財務報表分析報告模板

1、logo分析構架分析構架 page 1logo1. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況page 2logopage 31. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況1、公司法定中文名稱：蘇寧電器股份有限公司、公司法定中文名稱：蘇寧電器股份有限公司 公司法定英文名稱：公司法定英文名稱：suning appliance co.,ltd. 中文名稱縮寫：蘇寧電器中文名稱縮寫：蘇寧電器 英文名稱縮寫：英文名稱縮寫：suning appliance2、公司法定代表人：張近東、公司法定代表人：張近東logo1. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況4、公司注冊地址：江蘇省南京市山西路、公司注冊地址：江蘇省南京市山西路8 號金山大廈

2、號金山大廈1-5 層層 公司辦公地址：江蘇省南京市淮海路公司辦公地址：江蘇省南京市淮海路 68 號號 郵政編碼：郵政編碼：210005 互聯網網址：互聯網網址：http:/ 電子信箱：電子信箱：5、公司選定的信息披露報紙：、公司選定的信息披露報紙：證券時報證券時報、中國證券報中國證券報 上海證券報上海證券報、證券日報證券日報 指定信息披露網址：指定信息披露網址：http:/ 公司年度報告?zhèn)渲玫攸c：公司董事會秘書辦公室公司年度報告?zhèn)渲玫攸c：公司董事會秘書辦公室6、股票上市交易所：深圳證券交易所、股票上市交易所：深圳證券交易所 股票簡稱：蘇寧電器股票簡稱：蘇寧電器 股票代碼：股票代碼：002024

3、page 4logo1. 1.企業(yè)基本概況企業(yè)基本概況7、公司首次注冊登記日期：、公司首次注冊登記日期：2001 年年6 月月29 日日 最近一次變更注冊登記日期：最近一次變更注冊登記日期：2008 年年10 月月21 日日 注冊登記地點：江蘇省工商行政管理局注冊登記地點：江蘇省工商行政管理局8、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號：、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號：320000000035248 稅務登記號碼：蘇寧稅蘇字稅務登記號碼：蘇寧稅蘇字320106608950987 組織機構代碼證號碼：組織機構代碼證號碼：60895098-7 聘請的會計師事務所：普華永道中天會計師事務所有限公司聘請的會計師事務所：普華永

4、道中天會計師事務所有限公司 會計師事務所地址：中國上海市湖濱路會計師事務所地址：中國上海市湖濱路 202 號號page 5logo2. 2.企業(yè)資金結構分析企業(yè)資金結構分析page 6logo資金結構指標分析page 7logo企業(yè)資金結構分析企業(yè)資金結構分析n 1、流動負債率流動負債資金總額、流動負債率流動負債資金總額n 資金總額：負債資金總額：負債+所有者權益所有者權益n 反映：一年內將要償還的負債所占比重反映：一年內將要償還的負債所占比重n 06年年63.67%n 07年年70.19%n 08年年57.72%page 8logo企業(yè)資金結構分析企業(yè)資金結構分析n 2、長期負債率長期負債資

5、金總額、長期負債率長期負債資金總額n 反映：簡單衡量企業(yè)長期債務狀況反映：簡單衡量企業(yè)長期債務狀況n 06年年0.04%n 07年年0.07%n 08年年0.13%n 如下圖所示如下圖所示08年公司的負債比較高，可能由于年公司的負債比較高，可能由于08年公司運營一個重年公司運營一個重大項目而導致營運資金不足大項目而導致營運資金不足page 9logo企業(yè)資金結構分析企業(yè)資金結構分析n 3、資產自有率所有者權益合計資金總額、資產自有率所有者權益合計資金總額n 反映：企業(yè)自有資金保障程度反映：企業(yè)自有資金保障程度n 06年年34.84%n 07年年29.75%n 08年年42.15%page 10

6、logo企業(yè)資金結構分析企業(yè)資金結構分析n 4、流動資產占用率流動資產合計資產總額、流動資產占用率流動資產合計資產總額n 反映：企業(yè)能夠直接變現獲利的資產比重反映：企業(yè)能夠直接變現獲利的資產比重n 06年年92.40%n 07年年83.79%n 08年年79.51%page 11logo企業(yè)資金結構分析企業(yè)資金結構分析n 5、固定資產占用率固定資產合計資產總額、固定資產占用率固定資產合計資產總額n 反映：企業(yè)固定資產投資規(guī)模和長遠發(fā)展反映：企業(yè)固定資產投資規(guī)模和長遠發(fā)展n 06年年5.86%n 07年年11.52%n 08年年15.34%page 12logo企業(yè)資金結構分析企業(yè)資金結構分析n

7、 6、其他長期資產占用率、其他長期資產占用率=其他長期資產總額其他長期資產總額/資產總額資產總額n 反映：企業(yè)的其他資產占有狀況反映：企業(yè)的其他資產占有狀況n 06年年1.74%n 07年年4.69%n 08年年5.15%page 13logo3. 3.企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析page 14logo償債能力分析指標償債能力分析指標指標指標060708營運資金營運資金2543270515.7222075490001614749000流動比率流動比率1.451.191.38速動比率速動比率0.8310.7940.984page 15短期償債能力指標短期償債能力指標logo償債能力分析指標償

