加強企業(yè)財務(wù)管理盤活銀行不良資產(chǎn)

1、加強企業(yè)財務(wù)管理盤活銀行不良資產(chǎn)前言：中國農(nóng)業(yè)銀行山東省分行營業(yè)部為加強對大額貸款企業(yè)的信貸管理，建立新型的現(xiàn)代銀企關(guān)系，于 1999 年初，對部分企業(yè)集團實行了信貸服務(wù)派駐制， 即由信貸管理部入駐企業(yè)， 充分發(fā)揮機構(gòu)的職能優(yōu)勢，以加強信貸管理為基礎(chǔ)，優(yōu)化貸款投向和客戶結(jié)構(gòu) ; 以防范風(fēng)險為中心，大力清收盤活不良貸款本息，一年來，取得了良好的效果。在工作中，我們發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)的各項管理中，財務(wù)管理處于中心地位，企業(yè)的生產(chǎn)管理、經(jīng)營管理、質(zhì)量管理、技術(shù)設(shè)備管理、隊伍管理等等，都需要以財務(wù)管理為紐帶。加強企業(yè)財務(wù)管理，并以此為基礎(chǔ)，協(xié)助企業(yè)搞好經(jīng)營管理， 是我們信貸工作取得成績的關(guān)鍵所在。貸款企業(yè)

2、A 公司便是一個典型的案例。一、企業(yè)基本情況濟南市 A 公司是以經(jīng)營汽車改裝業(yè)為主體業(yè)務(wù)的綜合性企業(yè)，系我行重點支持企業(yè)。 94 年 2 月 20 日由該公司出資和德國考格爾車輛股份公司合資組建了“濟南 AB汽車制造有限公司”。該公司研制生產(chǎn)的“微機自動計量輕質(zhì)燃油運輸加油車”和“新型多功能半掛車”分別于 96 年和 97 年獲國家級星火計劃項目， 同時該公司被列入濟南市重點骨干企業(yè)， 并被山東省農(nóng)業(yè)銀行確定為銀企聯(lián)手重點單位。 截止 98 年底， A 公司在我行貸款 10297 萬元，其中有 8976 萬元投資于AB公司 ;AB 公司在我行貸款 10671 萬元，簽發(fā)銀行承兌匯票 1295

3、萬元。由于合資企業(yè)籌建初期，可行性研究不到位，投資核算缺乏對市場的準(zhǔn)確性分析， 盲目注入大量資金， 農(nóng)行絕大部分流動資金貸款被用于固定資產(chǎn)投入，攤子鋪得過大，負(fù)債包袱過于沉重，公司生產(chǎn)設(shè)計能力強卻達不到預(yù)期生產(chǎn)能力，產(chǎn)品也不被國內(nèi)市場接受， 國此公司自投產(chǎn)以來，一直處于生產(chǎn)虧損再生產(chǎn)再虧損的惡性循環(huán)之中。二、公司財務(wù)狀況分析信貸管理部進駐該公司后，首先進行了廣泛深入的調(diào)查研究，掌握了企業(yè)的基本財務(wù)狀況。 A公司在我行的大部分貸款被注入 AB公司，后者固定資產(chǎn)投入基本上能達到技術(shù)上的生產(chǎn)能力， 但是由于市場競爭激烈，加上其他競爭廠家投資少、成本低、產(chǎn)品低廉，所以，盡管該公司加強了產(chǎn)品的成本核算，

4、 努力降低成本， 產(chǎn)品性能也有了較大改進，價格也逐漸降下來， 具備了技術(shù)上的優(yōu)勢和同行業(yè)所沒有的優(yōu)良性能，但銷售量一直未有大的起色，市場占有率極低，沒有大批量訂單和定型產(chǎn)品，造成生產(chǎn)能力嚴(yán)重浪費。公司自 96 年投入生產(chǎn)運營以來，生產(chǎn)與銷售狀況一直不理想。 96 年實現(xiàn)銷量 548 臺，銷售收入 5342 萬元，虧損 353 萬元 ;97 年銷量 735 臺，比 96 年增長35%，實現(xiàn)銷售收入 7799 萬元，比 96 年增長 46%，虧損 1348 萬元 ;98年實現(xiàn)銷量 713 臺，比 97 年減少 3%，銷售收入 7012 萬元，比 97 年降低 10%，虧損 2099 萬元。 96

