4衍生工具會計

1、 1995年，擁有233年歷史的英國巴林銀行倒閉。尼克.利森從事日經(jīng)225股票指數(shù)期貨投資失敗，虧損約6億-7億英鎊，遠遠超過巴林銀行的資本總額（3.5億英鎊）。 1997年：株冶在倫敦金屬交易所（LME）大量賣空鋅期貨合約，被國外金融機構盯住并逼倉，在LME賣出45萬噸鋅，株冶全年總產(chǎn)量僅為30萬噸，多頭推高鋅價，株冶集中性平倉，3天內(nèi)虧損達1.758億多美元，折合人民幣14.59億元。 2004年：中航油新加坡事件，從事石油期權交易虧損5.5億美元（合人民幣45億元） 2005年，中國國家儲備局，國儲銅事件，LME，虧6.06億美元。 華越公司的主營業(yè)務是生產(chǎn)銅線，銅是它的主要原材料。公司

2、近幾年的業(yè)務開展順利，生產(chǎn)訂單已經(jīng)排到了明年6月份。但是，公司的倉庫容量有限，目前儲存的銅原材料僅夠生產(chǎn)到明年4月份。公司擔心未來的銅價上漲，將影響到公司的利潤，因為一直到明年六月的銅線銷售價格都是已經(jīng)確定了的。銅的價格的確一直在波動，但同行業(yè)的其他公司都是采取聽天由命的策略。華越公司不希望靠天吃飯，它希望能夠找到辦法控制未來的風險，保持既定的利潤。 問題一：假設你作為華越公司的財務人員，在預測原材料價格不斷上漲的情況下，你將采取什么方法來避免損失？ 衍生工具是指具有以下特征的金融工具： （1）其價值隨特定利率、金融價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變

3、動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關系。 （2）不要求初始凈投資，或與對市場條件變動有類似反應的其他類型合同相比，要求很少凈投資； （3）在未來某一日期結算。 問題1：期貨保證金是否為初始凈投資？ 問題2：商品期貨是否屬于衍生工具？ CAS22對衍生工具的定義基本上與IAS39的相同。但IAS39的與FAS133的略有差別。FAS133：同時具如下特征的金融工具或其它合約：（1）有一個或多個基礎變量，且有一個或多個名義數(shù)量或支付條款,或同時具有名義數(shù)量和支付條款。這些因素決定了結算金額或在某些情況下決定合同是否需要結算。(2)不要求初始凈投資。(3)要求或允許凈額結算

4、(net settlement),或易于 以合同之外的方式凈額結算,或要求交付一項資產(chǎn)，其使資產(chǎn)的收受者看來本質(zhì)上無異于以凈額結算。 所謂凈額結算是指合同雙方不需要交付或接受與基礎變量相關的資產(chǎn),而僅需要以現(xiàn)金或容易轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的方式交割基礎變量的變化額。 衍生工具市場的迅速發(fā)展在很大程度上得益于其凈額結算的特點，因為創(chuàng)設衍生工具的目的在于套期和投機,凈額結算的特點保證了這兩大目的的實現(xiàn)。 盡管IAS39未專門提出“凈額結算”這一概念,但其在“范圍”部分明確指出，該準則適用于那些合同的資產(chǎn)可以現(xiàn)金或金融工具方式凈額結算的非金融合同，且其對“以現(xiàn)金或金融工具方式凈額結算”所作的具體規(guī)定,十分接近于

5、FAS133的有關規(guī)定。故兩個準則在此不存在實質(zhì)性的差異。 CAS22：第六條：能夠以現(xiàn)金或其他金融工具凈額結算，或通過交換金融工具結算的買入或賣出非金融項目的合同，適用本準則。 可知：凈額結算是衍生工具應具備的特性。 狹義的衍生金融工具僅指標的為金融工具的衍生工具。 廣義的衍生金融工具，指有著金融意義（如交換現(xiàn)金流量或轉(zhuǎn)移金融風險）的衍生工具，包括商品類衍生金融工具和金融類衍生金融工具。 CAS22所定義的，其實是廣義的衍生金融工具。1、本科目核算企業(yè)衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產(chǎn)或衍生負債。衍生工具作為套期工具的，在“套期工具”科目核算。2、本科目可按衍生工具類別進行明細核算。3

