財(cái)務(wù)分析案例

1、財(cái)務(wù)分析案例案例一從資產(chǎn)減值看資產(chǎn)質(zhì)量一一橫店東磁2013年2月28日，橫店集團(tuán)東磁股份有限公司（下稱橫店東磁）發(fā)布關(guān)于太陽能產(chǎn)業(yè)應(yīng)收 款項(xiàng)、固定資產(chǎn)及在建工程計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告。主要內(nèi)容如下：一、本次太陽能產(chǎn)業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)、固定資產(chǎn)及在建工程資產(chǎn)減值計(jì)提情況概述根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，為真實(shí)反映公司截止到2012年12月31日的財(cái)務(wù)狀況及2012年度經(jīng)營成果，公司于2013年初對2012年末大陽能產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了全面清查，并對應(yīng) 收款項(xiàng)、固定資產(chǎn)及在建工程等進(jìn)行了減值測試。公司認(rèn)為，太陽能產(chǎn)業(yè)部分應(yīng)收款項(xiàng)、固定資產(chǎn)、 在建工程存在明顯減值跡象，本次計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備記入2012年年度報(bào)告

2、。其中：計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)特殊壞賬準(zhǔn)備約14 197萬元、計(jì)提固定資產(chǎn)/在建工程減值準(zhǔn)備20 463萬元，合計(jì)約34 660萬元。二、本次太陽能產(chǎn)業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)、固定資產(chǎn)及在建工程計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的原因、資產(chǎn)范圍、總金額及具休情況2012年，公司太陽能產(chǎn)業(yè)受供需失衡及美國、歐盟“雙反”等因素的影響，全年產(chǎn)能利用率 嚴(yán)重不足，同時(shí)部分太陽能產(chǎn)業(yè)客戶開始出現(xiàn)重大經(jīng)營困難，致使太陽能產(chǎn)業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備、 固定資產(chǎn)及在建工程減值準(zhǔn)備大幅上升。（一）應(yīng)收款項(xiàng)本期部分太陽能產(chǎn)業(yè)重要客戶出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營困難，公司對該部分掛賬時(shí)間較長、收回難度較大的應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提了全額壞賬準(zhǔn)備。止匕外，公司對部分供應(yīng)商的預(yù)付款項(xiàng)因供應(yīng)商經(jīng)

3、營困難，后續(xù)供貨難度較大，本期轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，并根據(jù)供應(yīng)商實(shí)際情況按照賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備或全額計(jì)提壞賬 準(zhǔn)備。具體情況如下：（金額單位：元）在舁 廳P科目賬面余額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備l應(yīng)收賬款104 234 104. 73104 234 104. 732其他應(yīng)收款104 834 254. 5837 739合計(jì)209 068 359. 31141 974 044. 12（二）固定資產(chǎn)及在建工程受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢影響，公司太陽能產(chǎn)能利用率嚴(yán)重不足。 公司根據(jù)太陽能產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)組預(yù)計(jì) 未來現(xiàn)金流量估計(jì)相關(guān)固定資產(chǎn)/在建工程的可收回金額后，按照賬面價(jià)值與可收回金額之間的差 額計(jì)提固定資產(chǎn)/在建工程減值準(zhǔn)備。具休情況

4、如下：（金額單位：元）在舁 廳P科目賬面凈值計(jì)提壞賬準(zhǔn)備l太陽能產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)193 750 731.182太陽能產(chǎn)業(yè)在建工程66 436 003. 6510 875 493. 13合計(jì)1 150 901 022. 63204 626 224.31三、橫店東磁本次太陽能產(chǎn)業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對公司的影響本次太陽能產(chǎn)業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備將減少公司2012年凈利潤34 660萬元，合并報(bào)表歸屬于母公司所有者權(quán)益減少約34 660萬元。啟發(fā)思考問題1、了解企業(yè)哪些項(xiàng)目可以計(jì)提減值2、請結(jié)合該公司2013年年度報(bào)告的相關(guān)信息，進(jìn)一步考察企業(yè)在2013年度太陽能產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營狀況。3、為什么企業(yè)對相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)

