中國(guó)H股公司的法律框架

1、1中國(guó)H股公司的法律框架2中國(guó)H股公司的法律框架一、中國(guó)法律對(duì)H股公司的基本法律規(guī)范 1、國(guó)有企業(yè)重組改制后發(fā)行股票的類型及區(qū)別 2、H股公司的法律適用 3、中國(guó)法律對(duì)H股公司的基本法律規(guī)范 4、中國(guó)境內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)H股公司的監(jiān)管二、國(guó)有企業(yè)境外上市后需注意的法律問題 1、按照公司章程規(guī)范運(yùn)作 2、切實(shí)轉(zhuǎn)換機(jī)制，完善法人治理結(jié)構(gòu) 3、遵守上市前所簽署的各項(xiàng)合同 / 協(xié)議，履行對(duì)投資者的承諾 4、做好對(duì)外信息披露3一、中國(guó)法律對(duì)H股公司的基本法律規(guī)范 1、國(guó)有企業(yè)重組改制后發(fā)行股票的類型及區(qū)別 境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）： 依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的股份公司，在境內(nèi)發(fā)行以人民幣標(biāo)明面值、以人民幣認(rèn)購(gòu)

2、和買賣、并在境內(nèi)證券交易所上市的股票。（A股公司） 境內(nèi)上市外資股（B股）： 依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的股份公司，在境內(nèi)和/或境外發(fā)行以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣、并在境內(nèi)證券交易所上市的股票。（B股公司） 境外上市外資股（H股）： 依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的股份公司，在境外發(fā)行以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣、并在境外證券交易所上市的股票。（H股公司） 紅籌股：境內(nèi)國(guó)有企業(yè)先以經(jīng)評(píng)估的擬上市資產(chǎn)與業(yè)務(wù)設(shè)立一家境內(nèi)公司，然后將該等境內(nèi)公司的權(quán)益注入其在境外設(shè)立的境外公司，境內(nèi)公司相應(yīng)變更為“ 外商投資企業(yè)”，境外公司在境外發(fā)行以外幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣、并在境外證券交易所上市

3、的股票。（紅籌公司） 公司注冊(cè)地公司上市地募集資金境內(nèi)上市內(nèi)資股（A股）境內(nèi)境內(nèi)人民幣境內(nèi)上市外資股（B股）境內(nèi)境內(nèi)外幣境外上市外資股（H股）境內(nèi)境外外幣紅籌股境外境外外幣42、H股公司的法律適用 H股公司在境內(nèi)注冊(cè)及經(jīng)營(yíng)，在境外發(fā)行股票及上市，分別涉及境內(nèi)法律及境外法律。法律具有嚴(yán)格的地域性。因此，一般而言，發(fā)生在境內(nèi)的行為，適用中國(guó)法律；發(fā)生在境外的行為，適用境外法律。 發(fā)生在境內(nèi)的行為：重組及設(shè)立股份公司，股份公司的治理結(jié)構(gòu)，股份公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，股份公司的合并、分立、解散和清算等等，適用境內(nèi)的有關(guān)法律和規(guī)則。 發(fā)生在境外的行為：境外發(fā)行股票：招股說明書的內(nèi)容、格式及要求，招股說明書不真實(shí)

4、、不準(zhǔn)確或不完整所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任等等，適用境外有關(guān)法律及規(guī)則。境外上市：上市后持續(xù)的信息披露責(zé)任，信息披露的內(nèi)容、格式及要求，以及違反信息披露的有關(guān)規(guī)定所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任等等，適用上市地的有關(guān)法律及規(guī)則。 此外，H股公司與香港聯(lián)交所簽署上市協(xié)議、公司董事、監(jiān)事向香港聯(lián)交所出具有關(guān)聲明及承諾，亦會(huì)導(dǎo)致香港有關(guān)法律及規(guī)則對(duì)H股公司及其董事、監(jiān)事的適用。 例如：上市協(xié)議規(guī)定H股公司必須遵守上市規(guī)則，而上市規(guī)則對(duì)于關(guān)聯(lián)交易有諸多限制及要求。因此，盡管關(guān)聯(lián)交易的行為發(fā)生在境內(nèi)，適用境內(nèi)法律，但同時(shí)亦需滿足香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定及要求。53、中國(guó)法律對(duì)H股公司的基本法律規(guī)范 中華人民共和國(guó)公司法（1994

