風(fēng)險(xiǎn)投資作業(yè)復(fù)習(xí)題

1、一、 名詞解釋1. 風(fēng)險(xiǎn)投資 泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。2. 風(fēng)險(xiǎn)投資家 指向風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)資本的、專(zhuān)業(yè)的資金管理人。風(fēng)險(xiǎn)投資家是風(fēng)險(xiǎn)資本的運(yùn)作者，他們是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作過(guò)程的中心環(huán)節(jié)，起著承上啟下的作用3. 風(fēng)險(xiǎn)投資基金 風(fēng)險(xiǎn)投資基金又叫創(chuàng)業(yè)基金，是當(dāng)今世界上廣泛流行的一種新型投資機(jī)構(gòu)。它以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的中小企業(yè)和新興企業(yè),尤其是高新技術(shù)企業(yè)。4. 買(mǎi)殼上市是指非上市公司購(gòu)買(mǎi)一家上市公司一定比例的股權(quán)來(lái)取得上市的地位，然后注入自己有關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)間接上市的目的。5

2、. 杠桿式收購(gòu) 指利用借款收購(gòu)公司，而以公司的資產(chǎn)作為借款的抵押品。之后，購(gòu)買(mǎi)者利用被接管的公司現(xiàn)金流量或出售公司資產(chǎn)的方式償還貸款。6. 借殼上市就是非上市的集團(tuán)公司將其全部或部分非上市資產(chǎn)置入到其控股的上市公司中，換得上市公司的股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)上市。7.首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）是指股份有限公司首次公開(kāi)向投資者發(fā)行股票.8. 普通股：指在公司的經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)管理和盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股股東的收益權(quán)與求償權(quán)后對(duì)企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。 9. 優(yōu)先股：指公司在籌集資金時(shí)，給予投資者關(guān)于利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的優(yōu)先權(quán)的股票。10. 債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工

3、商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 11. 國(guó)債是國(guó)家債券（又叫國(guó)家公債）的簡(jiǎn)稱(chēng)，是指中央政府為籌集資金而發(fā)行的債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 12. 市政債券是指由地方政府及其代理機(jī)構(gòu)或授權(quán)機(jī)構(gòu)發(fā)行的一種債券，也稱(chēng)地方政府債券或地方債券。 13. 企業(yè)債券通常又稱(chēng)為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。 14. 債券的信用評(píng)級(jí)就是由專(zhuān)門(mén)的信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的信息材料，并通過(guò)調(diào)查、預(yù)測(cè)等手段，運(yùn)用科學(xué)的分析方法，對(duì)擬發(fā)行的

4、債券資金使用的合理性和按期償還債券本息的能力及其風(fēng)險(xiǎn)程度所做的綜合評(píng)價(jià)。 15. 可轉(zhuǎn)換（公司）債券：簡(jiǎn)稱(chēng)可轉(zhuǎn)換債券，是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司優(yōu)先股或普通股股票的特殊企業(yè)債券。16. .證券交易市場(chǎng)也稱(chēng)二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng) 2.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)：又稱(chēng)證券交易所市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。17. 場(chǎng)外交易：指在交易所外由證券買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)面議價(jià)成交的沒(méi)有固定場(chǎng)所的沒(méi)有正式組織的市場(chǎng)。 18. 做市商交易：指證券交易的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格均由做市商給出，證券買(mǎi)賣(mài)雙方不直接成交，而是從做市商手中買(mǎi)進(jìn)或向做市商賣(mài)

5、出證券，做市商則以其自有資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)。 19. 競(jìng)價(jià)交易：指證券交易雙方的訂單直接進(jìn)入或由經(jīng)紀(jì)商呈交到交易市場(chǎng)，在市場(chǎng)的交易中心以買(mǎi)賣(mài)價(jià)格為基準(zhǔn)按照一定原則進(jìn)行撮合。 20. 證券經(jīng)紀(jì)商：指接受客戶委托、代替客戶買(mǎi)賣(mài)證券并以此收取傭金的投資銀行。并作為媒人提供咨詢服務(wù)。原因是證券投資者不能進(jìn)入證券交易所或交易市場(chǎng)。 21. 證券自營(yíng)商：以盈利為目的，以自有資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的投資銀行，當(dāng)然要承擔(dān)一不定的風(fēng)險(xiǎn)。 22. 證券做市商：做市商不斷向投資者報(bào)出其做市場(chǎng)證券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格，并在報(bào)價(jià)上接受投資者的買(mǎi)賣(mài)要求，為投資者買(mǎi)入或賣(mài)出證券，做市商從中賺取差價(jià)，以獲得利潤(rùn)。 23. .投機(jī)交易：指自營(yíng)商