5、備的處理集中在2012年進(jìn)行？大規(guī)模的減值準(zhǔn)備會對近期的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果帶來哪些影響？4、如何看待該公司的資產(chǎn)質(zhì)量？5、請考察其他太陽能企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，比較一下該公司的競爭優(yōu)勢。6、關(guān)注i公司2013年以后有關(guān)資產(chǎn)和企業(yè)業(yè)績的變化情況。案例二從處罰決定看企業(yè)利?閏質(zhì)量一一新大地 20132013年10月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了【2013】53號行政處罰決定書，對廣東新大地生物科 技股份有限公司（以下簡稱新大地）及相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰。相關(guān)內(nèi)容為（摘自中國證監(jiān)會【2013】53號行政處罰決定書）：經(jīng)查明，新大地在2012年4月12日預(yù)披露的招股說明書中報(bào)稿以及上會稿中存在重大遺漏， 且在2009

6、年至2011年年度報(bào)告中虛假記載。具體事實(shí)如下：一、新大地通過多種手段虛增 2011年利潤總額1萬元，占當(dāng)年利潤總額的（1）新大地2011年財(cái)務(wù)賬冊多記向梅州市喜多多超市連鎖有限公司（以下簡稱喜多多超市）、平遠(yuǎn)縣農(nóng)業(yè)局、梅州市林業(yè)局、 深圳市鐵漢生態(tài)環(huán)境股份有限公司、深圳致君藥業(yè)有限公司、平遠(yuǎn)縣飛龍實(shí)業(yè)有限公司飛龍超市（以下簡稱飛龍超市）、平遠(yuǎn)縣林業(yè)局、平遠(yuǎn)縣金利貿(mào)易有限公司（以 下簡稱平遠(yuǎn)金利）、平遠(yuǎn)縣財(cái)政局等9家客戶的商品銷售，共計(jì)虛增 2011年?duì)I業(yè)收入2 246元， 虛增營業(yè)成本1 169元，虛增利潤總額1 077元。（2）新大地2011年財(cái)務(wù)賬冊多記向梅州市梅江區(qū)風(fēng)火綜合商行、平遠(yuǎn)縣

7、健記土特產(chǎn)（以下簡稱健記土特產(chǎn)）、平遠(yuǎn)縣通匯自選商場（以下簡稱通匯自選商場）、五華縣春陣燃?xì)獍l(fā)展有限公司縣 城總經(jīng)銷等4家客戶的商品銷售，多記部分的銷售回款資金來源于新大地或其控制使用的公司及個(gè) 人銀行賬戶，共計(jì)虛增2011年?duì)I業(yè)收入850元，虛增營業(yè)成本529元，虛增利潤總額321 元。（3）新大地利用黃運(yùn)江向吳某平的借款，及其子黃某斌獲得的貸款資金，從出借方賬戶直接 轉(zhuǎn)入新大地賬戶，或經(jīng)新大地控制使用的賬戶轉(zhuǎn)賬至客戶，并最終轉(zhuǎn)入新大地，新大地?fù)?jù)此確認(rèn)銷售回款萬元，虛增2011年?duì)I業(yè)收入8 001元，虛增營業(yè)成本3 828元，虛增利潤總額4 172元。（ 4） 2011年6月，新大地轉(zhuǎn)款萬元

8、至其他賬戶，其中部分資金再轉(zhuǎn)入新大地控制使用的平遠(yuǎn)縣源源農(nóng)副產(chǎn)品銷售部（以下簡稱源源農(nóng)副）賬戶，隨即分別轉(zhuǎn)款至梅塘西路宏德建材經(jīng)營部等5家單位，該5家單位于收款當(dāng)日轉(zhuǎn)出等額資金至新大地；12月，新大地轉(zhuǎn)款40萬元至新大地控制 使用的賬戶，其中萬元再轉(zhuǎn)入梅州市九州貿(mào)易有限公司（以下簡稱九州貿(mào)易），九州貿(mào)易于收款當(dāng)日轉(zhuǎn)出等額資金至新大地；12月，新大地向其董事黃鮮露郵政儲蓄銀行賬戶存入資金200 100元，黃鮮露于當(dāng)日向廣州市越秀區(qū)嘉陽貿(mào)易商行（以下簡稱嘉陽貿(mào)易）轉(zhuǎn)賬 200 050元（另付轉(zhuǎn)賬手續(xù) 費(fèi)50元），嘉陽貿(mào)易于收款當(dāng)日轉(zhuǎn)款20萬元至新大地。上述最終劃回新大地賬戶的資金被確認(rèn)為 銷售回款

