第十章投資銀行監(jiān)管

1、LOGO 投資銀行投資銀行內(nèi)部控制與外部監(jiān)管內(nèi)部控制與外部監(jiān)管LOGOPage 2甲骨文字形, 一個(gè)人睜大眼睛在往下看(臣,豎目),旁邊是個(gè)器皿。金文又在器皿上加一小橫,表示器中有水。古人以水為鏡,“監(jiān)”就是一個(gè)人彎著腰,睜大眼睛,從器皿的水中照看自己的面影。本義:監(jiān)督,察看督促。LOGO我國(guó)對(duì)投資銀行的監(jiān)管思考與練習(xí) 投資銀行的外部監(jiān)管目錄目錄Page 3投資銀行的內(nèi)部控制23導(dǎo)入案例154LOGO 健全性原則健全性原則獨(dú)立運(yùn)作與相互制約獨(dú)立運(yùn)作與相互制約 防火墻原則防火墻原則 穩(wěn)健原則穩(wěn)健原則銳普PPT論壇chinakui轉(zhuǎn)載：銳普PPT論壇chinakui轉(zhuǎn)載： 合理原則合理原則投資銀行

2、內(nèi)部控制的目標(biāo)投資銀行內(nèi)部控制的目標(biāo)LOGO投資銀行內(nèi)部控制的內(nèi)容投資銀行內(nèi)部控制的內(nèi)容組織結(jié)構(gòu)控制組織結(jié)構(gòu)控制213授權(quán)控制授權(quán)控制業(yè)務(wù)控制業(yè)務(wù)控制456資金管理控制資金管理控制會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制電子信息系統(tǒng)控制電子信息系統(tǒng)控制LOGO投資銀行內(nèi)部控制的內(nèi)容投資銀行內(nèi)部控制的內(nèi)容Page 6董事會(huì)董事會(huì) 高級(jí)管理層高級(jí)管理層監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)LOGO4.1.1發(fā)行4.1.2經(jīng)紀(jì)自營(yíng)4.1.3資產(chǎn)4.1.4投資銀行業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)控制控制LOGO目標(biāo)目標(biāo)合法合法權(quán)益權(quán)益1 1安全安全穩(wěn)定穩(wěn)定提高提高效率效率10.2 投資銀行外部監(jiān)管的目標(biāo)和原則投資銀行外部監(jiān)管的目標(biāo)和原則銳普PPT論壇chin

3、akui轉(zhuǎn)載：2 23 34 4LOGO投資銀行投資銀行外部監(jiān)管體制外部監(jiān)管體制自律型自律型監(jiān)管體制監(jiān)管體制集中型集中型監(jiān)管體制監(jiān)管體制中間型中間型監(jiān)管體制監(jiān)管體制Pictures speak1,000 words!Catch The feel of Design in contemporarycolors and stylesCreative Visual Aids!Feel the touch of Design on the cutting edgeLOGO 投資銀行投資銀行 外部監(jiān)管體制外部監(jiān)管體制LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型監(jiān)管體制類型集中型

4、管理模式綜合型監(jiān)管模式自律型監(jiān)管模式LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n （一）集中型管理模式（一）集中型管理模式n 1 1、含義、含義n 指國(guó)家通過(guò)制定專門的監(jiān)管法律并設(shè)立全國(guó)性的指國(guó)家通過(guò)制定專門的監(jiān)管法律并設(shè)立全國(guó)性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)投資銀行業(yè)的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)投資銀行業(yè)的監(jiān)管。n 特點(diǎn)特點(diǎn)n有一套較為完備的專門法律和權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。有一套較為完備的專門法律和權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。n 如美國(guó)的以集中統(tǒng)一管理為主、市場(chǎng)自律為輔的如美國(guó)的以集中統(tǒng)一管理為主、市場(chǎng)自律為輔的證券管理模式。證券管理模式。LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)