6、期望能夠通過(guò)預(yù)測(cè)證券價(jià)格的變動(dòng)方向而獲取價(jià)差收益。 24. 套利交易：指通過(guò)價(jià)格差異獲得收益，通常是利用證券在兩個(gè)或兩個(gè)以上的市場(chǎng)中的價(jià)格差異，同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，從差價(jià)中獲取收益。 25. 資產(chǎn)證券化:是指將資產(chǎn)通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組轉(zhuǎn)化為證券的金融活動(dòng)。 26. .結(jié)構(gòu)性重組，就是將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特別目的載體（SPV）以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，此后通過(guò)基 礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流重組，以證券的形式出售給投資者的過(guò)程。27. .證券投資基金:是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)公開(kāi)發(fā)行基金份額，集 中投資者的資金，由基金管理人管理，由基金托管人托管，以集合投資的方式進(jìn)行證券投資。 28. 對(duì)沖基金:是一種私募的投資

7、基金，以各種公開(kāi)交易的有價(jià)證券和金融衍生工具為投資對(duì)象，其投資策略包括一般投資基金所不具備的對(duì)沖套利操作，即具備多空雙向運(yùn)作機(jī)制，可靈活運(yùn)用各種衍生金融產(chǎn)品、杠桿工具進(jìn)行避險(xiǎn)或套利。 29. 風(fēng)險(xiǎn)投資基金（創(chuàng)業(yè)基金）：以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于具備上市資格 的中小企業(yè)和新興企業(yè)的基金。 30. 開(kāi)放式基金：指投資者可以隨時(shí)向基金管理人或其代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申購(gòu)或贖回，因而規(guī)模不 是固定不變的證券投資基金。 31. 封閉式基金：指在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模不定不變的投資基金。 9.契約型基金：指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā) 行收益憑證而設(shè)立的

8、一種基金。 32. 公司型基金：指按照公司法，以發(fā)行股份的方式募集資金而組成的公司形態(tài)的基金。 33. 股票基金：指以股票為投資對(duì)象的證券投資基金。34. 債券基金：指以債券為投資對(duì)象的證券投資基金。 35. 貨幣市場(chǎng)基金：指僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金。 36. 混合基金：指同時(shí)投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具或其他金融產(chǎn)品的基金37. 并購(gòu)重組基金:是一種專(zhuān)門(mén)投資于需要重組的企業(yè)并積極參與企業(yè)重組活動(dòng)的私人股權(quán)投資基金。由于企業(yè)重組基金具有發(fā)現(xiàn)價(jià)值和創(chuàng)造價(jià)值的功能，并購(gòu)重組基金能使投資者獲得較高的投資利潤(rùn)。38. 企業(yè)擴(kuò)張是指能導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大的并購(gòu)行為，主要包括兼并、合并和收購(gòu)及合

9、營(yíng)企業(yè)。 39. 企業(yè)收縮又稱(chēng)為出售，是指使企業(yè)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)范圍縮小的各種行為，是企業(yè)擴(kuò)張的逆過(guò)程。40. 兼并：指一家企業(yè)吸收另外一家或幾家企業(yè)的行為，被吸收企業(yè)的法人地位消失，吸收的企業(yè)則存續(xù)。 41. 合并：指兩家或兩家以上企業(yè)結(jié)合后全部不存在，而在原來(lái)企業(yè)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立一家新企業(yè)。 42. 收購(gòu)：指一家企業(yè)通過(guò)某種方式主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)另一家企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)的行為，其目的是獲得該企業(yè)的控制權(quán)或資產(chǎn)的所有權(quán)。 43. 股票收購(gòu)：指上市公司從證券市場(chǎng)上購(gòu)回一定數(shù)額的自己所發(fā)行的股票的行為。 44. .杠桿收購(gòu)：指由收購(gòu)方以目標(biāo)公司為擔(dān)保進(jìn)行債務(wù)融資，再加上自有資金，來(lái)收購(gòu)目標(biāo)公司，收購(gòu)之后重組目標(biāo)公