9、，虛增2011年?duì)I業(yè)收入1 170元，虛增營業(yè)成本524元，虛增利潤總額645元。（ 5） 2011年11月，新大地將五華縣財(cái)政局應(yīng)撥付其的政府補(bǔ)貼款100萬元，經(jīng)新大地控制使用的梅州維運(yùn)新農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司 （以下簡稱維運(yùn)新農(nóng)業(yè)，原名新大地油茶發(fā)展有限公司） 賬戶 轉(zhuǎn)款45萬元至九州貿(mào)易，九州貿(mào)易于收款當(dāng)日轉(zhuǎn)出等額資金至新大地，新大地?fù)?jù)此確認(rèn)銷售回款，虛增2011年?duì)I業(yè)收入387元，虛增營業(yè)成本123元，虛增利潤總額264元。（ 6） 2011年12月，凌梅蘭向天津久豐股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡稱天津久豐）轉(zhuǎn)讓新 大地股份應(yīng)收的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款300萬元，經(jīng)新大地控制使用的梅州志聯(lián)實(shí)業(yè)有限公司（以

10、下簡稱梅州志聯(lián)）賬戶，分別轉(zhuǎn)款30萬元、萬元和萬元至梅州市梅江區(qū)偉梅商行、梅州市鴻隆實(shí)業(yè)有限公司和嘉陽貿(mào)易，以上3 家公司于收款當(dāng)日轉(zhuǎn)出等額資金至新大地。新大地?fù)?jù)此確認(rèn)銷售回款，虛增2011 年?duì)I業(yè)收入646 元，虛增營業(yè)成本341 元，虛增利潤總額305 元。（ 7） 2011 年，由新大地提供資金，經(jīng)新大地的關(guān)聯(lián)方梅州市曼陀神露山茶油專賣店（以下簡稱曼陀神露） 、梅州志聯(lián)賬戶等最終回到新大地，虛增 2011 年?duì)I業(yè)收入 3 920 元，虛增營業(yè)成本 2 383 元，虛增利潤總額1 537 元。（ 8） 2011 年 3 月至 5 月、 11 月、 12 月， 2012 年 6 月，由新大地

11、提供資金，經(jīng)梅州志聯(lián)、新大地關(guān)聯(lián)方梅州市三鑫有限公司（以下簡稱梅州三鑫） 、源源農(nóng)副賬戶轉(zhuǎn)款至梅州市康之基農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司（以下簡稱康之基）賬戶，再轉(zhuǎn)入新大地；此外以康之基名義向新大地存入現(xiàn)金，以上共轉(zhuǎn)入或存入新大地資金2 919 500 元， 由新大地確認(rèn)為銷售回款， 虛增 2011 年?duì)I業(yè)收入 2 342元，虛增營業(yè)成本1 643 元，虛增利潤總額698 元。（ 9） 2011 年 3 月，新大地從維運(yùn)新農(nóng)業(yè)賬戶轉(zhuǎn)出資金，經(jīng)維順農(nóng)工貿(mào)發(fā)展有限公 司（以下簡稱維順農(nóng)工貿(mào)）轉(zhuǎn)入新大地； 4 月、 5 月和 10 月，新大地將其自有資金及平遠(yuǎn)縣人民政府辦公室撥付其的資金，通過維運(yùn)新農(nóng)業(yè)、梅州