5、監(jiān)管體制類型n 2 2、優(yōu)點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)n （1 1）投資銀行有法可依，監(jiān)管部門依法監(jiān)管。）投資銀行有法可依，監(jiān)管部門依法監(jiān)管。n （2 2）監(jiān)管部門地位超然、獨(dú)立，利于投資者利益保護(hù)。）監(jiān)管部門地位超然、獨(dú)立，利于投資者利益保護(hù)。LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n 3 3、缺點(diǎn)、缺點(diǎn)n （1 1）容易造成監(jiān)管滯后）容易造成監(jiān)管滯后n （2 2）監(jiān)管部門協(xié)調(diào)成本較高）監(jiān)管部門協(xié)調(diào)成本較高n （3 3）自律性組織自主性較少）自律性組織自主性較少LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n （二）自律型監(jiān)管模式（二）自律型監(jiān)管模式n 1

6、1、含義、含義n 指國(guó)家除了某些必要的立法之外，較少干預(yù)投資指國(guó)家除了某些必要的立法之外，較少干預(yù)投資銀行業(yè)，對(duì)投資銀行及其業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管主要通銀行業(yè)，對(duì)投資銀行及其業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管主要通過(guò)自律組織和投資銀行自身來(lái)進(jìn)行。過(guò)自律組織和投資銀行自身來(lái)進(jìn)行。n 特點(diǎn)特點(diǎn)n沒(méi)有專門的法律和專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。沒(méi)有專門的法律和專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。n 如英國(guó)等。如英國(guó)等。LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n 2 2、自律型監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)、自律型監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)n （1 1）對(duì)市場(chǎng)能夠有效迅速地做出反應(yīng)）對(duì)市場(chǎng)能夠有效迅速地做出反應(yīng)n （2 2）監(jiān)管貼近實(shí)際，具有較高靈活性和效率）監(jiān)

7、管貼近實(shí)際，具有較高靈活性和效率n （3 3）既可提供投資保護(hù)，又可調(diào)動(dòng)投資銀行的積極性）既可提供投資保護(hù)，又可調(diào)動(dòng)投資銀行的積極性LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n 3 3、缺點(diǎn)、缺點(diǎn)n （1 1）對(duì)投資者利益保護(hù)不充分）對(duì)投資者利益保護(hù)不充分n （2 2）監(jiān)管者的非超脫性難以保證監(jiān)管的公正性，監(jiān)管的權(quán)威性不強(qiáng)）監(jiān)管者的非超脫性難以保證監(jiān)管的公正性，監(jiān)管的權(quán)威性不強(qiáng)使得監(jiān)管手段相對(duì)脆弱。使得監(jiān)管手段相對(duì)脆弱。LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n 4 4、政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管與自律監(jiān)管的區(qū)別、政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管與自律監(jiān)管的區(qū)別n （1

8、 1）監(jiān)管的性質(zhì)不同）監(jiān)管的性質(zhì)不同n政府：行政管理，具有強(qiáng)制性政府：行政管理，具有強(qiáng)制性n自律組織：通過(guò)公約、章程、準(zhǔn)則、細(xì)則，自自律組織：通過(guò)公約、章程、準(zhǔn)則、細(xì)則，自我監(jiān)管我監(jiān)管n （2 2）處罰手段不同）處罰手段不同n政府：處罰手段較為嚴(yán)重政府：處罰手段較為嚴(yán)重n自律組織：處罰手段較為輕微自律組織：處罰手段較為輕微LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n （3 3）監(jiān)管的依據(jù)不同）監(jiān)管的依據(jù)不同n政府：法律、法規(guī)、規(guī)章和政策政府：法律、法規(guī)、規(guī)章和政策n自律組織：依據(jù)國(guó)家的、自律組織制定的自律組織：依據(jù)國(guó)家的、自律組織制定的n （4 4）監(jiān)管的范圍不同）

9、監(jiān)管的范圍不同n政府：全國(guó)范圍政府：全國(guó)范圍n自律組織：會(huì)員自律組織：會(huì)員LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n （三）綜合監(jiān)管模式（三）綜合監(jiān)管模式n 1 1、含義、含義n 指集中型監(jiān)管模式和自律型監(jiān)管模式相結(jié)合的模指集中型監(jiān)管模式和自律型監(jiān)管模式相結(jié)合的模式。式。n 如德國(guó)等，既強(qiáng)調(diào)行政立法監(jiān)管，又相當(dāng)注意證如德國(guó)等，既強(qiáng)調(diào)行政立法監(jiān)管，又相當(dāng)注意證券業(yè)者自律管理。券業(yè)者自律管理。n 該模式是世界投資銀行業(yè)監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)。該模式是世界投資銀行業(yè)監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢(shì)。LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制一、國(guó)際投資銀行業(yè)監(jiān)管體制類型n 2 2、政府監(jiān)管