5、年至 98 年累計實現(xiàn)銷量 1996 臺，銷售收入 xx4 萬元，累計虧損 3800 萬元。截止 99 年初，企業(yè)有近二億貸款逾期不能償還，且付息也產(chǎn)生了困難。為此，信貸部對公司進行了詳細的財務(wù)分析：(一) 變現(xiàn)能力比率分析1 、流動比率 =流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 =6632/8584=0.772 、速動比率 =( 流動資產(chǎn)存貨 )/ 流動負(fù)債 =(66324038)/8584=0.30企業(yè)的流動比率和速動比率都遠遠低于正常比率，說明企業(yè)償債能力極差。企業(yè)到期的貸款本息在 98 年以前，只能靠貸新還舊即借款還貸再借款來維持經(jīng)營。經(jīng)過調(diào)查，這兩項比率很低的原因是：(1) 大量的流動負(fù)債 ( 在我

6、行的流動資金貸款 ) 被用于固定資產(chǎn)投資;(2) 在流動資產(chǎn)中， 變現(xiàn)力極差的存貨占絕大部分。 其主要原因是合資企業(yè)建立初期， 外方管理人員為了檢測設(shè)備的生產(chǎn)能力， 在產(chǎn)品沒有市場的情況下，盲目大批量生產(chǎn)，造成大量產(chǎn)品積壓。另外，有26 套價值 573.7 萬元的閑置設(shè)備及原材料的不合理占用與浪費，也是造成存貨積壓的原因。以上原因?qū)е?99 年初該公司 18536 萬元的貸款逾期，因此適用懲罰性利率，致使每日加罰利息高達 2 萬多元，企業(yè)經(jīng)營更加舉步維艱。(二) 資產(chǎn)管理比率分析1 、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =( 平均存貨× 360)/ 銷售成本 =(4138+4038)/2× 36

7、0/7146=206( 天)2 、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =( 平均應(yīng)收帳款× 360)/ 銷售收入/)=(1496+1465)/2×360/7012=76( 天)因為公司產(chǎn)品超前，單車成本較高，加之費用核算不合理，價格缺乏競爭力，致使銷售不暢，產(chǎn)品大量積壓，目前98 年以前積壓的底盤和成品車達1000 多萬元。該公司應(yīng)收帳款很大。企業(yè)以在我行舉債獲得的流動資金被其它公司無償占用，直接影響了企業(yè)本身的資金需求及經(jīng)營運轉(zhuǎn)。(三) 負(fù)債比率分析1 、資產(chǎn)負(fù)債率 =( 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 ) ×100%=(18560/19716)×100%=94%該企業(yè)債務(wù)比例

8、過高，貸款風(fēng)險極大，按期收回本息的可能性極小。2 、產(chǎn)權(quán)比率 =( 負(fù)債總額 / 股本權(quán)益 ) ×100%=(18560/1156)×100%=1605%該企業(yè)舉債經(jīng)營的程度極高，財務(wù)結(jié)構(gòu)極不穩(wěn)定，我行投入貸款受股東權(quán)益保障過低， 即若公司破產(chǎn)清算， 我行利益因企業(yè)提供的資本所占比重過小而缺乏保障。3、已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 / 利息費用=-1689/410該企業(yè)息稅前利潤為負(fù)值，利息支付已相當(dāng)困難。(四) 盈利能力比率分析該企業(yè)銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率因巨額虧損均為負(fù)值，扭虧為盈任重而道遠。(五) 經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險分析該公司因投資大、包袱沉重，固定成本極

9、高。每年僅折舊和無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)的提取攤銷就達 1000 多萬元，制造費用一項年均 500 萬元以上。 98 年生產(chǎn)銷售各類車輛 700 多臺，但該公司制造費用加上管理、銷售、財務(wù)三項費用卻高達 2500 多萬元，則每輛車承擔(dān)的固定成本高達 3.6 萬元，若再加上每輛車的原材料成本 8.69 萬元，則單車成本高于 12.3 萬元，而實際平均售價僅為 9.83 萬元。因此，每月該公司銷售收入減去成本即為負(fù)值。根據(jù)經(jīng)營杠桿系數(shù)公式 DOL=(S-VC)/(S-VC-F) ，我們可以看出當(dāng)全部成本中固定成本 F 所占比重過大時，單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀绢~很高。因此經(jīng)營杠桿系數(shù)很大，經(jīng)營風(fēng)險很高。另外