12、志聯(lián)、梅州三蠢、源源農(nóng)副等賬戶，經(jīng)維順農(nóng)工貿(mào)轉(zhuǎn)入新大地； 12 月，新大地將來源于黃運(yùn)江向吳某早的借款資金，經(jīng)維順農(nóng)工貿(mào)轉(zhuǎn)入新大地。以上共轉(zhuǎn)入新大地資金3 225 840 元，新大地?fù)?jù)此確認(rèn)為銷售回款，虛增 2011 年?duì)I業(yè)收入 2 827 元，虛增營業(yè)成本 1 793 元，虛增利潤總額1 034 元。（ 10） 2011 年 11 月、 12 月， 新大地以采購貨物、支付勞務(wù)費(fèi)名義向其控制使用的個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)入資金， 之后全額或部分取出， 同時(shí)從源源農(nóng)副等其他賬戶 （資金最終來源為新大地獲取的財(cái)政補(bǔ)貼款，黃運(yùn)江、凌梅蘭及其子黃某斌的借款或新大地股權(quán)轉(zhuǎn)讓款）取現(xiàn)，并先后于取現(xiàn)當(dāng)日以 178個(gè)客戶銷

13、售回款的名義存入新大地銀行賬戶。共有 14 天存在上述存取款業(yè)務(wù)在同一天、同一銀行網(wǎng)點(diǎn)由新大地同一經(jīng)辦人辦理、 存取金額全部或基本相同的情形， 合計(jì)確認(rèn)銷售回款9112 794元，虛增 2011 年?duì)I業(yè)收入7 996 元，虛增營業(yè)成才4 979 元，虛增利潤總額3 016 元。（ 11） 2011 年 2 月、 6 月至 8 月， 新大地將獲取的財(cái)政補(bǔ)貼款等多項(xiàng)資金，轉(zhuǎn)入新大地控制使用的賬戶后，以采購貨物，支付差旅費(fèi)、備用金名義取現(xiàn)，并先后于取現(xiàn)當(dāng)日以 52 天、同一銀行網(wǎng)點(diǎn)由新大地同一經(jīng)辦人辦理、存取金額全部或基本相同的情形，合計(jì)確認(rèn)銷售回款2 557 495元，虛增 2011 年?duì)I業(yè)收入2

14、 260 元，虛增營業(yè)成本1 425 元，虛增利潤總額834 元。（ 12） 2011 年 1 月至 6 月、 9 月、 11 月、 12 月，新大地獲取的財(cái)政補(bǔ)貼款等多項(xiàng)資金，轉(zhuǎn)入梅州三鑫、 梅州志聯(lián)銀行賬戶后， 再轉(zhuǎn)入源源農(nóng)副賬戶或新大地關(guān)聯(lián)方凌某平、 黃某燕等個(gè)人賬戶后取現(xiàn)，并先后于取現(xiàn)當(dāng)日以 129 個(gè)客戶銷售回款的名義直接存入新大地。共有19 天存在上述存取款業(yè)務(wù)在同一天、 同一銀行網(wǎng)點(diǎn)由新大地同一經(jīng)辦人辦理、 存取金額全部或基本相同的情形， 合計(jì)確認(rèn)銷售回款10 150 723 元，虛增 2011 年?duì)I業(yè)收入 8 909 元，虛增營業(yè)成本5 268 元，虛增利潤總額3 640 元。

15、上述第（ 1）項(xiàng)至（ 12）項(xiàng)存在重復(fù)計(jì)算的虛增營業(yè)收入6 150 元、虛增營業(yè)成本3 811 元、虛增利潤總額2 338 元，在合并計(jì)算時(shí)已予以剔除。二、新大地通過多種手段虛增 2010 年利潤總額萬元，占當(dāng)年利潤總額的 %（ 1）新大地 2010年財(cái)務(wù)賬冊多記向喜多多超市、平遠(yuǎn)縣農(nóng)業(yè)局、梅州市林業(yè)局、飛龍超市、平遠(yuǎn)金利和平遠(yuǎn)縣財(cái)政局等6 家客戶的銷售業(yè)務(wù)，虛增 2010 年?duì)I業(yè)收入 1 297 元，虛增營業(yè)成本625 元，虛增利潤總額672 元。（ 13） 新大地2010年財(cái)務(wù)賬冊多記向健記土特產(chǎn)、 通匯自選商場2 家客戶的商品銷售， 多記部分的銷售回款資金來源于新大地的關(guān)聯(lián)方梅州市綠康農(nóng)