5、年7月1日起施行）：公司法全面規(guī)定了股份公司的基本法律制度。H股公司作為依據(jù)公司法設(shè)立的股份公司，除非法律另有規(guī)定，必須遵守公司法。 國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定（1994年8月4日國(guó)務(wù)院發(fā)布）：特別規(guī)定為境內(nèi)股份公司境外發(fā)行股票及在境外上市提供了法律依據(jù)以及基本法律框架。 原國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和原國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)關(guān)于執(zhí)行到境外上市公司章程必備條款的通知（1994年8月27日證委發(fā)199421號(hào)） / 到境外上市公司章程必備條款：必備條款系由中、港兩地證券監(jiān)管部門及兩地專業(yè)人士共同擬定。必備條款既采納了中國(guó)公司法和特別規(guī)定有關(guān)股份公司和境外上市公司的基本規(guī)定，又融入了

6、境外有關(guān)法律以及境外監(jiān)管部門對(duì)上市公司規(guī)范運(yùn)作的基本要求，并協(xié)調(diào)了兩地法律的有關(guān)矛盾和沖突，最終以國(guó)內(nèi)法（部門規(guī)章）的形式頒布并施行。H股公司必須在公司章程中載明必備條款所要求的內(nèi)容，并且不得擅自修改或刪除。必備條款構(gòu)成了能為境內(nèi)、境外監(jiān)管部門所接受的、規(guī)范H股公司組織與行為的基本法律準(zhǔn)則。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于境外上市公司進(jìn)一步做好信息披露工作的若干意見（1999年3月26日證監(jiān)發(fā)199918號(hào)）：H股公司上市后持續(xù)的信息披露責(zé)任，主要由境外上市地的有關(guān)規(guī)則予以規(guī)范，并主要由境外上市地的證券監(jiān)管部門予以監(jiān)管。若干意見為H股公司如何按照境外上市地的有關(guān)規(guī)則做好對(duì)外信息披露，提供了全面的指引。 國(guó)家經(jīng)

7、濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)境外上市公司規(guī)范運(yùn)作和深化改革的意見（1999年3月29日國(guó)經(jīng)貿(mào)企改1999230號(hào)）：為促使H股公司切實(shí)轉(zhuǎn)換機(jī)制，完善法人治理結(jié)構(gòu)，履行對(duì)投資者的持續(xù)責(zé)任，在資本市場(chǎng)樹立良好形象，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委與中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)H股公司的規(guī)范運(yùn)作和深化改革提出了具體的規(guī)范意見。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)境外上市公司董事會(huì)秘書工作指引（1999年4月8日證監(jiān)發(fā)行字199939號(hào)） 其他部門規(guī)章、規(guī)范性文件64、中國(guó)境內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)H股公司的監(jiān)管 中國(guó)證監(jiān)會(huì)：H股首次發(fā)行及增資發(fā)行、H股回購(gòu)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換為H股的可轉(zhuǎn)換債券等有關(guān)事宜，事先需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核（中國(guó)證監(jiān)會(huì)側(cè)重于合規(guī)性審核）及批準(zhǔn)。H股公

8、司上市后對(duì)投資者的持續(xù)責(zé)任，主要是由境外上市地的證券監(jiān)管部門依據(jù)當(dāng)?shù)氐挠嘘P(guān)規(guī)則予以監(jiān)管。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于H股公司的監(jiān)管，主要體現(xiàn)為在H股公司規(guī)范運(yùn)作、履行對(duì)投資者的承諾、依據(jù)境外上市地的規(guī)則進(jìn)行信息披露等方面，進(jìn)行督促、指導(dǎo)及協(xié)調(diào)。對(duì)于H股公司在上述方面出現(xiàn)的重大問題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將會(huì)組織調(diào)查，并視調(diào)查結(jié)果給予或建議給予有關(guān)H股公司及有關(guān)責(zé)任人處分。此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照與境外證券監(jiān)管部門簽署的合作監(jiān)管備忘錄，履行有關(guān)合作監(jiān)管職責(zé)。 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委：國(guó)家經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)重組設(shè)立H股公司的審批。已上市的H股公司修改公司章程，涉及必備條款內(nèi)容的，需經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)。 此外，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委會(huì)在H股公司法人治理結(jié)構(gòu)方面，