10、司并逐漸償還債務(wù)。 45. 反收購(gòu)：目標(biāo)公司為了防止公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移而采取的旨在預(yù)防或挫敗收購(gòu)者收購(gòu)本公司意圖的行為。46. P2P金融指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)47. 財(cái)務(wù)杠桿比率（Financial leverage ratios,Capitalization leverage ratios；Financial gearing ratios） 財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)利用負(fù)債來(lái)調(diào)節(jié)權(quán)益資本收益的手段。財(cái)務(wù)杠桿比率指反映公司通過(guò)債務(wù)籌資的比率。48內(nèi)部收益率(IRR)書(shū)109:就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)

11、值等于零時(shí)的折現(xiàn)率49. 現(xiàn)值:是指對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量以恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)后的價(jià)值。50. 凈現(xiàn)值:是指一個(gè)項(xiàng)目預(yù)期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與實(shí)施該項(xiàng)計(jì)劃的現(xiàn)金支出的現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值為正值的項(xiàng)目可以為股東創(chuàng)造價(jià)值，凈現(xiàn)值為負(fù)值的項(xiàng)目會(huì)損害股東價(jià)值。51. 看漲期權(quán)，看漲期權(quán)又稱(chēng)買(mǎi)進(jìn)期權(quán)，買(mǎi)方期權(quán),買(mǎi)權(quán)，延買(mǎi)期權(quán)，是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利.52. 看跌期權(quán)又稱(chēng)賣(mài)權(quán)選擇權(quán)、賣(mài)方期權(quán)、賣(mài)權(quán)、延賣(mài)期權(quán)或敲出?？吹跈?quán)是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣(mài)出的義務(wù)。53. 市盈率:是某種股票每股市價(jià)與每股盈利的

12、比率。54. 賬面賬:股東持股賬面值，相等于公司資產(chǎn)值減除公司負(fù)債及公司優(yōu)先股值55. 銷(xiāo)售額的百分比:也叫做銷(xiāo)貨百分比法，用銷(xiāo)售總額的一定百分比估計(jì)壞帳損失的方法.56. 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股：發(fā)行后，在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換成其他種類(lèi)股票的優(yōu)先股票 57. 公募：基金直接向社會(huì)公眾發(fā)行的方式募集.58. 私募：風(fēng)險(xiǎn)投資家作為發(fā)起人，成為基金的普通合伙人，其他99%的股份則由各類(lèi)投資者出資，成為有限合伙人. 59. 逆向選擇：交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)，處于信息劣勢(shì)的交易方不能正確的選擇高質(zhì)量的交易對(duì)方60. 道德風(fēng)險(xiǎn)：交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)處于信息優(yōu)勢(shì)的交易方可能采取有利于自己而損害對(duì)方行為.6

13、1. 賣(mài)股期權(quán)：在引入風(fēng)險(xiǎn)投資簽訂投資協(xié)議時(shí)，由創(chuàng)業(yè)企業(yè)家給予風(fēng)險(xiǎn)投資家的一項(xiàng)選擇權(quán)，使風(fēng)險(xiǎn)投資家有權(quán)在未來(lái)某一時(shí)間要求創(chuàng)業(yè)企業(yè)按照預(yù)先商量的形式和價(jià)格將他手里持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股票贖回. 62. 買(mǎi)股期權(quán)：在簽訂風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)議時(shí)，由風(fēng)險(xiǎn)投資家給予創(chuàng)業(yè)企業(yè)的一種選擇權(quán)，使創(chuàng)業(yè)企業(yè)在未來(lái)某一時(shí)間以預(yù)先商定的形式和價(jià)格購(gòu)入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股權(quán).63. 風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制：風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在其所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟之后，將所投資金由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)的機(jī)制和相關(guān)的配套制度64. 對(duì)賭協(xié)議：對(duì)賭協(xié)議就是收購(gòu)方（包括投資方）與出讓方（包括融資方）在達(dá)成并購(gòu)（或者融資）協(xié)議時(shí)，對(duì)于未來(lái)不確定的情