6、、衍生工具的主要賬務處理。（1）企業(yè)取得衍生工具，按其公允價值，借記本科目，按發(fā)生的交易費用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”等科目。 （2）資產(chǎn)負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。4、本科目期末借方余額，反映企業(yè)衍生工具形成資產(chǎn)的公允價值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)衍生工具形成負債的公允價值。5、列報：一般企業(yè)，列入“交易性金融資產(chǎn)”項目或“交易性金融負債”項目金融遠期合約遠期外匯合約的會計核算例解 資料：10月1日，甲簽訂一份6個月期（到期日

7、為次年3月31日）的購買100萬美元的遠期合約，雙方約定在交割日以凈額現(xiàn)金交割。各相關時點的即期匯率與遠期匯率如下：日期即期匯率遠期匯率1010月月1 1日日7.177.177.207.201212月月3131日日7.147.147.177.17次年次年3 3月月3131日日7.237.237.237.23 設年增量貸款利率為12%，各時點遠期合約的公允價值計算如下：10月31日：無分錄12月31日：借：公允價值變動損益遠期美元 29118 貸：衍生工具遠期美元 291183月31日：借：衍生工具遠期美元 59118 貸：公允價值變動損益遠期美元 59118借：公允價值變動損益遠期美元 300

8、00 貸：投資收益遠期美元 30000借：銀行存款 30000 貸：衍生工具遠期美元 300001、期權的特點（1）不對稱的風險收益機制。（2）期權交易是就期權的價格（即期權費，為取得期權合同交易對象的交換權而付出的代價）達成協(xié)議，而非就期權合同交易對象的價值達成協(xié)議，后者是敲定不變的。（3）創(chuàng)造性非常大（4）通常在有組織的交易所進行。 期權賣方應買方要求賣出看漲期權買入金融資產(chǎn)應買方要求買入看跌期權賣出金融資產(chǎn)期權買方(歐式、美式） Call option holder put option holder Call option writer put option writer期權的價值（期

9、權費的構成）=內(nèi)在價值+時間價值期權的內(nèi)在價值：期權購買者立即行權時所能獲得的收益。期權內(nèi)在價值取決于行權價與相關基礎資產(chǎn)的即期價格。看漲、看跌期權的內(nèi)在價值非套期目的的期權價值無需分離出內(nèi)在價值與時間價值。資料：甲公司于08年7月1日通過其經(jīng)紀人在交易所購買了以A公司股票為標物的歐式看漲期權1000份，每份期權可以購買1股A公司的股票。A公司股票及期權的相關信息：（1）08年7月1日，記錄期權的購買：借：衍生工具歐式看漲期權 4000 貸：銀行存款 4000（2）08年12月31日記錄所購期權公允價值的變動：借：衍生工具歐式看漲期權 5000 貸：公允價值變動損益 5000（3）09年12月

10、31日，記錄公允價值變動同時記錄行權：借：公允價值變動損益 2000 貸：衍生工具歐式看漲期權 2000借：交易性金融資產(chǎn)成本 17000 公允價值變動損益 3000 貸：銀行存款 10000 衍生工具歐式看漲期權 7000 投資收益 30001、互換的性質(zhì)與特點性質(zhì)：互換合同是交易雙方為了確定在未來某一段時間內(nèi)交換一系列貨幣流量而簽訂的遠期合同。分為貨幣互換和利率互換。特點:（1）合約的標的是用于交換的兩種不同金融工具;（2）期限較長；（3）非標準化的、場外交易；（4）為雙贏的交易方式；（5）主要目的在降低籌資成本、避險，很少用于投機。 甲、乙兩家公司籌措期限為5年、1000萬美元資金，甲公

11、司想借入6個月期LIBOR利率資金，乙公司想獲得固定利率借款，兩者信用等級不同，借款利率如下表所示： 項目名稱固定利率浮動利率甲公司8%6個月的LIBOR+0.3%乙公司9.5%6個月的LIBOR+1%債權人債權人丙銀行甲公司乙公司0.2%0.1%0.5%總收益0.8%8%Libor+1%LiborLibor8%7.9%甲公司向債權人支付的利息從銀行獲得的利息從銀行獲得的利息支付給銀行利息凈支出8.0%7.9%LiborLibor+0.1%乙公司向債權人支付的利息從銀行收入的利息從銀行收入的利息支付給銀行利息凈支出Libor+1%Libor8.0%9.0%會計準則的套期保值：是指企業(yè)為規(guī)避外匯