9、提出規(guī)范意見和要求。 其他7二、國(guó)有企業(yè)境外上市后需注意的法律問題 1、按照公司章程規(guī)范運(yùn)作 公司章程即是公司的憲法。公司的組織與行為，必須符合公司章程的規(guī)定。 （1）股東大會(huì) 股東大會(huì)的職權(quán)：股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，依據(jù)法律及公司章程行使下列職權(quán)： 決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃； 選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)； 選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)； 審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告； 審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告； 審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案； 審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案； 對(duì)公司增加或減少注冊(cè)資本作出決議； 對(duì)公司合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)作出

10、決議； 對(duì)公司發(fā)行債券作出決議； 對(duì)公司聘用、解聘或者不再續(xù)聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出決議； 修改公司章程； 審議代表公司有表決權(quán)的股份5以上（含5）的股東的提案； 法律、行政法規(guī)及公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議的其他事項(xiàng)。8 股東大會(huì)的類型：股東大會(huì)分為股東年會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)。股東年會(huì)每年召開一次，并應(yīng)于上一會(huì)計(jì)年度完結(jié)之后的6個(gè)月之內(nèi)舉行。公司可視需要，召開臨時(shí)股東大會(huì)。 持有不同種類股份（例如：內(nèi)資股和H股）的股東，為類別股東。公司擬變更或廢除類別股東的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)（i）經(jīng)公司股東大會(huì)以特別決議通過，以及（ii）經(jīng)受影響的類別股東召開的類別股東大會(huì)以特別決議通過。例：“ 增加或減少某類別股份的

11、數(shù)目”視為變更類別股東的權(quán)利，除非屬于以下情形，否則需要類別股東大會(huì)批準(zhǔn)：（i）經(jīng)股東大會(huì)以特別決議批準(zhǔn)，公司每間隔12個(gè)月單獨(dú)或同時(shí)發(fā)行內(nèi)資股、H股，且擬發(fā)行的內(nèi)資股、H股的數(shù)量各自不超過該等已發(fā)行在外股份的20；（ii）公司設(shè)立時(shí)發(fā)行內(nèi)資股、H股的計(jì)劃，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)之日起15個(gè)月內(nèi)完成。 召開股東大會(huì)的通知：通知的時(shí)間：公司召開股東大會(huì)的通知，應(yīng)于會(huì)議召開45日前發(fā)出。通知的方式：對(duì)于H股股東，應(yīng)以專人送出或以郵資已付的郵件送出，受件人地址以股東名冊(cè)登記的地址為準(zhǔn)；對(duì)于內(nèi)資股股東，可以公告方式進(jìn)行（一經(jīng)公告，視為所有內(nèi)資股股東已經(jīng)收到通知。）通知的內(nèi)容要求：除應(yīng)載明會(huì)議的地點(diǎn)、日期以及

12、議案等內(nèi)容外，還應(yīng)在通知中向股東提供為使股東對(duì)所議事項(xiàng)作出明智決定所需的資料及解釋，包括（但不限于）提供擬議中的收購(gòu)、合并或重組的具體條件和合同，并對(duì)其起因和后果作出認(rèn)真的解釋。9 股東大會(huì)的表決：股東（包括股東代理人）以其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)額行使表決權(quán)，每一股份有一票表決權(quán)。 （重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)（例如：收購(gòu)控股股東的重大資產(chǎn)與業(yè)務(wù)），關(guān)聯(lián)股東應(yīng)回避表決。） 股東大會(huì)決議：股東大會(huì)決議分為普通決議和特別決議兩類。 普通決議：由出席股東大會(huì)的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的1/2以上同意即為通過的決議。下列事項(xiàng)由股東大會(huì)以普通決議通過： 董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告； 董事會(huì)擬訂的利潤(rùn)分配方

13、案和虧損彌補(bǔ)方案； 董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員的選舉和罷免及其報(bào)酬和支付方法； 公司年度預(yù)、決算報(bào)告、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及其他財(cái)務(wù)報(bào)表； 除法律、行政法規(guī)規(guī)定或者公司章程規(guī)定以特別決議通過以外的其他事項(xiàng)。 特別決議：由出席股東大會(huì)的股東（包括股東代理人）所持表決權(quán)的2/3以上同意方能通過的決議。下列事項(xiàng)由股東大會(huì)以特別決議通過： 公司增、減股本和發(fā)行任何種類股票、認(rèn)股證和其他類證券； 發(fā)行公司債券； 公司的分立、合并、解散和清算以及重大收購(gòu)或出售； 公司章程的修改； 修訂任何類別股東的權(quán)利；及 股東大會(huì)以普通決議通過認(rèn)為會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過的其他事項(xiàng)。10（2）董事會(huì) 董事會(huì)構(gòu)成