16、副產(chǎn)品經(jīng)營部 （以下簡稱梅州綠康） 賬戶和凌某平賬戶，共計(jì)虛增 2010年?duì)I業(yè)收入55 元，虛增營業(yè)成本29 元，虛增利潤總額26 元。（ 14） 2010 年 5 月、 8 月、 11 月，新大地關(guān)聯(lián)方陳某、梅州三鑫轉(zhuǎn)款至新大地控制使用的銀行賬戶，隨即分別轉(zhuǎn)款11 萬元、 萬元和萬元至新大地賬戶， 新大地確認(rèn)為銷售回款，虛增 2010 年?duì)I業(yè)收入 344 元，虛增營業(yè)成本206 元，虛增利潤總額138 元。（ 15） 2010 年 6 月，新大地經(jīng)其他賬戶轉(zhuǎn)款至其控制使用的平遠(yuǎn)縣綠豐農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司（以下簡稱綠豐農(nóng)業(yè)）賬戶、梅州綠康賬戶，最終從曼陀神露轉(zhuǎn)款25 萬元回到新大地； 2010

17、 年，新大地關(guān)聯(lián)方凌某平和梅州市鴻達(dá)裝飾有限公司（以下簡稱鴻達(dá)裝飾）分6 次轉(zhuǎn)款合計(jì)644 787元至曼陀神露，曼陀神露隨即轉(zhuǎn)入新大地，合計(jì)轉(zhuǎn)入651 947 元。新大地將以上收到的資金確認(rèn)為銷售回款，虛增 2010年?duì)I業(yè)收入 791 元，虛增營業(yè)成本393 元，虛增利潤總額398 元。（ 16） 2010 年 3 月至 12 月，新大地從凌梅蘭、凌某平個(gè)人銀行賬戶提取現(xiàn)金，并先后于取現(xiàn)當(dāng)日以 163 個(gè)客戶銷售回款的名義存入新大地。共有16 天存在上述存取款業(yè)務(wù)在同一天、同一銀行網(wǎng)點(diǎn)由新大地同一經(jīng)辦人辦理、存取金額全部或基本相同的情形，合計(jì)確認(rèn)銷售回款2 557 900元，虛增 2010 年

18、營業(yè)收入2 251 元，虛增營業(yè)成本1 491 元，虛增利潤總額759 元。（ 17） 2010年 6月至 11 月，新大地自有資金、新大地獲取的專項(xiàng)資金或鴻達(dá)裝飾賬戶的資金，通過往來款等名義轉(zhuǎn)出至平遠(yuǎn)縣二輕建筑工程公司（以下簡稱平遠(yuǎn)二輕建） 、梅州三鑫賬戶，再經(jīng)綠豐農(nóng)業(yè)、梅州綠康賬戶多次轉(zhuǎn)賬并取現(xiàn)后，以客戶名義存入新大地。共有 15 天存在上述存取款業(yè)務(wù)在同一天、 同一銀行網(wǎng)點(diǎn)由新大地同一經(jīng)辦人辦理、 存取金額全部或基本相同的情形， 合計(jì)確認(rèn)銷售回款2 919 000 元，虛增 2010 年?duì)I業(yè)收入 2 573 元，虛增營業(yè)成本1 509 元，虛增利潤總額1 063 元。上述第（ 1）項(xiàng)至第

19、（ 6）項(xiàng)存在重復(fù)計(jì)算的虛增營業(yè)收入 320 元、虛增營業(yè)成本154 元、虛增利潤總額166 元，在合并計(jì)算時(shí)已予以剔除。三、新大地通過多種手段虛增 2009 年利潤總額萬元，占當(dāng)年利潤總額的 %（ 1） 新大地 2009年財(cái)務(wù)賬冊多記向喜多多超市、 梅州市林業(yè)局、 平遠(yuǎn)金利和平遠(yuǎn)縣財(cái)政局等4 家客戶的銷售業(yè)務(wù)， 虛增 2009 年?duì)I業(yè)收入 405 元， 虛增營業(yè)成本194 元， 虛增利潤總額211 元。（ 2） 2009 年 5 月，鴻達(dá)裝飾及梅州三鑫賬戶轉(zhuǎn)款至梅州綠康， 5 月、 6 月、 7 月梅州綠康分別向新大地轉(zhuǎn)款萬元、萬元、萬元，新大地確認(rèn)為銷售回款，虛增 2009年?duì)I業(yè)收入 20