10、，當(dāng)企業(yè)固定成本 F 不變時，銷售額 S越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險也越小。而該公司一直銷售不暢，銷售額太小，造成經(jīng)營杠桿系數(shù)過大，風(fēng)險很高。為降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，可以通過(1) 增加銷售額 S;(2) 降低產(chǎn)品單位變動成本 VC;(3) 降低固定成本比率等措施來使經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL下降，從而控制經(jīng)營風(fēng)險。再根據(jù)財務(wù)杠桿系數(shù)公式 DFL=EBIT/(EBIT-I) 可知，由于該企業(yè)的債務(wù)資產(chǎn)比率過高，所負(fù)擔(dān)的債務(wù)成本 ( 利息額 ) 也很高，因此 DFL 很高，企業(yè)會經(jīng)受較多的因負(fù)債所引起的收益變動的沖擊， 財務(wù)風(fēng)險很高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況良好時， 高的 DFL可以給企業(yè)帶來較多的杠桿收益，但

11、反之，會大大加重企業(yè)的虧損。(六) 公司盈虧臨界分析公司盈虧臨界點銷售量 =固定成本 /( 單價單位變動成本 ) 1800 輛三、采取措施根據(jù)以上對公司財務(wù)狀況所做的分析，我行信貸部同公司管理層一起，采取了以下措施：(一) 加大市場開拓力度，采取措施抓訂單。針對該企業(yè)設(shè)備先進，生產(chǎn)能力強，與國外同類產(chǎn)品相比，有競爭優(yōu)勢的特點，在開拓國內(nèi)市場的同時，加大力量，盡快打開國際市場。(二) 發(fā)揚自力更生、艱苦奮斗精神，勤儉節(jié)約，努力降低成本。加強財務(wù)管理，禁絕跑冒滴漏現(xiàn)象。1 、從水電費、車輛管理到產(chǎn)、供、銷層層制定節(jié)支辦法，并將具體成本落實到班組或個人，并制定獎懲辦法。2 、壓縮并注銷電話 21 部

12、，手機 51 部，BP機 28 部，并對現(xiàn)用的電話、手機實行限額管理。3 、停用車輛 13 部，其中工作用車 5 部，非生產(chǎn)用車 8 部。4 、在現(xiàn)用 13 項專利的基礎(chǔ)上，棄用 10 項。5 、銷售人員的工資、提成和費用與銷售額掛鉤。6 、實施月度財務(wù)收支計劃，強化資金管理，做到以財務(wù)收入保障財務(wù)支出，堵死無計劃開支。(三) 挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，增加現(xiàn)金流入量1、對 98 年以前的庫存產(chǎn)品登記造冊并重新估價， 能用則用，能處理則處理，能抵帳則抵帳，壓縮無效庫存，變死物為活錢。2 、變賣汽車 5 輛，其中掛車、油罐車各 1 輛，凱迪拉克 2 輛，三菱吉普 1 輛。3 、處理積壓汽車底盤 14 輛

13、。4 、封存未使用設(shè)備。( 四) 督促企業(yè)完善房地產(chǎn)證件，為我行貸款盡快辦理房地產(chǎn)抵押手續(xù)。 99 年 4 月中旬，評估價為 12585.85 萬元的房地產(chǎn)證書辦理完畢，我信貸部對該公司的 9500 萬元貸款辦理了房地產(chǎn)抵押手續(xù)，并為其余貸款辦理轉(zhuǎn)期，適用正常利率，減輕了公司利息負(fù)擔(dān)。( 五) 為了培育企業(yè)新的盈利增長點，使公司逐步走出困境，化解不良貸款，信貸部對該公司骨干項目和大額訂單， 在落實好擔(dān)保前提下，對其合理投入部分流動資金貸款并實行封閉運行。對封閉貸款，信貸部強化監(jiān)管力度， 實行跟蹤督查，保證了貸款的效益和按期歸還。(六) 實施減員增效，壓縮非生產(chǎn)人員。對該企業(yè)從管理上、經(jīng)營上、財務(wù)上、銷售上均監(jiān)管到位，督促企業(yè)加強內(nèi)部管理，提高工作質(zhì)量和工作效率， 確實按照現(xiàn)代化企業(yè)制度要求，建立良好的管理機制和運行體系。四、信貸部進駐一年來取得的成績( 一) 該公司 99 年產(chǎn)量與銷售收入均達歷史最好水平，產(chǎn)量較 98 年增加 168 臺，增長率為 24%;銷量增加 176 臺，增長率為 28%;銷售收入 10789 萬元，較 98 年增長 41.5%。實現(xiàn)了當(dāng)年產(chǎn)品銷售無積壓，并銷售了部分庫存車，利潤與 98 年相比，減少虧損近 1000 萬元。(二)99 年度，近 800 萬元到期貸