14、：董事由股東大會(huì)以普通決議選任。董事任期三年，可連選連任。 董事會(huì)的職權(quán)：董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，依據(jù)法律、公司章程行使下列職權(quán)： 負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作； 執(zhí)行股東大會(huì)的決議； 決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案； 制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案； 制定公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案； 制定公司的債務(wù)和財(cái)務(wù)政策、公司增加或者減少注冊(cè)資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案； 擬定公司的重大收購(gòu)或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案； 決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置； 聘任或者解聘公司總經(jīng)理，根據(jù)總經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)副總經(jīng)理；聘任或者解聘董事會(huì)秘書，決定其報(bào)酬事項(xiàng)

15、； 決定公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置； 制訂公司章程修改方案； 制定公司的基本管理制度； 除公司法和公司章程規(guī)定由股東大會(huì)決議的事項(xiàng)外，決定公司的其他重大事務(wù)和行政事務(wù)，以及簽署其他的重要協(xié)議； 股東大會(huì)及公司章程授予的其他職權(quán)。11 董事會(huì)會(huì)議：會(huì)議及通知： 董事會(huì)會(huì)議每年至少召開兩次，由董事長(zhǎng)召集，于會(huì)議召開10日以前通知全體董事。遇有緊急事由，經(jīng)董事長(zhǎng)或總經(jīng)理等提議，可隨時(shí)召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。 法定人數(shù)： 董事會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)由1/2以上的董事出席方可舉行。 委托出席： 董事因故不能出席董事會(huì)會(huì)議，可書面委托其他董事代為出席，委托書應(yīng)當(dāng)載明授權(quán)范圍。 會(huì)議表決： 每名董事有一票表決權(quán)。董事會(huì)作出決議，必

16、須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。當(dāng)反對(duì)票和贊成票相等時(shí)，董事長(zhǎng)有權(quán)多投一票。 董事會(huì)決議：董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事和記錄員應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。董事應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)決議承擔(dān)責(zé)任。董事會(huì)決議違反法律、行政法規(guī)或公司章程，致使公司遭受嚴(yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)有賠償責(zé)任；但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。 董事會(huì)秘書：董事會(huì)秘書為公司的高級(jí)管理人員，依據(jù)有關(guān)規(guī)定及公司章程，履行以下職責(zé)： 協(xié)助董事處理董事會(huì)的日常工作，持續(xù)向董事提供、提醒并確保其了解境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)公司運(yùn)作的法規(guī)、政策及要求，協(xié)助董事及經(jīng)理在行使職權(quán)時(shí)切實(shí)履行境內(nèi)外

17、法律、法規(guī)、公司章程及其他有關(guān)規(guī)定； 負(fù)責(zé)董事會(huì)、股東大會(huì)文件的有關(guān)組織和準(zhǔn)備工作，做好會(huì)議記錄，保證會(huì)議決策符合法定程序，并掌握董事會(huì)決議的執(zhí)行情況； 負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)信息披露，協(xié)調(diào)與投資者關(guān)系，增強(qiáng)公司透明度； 參與組織資本市場(chǎng)融資； 處理與中介機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、媒體關(guān)系，搞好公共關(guān)系。12（3）監(jiān)事會(huì) 監(jiān)事會(huì)構(gòu)成：監(jiān)事由股東大會(huì)以普通決議選任（職工代表出任的監(jiān)事由公司職工民主選舉產(chǎn)生）。監(jiān)事任期三年，可連選連任。 監(jiān)事會(huì)的職權(quán)：監(jiān)事會(huì)為公司常設(shè)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，向股東大會(huì)負(fù)責(zé)，依據(jù)法律、公司章程行使下列職權(quán)： 檢查公司的財(cái)務(wù)； 對(duì)公司董事和其他高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司

