國(guó)際天然橡膠行業(yè)分析報(bào)告2011

1、2011年國(guó)際天然橡膠行業(yè)分析報(bào)告目 錄1、國(guó)際天然橡膠需求情況3（1）概覽3（2）需求的地區(qū)結(jié)構(gòu)4（3）需求的行業(yè)結(jié)構(gòu)5（4）天然橡膠與合成橡膠的替代關(guān)系62、國(guó)際天然橡膠供給8（1）天然橡膠種植面積和產(chǎn)量8（2）天然橡膠生產(chǎn)的地區(qū)結(jié)構(gòu)9（3）供給方面的壟斷因素103、國(guó)際天然橡膠市場(chǎng)價(jià)格114、國(guó)際天然橡膠產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)組織、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)13（1）行業(yè)生產(chǎn)的組織方式13（2）生產(chǎn)工藝與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)14（3）技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)14天然橡膠產(chǎn)業(yè)資源約束特征明顯，供給量提升較困難。天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，其需求量、價(jià)格變動(dòng)與全球經(jīng)濟(jì)周期和產(chǎn)業(yè)調(diào)整密切相關(guān)。1、國(guó)際天然橡膠需求情況（1）概覽天然橡膠產(chǎn)

2、業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其需求非常廣泛，與宏觀經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。自上世紀(jì)60 年代到2008 年，全球天然橡膠的消費(fèi)平均年增長(zhǎng)率保持在3.1%以上，從1960 年的200 多萬(wàn)噸消費(fèi)量發(fā)展到2008 年的1,107 萬(wàn)噸。其中，得益于本世紀(jì)初以來(lái)至2008 年上半年的全球經(jīng)濟(jì)景氣、中國(guó)等新興市場(chǎng)工業(yè)化進(jìn)程的快速發(fā)展，全球天然橡膠消費(fèi)量保持連續(xù)8 年上升。2008 年下半年至2009 年，由于全球金融危機(jī)、主要發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)低迷、汽車(chē)消費(fèi)下降等因素影響，全球天然橡膠消費(fèi)939 萬(wàn)噸，同比下降7.67%。據(jù)IRSG預(yù)測(cè)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，2010 年天然橡膠消費(fèi)量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)4.4%至980 萬(wàn)噸

3、。至2019 年預(yù)計(jì)天然橡膠消費(fèi)量將增至約1,400 萬(wàn)噸。（2）需求的地區(qū)結(jié)構(gòu)天然橡膠的需求間接反映經(jīng)濟(jì)體的工業(yè)化水平和消費(fèi)水平。全球天然橡膠消費(fèi)大國(guó)主要是美、日等工業(yè)化國(guó)家。由于全球制造業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移以及中國(guó)消費(fèi)總量上升、結(jié)構(gòu)升級(jí)，中國(guó)自2001 年起取代美國(guó)成為全球最大的天然橡膠消費(fèi)國(guó)，份額穩(wěn)定上升，目前已突破25%。東南亞國(guó)家傳統(tǒng)上消費(fèi)量較少，但在全球制造業(yè)調(diào)整過(guò)程中，馬來(lái)西亞、泰國(guó)等國(guó)家也體現(xiàn)出較大的消費(fèi)規(guī)模。國(guó)際天然橡膠消費(fèi)集中度較高，前三位消費(fèi)大國(guó)的消費(fèi)量占全球消費(fèi)的比重接近50%。（3）需求的行業(yè)結(jié)構(gòu)天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，需求廣泛。目前，全球50%以上的天然橡膠用于制造輪胎，傳

4、輸帶和橋梁承重墊等工業(yè)制品、醫(yī)療衛(wèi)生用品、文體日常用品三者合計(jì)占到30%；日常用品（如膠鞋、鞋底、床墊等）約占10%左右。天然橡膠最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是輪胎制造。新興市場(chǎng)帶動(dòng)了全球汽車(chē)工業(yè)發(fā)展，為天然橡膠產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造需求空間。2002 年至2007 年全球汽車(chē)年產(chǎn)量平均每年增加4.1%。2008 年由于國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，全球汽車(chē)產(chǎn)量有所下滑，但根據(jù)世界主流汽車(chē)市場(chǎng)行情預(yù)測(cè)公司CSM World 就全球汽車(chē)市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)測(cè)，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將推動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量整體上升，2010 年至2016 年全球汽車(chē)產(chǎn)量將以4.33%的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）增至9,487 萬(wàn)輛，其中新增產(chǎn)量中2/3 以上來(lái)自中國(guó)、印