20、7 元，虛增營業(yè)成本 76 元，虛增利潤總額130 元。（3）新大地通過其控制的賬戶及曼陀神露虛增2009年?duì)I業(yè)收入2 929 元，虛增營業(yè)成木952元，虛增利潤總額1 977 元。（ 4） 2008 年，新大地與立信會計(jì)師事務(wù)所有限公司簽訂業(yè)務(wù)約定書 ，約定分期支付中介服務(wù)費(fèi)用，新大地將已支付的 20 萬元中介服務(wù)費(fèi)用記錄為預(yù)付賬款，少計(jì)2009 年管理費(fèi)用 20 萬元，多計(jì)預(yù)付賬款20 萬元。四、新大地2009 年至2011 年虛增固定資產(chǎn)新大地 2009年至 2011 年以支付工程款的名義劃款至平遠(yuǎn)二輕建， 由此形成在建工程， 并最終計(jì)入固定資產(chǎn)項(xiàng)下，而平遠(yuǎn)二輕建并未為其實(shí)施工程建造，由

21、此，新大地2009 年虛增固定資產(chǎn)萬元， 2010 年虛增固定資產(chǎn)萬元， 2011 年虛增固定資產(chǎn)萬元。五、新大地在2012 年 4 月 12 日預(yù)披露的招股說明書申報(bào)稿以及上會稿中遺漏關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易（ 1）由于曼陀神露及其經(jīng)營者與新大地及其實(shí)際控制人之間存在特殊關(guān)系，以及秦大地可能或已經(jīng)為曼陀神露及其經(jīng)營者提供了利益傾斜， 新大地報(bào)告期前十大客戶之一的曼陀神露為新大地的關(guān)聯(lián)方。 2009 年至 2011 年，新大地與曼陀神露交易金額分別為萬元、萬元和萬元。該關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易均未在招股說明書申報(bào)稿以及上會稿中披露。（ 2）鴻達(dá)裝飾法定代表人黃某光于2009 年至 2011 年擔(dān)任新大地監(jiān)

22、事，且黃某光是黃運(yùn)江的弟弟，鴻達(dá)裝飾為新大地的關(guān)聯(lián)方。 2009 年新大地與鴻達(dá)裝飾交易金額為萬元。該關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易未在招股說明書申報(bào)稿以及上會稿中披露。（ 3）梅州綠康經(jīng)營者陳某系凌洪之妻，凌洪系凌梅蘭的哥哥，凌洪于2009 年至 2010 年 10月任新大地監(jiān)事， 2010 午 10 月任新大地財(cái)務(wù)總監(jiān)，梅州綠康為新大地的關(guān)聯(lián)方。 2009 年、 2010 年新大地與梅州綠康交易金額分別為萬元和萬元。該關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易均未在招股說明書申報(bào)稿以及上會稿中披露。啟發(fā)思考問題1、本案例中涉及哪些財(cái)務(wù)造假手段，有什么共同點(diǎn) ?2、上述造假對企業(yè)的利潤質(zhì)量有何影響？3、利潤質(zhì)量惡化有哪些表現(xiàn)？

23、案例三利潤大增，現(xiàn)金不足常林股份2003年半年報(bào)顯示，該公司上半年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 80萬元，同比增長%實(shí)現(xiàn)主 營業(yè)務(wù)利潤12萬元，同比增長%實(shí)現(xiàn)7利潤10萬元，同比增長%該公司所屬工程機(jī)械行業(yè)， 受我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度加大、 城鎮(zhèn)化建設(shè)及西部大開發(fā)戰(zhàn)略加速實(shí)施、 國家重點(diǎn)工程建設(shè)進(jìn) 入高峰期等的影響，其主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)了大幅增長。從主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成看，裝載機(jī)收入達(dá)到49萬元，占毛利率約為先挖掘機(jī)結(jié)構(gòu)件收入約 為14萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的毛利J率為%毛利率與其他行業(yè)相比并不算高，因此該公司主營 業(yè)務(wù)利潤快速增長主要得益于銷售額的增加。但從財(cái)務(wù)報(bào)告分析，其每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為元