18、章程的行為進(jìn)行監(jiān)督； 當(dāng)公司董事和其他高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求前述人員予以糾正； 核對(duì)董事會(huì)擬提交股東大會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，營(yíng)業(yè)報(bào)告和利潤(rùn)分配方案等財(cái)務(wù)資料，發(fā)現(xiàn)疑問的可以公司名義委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所幫助復(fù)審； 提議召開臨時(shí)股東大會(huì)； 代表公司與董事交涉或?qū)Χ缕鹪V； 監(jiān)事會(huì)可對(duì)公司聘用會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)表建議，可在必要時(shí)以公司名義另行委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立審查公司財(cái)務(wù)，可直接向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門報(bào)告情況； 外部監(jiān)事應(yīng)向股東大會(huì)獨(dú)立報(bào)告公司高級(jí)管理人員的誠(chéng)信及勤勉盡責(zé)表現(xiàn)； 監(jiān)事列席董事會(huì)會(huì)議； 公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。13（4）總經(jīng)理 總經(jīng)理由董事會(huì)聘任，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，依據(jù)

19、公司章程行使下列職權(quán)： 主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議； 組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案； 擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案； 擬訂公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案； 擬訂公司的基本管理制度； 制定公司的基本規(guī)章； 提請(qǐng)聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)副總經(jīng)理； 聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員； 公司章程和董事會(huì)授予的其他職權(quán)。14（5）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和利潤(rùn)分配 公司的財(cái)務(wù)報(bào)表除應(yīng)當(dāng)按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及法規(guī)編制外，還應(yīng)當(dāng)按國(guó)際或境外上市地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制。如按兩種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表有重要出入，應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中加以注明。公司在分配有關(guān)會(huì)計(jì)年度的稅后利潤(rùn)時(shí)，以前述兩種財(cái)務(wù)報(bào)表中

20、稅后利潤(rùn)數(shù)較少者為準(zhǔn)。 公司每一會(huì)計(jì)年度公布兩次財(cái)務(wù)報(bào)告，即在一會(huì)計(jì)年度的前六個(gè)月結(jié)束后的60天內(nèi)公布中期財(cái)務(wù)報(bào)告，會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的120天內(nèi)公布年度財(cái)務(wù)報(bào)告（需經(jīng)審計(jì)）。 分配年度股利由股東年會(huì)決定。在符合公司章程有關(guān)規(guī)定和要求的前提下，董事會(huì)可決定分配中期股利或特別股利。 向內(nèi)資股股東支付現(xiàn)金股利，以人民幣派付；向H股股東支付現(xiàn)金股利，以人民幣計(jì)價(jià)和宣布，以港幣支付，匯率采用股利宣布當(dāng)日之前一個(gè)公歷星期中國(guó)人民銀行公布的有關(guān)外匯的平均賣出價(jià)。公司應(yīng)當(dāng)為H股股東委任收款代理人，代H股股東收取股利。15（6）公司章程的約束力 / 爭(zhēng)議解決 公司章程對(duì)公司及其股東、董事、監(jiān)事及其他高級(jí)管理人員均

21、有約束力。股東可以依據(jù)公司章程起訴公司；公司可以依據(jù)公司章程起訴股東；股東可以依據(jù)公司章程起訴股東；股東可以依據(jù)公司章程起訴公司的董事、監(jiān)事及其他高級(jí)管理人員。（前述“ 起訴”包括向法院提起訴訟或向仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁。） 凡H股股東與公司之間、H股股東與公司董事、監(jiān)事或其他高級(jí)管理人員之間、H股股東與內(nèi)資股股東之間，基于公司章程、公司法及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)所規(guī)定的權(quán)利義務(wù)發(fā)生的與公司事務(wù)有關(guān)的爭(zhēng)議或權(quán)利主張，有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)將此類爭(zhēng)議或權(quán)利主張?zhí)峤恢俨媒鉀Q。以仲裁方式解決前述爭(zhēng)議或權(quán)利主張，適用中國(guó)法律，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。申請(qǐng)仲裁者可以選擇中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)按其仲裁規(guī)則進(jìn)行