5、度等發(fā)展中國(guó)家。（4）天然橡膠與合成橡膠的替代關(guān)系合成橡膠是以石油為主要原料，采用化學(xué)方法制成。上世紀(jì)50 年代以后，伴隨石油工業(yè)的發(fā)展，合成橡膠開(kāi)始大規(guī)模工業(yè)生產(chǎn)。到20 世紀(jì)60 年代初，合成橡膠的消費(fèi)量已經(jīng)超過(guò)天然橡膠，2009 年全球天然橡膠消費(fèi)939 萬(wàn)噸，合成橡膠消費(fèi)總量1,175.4 萬(wàn)噸。合成橡膠的生產(chǎn)不受地域限制、短期內(nèi)可大規(guī)模生產(chǎn)、產(chǎn)品的一致性較好，個(gè)別性能，如耐酸堿、高低溫下物理性質(zhì)的穩(wěn)定等方面要優(yōu)于天然橡膠。合成橡膠的主要應(yīng)用領(lǐng)域仍然是輪胎生產(chǎn)，可以與天然橡膠混合使用，雙方有一定替代性。具體來(lái)看，天然橡膠在彈性、抗沖壓、抗撕裂、耐磨等方面的性能更為突出，在航空輪胎、載重

6、汽車(chē)輪胎、礦山機(jī)械輪胎、越野輪胎等生產(chǎn)中需求量較大。此外，輪胎胎體、緩沖層、胎側(cè)等部位對(duì)彈性、抗沖壓等綜合性能要求較高，也需要使用較多天然橡膠。合成橡膠伴隨石油工業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，已經(jīng)較為成熟。近年來(lái)，合成橡膠主要技術(shù)發(fā)展集中在幾個(gè)方面：輪胎專(zhuān)用橡膠品種開(kāi)發(fā)，在丁基橡膠、丁二烯橡膠、乙烯基聚丁二烯橡膠等新品種均取得突破；通過(guò)金屬催化或活性負(fù)離子聚合工藝，豐富、改善傳統(tǒng)合成橡膠產(chǎn)品的性能；通過(guò)氣相聚合技術(shù)，降低合成橡膠生產(chǎn)中的污染排放量，控制生產(chǎn)成本。盡管出現(xiàn)了上述技術(shù)進(jìn)步，在技術(shù)性能上，現(xiàn)階段合成橡膠的綜合性能仍然落后于天然橡膠。對(duì)技術(shù)要求較高、較全面的應(yīng)用領(lǐng)域，如航空輪胎，生產(chǎn)過(guò)程幾乎仍然是全部使

7、用天然橡膠。從技術(shù)和產(chǎn)品特性角度，合成橡膠難以大幅度替代天然橡膠。除性能因素外，天然橡膠、合成橡膠的需求還受各自?xún)r(jià)格等因素的影響?，F(xiàn)階段兩者之間的消費(fèi)比例一直較為穩(wěn)定，天然橡膠在全部橡膠消費(fèi)中的比例穩(wěn)定在略高于40%的水平。合成橡膠屬石油化工產(chǎn)業(yè)，投資規(guī)模大、能耗高，對(duì)環(huán)境的影響大。而天然橡膠制品行業(yè)能源消耗量相對(duì)較少，更加環(huán)保；其次，與天然橡膠工業(yè)相比，合成橡膠工業(yè)需要更多的資金、設(shè)備投入。長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，天然橡膠屬可再生資源，環(huán)境保護(hù)作用明顯，隨著天然橡膠樹(shù)品系的優(yōu)化、割膠制度的改進(jìn)、加工工藝進(jìn)步，生產(chǎn)效率仍然有提升空間，個(gè)別性質(zhì)也有可能得到改善。天然橡膠和合成橡膠可以協(xié)調(diào)發(fā)展、互為補(bǔ)充。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)