14、況進(jìn)行一種約定。如果約定的條件出現(xiàn)，投資方可以行使一種權(quán)利；如果約定的條件不出現(xiàn)，融資方則行使一種權(quán)利。所以，對(duì)賭協(xié)議實(shí)際上就是期權(quán)的一種形式填空題1. 風(fēng)險(xiǎn)投資的六大要素：風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)投資人、投資對(duì)象 、投資期限、投資方式、投資目的。2. 風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。3. 風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種股權(quán)形式，投資的目的既是為了實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。4. 風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源：富有的家庭和個(gè)人    、 機(jī)構(gòu)投資者      、    政府。5.

15、依據(jù)美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資界的定義，新創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展可劃分：種子期 、  初創(chuàng)期  、  成長(zhǎng)期 、 擴(kuò)張期、  成熟期五個(gè)階段。6. 在美國(guó)，養(yǎng)老基金包括：公司養(yǎng)老基金    和 公共養(yǎng)老基金兩大養(yǎng)老基金。其中由政府管理的用于支付退休收益的基金稱(chēng)為公共養(yǎng)老基金。7. 政府投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的方式主要有：政府補(bǔ)貼 、 擔(dān)保的銀行貸款 、  政府采購(gòu) 、  政府直接投資發(fā)展研究

16、與技術(shù)開(kāi)發(fā)8. 美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者主要包括養(yǎng)老金 、保險(xiǎn)公司 、大型公司、互助基金、 銀行。9. 風(fēng)險(xiǎn)投資公司的兩種組織形式：有限合伙制  和 公司制，主要形式是有限合伙制 二、 簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述有限合伙制成為風(fēng)險(xiǎn)投資主要形式的原因。（一）高效率的激勵(lì)機(jī)制（二）大大降低道德風(fēng)險(xiǎn)（三）合法規(guī)避所得稅的重復(fù)征收（四）具有一定的制度優(yōu)勢(shì)2.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的基本特點(diǎn)。（一）科技人員成為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)辦者（二）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)大多是高科技型企業(yè)（三）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在創(chuàng)立初期一般都是小型企業(yè)和新興企業(yè)（四）風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)（五）風(fēng)險(xiǎn)投資家與創(chuàng)業(yè)家目標(biāo)一致3.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)投

17、資的基本特征。（一）投資方向主要集中于高科技領(lǐng)域（二）投資對(duì)象集中在具有潛在高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)（三）投資方式以股權(quán)形式為主（四）投資特點(diǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)性和高收益性（五）退出方式為公開(kāi)上市（六）采取股份制的組織結(jié)構(gòu)4.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)投資的六大要素。（一）風(fēng)險(xiǎn)投資是建立科技創(chuàng)新體系的基石（二）風(fēng)險(xiǎn)投資是科技企業(yè)成長(zhǎng)及科技成果產(chǎn)業(yè)化的“催化劑”（三）風(fēng)險(xiǎn)投資優(yōu)化了資源配置（四）風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化（五）風(fēng)險(xiǎn)投資推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)（六）風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)5.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)投資基金的特點(diǎn)。（一）投資領(lǐng)域?yàn)楦咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主要投資對(duì)象，且一般投資于新創(chuàng)辦的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

18、（二）投資對(duì)象為高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金一般投資在高新技術(shù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，這些企業(yè)一般都經(jīng)歷萌芽期、創(chuàng)業(yè)期、擴(kuò)張期、成熟期等不同的發(fā)展階段，在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的成熟后期，部分風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)將在股票市場(chǎng)上市，為風(fēng)險(xiǎn)投資提供退出通道，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)，投資者由此收回投資并獲取高額回報(bào)。（三）資金籌集方式主要為私募。由于風(fēng)險(xiǎn)投資基金具有投資周期較長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益等特點(diǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)投資基金通常只想具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力和專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)投資者募集，一般較少向中小投資人募集。（四）組織機(jī)構(gòu)為封閉型基金。由于風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要以私募的方式設(shè)立，并投資于新創(chuàng)辦的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中，因此在風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織結(jié)構(gòu)上一般采用封閉型。風(fēng)險(xiǎn)投

