、“三金”、獎金等工資福利費用7360萬元。（7）財務(wù)費：年均貸款利息84000萬元。（8） 稅金：銷售稅及附加16966萬元，進(jìn)口環(huán)節(jié)、增值稅37801萬元，合 計54767萬元。（9） 其它：營銷費、管理費、運雜費、培訓(xùn)費等費用17630萬元。總成本為336857萬元。1.4利潤與分配（1 ）項目正常年份發(fā)電場實現(xiàn)利潤總額為80844萬元，實現(xiàn)利潤率為19.35 %。，所得稅按照國家稅率33%+取，正常年份上繳所得稅266

5、78萬元。盈余 公積開發(fā)基金按10%+取為5416萬元，實際實現(xiàn)純利潤48748萬元。折舊費120000 萬元。（2） 目正常年份設(shè)備制造廠稅后實現(xiàn)利潤 26100萬元，折舊費1.11億元。 項目前3年平均每年實現(xiàn)利潤74885萬元，后7年平均每年實現(xiàn)利潤48748萬元。1.5財務(wù)盈利能力分析（1）項目所得稅后全部投資投資利用率=93.75%投資利潤率=6.24%投資利稅率=6.78%銷售利潤率=19.35%銷售利稅率=19.45%內(nèi)部收益率=27.23%投資回收期=7-10年（含建設(shè)期）（1）項目財務(wù)各項指標(biāo)盈利能力滿足行業(yè)要求，財務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè) 基準(zhǔn)收益率，投資回收期滿足財務(wù)的投資

6、回報率，項目可以按期按要求收回投資， 并能獲得更大的回報。（2）項目投資利潤率和稅收均大于行業(yè)平均利潤率和平均利稅率，項目投資 對國家積累的貢獻(xiàn)超過該行業(yè)的平均水平，投資效益較好。1.6清償還能力分析為了簡化計算清償還投資款的資金來源，清償還投資款的資金來源主要來 自：經(jīng)營利潤、固定資產(chǎn)投資折舊費、優(yōu)惠政策中的“三免兩減半”所得稅等部 分。（1）當(dāng)年利潤分成部分清償還投資款A(yù)、前三年實現(xiàn)的純利潤每年可獲得 74885萬元，將其80%用于清償還投資款 為59908萬元，剩余的20%潤為14977萬元，用于股本金分紅或留作發(fā)展基金。B、后七年實現(xiàn)純利潤每年可獲得 48748萬元，將其80%于清償還

7、投資款為 38998萬元，剩余的20%潤為9749萬元，用于股本金分紅或留作發(fā)展基金。（2）折舊費部分清償還款投資款投資固定資產(chǎn)折舊費，按10年折舊計算，年均折舊費為120000萬元，將其80嘲于清償還投資款為96000萬元，剩余的20% 24000萬元，用于（3）優(yōu)惠政策部分清償還投資款按照各級政策投資優(yōu)惠政策中的所得稅五年實行“三免兩減半”政策，“三免兩減半”所得稅年均獲得26678萬元，五年免減所得稅合計為106712 萬元。項目根據(jù)以上幾個部分資金的來源，充足的資金可以滿足投資款清償還能力。因項目的利潤來之設(shè)備制造廠和發(fā)電場兩部分，故分為：前三年清 償還能力：年均利潤59908萬元+折

8、舊費96000萬= 155908萬元后七年清償還能力：年均利潤38998萬元+折舊費96000萬元=134998萬元項目總投資120億元，回收期為10年（含建設(shè)期）每年平均清償還投資款12億元，僅利潤和折舊費已提取充足的億元資金，能滿足歸還和清償投資款能力。以下兩項備用資金可作為投資清償還款資金：（4） 項目20%勺純利潤留成和折舊費，前三年平均每年為38977萬元，后七 年平均每年為33749萬元，作為清償還投資款的備用資金。（5） 項目所得稅免減部分106712萬元，平均每年為1.06億元，可作為投 資款清償還的備用資金。該項目投資清償還能力較強，投資回收期有保障。1.7財務(wù)分析項目內(nèi)部收

9、益率（EIRR）位27.23%大于社會拆現(xiàn)率12%，財務(wù)內(nèi)部收 益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率。盈利能力滿足行業(yè)要求。項目投資利潤率（稅后）21.3%。項目繳納綜合稅計稅收率為 33.5%。 項目投資利潤率和稅收率均大于行業(yè)平均利潤率。項目投資對烏魯木齊市和國家的貢獻(xiàn)較大。項目回收期為10年，從項目財務(wù)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值說明財務(wù)上可行, 投資回收期能滿足財務(wù)投資回收率。項目能按時按要求收回投資。1.8財務(wù)評價表固定資產(chǎn)投資估算固定資投資估算表單位：萬元序 號費用名稱金額%備注1太陽能微風(fēng)發(fā)電設(shè)備制造廠1430001.1設(shè)備及配套593001.2土建工程690001.3建設(shè)工程用地147002太陽能微風(fēng)發(fā)電場、站、點（戶）建設(shè)10070002.1太陽能微風(fēng)發(fā)電場4677002.2太陽能微風(fēng)發(fā)電站2853002.3太陽能微風(fēng)發(fā)電點（戶）132302.4太陽能光伏發(fā)電場1035003太陽能發(fā)電場、站用地183004項目流動資金50000合計1200000投資計劃與資金籌措投資計劃與資金籌措單位：萬元序號項目金額%備注1總投資1200000100全部1.1固定資產(chǎn)115000099.58設(shè)備制造廠和風(fēng)發(fā)電場1.2建設(shè)期利息1400001