10、與自律監(jiān)管的配合、政府監(jiān)管與自律監(jiān)管的配合n （1 1）自律組織是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資銀行的橋梁和紐帶）自律組織是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資銀行的橋梁和紐帶n （2 2）自律監(jiān)管是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充）自律監(jiān)管是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充n （3 3）自律組織本身也須接受政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管）自律組織本身也須接受政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管LOGO第十章第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管體制二、我國(guó)投資銀行業(yè)的監(jiān)管體制n 集中型管理模式集中型管理模式n 管理對(duì)象：管理對(duì)象：n主要是證券公司主要是證券公司n 管理主體：管理主體：n19921992年以前，先后年以前，先后是財(cái)政部和中國(guó)人是財(cái)政部和中國(guó)人民銀行民銀行n19921992年以

11、后，證監(jiān)年以后，證監(jiān)會(huì)會(huì)n 管理法律：管理法律：n公司法公司法、證證券法券法、證券投證券投資基金法資基金法等法規(guī)等法規(guī)n 自律性組織：自律性組織：n中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、上交所、深交所上交所、深交所LOGO第十章 投資銀行業(yè)的監(jiān)管第三節(jié) 投資銀行業(yè)的監(jiān)管制度LOGO第十章第三節(jié) 投資銀行業(yè)的監(jiān)管制度一、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管制度一、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管制度n （一）形式審查制（一）形式審查制n以美國(guó)為代表的注冊(cè)制：注冊(cè)、提供真實(shí)資料以美國(guó)為代表的注冊(cè)制：注冊(cè)、提供真實(shí)資料n （二）實(shí)質(zhì)審查制（二）實(shí)質(zhì)審查制n以日本為代表的特許制：申請(qǐng)、審批以日本為代表的特許制：申請(qǐng)、審批LOGO第十章第三節(jié) 投資銀行

12、業(yè)的監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度n （一）對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管的一般制度（一）對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管的一般制度n 1 1、持續(xù)信息披露制度、持續(xù)信息披露制度n防止壟斷、欺詐、內(nèi)幕交易等防止壟斷、欺詐、內(nèi)幕交易等n 2 2、純資本比例制度、純資本比例制度n現(xiàn)金和隨時(shí)變現(xiàn)的自有資本現(xiàn)金和隨時(shí)變現(xiàn)的自有資本LOGO第十章第三節(jié) 投資銀行業(yè)的監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度n 3 3、證券評(píng)級(jí)制度、證券評(píng)級(jí)制度資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)n 4 4、經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度、經(jīng)營(yíng)報(bào)告制度定期報(bào)告定期報(bào)告n 5 5、管理費(fèi)制度、管理費(fèi)制度監(jiān)管機(jī)構(gòu)收取的管理費(fèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)收取的管理費(fèi)n

13、6 6、收費(fèi)比例、收費(fèi)比例投資銀行收費(fèi)投資銀行收費(fèi)LOGO第十章第三節(jié) 投資銀行業(yè)的監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度n （二）對(duì)投資銀行承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管（二）對(duì)投資銀行承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管n 1 1、保證金制度、保證金制度n 2 2、保密制度、保密制度n 3 3、其他規(guī)定、其他規(guī)定LOGO第十章第三節(jié) 投資銀行業(yè)的監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度n （三）對(duì)投資銀行證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管（三）對(duì)投資銀行證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管n 1 1、準(zhǔn)備金制度、準(zhǔn)備金制度n 2 2、投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開(kāi)的經(jīng)營(yíng)制度、投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開(kāi)的經(jīng)營(yíng)制度LO

14、GO第十章第三節(jié) 投資銀行業(yè)的監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度n （四）對(duì)投資銀行基金管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管（四）對(duì)投資銀行基金管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管n 1 1、建立基金設(shè)立審查制度、建立基金設(shè)立審查制度n 2 2、建立基金運(yùn)作管理制度、建立基金運(yùn)作管理制度LOGO第十章第三節(jié) 投資銀行業(yè)的監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度二、業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度n （五）對(duì)投資銀行金融創(chuàng)新的監(jiān)管（五）對(duì)投資銀行金融創(chuàng)新的監(jiān)管n 1 1、建立靈活的反應(yīng)機(jī)制、建立靈活的反應(yīng)機(jī)制n 2 2、建立監(jiān)管的國(guó)際合作體系、建立監(jiān)管的國(guó)際合作體系LOGO思考題n 1 1、如何理解資本市場(chǎng)監(jiān)管的終極目標(biāo)？、如何理解資本市場(chǎng)監(jiān)管的終極目