8、看，石油資源屬不可再生資源，石油工業(yè)未來(lái)面臨重大轉(zhuǎn)型。而天然橡膠屬可再生資源，其持續(xù)發(fā)展前景明確。2、國(guó)際天然橡膠供給（1）天然橡膠種植面積和產(chǎn)量天然橡膠是典型的資源約束型產(chǎn)品，對(duì)地理環(huán)境、土壤、氣候、濕度等自然條件的要求較嚴(yán)格，宜膠區(qū)域集中在少數(shù)熱帶國(guó)家。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，天然橡膠無(wú)法在北緯15 度以北地區(qū)生長(zhǎng)。由于自然條件的限制，全球的天然橡膠種植面積從1961 年的約390 萬(wàn)公頃增長(zhǎng)至2009 年的1,150 萬(wàn)公頃，平均每年增長(zhǎng)僅2.3%左右，產(chǎn)量從1961 年的約210 萬(wàn)噸達(dá)到2009 年的962 萬(wàn)噸。近年產(chǎn)量如下：橡膠樹(shù)作為長(zhǎng)期作物，一般在定植6-9 年后才能夠開(kāi)割，因此，天然橡

9、膠的供給增長(zhǎng)速度較難提高。例如，2004 年以來(lái)，國(guó)際天然橡膠生產(chǎn)量除2006 年外，其余各年度產(chǎn)量增幅均在2%以下。2009 年天然橡膠產(chǎn)量為962 萬(wàn)噸，較上年下降2.62%。（2）天然橡膠生產(chǎn)的地區(qū)結(jié)構(gòu)天然橡膠種植區(qū)域主要集中在東南亞地區(qū)，種植面積約占世界的90%。生產(chǎn)國(guó)主要有印度尼西亞、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度、中國(guó)、越南和斯里蘭卡。泰國(guó)、印尼、馬來(lái)西亞三國(guó)合計(jì)總產(chǎn)量近年來(lái)在全球天然橡膠產(chǎn)量中的比例一直保持在70%以上。（3）供給方面的壟斷因素由于橡膠的自然生產(chǎn)特點(diǎn)，產(chǎn)膠國(guó)可以通過(guò)停割來(lái)限制產(chǎn)量，此外，天然生膠可以長(zhǎng)期保存，也有利于供給和貿(mào)易控制。2001 年12 月泰國(guó)、印度尼西亞和馬來(lái)

10、西亞三國(guó)成立國(guó)際三方橡膠委員會(huì)（International Tripartite Rubber Council，簡(jiǎn)稱(chēng)ITRCO），通過(guò)實(shí)施供應(yīng)管理計(jì)劃、控制出口、建立聯(lián)合公司來(lái)控制天然橡膠市場(chǎng)，力圖將天然橡膠價(jià)格穩(wěn)定在對(duì)生產(chǎn)者有利的價(jià)位。進(jìn)而，占世界天然橡膠出口總量90%的馬來(lái)西亞、印尼、泰國(guó)、越南和印度成立了天然橡膠“五國(guó)聯(lián)盟”，該組織對(duì)世界天然橡膠貿(mào)易量及價(jià)格的影響能力進(jìn)一步加強(qiáng)。例如，2008年四季度天然橡膠價(jià)格劇烈下跌，ITRCO 三國(guó)在2009 年第一季度緊急實(shí)施出口減少計(jì)劃，其中泰國(guó)減少出口13 萬(wàn)噸，馬來(lái)西亞11 萬(wàn)噸，印度尼西亞3 萬(wàn)噸，上述三國(guó)2009 年全年實(shí)際減少天然橡膠

11、出口48.4 萬(wàn)噸。3、國(guó)際天然橡膠市場(chǎng)價(jià)格天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，長(zhǎng)期內(nèi)其需求和價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)有密切聯(lián)系，也受到下游用膠行業(yè)發(fā)展以及合成橡膠的生產(chǎn)及應(yīng)用的影響。由于生產(chǎn)和消費(fèi)的地區(qū)差異，天然橡膠也是重要的國(guó)際貿(mào)易品。據(jù)IRSG 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008 年國(guó)際天然橡膠出口量728 萬(wàn)噸，占同期全球總產(chǎn)量的近75%。天然橡膠作為大宗商品，其價(jià)格也與貿(mào)易政策、匯率、資本市場(chǎng)狀況等有密切聯(lián)系。由于上述特征，在較長(zhǎng)的歷史時(shí)間內(nèi)天然橡膠價(jià)格波動(dòng)與石油價(jià)格波動(dòng)趨于一致。但天然橡膠的生產(chǎn)受天氣等自然因素影響，部分時(shí)期價(jià)格的短期波動(dòng)相對(duì)劇烈。由于供給缺乏彈性，而需求受全球經(jīng)濟(jì)景氣以及中國(guó)等新興市場(chǎng)工業(yè)化進(jìn)程和消

