綠大地財務造假案例分析

1、對綠大地公司財務造假案的分析對綠大地公司財務造假案的分析組長組長: :周靖小組成員小組成員：馬曉蕊 許雨鑫 代亞茹 呂靜楠2文章框架文章框架綠大地公司簡介綠大地公司簡介首發(fā)上市分析首發(fā)上市分析造假的手段分析造假的手段分析股價變化股價變化監(jiān)管部門的態(tài)度及公眾的反應監(jiān)管部門的態(tài)度及公眾的反應總結(jié)與反思總結(jié)與反思3 云南綠大地生物科技股份有限公司始建于云南綠大地生物科技股份有限公司始建于19961996年，年，20012001年完成股份制改造，年完成股份制改造，20072007年年1212月月2121日，公開發(fā)行股日，公開發(fā)行股票并在深圳證券交易所的中小板掛牌上市，成為票并在深圳證券交易所的中小板掛

2、牌上市，成為A A股股唯唯一一個園林行業(yè)一一個園林行業(yè)的上市公司。公司的主營業(yè)務為綠化工的上市公司。公司的主營業(yè)務為綠化工程設計及施工，綠化苗木種植及銷售。注冊資本程設計及施工，綠化苗木種植及銷售。注冊資本15,108.7115,108.71萬元人民幣。擁有自主苗木生產(chǎn)基地萬元人民幣。擁有自主苗木生產(chǎn)基地2.92.9萬余萬余畝，畝，是國內(nèi)領先的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。是國內(nèi)領先的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。一、綠大地公司簡介及目前進展一、綠大地公司簡介及目前進展公司簡介公司簡介4 2011 2011年年3 3月月1717日，綠大地公司發(fā)布公告稱，董事日，綠大地公司發(fā)布公告稱，董事長何學葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被

3、公安機關逮捕。長何學葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被公安機關逮捕。4 4天后，中國證監(jiān)會在其官網(wǎng)上表示，證監(jiān)會在天后，中國證監(jiān)會在其官網(wǎng)上表示，證監(jiān)會在20102010年年3 3月就因綠大地涉嫌信息披露違規(guī)立案稽查，發(fā)現(xiàn)公月就因綠大地涉嫌信息披露違規(guī)立案稽查，發(fā)現(xiàn)公司存在司存在涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤等多項違涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤等多項違法違規(guī)行為法違規(guī)行為。一、綠大地公司簡介及進展一、綠大地公司簡介及進展5 就董事長何學葵所涉嫌的欺詐發(fā)行股票罪來說，重點就董事長何學葵所涉嫌的欺詐發(fā)行股票罪來說，重點必是在股票的首發(fā)上。必是在股票的首發(fā)上。 在一個企業(yè)步入發(fā)行上市股票的道路上，中國證

4、監(jiān)在一個企業(yè)步入發(fā)行上市股票的道路上，中國證監(jiān)會為了保護社會投資者的權(quán)益，設置了一道道的關卡，而會為了保護社會投資者的權(quán)益，設置了一道道的關卡，而從綠大地發(fā)行上市的足跡來看，我們不得不懷疑那一道道從綠大地發(fā)行上市的足跡來看，我們不得不懷疑那一道道關卡在實際執(zhí)行中的作用。關卡在實際執(zhí)行中的作用。20062006年年1111月，綠大地首次月，綠大地首次IPOIPO曾經(jīng)被證監(jiān)會發(fā)審委否決。但是，此后綠大地卻上市成證曾經(jīng)被證監(jiān)會發(fā)審委否決。但是，此后綠大地卻上市成證券，現(xiàn)在看來發(fā)行人欺詐發(fā)行上市。券，現(xiàn)在看來發(fā)行人欺詐發(fā)行上市。二、（二、（IPO)首發(fā)上市分析首發(fā)上市分析6三、造假的手段分析三、造假的

5、手段分析造假一造假一虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)造假二造假二虛增利潤虛增利潤造假三造假三玩弄現(xiàn)金流玩弄現(xiàn)金流造假四造假四更換事務所更換事務所71.1.相關資料相關資料 根據(jù)綠大地根據(jù)綠大地20072007年上市時的招股說明書顯示，年上市時的招股說明書顯示，截止到截止到20072007年年6 6月月3030日，公司資產(chǎn)合計約為日，公司資產(chǎn)合計約為4.54.5億億，其中流動資產(chǎn)中的存貨一項達到其中流動資產(chǎn)中的存貨一項達到1.81.8億億。綠大地的。綠大地的主要貨物為各類苗木。據(jù)報告，綠大地的報表上顯主要貨物為各類苗木。據(jù)報告，綠大地的報表上顯示的苗木價格與市場上的價格完全不一致。某種苗示的苗木價格與市場上的價

6、格完全不一致。某種苗木市場上報價是木市場上報價是6060元元，但是到了綠大地就變成了，但是到了綠大地就變成了300300元元。 除了貨物價格造假以外，除了貨物價格造假以外，“他們的地價也是假他們的地價也是假的的”。綠大地總部位于昆明市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，。綠大地總部位于昆明市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，在昆明二環(huán)以外，屬于偏遠的郊區(qū)，人煙稀少。在昆明二環(huán)以外，屬于偏遠的郊區(qū)，人煙稀少?！八麄儓笞约旱牡貎r是他們報自己的地價是100100萬一畝，萬一畝，”但是當時經(jīng)但是當時經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)的地價為濟技術(shù)開發(fā)區(qū)的地價為2020萬一畝。萬一畝。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)8三、造假的手段分