15、標(biāo)？n 2 2、比較政府主導(dǎo)性監(jiān)管體制、自律型監(jiān)管體制以及綜合性監(jiān)管體制。、比較政府主導(dǎo)性監(jiān)管體制、自律型監(jiān)管體制以及綜合性監(jiān)管體制。n 3 3、比較注冊(cè)制和特許制兩種投資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。、比較注冊(cè)制和特許制兩種投資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。n 4 4、投資銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管有哪些內(nèi)容？、投資銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管有哪些內(nèi)容？LOGOPage 321.2.2 基本路線基本路線LOGOPage 331.2.2 基本路線基本路線LOGO2 相關(guān)理論綜述與研究現(xiàn)狀相關(guān)理論綜述與研究現(xiàn)狀Page 342.3.1基于宏觀視角基于宏觀視角的企業(yè)校園營(yíng)銷的企業(yè)校園營(yíng)銷2.3.2 基于校園營(yíng)銷基于校園營(yíng)銷案例的校園營(yíng)銷

16、案例的校園營(yíng)銷校園推廣的研究現(xiàn)狀校園推廣的研究現(xiàn)狀LOGO3. 典型案例選擇典型案例選擇Page 35研究這一問(wèn)題對(duì)于提升企業(yè)品牌影響力和提高大學(xué)生綜合素質(zhì)都有積極的促進(jìn)作用，同時(shí)能夠?yàn)槠髽I(yè)做出運(yùn)動(dòng)品牌的校園推廣和營(yíng)銷方式策略，提供相關(guān)建設(shè)性建議，具有一定參考價(jià)值為了更為直接的提出問(wèn)題和解決問(wèn)題，達(dá)到立竿見(jiàn)影的效果，作者選取阿迪達(dá)斯這一知名運(yùn)動(dòng)品牌作為研究對(duì)象，原因主要有兩點(diǎn)，一是學(xué)生覆蓋面廣，二是品牌校園影響力大LOGO4.1 推廣現(xiàn)狀及存在問(wèn)題推廣現(xiàn)狀及存在問(wèn)題4.2 SWOT分析分析4阿迪達(dá)斯校園推廣現(xiàn)狀與問(wèn)題分析阿迪達(dá)斯校園推廣現(xiàn)狀與問(wèn)題分析LOGO5 校園推廣策略優(yōu)化及執(zhí)行校園推廣策

17、略優(yōu)化及執(zhí)行Page 375.1 阿迪達(dá)斯校園阿迪達(dá)斯校園推廣策略設(shè)計(jì)優(yōu)化推廣策略設(shè)計(jì)優(yōu)化5.2阿迪達(dá)斯校園阿迪達(dá)斯校園推廣策略執(zhí)行與控制推廣策略執(zhí)行與控制LOGO5.2.2優(yōu)化營(yíng)銷人員績(jī)效考核優(yōu)化營(yíng)銷人員績(jī)效考核Page 38其次，對(duì)于校園營(yíng)銷人員，其次，對(duì)于校園營(yíng)銷人員，在績(jī)效考核時(shí)要公平合理在績(jī)效考核時(shí)要公平合理在薪酬上可分為崗位工資和計(jì)件工資。在薪酬上可分為崗位工資和計(jì)件工資。首先，對(duì)于直銷人員，在績(jī)考核時(shí)，可在底薪制度的基礎(chǔ)上首先，對(duì)于直銷人員，在績(jī)考核時(shí)，可在底薪制度的基礎(chǔ)上基于校園環(huán)境不同靈活地、合情合理地進(jìn)行績(jī)效考核基于校園環(huán)境不同靈活地、合情合理地進(jìn)行績(jī)效考核LOGO6 總結(jié)總結(jié)Page 39得出了阿迪達(dá)斯在校園推廣中的產(chǎn)品、價(jià)格、渠道和促