12、費(fèi)升級(jí)影響，本世紀(jì)初至2008 年上半年天然橡膠價(jià)格總體呈上升趨勢(shì)，但2008 年四季度全球金融危機(jī)也帶來(lái)了天然橡膠價(jià)格的劇烈下跌。以上海期貨交易所價(jià)格數(shù)據(jù)為例，天然橡膠期貨價(jià)格下跌最大幅度超過(guò)50%。2009 年后隨著全球經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)緩慢企穩(wěn)，加上國(guó)際三方橡膠委員會(huì)（ITRCO）減產(chǎn)、控制出口、中國(guó)政府的國(guó)家收儲(chǔ)等政策的影響，天然橡膠呈現(xiàn)止跌回升趨勢(shì)。2010 年上半年，橡膠價(jià)格已恢復(fù)至接近2008 年同期的歷史最高水平。2010 年下半年以來(lái)，由于國(guó)內(nèi)外天膠產(chǎn)區(qū)不同程度遭遇惡劣天氣影響、市場(chǎng)預(yù)期等多重因素作用下，天然橡膠價(jià)格不斷攀升，創(chuàng)歷史最高水平。天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料和重要的貿(mào)易商品

13、，擁有全球定價(jià)體系。國(guó)際各主要天然橡膠期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)關(guān)聯(lián)度較高。隨著工業(yè)化進(jìn)程的深入發(fā)展，我國(guó)已成為全世界最大的天然橡膠進(jìn)口國(guó)和消費(fèi)國(guó)，以上海期貨交易所為代表的中國(guó)天然橡膠市場(chǎng)價(jià)格已與國(guó)際市場(chǎng)接軌。據(jù)美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009 年上海期貨交易所天然橡膠全年成交1.78 億手、成交金額達(dá)14.97 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)91.64%和61.44%，交易規(guī)模已居于全球首位。4、國(guó)際天然橡膠產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)組織、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)（1）行業(yè)生產(chǎn)的組織方式泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)天然橡膠的種植、加工分屬不同主體，小型農(nóng)戶(hù)與大型加工廠并存。天然橡膠種植環(huán)節(jié)勞動(dòng)力較密集，特別是割膠工作，主要依賴(lài)手

14、工操作，勞動(dòng)強(qiáng)度較大。泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)小型農(nóng)戶(hù)種植一直占主導(dǎo)地位，農(nóng)戶(hù)負(fù)責(zé)膠園的管、養(yǎng)、割，向加工廠銷(xiāo)售膠乳、凝膠的原料。根據(jù)IRSG 的估計(jì)，全球天然橡膠種植環(huán)節(jié)的生產(chǎn)主要由小型農(nóng)戶(hù)進(jìn)行，其產(chǎn)量占比在80%左右。主要產(chǎn)膠國(guó)天然橡膠加工普遍集中進(jìn)行，加工廠加工能力較大。例如，本世紀(jì)初泰國(guó)加工廠的平均加工能力已經(jīng)超過(guò)5 萬(wàn)噸/年，最大加工廠加工量達(dá)到15萬(wàn)噸/年。（2）生產(chǎn)工藝與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)東南亞膠園普遍采用長(zhǎng)期割制，新鮮膠乳在膠園內(nèi)自然凝固或生物凝固。加工企業(yè)也主要以膠園凝膠為原料，在原料的收集、運(yùn)輸中省卻了保鮮環(huán)節(jié)，降低了加工成本。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，除天然濃縮膠乳外，東南亞國(guó)家加工廠主要生產(chǎn)純度相對(duì)較低的10 號(hào)、20 號(hào)標(biāo)準(zhǔn)膠或?qū)Ｓ媚z。由于加工規(guī)模大，加工產(chǎn)品有較好的一致性，可較好地保證輪胎企業(yè)生產(chǎn)的大規(guī)模連續(xù)進(jìn)行和產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定。（3）技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)天然橡膠產(chǎn)業(yè)技術(shù)工藝相對(duì)成熟，進(jìn)步相對(duì)較慢。在種植環(huán)節(jié)的主要研究課題是品系的優(yōu)化，即培養(yǎng)高產(chǎn)、可提早開(kāi)割、抗風(fēng)、病等自然災(zāi)害能力較強(qiáng)的品種。天然橡膠屬長(zhǎng)期作物，品系優(yōu)化的實(shí)際效果要經(jīng)歷數(shù)十年的檢驗(yàn)才能得以確認(rèn)效果，技術(shù)進(jìn)步