8、債能力分析指標n 營運資金流動資產營運資金流動資產-流動負債流動負債n 企業(yè)用以維持正常經營所需資金的絕對數企業(yè)用以維持正常經營所需資金的絕對數n 一般認為營運資金應和流動負債持平一般認為營運資金應和流動負債持平n 但并非絕對，須根據企業(yè)實際狀況決定但并非絕對，須根據企業(yè)實際狀況決定n 06年年 2543270515.72n 07年年 2207549000.00n 08年年 1614749000.00page 16logo償債能力分析指標償債能力分析指標n 流動比率流動資產流動比率流動資產/流動負債流動負債n 傳統(tǒng)理論：應保持在傳統(tǒng)理論：應保持在2 1才有足夠的短期償債能力才有足夠的短期償債能

9、力n 目前趨勢：目前趨勢： 2 1是最高值，過高的比重使資金大量閑置是最高值，過高的比重使資金大量閑置n 應根據企業(yè)實際狀況和行業(yè)狀況決定應根據企業(yè)實際狀況和行業(yè)狀況決定1.45，1.19，1.38page 17logo償債能力分析指標償債能力分析指標n 速動比率速動資產速動比率速動資產/流動負債流動負債(流動資產流動資產-存貨存貨)/流動負債流動負債n 扣除理由：存貨用來變現償債的可能性較小扣除理由：存貨用來變現償債的可能性較小n 衡量：企業(yè)在較短時間內償債的能力衡量：企業(yè)在較短時間內償債的能力n 標準：經驗認為標準：經驗認為1 1page 18logopage 1907年年0.79406年

10、年0.83108年年0.98407年年0.794分析結論分析結論n我們可以看到我們可以看到07年蘇寧的短期償債能力是最強的年蘇寧的短期償債能力是最強的速動比率：速動比率：logo償債能力分析指標償債能力分析指標page 20長期償債能力長期償債能力指標指標060708資產負債率資產負債率63.7%70.3%57.8%產權比率產權比率1.680532.361651.37245logo償債能力分析指標償債能力分析指標n 資產負債率負債總額資產負債率負債總額/資產總額資產總額n 又稱：負債比率、杠桿比率又稱：負債比率、杠桿比率n 標準：債權人標準：債權人越低越好；管理者越低越好；管理者適度負債適度負

11、債n 經驗：控制在經驗：控制在50左右，仍應考慮行業(yè)特色左右，仍應考慮行業(yè)特色n 63.7%，70.3%，57.8%page 21logo償債能力分析指標償債能力分析指標n 產權比率負債總額產權比率負債總額/所有者權益總額所有者權益總額n 衡量：債務資本和權益資本之間的比例關系，反映企業(yè)的財務狀況和所有衡量：債務資本和權益資本之間的比例關系，反映企業(yè)的財務狀況和所有者對債務資本的保障程度者對債務資本的保障程度n 標準：債權人標準：債權人越低越好；管理者越低越好；管理者適度負債適度負債n 經驗：一般應小于經驗：一般應小于106年年 1.68053n 07年年 2.36165n 08年年 1.37

12、245page 22logopage 23分析結果2.361651.680531.37245200820062007產權比率我們可以看到蘇寧我們可以看到蘇寧08年長期償債的能力是最強的，年長期償債的能力是最強的，07年的負債是最年的負債是最大的。大的。logo4. 4.企業(yè)資產營運能力分析企業(yè)資產營運能力分析page 24logo資金運作效率分析資金運作效率分析page 25指標指標06年年07年年08年年總資產周轉率總資產周轉率3.783.202.63存貨周轉率存貨周轉率9.0410.0910.55流動資產周轉流動資產周轉率率4.143.713.24應收帳款周轉應收帳款周轉率率2.034.1

13、45.05應收帳款周轉應收帳款周轉天數天數 179.8029 8816472.27722存貨周轉天數存貨周轉天數413755固定資產周轉固定資產周轉率率6.173.561.92logo資金運作效率分析資金運作效率分析n 流動資產周轉率主營業(yè)務收入流動資產周轉率主營業(yè)務收入/平均流動資產總額平均流動資產總額n 衡量：企業(yè)的流動資產占用和銷售水平的配比情況衡量：企業(yè)的流動資產占用和銷售水平的配比情況n 設計理由：流動資產和銷售實現有密切關系設計理由：流動資產和銷售實現有密切關系n 標準：周轉率越大，企業(yè)流動資產的利用效率越高標準：周轉率越大，企業(yè)流動資產的利用效率越高page 26logo資金運作

