中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資課件

1、中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資1二零零八年三月十九日二零零八年三月十九日機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資2中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資上海盛萬投資有限公司上海盛萬投資有限公司20082008年年3 3月月1 1日日 廈門廈門機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資3認識投資人戰(zhàn)略投資者以產(chǎn)業(yè)投資為目的長期投資者p產(chǎn)業(yè)整合，加強競爭地位p進入新市場p新產(chǎn)業(yè)p追求協(xié)同效應(yīng)目的行為p追求控制力或較大的影響力謀求較大比例的股權(quán)謀求董事會席位、派出高管人員；對企業(yè)經(jīng)營施加重要影響，如戰(zhàn)略、財務(wù)、日常管理等；p長期持股，中短期內(nèi)不會尋求變現(xiàn)退出利利

2、獲得管理、技術(shù)、市場和資金支持，有利企業(yè)價值提升可能受制于人，企業(yè)發(fā)展受到干擾向競爭對手轉(zhuǎn)賣股權(quán)非競爭的限制弊弊機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資4認識投資人財務(wù)投資者獲取股權(quán)投資增值收益，投資的目的就是為了將來退出以增值并變現(xiàn)為投資目的目的行為p不會長期持股p一般不參與管理p出于對投資期內(nèi)預(yù)期投資回報率的要求，對投資成本十分敏感p對股權(quán)比例的要求較低退出渠道通過企業(yè)上市退出或向戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓退出利利獲得資金支持保持管理和經(jīng)營自主權(quán)p除資金以外投資人帶來的附加價值較戰(zhàn)略投資者小p上市解禁期滿后的減持對股價穩(wěn)定不利弊弊機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)

3、投資5財務(wù)投資人的分類資本來源海外資本國內(nèi)資本p投資銀行p投資基金p內(nèi)地企業(yè)的海外機構(gòu)p國有資本p企業(yè)資本p民間資本p券商資本應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實際情況（發(fā)展戰(zhàn)略和能力約束種類）選擇投資人應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實際情況（發(fā)展戰(zhàn)略和能力約束種類）選擇投資人機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資6財務(wù)投資人的分類投資階段風險投資風險投資（VC）股權(quán)投資基金股權(quán)投資基金（PE）投資創(chuàng)業(yè)初期的公司或成長的早期階段投資于企業(yè)的快速成長階段創(chuàng)業(yè)期創(chuàng)業(yè)期緩慢成長緩慢成長快速成長快速成長成熟期成熟期T（時間）（時間）企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模銷售和利潤快速增長，擇機上市企業(yè)能力存量不足，尚未經(jīng)過市場檢驗，夭折的風險

4、很大企業(yè)成長的階段機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資7財務(wù)投資人的分類投資條件風險投資風險投資（VC）股權(quán)投資基金股權(quán)投資基金（PE）n要求低價n要求較高的股權(quán)比例，以增加影響力n要求對經(jīng)營和管理的適當參與（看護者）n接受較高的價格n接受較低的股權(quán)比例n要求上市承諾，希望三年左右可以上市n要求業(yè)績承諾n要求回購保障機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資8風險投資基金（VENTURE CAPITAL）看什么？n好故事n好團隊或好的領(lǐng)導者有前景的市場獨特的企業(yè)能力有遠見、有能力執(zhí)行力激情n吸引人的商業(yè)模式機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引

5、股權(quán)投資9股權(quán)投資基金（PRIVATE EQUITY）看什么？n行業(yè)前景行業(yè)前景n行業(yè)中的地位行業(yè)中的地位n盈利能力盈利能力有前景的市場市場容量大/具有大的成長空間比較清晰的戰(zhàn)略明顯的競爭優(yōu)勢良好的管理快速增長的可能成功的商業(yè)盈利模式n團隊團隊有遠見、有能力執(zhí)行力激情機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資10企業(yè)吸引外來投資者的其它因素n開放的心態(tài)n規(guī)范的治理共贏的意識善于傾聽開誠布公股權(quán)清晰治理結(jié)構(gòu)完善健全職業(yè)經(jīng)理人團隊機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資11企業(yè)如何成功吸引外部投資人n準備好的商業(yè)計劃書或私募說明書目標市場及前景、市場競爭狀況和企業(yè)

6、的優(yōu)勢、戰(zhàn)略規(guī)劃及具體措施、經(jīng)營預(yù)測和交易結(jié)構(gòu)n提供經(jīng)審計的財務(wù)報表透明的信息n得力的財務(wù)顧問專業(yè)的代言人n充分的溝通和現(xiàn)場調(diào)研感性認識n共贏的意識以短期利益置換長期利益，以股權(quán)稀釋換取促進企業(yè)快速成長的相關(guān)資源機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資12上海盛萬投資有限公司上海盛萬投資有限公司（以下簡稱“盛萬”）源于券商研究機構(gòu)，主要成員來自投資銀行領(lǐng)域、證券研究領(lǐng)域、投資及投資管理領(lǐng)域。盛萬投資以投資管理和財務(wù)顧問為主要業(yè)務(wù)。旗下?lián)碛兴侥脊蓹?quán)投資基金、金信證券研究所，在江浙滬地區(qū)具有廣泛的投資者網(wǎng)絡(luò)以及券商等中介合作伙伴網(wǎng)絡(luò)。盛萬投資簡介我們是誰？機密文件機密文件 嚴禁外

7、傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資13盛萬投資簡介我們能做什么？上海盛萬投資有限公司上海盛萬投資有限公司能夠提供直接投資及財務(wù)顧問服務(wù)。我們的財務(wù)顧問將為我們的直接投資項目提供增值服務(wù)，包括資本運作規(guī)劃、業(yè)務(wù)重組和公司重組、協(xié)助公司進行外部社會資本整合，從而使被投資企業(yè)加快發(fā)展速度、高質(zhì)量地滿足監(jiān)管要求并及時把握市場機會加快上市進程，實現(xiàn)股東價值的最大化。機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資14盛萬投資簡介我們做過什么？上海盛萬投資有限公司（上海盛萬投資顧問有限公司）上海盛萬投資有限公司（上海盛萬投資顧問有限公司）自自20022002年起從事財務(wù)顧問（收購兼并、國企改制、

8、企業(yè)重組）、企業(yè)私募融資和私募股權(quán)投資年起從事財務(wù)顧問（收購兼并、國企改制、企業(yè)重組）、企業(yè)私募融資和私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)主要收購兼并案例主要收購兼并案例精功集團收購輕紡城（精功集團收購輕紡城（20022002）精功集團收購長江股份（精功集團收購長江股份（20032003）會稽山紹興酒收購嘉善黃酒（會稽山紹興酒收購嘉善黃酒（20052005）西子集團收購百大集團（西子集團收購百大集團（20062006）第一上海收購惠天熱電（第一上海收購惠天熱電（20082008）近期私募融資案例近期私募融資案例長江精工定向增發(fā)長江精工定向增發(fā)高鴻股份定向增發(fā)高鴻股份定向增發(fā)旭輝集團私募融資旭輝集團私募融資江蘇億通私募融資江蘇億通私募融資近期股權(quán)投資案例近期股權(quán)投資案例會稽山紹興酒會稽山紹興酒唐人神集團唐人神集團江蘇億通科技江蘇億通科技國內(nèi)領(lǐng)先的某民營機國內(nèi)領(lǐng)先的某民營機床企業(yè)床企業(yè)機密文件機密文件 嚴禁外傳嚴禁外傳中小企業(yè)如何吸引股權(quán)投資15聯(lián)系方