22、仲裁，也可選擇香港國(guó)際仲裁中心按其證券仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。申請(qǐng)仲裁者將爭(zhēng)議或權(quán)利主張?zhí)峤恢俨煤螅瑢?duì)方必須在申請(qǐng)者選擇的仲裁機(jī)構(gòu)進(jìn)行仲裁。仲裁機(jī)構(gòu)作出的仲裁裁決是終局裁決，對(duì)各方均具有約束力。162、切實(shí)轉(zhuǎn)換機(jī)制，完善法人治理結(jié)構(gòu) 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委與中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于H股公司切實(shí)轉(zhuǎn)換機(jī)制，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提出以下規(guī)范意見： （1）公司的機(jī)構(gòu)與控股股東的機(jī)構(gòu)必須分開 公司必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求理順公司管理體制。公司的機(jī)構(gòu)必須獨(dú)立于控股股東的機(jī)構(gòu)。 （2）深化改組 除公司業(yè)務(wù)外還擁有其它資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的控股股東，應(yīng)減少與公司的關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 要逐步分離控股股東的辦社會(huì)職能以及非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，通過拍賣、

23、并購(gòu)、移交地方政府、納入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)保障體系等方式實(shí)現(xiàn)社會(huì)化經(jīng)營(yíng)。對(duì)于目前難以徹底分離的，要制定嚴(yán)格的管理辦法，保證在財(cái)務(wù)和人員等方面與公司分開。 （3）明確公司決策程序，強(qiáng)化董事責(zé)任 公司不得以非股東大會(huì)的任何形式代替股東大會(huì)進(jìn)行決策，也不得以其他形式（如聯(lián)席會(huì)議等）代替董事會(huì)進(jìn)行決策。 公司董事負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)。董事應(yīng)當(dāng)以認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度出席董事會(huì)，對(duì)所議事項(xiàng)表達(dá)明確的意見。董事可以以書面形式委托其他董事代為出席董事會(huì)，但要獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任。董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)和公司章程，投贊成票的董事應(yīng)承擔(dān)直接責(zé)任；對(duì)在表決中投棄權(quán)票或未出席也未委托他人出席的董事不得免除責(zé)任；對(duì)在討論中明

24、確提出異議但在表決中未明確投反對(duì)票的董事，也不得免除責(zé)任。 17 （4）強(qiáng)化董事會(huì)戰(zhàn)略決策功能 公司董事會(huì)要集中精力組織研究公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。公司在作出有關(guān)市場(chǎng)開發(fā)、兼并收購(gòu)、新領(lǐng)域投資等方面的決策前，對(duì)投資額或兼并收購(gòu)資產(chǎn)額達(dá)到公司總資產(chǎn)10%以上的項(xiàng)目，應(yīng)聘請(qǐng)社會(huì)咨詢機(jī)構(gòu)提供專業(yè)意見，作為董事會(huì)決策的重要依據(jù)。 （5）保持公司高級(jí)管理人員的穩(wěn)定，提高公司高級(jí)管理人員的素質(zhì) 如無特殊原因，有關(guān)高級(jí)管理人員在任期內(nèi)不得隨意變動(dòng)。公司董事會(huì)和經(jīng)理層應(yīng)具備合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)，應(yīng)吸收在發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷、技術(shù)開發(fā)以及法律等方面的專業(yè)人才。公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管、董事會(huì)秘書應(yīng)參加中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的

25、境外上市相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)并通過任職資格考試。公司要立足境內(nèi)和境外人才市場(chǎng)，擇優(yōu)聘任財(cái)務(wù)、市場(chǎng)開拓、技術(shù)開發(fā)等高級(jí)管理人員。 （6）逐步建立健全外部董事和獨(dú)立董事制度 公司應(yīng)增加外部董事的比重。董事會(huì)換屆時(shí)，外部董事（不在公司內(nèi)部任職的董事）應(yīng)占董事會(huì)人數(shù)的1/2以上，并應(yīng)有2名以上獨(dú)立董事（獨(dú)立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的董事）。 （7）加強(qiáng)公司監(jiān)事會(huì)建設(shè) 公司要不斷強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督功能，明確監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職責(zé)和權(quán)限，制定監(jiān)事會(huì)的具體工作規(guī)則和議事程序，避免監(jiān)事會(huì)流于形式。公司應(yīng)增加外部監(jiān)事（不在公司內(nèi)部任職的監(jiān)事）的比重。如果公司監(jiān)事會(huì)換屆，外部監(jiān)事應(yīng)占監(jiān)事人數(shù)的1/2以上，并應(yīng)有2名以上的獨(dú)