7、析三、造假的手段分析虛增資產(chǎn)虛增資產(chǎn)從圖中可以看出：從圖中可以看出： 綠大地在綠大地在20112011年三月到四月中資金流出頻繁年三月到四月中資金流出頻繁，而資，而資金流入較少。但在該公司一季度報表時卻未提及資金金流入較少。但在該公司一季度報表時卻未提及資金大量流出，反而將資產(chǎn)夸張增大，導致公司問題暴露大量流出，反而將資產(chǎn)夸張增大，導致公司問題暴露91.1.相關資料相關資料 據(jù)媒體報道，綠大地上市之前一共有據(jù)媒體報道，綠大地上市之前一共有一二十枚一二十枚假假公章來偽造上市材料。根據(jù)綠大地公章來偽造上市材料。根據(jù)綠大地20102010年年報全年收年年報全年收入總額為入總額為35,905.9535

8、,905.95萬元，而其中綠化工程占據(jù)了萬元，而其中綠化工程占據(jù)了34484.6734484.67萬元，約占萬元，約占96.4%96.4%。這無疑是審計重點所在。這無疑是審計重點所在。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析虛增利潤虛增利潤101.1.相關資料相關資料 在綠大地在綠大地20102010年一季報中，僅合并現(xiàn)金流量項目年一季報中，僅合并現(xiàn)金流量項目就有多達就有多達2727項差錯，其中項差錯，其中8 8項差錯為幾千萬元項差錯為幾千萬元，幾億幾億元的差錯多達元的差錯多達1212項項。在。在“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項下：取得借款收到的現(xiàn)金、籌資活動現(xiàn)金流入小計、項下

9、：取得借款收到的現(xiàn)金、籌資活動現(xiàn)金流入小計、償還債務支付的現(xiàn)金分別為償還債務支付的現(xiàn)金分別為1.571.57億元、億元、1.571.57億元、億元、6.146.14億元，更正后均為空白。億元，更正后均為空白。綠大地到底借到綠大地到底借到1.571.57億億元現(xiàn)金了沒？元現(xiàn)金了沒？6.146.14億元債務究竟還了還是沒還？為何億元債務究竟還了還是沒還？為何會有巨額虛構(gòu)數(shù)據(jù)？原因不得而知。會有巨額虛構(gòu)數(shù)據(jù)？原因不得而知。 三、造假的手段分析三、造假的手段分析玩弄現(xiàn)金流玩弄現(xiàn)金流11三、造假的手段分析三、造假的手段分析玩弄現(xiàn)金流玩弄現(xiàn)金流公告解釋為公告解釋為：由于編制報表時間倉促，財務人員將本應在母

10、公司數(shù)的北京分公司數(shù)誤列入合并數(shù)，反映及財務人員在編制報表時出現(xiàn)工作失誤所致。20102010年第一季度現(xiàn)金流量表報告更正年第一季度現(xiàn)金流量表報告更正12三、造假的手段分析三、造假的手段分析頻繁更換事務所頻繁更換事務所年份年份事務所名稱事務所名稱審計費用審計費用審計意見審計意見上年變更原因上年變更原因20082008中和正信中和正信3030無保留意見無保留意見鵬城會計師事務所工作安排鵬城會計師事務所工作安排20092009中審亞太中審亞太5050保留意見保留意見中和正信與天健光華合并中和正信與天健光華合并20102010中準中準5050無法表示意見無法表示意見中審亞太的工作安排中審亞太的工作安

11、排1.1.相關資料相關資料單位單位：萬元13三、造假的手段分析三、造假的手段分析頻繁更換事務所頻繁更換事務所2 2. .分析分析14四、股價變化四、股價變化1.1.相關資料相關資料 云南省綠大地生物科技股份有限公司（002200.SZ，下稱“綠大地”）被稱為信譽度最差的被稱為信譽度最差的A A股上市公司股上市公司，成立于1996 年，上市前每股凈資產(chǎn)上市前每股凈資產(chǎn)4.434.43元元，于2007年12月21日在深圳證券交易所掛牌上市，發(fā)行價發(fā)行價16.4916.49元元，以綠化工程和苗木銷售為主營業(yè)務，是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。它是國內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司，號稱園林行業(yè)上市第一股，其

12、復權(quán)后股價曾一路飆升到其復權(quán)后股價曾一路飆升到81.0581.05元元。2010年3月因涉嫌信息披露違規(guī)被立案稽查。證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌“虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤”等多項違法違規(guī)行為。2011 年3 月17 日，綠大地創(chuàng)始人兼董事長何學葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被捕，自此股價一路下自此股價一路下跌，半年多跌幅超過跌，半年多跌幅超過75%75%。由此逐步揭開了綠大地的財務“造假術(shù)”。15五、監(jiān)管部門五、監(jiān)管部門法律漏洞：法律漏洞：16五、我們該如何應對？五、我們該如何應對？ 一、一、提高會計誠信 凈化社會環(huán)境二、二、完善會計規(guī)則 減少會計操作空間三、三、加大處罰力度 提高造假成本四、四、建立健全企業(yè)內(nèi)部會計控制制度五、五、強化獨立審計的社會監(jiān)督作用17六、總結(jié)與反思六、總結(jié)與反思 案例分析案例分析農(nóng)業(yè)公司，假賬的天然溫床？農(nóng)業(yè)公司，假賬的天然溫床？除了上述提及的綠大地，銀廣夏、藍田股份外，因為證券欺詐已經(jīng)退出或即將退出市場的還有草原興發(fā)、金果實業(yè)、贛南果業(yè)、洞庭水殖、武昌魚、如意集