12、風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。 為運用套期會計方法，套期保值按照套期關系（即套期工具和被套期項目之間的關系）可以劃分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。 1、公允價值套期(fair value hedge)是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。 2、現(xiàn)金流量套期(cash flow hedge)是指對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)

13、或負債、很可能發(fā)生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業(yè)的損益?，F(xiàn)金流量套期通常無現(xiàn)貨合同。 3、境外經(jīng)營凈投資套期(hedge of a net investment in a foreign operation) 是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險進行的套期。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權益份額。 套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債作為套期工具。 企業(yè)發(fā)行的期權不能作為套期工具。被套期項目，是指企業(yè)意欲規(guī)避其公允價值或現(xiàn)金流量變動風險的項

14、目?？梢员恢付楸惶灼趯ο蟮捻椖堪ǎ海?）單項已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預期交易，或境外經(jīng)營凈投資； （2）一組具有類似風險特征的已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預期交易，或境外經(jīng)營凈投資； （3）分擔同一被套期利率風險的金融資產(chǎn)或金融負債組合的一部分（僅適用于利率風險公允價值組合套期）。 確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議。預期交易，是指尚未承諾但預期會發(fā)生的交易。 庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款、長期借款、預期商品銷售、預期商品購買、對境外經(jīng)營凈投資等項目使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量風險變動的，均

15、可被指定為被套期項目。 通常情況下，下列項目不可以作為被套期項目：持有至到期投資的利率風險或提前還款風險（被套期風險是信用風險或外匯風險的，持有至到期投資可以指定為被套期項目）。采用權益法核算的股權投資發(fā)生在企業(yè)集團子公司或分部之間的交易及其往來款項企業(yè)的一般經(jīng)營風險。 （從套期會計原理來看，被套期項目的被套期風險應該是能夠影響利潤表的風險，否則，就不適于作被套期項目）套期會計套期會計適用條件適用條件只有當套期關系同時滿足下列條件的，才能運用套期會計方法進行處理：1須有套須有套期關系指期關系指定及其文定及其文件記錄件記錄2預期交易預期交易必須很可必須很可能發(fā)生能發(fā)生3 3套期須有效：套期須有效

16、：a該套期預期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關系所確定的風險管理策略;b套期有效性能夠可靠地計量; c企業(yè)應當持續(xù)地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內(nèi)高度有效。 名稱定義優(yōu)點缺點主要條款比較法比較套期工具和被套期項目的主要條款的匹配程度（如本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價日期、商品數(shù)量、貨幣單位等），以確定套期是否有效的方法無須計算，簡單快捷，尤其適用于套期工具為遠期合同和互換工具的情形，多用于預期有效性分析適用情況有限，而且只能用于預期有效性評價，不能適用于回顧有效性評價。即使主要條款完全匹配，仍可能因為套期工具的流動性或交易對手的信用風險而出現(xiàn)無效比率分析法（金

17、額對沖法）通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動金額，計算兩者之間的比率，以確定套期是否有效的方法（80%到125%）有效性評價的同時，也計量了套期無效部分，準備好會計處理所需數(shù)據(jù)，因此在三種方法中最為常用較主要條款對比法復雜和繁瑣（但比回歸分析法簡單實用）回歸分析法統(tǒng)計學方法，是在掌握一定量觀察數(shù)據(jù)基礎上，利用數(shù)理統(tǒng)計方法建立自變量（被套期項目）和因變量（套期工具）之間回歸關系函數(shù)，以確定套期是否有效的方法在某些情況下，較比率分析法更易通過有效性評價較上述方法復雜和繁瑣3201 套期工具1、本科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務套期工具公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。2、本