19、資的特點(diǎn)?1投資活動(dòng)的高風(fēng)險(xiǎn)性2投資回報(bào)的高收益性和長(zhǎng)期性3.投資產(chǎn)業(yè)的高新技術(shù)性4投資項(xiàng)目選擇的專(zhuān)業(yè)性5投資管理的超強(qiáng)操作性6資本運(yùn)營(yíng)的再循環(huán)性7投資主體的緊密合作性8主要采取股權(quán)投資方式9投資和融資相結(jié)合10投資對(duì)象以中小企業(yè)為主 2什么是OTC及其經(jīng)濟(jì)功能？場(chǎng)外交易市場(chǎng)有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)不在集中交易市場(chǎng)以競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行，而是在券商的營(yíng)業(yè)柜臺(tái)以議價(jià)方式進(jìn)行的交易行為1.方便中小企業(yè)直接融資2.加快資本社會(huì)化的進(jìn)程3.分流社會(huì)游資4.促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)5.拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資的退出通道6.彌補(bǔ)交易所市場(chǎng)的不足3投資對(duì)象方式？1.由素質(zhì)較高的創(chuàng)業(yè)家2.能開(kāi)發(fā)并推廣由一定科技含量的產(chǎn)品，且產(chǎn)品的性價(jià)格比較高，具有相

20、當(dāng)?shù)氖鞘袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力3.有即具遠(yuǎn)見(jiàn)又符合實(shí)際的企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與戰(zhàn)略4.多半是初創(chuàng)業(yè)或成長(zhǎng)期的中小企業(yè)5.有一定的經(jīng)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)成員的配置比較合理6.屬于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和法律支持和允許的范圍7.組織生產(chǎn)所需要的各項(xiàng)要素資源能夠方便取得.8.產(chǎn)品的市場(chǎng)前景良好，生命周期較長(zhǎng)9.企業(yè)所在區(qū)域符合風(fēng)險(xiǎn)投資家事先劃定的區(qū)域范圍10具有良好的企業(yè)文化和一定的商譽(yù)4. 風(fēng)投退出機(jī)制及其作用？風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在其所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟之后，將所投資金由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)的機(jī)制和相關(guān)的配置制度1.退出機(jī)制為風(fēng)險(xiǎn)資本提供持續(xù)的流動(dòng)性2.退出機(jī)制為風(fēng)險(xiǎn)資本提供持續(xù)的發(fā)展性3.退出機(jī)制有利于準(zhǔn)確評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)

21、投資運(yùn)作的價(jià)值4.吸引更多的社會(huì)資本補(bǔ)充資本風(fēng)險(xiǎn)資本5. 商業(yè)計(jì)劃書(shū)？1.公司人員基本情況2.產(chǎn)品服務(wù)3.研發(fā)能力4.行業(yè)和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)5.推廣6.內(nèi)部管理7.財(cái)務(wù)8.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估6. 公司制與有限合伙制的主要區(qū)別？1.公司制企業(yè)是具有法人資格經(jīng)濟(jì)主體，而合伙企業(yè)不是獨(dú)立的法人2.在公司制下的管理者只在違反董事會(huì)的指令并出現(xiàn)過(guò)失才對(duì)公司的股東承擔(dān)損害賠償及記過(guò)、罷免等處分，而在有限合伙制下，管理者無(wú)論是否違反其有限合伙人簽訂，他都要作為普通合伙人承擔(dān)企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失的全部責(zé)任. 7,風(fēng)險(xiǎn)資本的主要來(lái)源？1政府撥款2.政府貼息貸款3.政府擔(dān)保的各種銀行貸款4.政府采購(gòu)5.政府直接對(duì)研究與發(fā)展的投資2.私人資本方面來(lái)源1.公司退休基金2.養(yǎng)老基金3.銀行控股公司資金4.保險(xiǎn)基金5.捐贈(zèng)基金6.大公司內(nèi)部的創(chuàng)業(yè)投資基金7.富有的家庭和個(gè)人資金. 3.外國(guó)資本方面來(lái)源當(dāng)本國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本比較缺乏或不甚活躍時(shí)，政府可以引進(jìn)外資背景的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展本國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資實(shí)業(yè)特別是對(duì)于中國(guó)這樣的發(fā)展