24、，遠(yuǎn)低于每股收益元。且公司 應(yīng)收賬款余額由年初的11萬元增至報(bào)告期末的17萬元，增幅達(dá)到另外，公司投資收益達(dá)到7 萬元，占上半年凈利潤的%該項(xiàng)收入較去年同期增加6萬元，是今年中期業(yè)績提升的重要原因。 但據(jù)公司半年報(bào)，其持股40%勺參股公司常州現(xiàn)代工程機(jī)械有限公司權(quán)益增加帶來的投資收益為7萬元，是其投資收益的主要來源。對于該筆收入的確認(rèn)方式為權(quán)益法。 另據(jù)公司報(bào)表，常州現(xiàn)代工 程機(jī)械有限公司的銷售額度占常林股份的 止匕外，該公司的庫存主要是產(chǎn)成品，上年中期為 16萬元，2003年中期增至23萬元，這部分 產(chǎn)品的銷售情況將直接影響售后的業(yè)績。啟發(fā)思考問題1、如何評價(jià)該公司2003年上半年的經(jīng)營業(yè)績

25、？導(dǎo)致公司每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量凈額遠(yuǎn)低于每股收益的原因是什么？2、判斷該公司的盈利模式。是否實(shí)際與報(bào)表一致？3、為什么說該公司庫存產(chǎn)品的增加將會直接影響售后的業(yè)績？怎樣影響？4、作為公司的一員，您認(rèn)為公司利潤的主要來源一一投資收益是否是非經(jīng)常性損益項(xiàng) 目？案例四關(guān)聯(lián)方交易對現(xiàn)金流量的影響一一亞星化學(xué)中國證監(jiān)會【20133號行政處罰決定書對濰坊亞星化學(xué)股份有眼公司（以下簡稱亞星化學(xué)） 及其相關(guān)人員進(jìn)行處罰。處罰書認(rèn)定的亞星化學(xué)存在的違法事實(shí)為：一、未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系2007年6月，亞星集團(tuán)安排其特有91%殳份的濰坊第二熱電有限責(zé)任公司（以下簡稱第二熱電）， 通過借款合同和股權(quán)質(zhì)押合同

26、，分別向青島吉永昌裝飾設(shè)計(jì)工程有限公司 （以下簡稱青島吉永昌）、 上海寶韌化工有限公司（以下簡稱上海寶韌）兩家公司提供200萬元和800萬元，由這兩家公司以 該借款出資成立了上海廊橋國際貿(mào)易有限公司（以下簡稱上海廊橋）。除該兩筆借款外，第二熱電與青島吉永昌、上海寶韌無任何經(jīng)濟(jì)往來。截至調(diào)查結(jié)束，青島吉永昌、上海寶韌尚未向第二熱電歸還上述借款，也從未接照借款合同中的約定向第二熱電支付過借款利息。上海廊橋成立后至調(diào)查結(jié)束，先后有過3名財(cái)務(wù)人員，其中有2人是亞星集團(tuán)向上海廊橋派駐 的，工資一直由亞星集團(tuán)發(fā)放；上海廊橋在工商銀行、中國銀行駐濰坊的分支機(jī)構(gòu)分別開有一個(gè)賬 戶，亞星集團(tuán)保管著上海廊橋的財(cái)務(wù)

27、專用章，上海廊橋在濰坊的銀行業(yè)務(wù)都由亞星集團(tuán)的財(cái)務(wù)人員辦理；除與亞星集團(tuán)、亞星化學(xué)及亞星化學(xué)的子公司濰坊亞星湖石化工有限公司（以下簡稱亞星湖石）存在銷售、采購業(yè)務(wù)往來外，上海廊橋?qū)ν饣緹o經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生；上海廊橋自成立后未向青島 吉永昌、上海寶韌進(jìn)行過利潤分配。2010 年 11 月，上海廊橋在辦理年度工商年檢時(shí)無法與原法定代表人取得聯(lián)系。 2011 年 5 月，經(jīng)亞星集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)研究決定，找到一位與公司無任何關(guān)聯(lián)的人員暫時(shí)擔(dān)任法定代表人配合公司年審。亞星化學(xué)、 亞星集團(tuán)及上海廊橋提供給調(diào)查組的書面說明承認(rèn)， 從上海廊橋的人員及業(yè)務(wù)等各方面情況看，上海廊橋由亞星集團(tuán)控制，系亞星集團(tuán)和亞星化學(xué)的關(guān)聯(lián)方