26、立監(jiān)事（獨(dú)立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的監(jiān)事）。18 （8）充分發(fā)揮董事會(huì)秘書的作用 （9）探索對(duì)公司高級(jí)管理人員的激勵(lì)辦法 公司可從自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)出發(fā)，將公司高級(jí)管理人員的物質(zhì)利益與公司業(yè)績(jī)聯(lián)系起來，根據(jù)收入公開、提高透明度的原則，設(shè)計(jì)各具特色的分配和獎(jiǎng)勵(lì)辦法。經(jīng)股東大會(huì)同意，公司可采取適當(dāng)?shù)男问?，?duì)公司高級(jí)管理人員及有特殊貢獻(xiàn)的人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。 （10）深化公司內(nèi)部改革 公司要防止和改變重籌資、輕轉(zhuǎn)制的傾向，要根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的要求，組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，深化內(nèi)部改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立科學(xué)有效的管理制度。 公司可自主決定內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置和招工的條件、方式、數(shù)量與時(shí)間。公司依照法律、法規(guī)和公司章程，可實(shí)行經(jīng)

27、濟(jì)性裁員，解除與職工簽訂的勞動(dòng)合同；可辭退、開除職工。 公司要取消和打破身份界限和崗位界限，不得套用政府機(jī)關(guān)的行政級(jí)別。對(duì)管理人員要實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)上崗。 公司自主決定年度工資總額和內(nèi)部分配辦法。 公司必須按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定實(shí)行住房制度改革，停止福利分房。公司要參加社會(huì)保障制度的改革，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等保險(xiǎn)。 （11）規(guī)范股東與公司的出資關(guān)系 行使公司國(guó)家股股權(quán)的機(jī)構(gòu)委派的股東代表，要按照法律規(guī)定的程序出席股東大會(huì)，依法行使權(quán)利。任何股東及其委派的代表不得越過股東大會(huì)干預(yù)公司的經(jīng)營(yíng)管理、任免公司的高級(jí)管理人員，不得對(duì)公司股東大會(huì)人事選舉決議和董事會(huì)人事聘任決議履行批準(zhǔn)手續(xù)。193、遵

28、守上市前所簽署的各項(xiàng)合同 / 協(xié)議，履行對(duì)投資者的承諾： 集團(tuán)公司與股份公司在上市前簽署的協(xié)議： 重組協(xié)議 不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議 集中服務(wù)協(xié)議 一級(jí)干線光纖租用協(xié)議 網(wǎng)間互聯(lián)結(jié)算安排協(xié)議 商標(biāo)使用許可協(xié)議 集團(tuán)公司下屬存續(xù)企業(yè)與股份公司下屬運(yùn)營(yíng)子公司在上市前簽署的協(xié)議： 通信工程設(shè)計(jì)施工服務(wù)框架協(xié)議 后勤服務(wù)框架協(xié)議 特殊通信之網(wǎng)元出租及設(shè)備代維服務(wù)協(xié)議 末梢電信服務(wù)框架協(xié)議 IT服務(wù)框架協(xié)議 物資采購(gòu)框架協(xié)議 房屋租賃框架協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議 房屋轉(zhuǎn)租框架協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議204、做好對(duì)外信息披露 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)H股公司對(duì)外信息披露的工作指引，H股公司應(yīng)按以下要求，做好對(duì)外信息披露。 （1）嚴(yán)格按照境外

29、上市地的要求，履行信息披露義務(wù) 目的：增加公司透明度，取得投資者的信任，樹立公司在國(guó)際資本市場(chǎng)的良好形象，切實(shí)維護(hù)投資者利益以及公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。 要求：嚴(yán)格按照境外上市地的法規(guī)、規(guī)則以及上市協(xié)議、董事聲明及承諾，履行信息披露義務(wù)，確保公司公布的信息沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，公司及全體董事對(duì)此承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。 公司向會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)提供資料應(yīng)全面、及時(shí)、準(zhǔn)確；會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)履行盡職調(diào)查義務(wù)，并應(yīng)對(duì)出具的文件沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。 21（2）重視重大事件及關(guān)聯(lián)交易的信息披露 公司發(fā)生重大事件，或發(fā)生上市地法規(guī)及上市規(guī)則要求公布的事件，應(yīng)