18、科目可按套期工具類別進行明細核算。 3、套期工具的主要賬務處理。（1）企業(yè)將已確認的衍生工具等金融資產(chǎn)或金融負債指定為套期工具的，應按其賬面價值，借記或貸記本科目，貸記或借記“衍生工具”等科目。（2）資產(chǎn)負債表日，對于有效套期，應按套期工具產(chǎn)生的利得，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”、“其他綜合收益”等科目；套期工具產(chǎn)生損失做相反的會計分錄。（3）金融資產(chǎn)或金融負債不再作為套期工具核算的，應按套期工具形成的資產(chǎn)或負債，借記或貸記有關科目，貸記或借記本科目。4、本科目期末借方余額，反映企業(yè)套期工具形成資產(chǎn)的公允價值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)套期工具形成負債的公允價值。3202 被套期項目

19、1、本科目核算企業(yè)開展套期保值業(yè)務被套期項目公允價值變動形成的資產(chǎn)或負債。2、本科目可按被套期項目類別進行明細核算。3、被套期項目的主要賬務處理。（1）企業(yè)將已確認的資產(chǎn)或負債指定為被套期項目，應按其賬面價值，借記或貸記本科目，貸記或借記“庫存商品”、“長期借款”、“持有至到期投資”等科目。已計提跌價準備或減值準備的，還應同時結轉(zhuǎn)跌價準備或減值準備。（2）資產(chǎn)負債表日，對于有效套期，應按被套期項目產(chǎn)生的利得，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”、“其他綜合收益”等科目；被套期項目產(chǎn)生損失做相反的會計分錄。（3）資產(chǎn)或負債不再作為被套期項目核算的，應按被套期項目形成的資產(chǎn)或負債，借記或貸記有關科

20、目，貸記或借記本科目。4、本科目期末借方余額，反映企業(yè)被套期項目形成資產(chǎn)的公允價值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)被套期項目形成負債的公允價值。1、套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。 2、被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨、按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應當按此規(guī)定處理。 現(xiàn)金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規(guī)定處理：（1）套期

21、工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。該有效套期部分的金額，按照下列兩項的絕對額中較低者確定：套期工具自套期開始的累計利得或損失；被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額。（2）套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。（3）在風險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關現(xiàn)金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處理適用企業(yè)會計準則第22號金融工具確認和計量。對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期處

22、理。 套期工具利得或損失的后續(xù)處理要求：（1）被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項金融資產(chǎn)或一項金融負債的，原直接確認為所有者權益的相關利得或損失，應當在該金融資產(chǎn)或金融負債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益。但是，企業(yè)預期原直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的部分轉(zhuǎn)出，計入當期損益。（2）被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業(yè)隨后確認一項非金融資產(chǎn)或一項非金融負債的，企業(yè)可以選擇下列方法處理：原直接確認在所有者權益確認的相關利得或損失，應當在該非金融資產(chǎn)或非金融負債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益。但是，企業(yè)預期原

23、直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的部分轉(zhuǎn)出，計入當期損益。將原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉(zhuǎn)出，計入該非金融資產(chǎn)或非金融負債的初始確認金額。 非金融資產(chǎn)或非金融負債的預期交易形成了一項確定承諾時，該確定承諾滿足套期會計方法條件的，也應當選擇上述兩種方法之一處理。企業(yè)選擇了上述兩種處理方法之一作為會計政策后，應當一致地運用于相關的所有預期交易套期，不得隨意變更。（3）不屬于現(xiàn)金流量套期的，原直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失，應當在被套期預期交易影響損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計入當期損益。 7 年1 月1 白，A 公司預期在7 年6 月3

24、0 日將銷售一批商品，數(shù)量為10萬 噸。為規(guī)避該預期銷售有關的現(xiàn)金流量變動風險，A公司于7 年1 月1 日與某金融機構簽訂了一項衍生工具合同Y，且將其指定為對該預期商品銷售的套期工具。衍生工具Y 的標的資產(chǎn)與被套期預期商品銷售在數(shù)量、質(zhì)次、價格變動和產(chǎn)地等方面相同，并且衍生工具Y 的結算日和預期商品銷售日均為7 年6 月30 日。 7 年1 月1 日，衍生工具Y 的公允價值為零，商品的預期銷售價格為 1 10萬 元。7 年6 月30 日，衍生工具Y 的公允價值上漲了25 000 元，預期銷售價格下降了25 000 元。當日，A 公司將商品出售，并將衍生工具Y 結算。 A公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較衍生工具Z 和商