28、。亞星化學(xué)在2009年年度報(bào)告、 2010年半年度報(bào)告、 2010年年度報(bào)告及2011 年半年度報(bào)告中均未將上海廊橋作為關(guān)聯(lián)方披露。二、未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易2009-2010 年，亞星化學(xué)與上海廊橋存在大量的業(yè)務(wù)往來，主要是亞星化學(xué)向上海廊橋銷售氯化聚乙烯（CPE） ，從上海廊橋采購聚乙烯（PE） ； 2011 年度，亞星化學(xué)與上海廊橋之間產(chǎn)品購銷業(yè)務(wù)發(fā)生較少。2009 年 1 月至 2011 年 6 月，按照所涉及的半年度報(bào)告、年度報(bào)告期間，亞星化學(xué)與上海廊橋的關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)方往來余額如下：2009 年 1-6 月，亞星化學(xué)與上海廊橋之間產(chǎn)品購銷往來發(fā)生額為 0 元。2009 年 1-12

29、月，亞星化學(xué)向上海廊橋銷售產(chǎn)品 367 041 元，自上海廊橋采購產(chǎn)品 29 371 元。截至 2009 年 12 月 31 日，亞星化學(xué)對上海廊橋往來科目余額為：應(yīng)收票據(jù)96 130 元，預(yù)付賬款143 352 元，應(yīng)付票據(jù)212 600 元，預(yù)收賬款10 159 元。2010 年 1-6 月，亞星化學(xué)向上海廊橋銷售產(chǎn)品 99 478 元，自上海廊橋采購產(chǎn)品為 0 元。截至2010 年 6 月 30 日， 亞星化學(xué)對上海廊橋往來科目余額為： 應(yīng)收賬款 10 049 元， 應(yīng)收票據(jù) 6 031 元， 預(yù)付賬款 186 084 元，應(yīng)付票據(jù)57 000 元。2010 年 1-12 月，亞星化學(xué)向

30、上海廊橋銷售產(chǎn)品 100 339 元，自上海廊橋采購產(chǎn)品 60 106 元。截至 2010年 12月 31 日，亞星化學(xué)對上海廊橋往來科目余額為：應(yīng)收賬款3 764 元，預(yù)付賬款27161 元，應(yīng)付票據(jù)57 000 元。2011 年 1-6 月，亞星化學(xué)向上海廊橋銷售產(chǎn)品為 0 元，自上海廊橋采購產(chǎn)品 6 398 元。截至2011 年 6 月 30 日，亞星化學(xué)對上海廊橋往來科目余額為：應(yīng)收賬款12 477 元，預(yù)付賬款27 161元。比照上海證券交易所股票上市規(guī)則（ 2008 年修訂） 第 10 2 4 條“上市公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在300 萬元人民幣以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)

31、凈資產(chǎn)絕對值%以上的關(guān)聯(lián)交易（上市公司提供擔(dān)保除外） ，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露” ，以及第 10 2 11 條關(guān)于上市公司在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)發(fā)生的與同一關(guān)聯(lián)法人進(jìn)行的交易應(yīng)當(dāng)接照累計(jì)計(jì)算的原則適用第 10 2 4 條的規(guī)定，經(jīng)測算， 亞星化學(xué)與上海廊橋發(fā)生的上述關(guān)聯(lián)交易，在多個(gè)時(shí)點(diǎn)達(dá)到了臨時(shí)披露要求，但是， 亞星化學(xué)末按規(guī)定及時(shí)披露這些關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。我會制定的公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 2 號（年度報(bào)告的內(nèi)容與格式）（ 2007 年修訂） 第四十五條要求，公司應(yīng)當(dāng)披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。若對于某一關(guān)聯(lián)方，報(bào)告期內(nèi)累計(jì)關(guān)聯(lián)交易總額高于3 000 萬元且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值5%以上的，須披露詳細(xì)情況。經(jīng)測算，亞星化學(xué)與上海廊橋發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易均超過了 3 000 萬元，且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)