30、全面、及時(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行信息披露，同時(shí)報(bào)中國(guó)證會(huì)備案。 上述重大事件至少包括： 公司簽署包括收購(gòu)或出售重要資產(chǎn)等方面內(nèi)容的重要合約； 公司發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性虧損； 公司資產(chǎn)遭受重大損失； 涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)； 發(fā)行公司債券等融資活動(dòng)； 公司以營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)、股權(quán)進(jìn)行抵押、質(zhì)押； 公司發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易； 公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、獨(dú)立董事及董事會(huì)秘書發(fā)生人事變動(dòng)，或30以上的董事發(fā)生變動(dòng)； 公司或控股公司重組對(duì)公司業(yè)務(wù)存在重大影響的事項(xiàng)； 其他證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定的重大事件。 公司進(jìn)行重大資產(chǎn)和股權(quán)的收購(gòu)或兼并，在磋商階段應(yīng)嚴(yán)格保密。消息一旦外泄，應(yīng)及時(shí)披露。 除履行相關(guān)信息披露義務(wù)之外，

31、公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，獨(dú)立董事或監(jiān)事、董事會(huì)秘書發(fā)生變動(dòng)之前，應(yīng)通告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并將該等人員的簡(jiǎn)歷報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。22（3）審慎對(duì)待預(yù)測(cè)性的信息披露，適時(shí)披露公司重大風(fēng)險(xiǎn)及潛在風(fēng)險(xiǎn) 公司對(duì)于預(yù)測(cè)（計(jì)劃）性信息及承諾應(yīng)持審慎態(tài)度。在定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他各種場(chǎng)合對(duì)公司發(fā)展前景、財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)及發(fā)布，應(yīng)充分考慮有關(guān)市場(chǎng)及政策風(fēng)險(xiǎn)因素。凡已公開披露的預(yù)測(cè)性信息和承諾，一旦認(rèn)為不能實(shí)現(xiàn)或?qū)κ袌?chǎng)可能產(chǎn)生誤導(dǎo)，應(yīng)及時(shí)披露，并予以必要的解釋和說明。 公司在經(jīng)營(yíng)或資產(chǎn)交易過程中，發(fā)現(xiàn)存在重大風(fēng)險(xiǎn)，或正在發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)虧損或資產(chǎn)損失，或出現(xiàn)其他對(duì)股價(jià)有重大影響的事件，均應(yīng)在適當(dāng)時(shí)

32、機(jī)發(fā)出正式公告提醒投資者，并通知境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)，也可與上市保薦人等中介機(jī)構(gòu)協(xié)商披露。 公司應(yīng)學(xué)習(xí)對(duì)股價(jià)敏感性信息披露的處理技巧，盡量平緩釋放在經(jīng)營(yíng)過程中可能對(duì)股價(jià)產(chǎn)生重大影響的因素。 當(dāng)公司處于困難或逆境時(shí)，公司領(lǐng)導(dǎo)和董事會(huì)秘書尤其需要重視信息披露，加強(qiáng)與投資者的溝通。23（4）持續(xù)做好定期報(bào)告的披露，在不同上市地披露的信息應(yīng)當(dāng)對(duì)稱 對(duì)于在境外不同市場(chǎng)同時(shí)發(fā)行股票并上市的公司，公開披露的信息應(yīng)同時(shí)公布，并遵從報(bào)告內(nèi)容從多不從少、報(bào)告編制時(shí)間從短不從長(zhǎng)、報(bào)告要求從嚴(yán)不從寬的原則。 年度報(bào)告、中期報(bào)告在公布當(dāng)天，應(yīng)將內(nèi)容摘要傳真至中國(guó)證監(jiān)會(huì)，并于公布后的十個(gè)工作日內(nèi)將報(bào)告一式五套報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 （5）建立健全公司信息披露的責(zé)任制度和內(nèi)部協(xié)調(diào)制度 公司董事及董事會(huì)秘書對(duì)公司全面、及時(shí)和準(zhǔn)確地履行信息披露義務(wù)負(fù)有直接責(zé)任。 公司可以建立信息披露發(fā)言人制度，董事會(huì)秘書承擔(dān)協(xié)調(diào)和組織公司信息披露的責(zé)任，負(fù)責(zé)與境內(nèi)外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、新聞媒體及投資者的聯(lián)系。公司應(yīng)注意協(xié)調(diào)對(duì)外宣傳和披露事宜，適時(shí)研究和協(xié)調(diào)對(duì)外發(fā)言的口徑。 公司董事及管理層要為信息披露工作提供必要的條件，在機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備等方面予以支持。董事會(huì)秘書要通過參加董事會(huì)會(huì)議、管理層會(huì)議以及其他涉及信息披露的有關(guān)會(huì)議，充分把