14、效率分析資金運作效率分析n 應收帳款周轉率應收帳款周轉率=賒銷收入賒銷收入-現銷收入現銷收入/應收帳款平均余額應收帳款平均余額n 衡量企業(yè)應收帳款周轉速度和管理效率衡量企業(yè)應收帳款周轉速度和管理效率n 周轉率越大表明：周轉率越大表明：n 資產流動性大，短期償還債務的能力強，收帳速度快，壞帳少資產流動性大，短期償還債務的能力強，收帳速度快，壞帳少page 27logo資金運作效率分析資金運作效率分析n 應收帳款周轉天數應收帳款周轉天數=計算期天數（計算期天數（30/90/360）應收帳款周轉率）應收帳款周轉率n 應收帳款天數越少貨款回籠速度越快，管理效率越好應收帳款天數越少貨款回籠速度越快，管理

15、效率越好n 下表所示中下表所示中08年應收帳款收回相對前兩年有較大提高，可能是公司做年應收帳款收回相對前兩年有較大提高，可能是公司做了相應的財務重組，及時減少壞帳，減少庫存了相應的財務重組，及時減少壞帳，減少庫存page 28logo資金運作效率分析資金運作效率分析n 存貨周轉率存貨周轉率=主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本/平均存貨額平均存貨額n 衡量存貨變現獲利能力與企業(yè)庫存管理的效率衡量存貨變現獲利能力與企業(yè)庫存管理的效率n 存貨周轉率越大表明變現能力越強，速度越快，存貨管理效率高存貨周轉率越大表明變現能力越強，速度越快，存貨管理效率高page 29logo資金運作效率分析資金運作效率分析n 固定

16、資產周轉率固定資產周轉率=主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入/平均固定資產總額平均固定資產總額n 周轉率越大，企業(yè)固定資產的營運能力越強周轉率越大，企業(yè)固定資產的營運能力越強page 30logo5. 5.企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析page 31logopage 32企業(yè)盈利能力分析企業(yè)盈利能力分析獲利能力分析指標獲利能力分析指標 （1）總資產報酬率）總資產報酬率ebit息稅前利潤息稅前利潤/平均資產總額平均資產總額 (2）資本收益率凈利潤）資本收益率凈利潤/實收資本實收資本（3）銷售利潤率利潤總額）銷售利潤率利潤總額/主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入（4）成本費用利潤率利潤總額）成本費用利潤率利潤總額/

17、成本費用總額成本費用總額關于成本費用總額：主營業(yè)務成本、營業(yè)稅金及附加、財關于成本費用總額：主營業(yè)務成本、營業(yè)稅金及附加、財務費用、管理費用、銷售費用務費用、管理費用、銷售費用logo獲利能力分析獲利能力分析項目年份項目年份06年年07年年08年年總資產額總資產額（單位：（單位：億元）億元）75.4088.29162.03利潤總額利潤總額（單位：（單位：億元）億元）5.511.222.4主營業(yè)收入主營業(yè)收入（單位：（單位：億元）億元）159.36249.27401.52成本費用額成本費用額（單位：（單位：億元）億元）159.85228.21379.12page 33logo獲利能力分析獲利能力

18、分析page 34獲利能力指標logo獲利能力分析獲利能力分析n 1. 總資產報酬率總資產報酬率= ebit/平均資產總額平均資產總額n 衡量：企業(yè)的投資報酬與投資總額之間的配比情況衡量：企業(yè)的投資報酬與投資總額之間的配比情況n 標準：總資產報酬率越大，表明企業(yè)整體獲利能力越強，企業(yè)的經濟標準：總資產報酬率越大，表明企業(yè)整體獲利能力越強，企業(yè)的經濟效益越好效益越好n 06年年13.79%n 07年年14.92%n 08年年14.72%page 35logo獲利能力分析獲利能力分析n 2. 資產利潤率資產利潤率=利潤總額利潤總額/平均資產總額平均資產總額n 衡量：企業(yè)投資者（所有者）投入資本的活

19、力情況衡量：企業(yè)投資者（所有者）投入資本的活力情況n 標準：資本收益率越大，表明投資者回報情況越好。標準：資本收益率越大，表明投資者回報情況越好。page 36logo獲利能力分析獲利能力分析n 3.銷售利潤率銷售利潤率=利潤總額利潤總額/主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入n 衡量：企業(yè)的利潤占主營業(yè)務收入的比重衡量：企業(yè)的利潤占主營業(yè)務收入的比重n 標準：比率越大，表明銷售獲利情況越好標準：比率越大，表明銷售獲利情況越好page 37logo獲利能力分析獲利能力分析n 4.成本費用利潤率成本費用利潤率=利潤總額利潤總額/成本費用總額成本費用總額n 衡量：每期生產經營中投入與產出的配比關系衡量：每期生產經營中投入與產出的配比關系n 標準：比率越大，說明一元的投入獲得的回報越多標準：比率越大，說明一元的投入獲得的回報越多page 38logo6.企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析6. 6.企業(yè)發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析page 39logo發(fā)展能力指標發(fā)展能力指標page 40logo企業(yè)發(fā)展能力分