短融、中票、公司債、企業(yè)債區(qū)別

1、管理部門(mén)發(fā)行主體發(fā)行申報(bào)制度發(fā)行規(guī)模募集資金投向債券利率發(fā)行期限發(fā)行時(shí)間短期融資券中期票據(jù)企業(yè)債人民銀行、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易發(fā)改委商協(xié)會(huì)境內(nèi)注冊(cè)登記的具有法人資格具有法人資格的非金融企業(yè)的企業(yè)，一般中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)直接審核發(fā)行。中央直接管理注冊(cè)發(fā)行。在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交企業(yè)的申請(qǐng)材料直接申報(bào)；國(guó)易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，注冊(cè)有效期為 2務(wù)院行業(yè)管理部門(mén)所屬企業(yè)的年；注冊(cè)有效期內(nèi)，企業(yè)主體信材料由行業(yè)管理部門(mén)轉(zhuǎn)報(bào)；地用級(jí)別低于注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的，方企業(yè)的申報(bào)材料由所在省、發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效。自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門(mén)轉(zhuǎn)報(bào)待償還余額不超待償還余額不不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括

2、少過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的超過(guò)企業(yè)凈資數(shù)股東權(quán)益）的 42%1 40%產(chǎn)的 41%符合國(guó)豕產(chǎn)業(yè)政策和仃業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全：應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)應(yīng)用于企業(yè)生（1） 用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并 的，應(yīng) 符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)在發(fā)行文件中資本金 制度的要求，原則上累行文件中明確披明確披露具體積發(fā)行 額不超過(guò)該項(xiàng)目總投資露具體資金用途。資金用途。企業(yè) 額的 60% （ 2）用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)企業(yè)在短融券存在中期票據(jù)存（股續(xù)期內(nèi)變更募集續(xù)期內(nèi)變更募權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行；資金用途應(yīng)提前集資金用途應(yīng)（3） 用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不披露。提前披露。受該 比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行 同意以債還貸的證明

3、；（4）用 于補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金的，不企業(yè)債券的利率由發(fā)行人與其債務(wù)融資工具發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)主承銷(xiāo)商根據(jù)信用等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)程度、市場(chǎng)供求狀況等因素協(xié)格和所涉費(fèi)用以市場(chǎng)化方式確定商確定。但不得咼于相同期限定期存款利率的 40%不超過(guò)一年一般 2-10 年，一般 3-20 年，以 10 年為主以 5年為主在注冊(cè)有效期內(nèi)可分期發(fā)行或一次發(fā)行。應(yīng)在注冊(cè)后2 個(gè)月內(nèi)完須在批準(zhǔn)文件印發(fā)之日起兩個(gè)成首次發(fā)行。如分期發(fā)行，后續(xù)月內(nèi)元成發(fā)行。發(fā)行應(yīng)提前 2 個(gè)工作日向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)報(bào)備。公司債證監(jiān)會(huì)滬、深兩市上市公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司核準(zhǔn)發(fā)行。證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后， 5 日內(nèi)決定是否受理，受

4、理初審后，發(fā)行審核委員會(huì)審核申請(qǐng)文件，做出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。不超過(guò)取近一期末凈資產(chǎn)的 40% 金融類(lèi)公司的累積公司債券余額按金融企業(yè)有關(guān)規(guī)定計(jì)算必須符合股東會(huì)或股東大會(huì)核準(zhǔn)的用途，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦人通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定。一般 3-10 年，以 5 年為主可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自核準(zhǔn)發(fā)行之日起，應(yīng)在 6 個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)在 24 個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的 50% 剩余期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后 5 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。擔(dān)保形式不要求擔(dān)保應(yīng)由金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。企業(yè)可自主承銷(xiāo)選擇主承銷(xiāo)商，需要組團(tuán)的，由主承銷(xiāo)商組團(tuán)。交易場(chǎng)所全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)法律法規(guī)銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債依據(jù)務(wù)融資工具管理辦法可發(fā)行無(wú)擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。為債券發(fā)行提供保證的保證人應(yīng)當(dāng)具有代為清償?shù)哪芰?，保證應(yīng)當(dāng)是連帶責(zé)任保證。由具有證券承銷(xiāo)資格的證券經(jīng)宮機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所企業(yè)債券管理?xiàng)l例、關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知、中央企業(yè)債券發(fā)行管理暫行辦法無(wú)強(qiáng)制性擔(dān)保要求。若提供擔(dān)保的，擔(dān)保的