如何分析利潤及利潤分配表

1、精品文檔你我共享 AAAAAA 如何分析利潤及利潤分配表 根據(jù)有關(guān)規(guī)定， 股份制企業(yè)中的各上市公司必須公告其年度報(bào)告， 就是一項(xiàng)很重要的公告內(nèi)容。 一、利潤及利潤分配表的填列 1主營業(yè)務(wù)收入 指企業(yè)銷售商品的銷售收入和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)取得的收入總額。 2 營業(yè)成本 指企業(yè)已銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的實(shí)際成本。 3 銷售費(fèi)用 指企業(yè)在銷售商品過程中所發(fā)生的應(yīng)由主營業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)銷售費(fèi)用。如廣 告費(fèi)。 4 管理費(fèi)用 企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的管理費(fèi)用，包括企業(yè)的董事會(huì)和行 政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的， 或者應(yīng)當(dāng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi) （包括行政管 理部門職工工資、

2、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等） 5 財(cái)務(wù)費(fèi)用 指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一般財(cái)務(wù)費(fèi)用，如利息支出、匯兌損失及金 融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)。 6進(jìn)貨費(fèi)用 指商業(yè)企業(yè)在進(jìn)貨過程中發(fā)生的應(yīng)當(dāng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝物、 保險(xiǎn)費(fèi)等。 7營業(yè)稅金及附加 指企業(yè)應(yīng)由銷售商品、提供勞務(wù)等負(fù)擔(dān)的稅金，包括產(chǎn)品稅、增值稅、 營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等營業(yè)稅金。 8主營業(yè)務(wù)利潤 指以上1 項(xiàng)-2項(xiàng)-3項(xiàng)-4 項(xiàng)-5項(xiàng)-6 項(xiàng)-7項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。 9其他業(yè)務(wù)利潤 指企業(yè)除銷售商品和提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)收入和扣除其他 業(yè)務(wù)成本及應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用、稅金后的凈收入（如為凈支出應(yīng)以 - 號(hào)表示）

3、。 10 營業(yè)利潤 指8 項(xiàng)+9 項(xiàng)之和。 11投資收益 指企業(yè)以各種方式對(duì)外投資所得取的收益，其中包括分得的投資利潤、債券 投資的利息收入以及認(rèn)購的股票應(yīng)得的股利等。 12 其中， 利潤及利潤分配表 營業(yè)外收入 項(xiàng)目和 營業(yè)外支出 項(xiàng)目，反映企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營以外的收入和支出。 利潤總額 指企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈 所以，利潤總額指 10 項(xiàng)+11 項(xiàng)+12 項(xiàng)的凈額（營業(yè)外收入 -營業(yè)外支出） 的合計(jì)數(shù)。 年初未分配利潤 應(yīng)與上年利潤分配表 未分配利潤 項(xiàng)目的本年實(shí)際數(shù)一致。 上年利潤調(diào)整 指企業(yè)年度結(jié)帳時(shí)發(fā)現(xiàn)前年度的會(huì)計(jì)處理上有誤需調(diào)整的損益。如：本 X

4、X元，因 此，要進(jìn)行上年利潤的調(diào)整。如 13 額。 14 15 年一結(jié)帳，審核發(fā)現(xiàn)上年度銷售費(fèi)用少匯或多記 減少利潤用負(fù)號(hào)表示。 16 17 18 19 20 21 22 23 24 注：按新制度此項(xiàng)已取消，為方便起見，暫保留） 公積金轉(zhuǎn)入數(shù) 指企業(yè)按規(guī)定公積金彌補(bǔ)虧損以及用公積金分配的股利數(shù)。 可分配利潤 指企業(yè)可用于最后分配的利潤。 應(yīng)交所得稅 項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。所得稅稅率正常情況下為 提取法定盈余公積金 指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。 可供股東分配的利潤 指企業(yè)最后用于股東分配的利潤。 已分配優(yōu)先股股利 項(xiàng)目，反映分配給優(yōu)先股股東的股利。 提取任意盈余公積金

5、項(xiàng)目，反映企業(yè)按照股東會(huì)議決議提取的任意盈余公積金。 已分配普通股股利 項(xiàng)目，反映企業(yè)按照股東會(huì)議決議，分配給普通股股東的股利。 未分配利潤 指本年企業(yè)未分轉(zhuǎn)入下年待處理的利潤。 33%。 二、分析要點(diǎn) 根據(jù)利潤及利潤分配表中的數(shù)據(jù)，并結(jié)合年度報(bào)告中的其它有關(guān)資料，特別是資產(chǎn)負(fù)債表中 的有關(guān)資料，投資者可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行閱讀和分析： （一）從總體上觀察企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業(yè)的全年利潤與 以前利潤比較，能夠評(píng)價(jià)企業(yè)利潤變動(dòng)情況的好壞。通過計(jì)算利潤總額中各組成部分的比重， 能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)是其利潤總額的最主 要的組成部分

6、，其比重應(yīng)是最高的，其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收支相對(duì)來講比重不 應(yīng)很高。如果出現(xiàn)不符常規(guī)的情況，那就需要多加分析研究。 （二）通過對(duì)企業(yè)毛利率的計(jì)算，能夠從一個(gè)方面說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利 率的計(jì)算公式為：（主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本）主營業(yè)務(wù)收入=毛利主營業(yè)務(wù)收入 如果企 業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效，同時(shí)，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn) 率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之，當(dāng)企業(yè)的毛利率有所下降， 則應(yīng)對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。 （三）可通過有關(guān)比率指標(biāo)的計(jì)算，來說明企業(yè)的盈利能力和投資報(bào)酬。 常用的指標(biāo)有： 1.每股收益。

7、 這一指標(biāo)反映企業(yè)普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計(jì)算公式為：每股收益=（稅 后利潤-優(yōu)先股股利）十發(fā)行在外的普通股平均股額上列公式中，根據(jù)我國目前上市公司發(fā)行 股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計(jì) 算，此時(shí)，這一指標(biāo)即為”股本凈利率”。每股獲利額常被用來衡量企業(yè)的盈利能力和評(píng)估 股票投資的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的每股獲利額較高，則說明企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，從而投資于該企 業(yè)股票風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也就小一些。應(yīng)該指出，這一指標(biāo)往往只用于在同一企業(yè)不同時(shí)期的縱向 比較，以反映企業(yè)盈利能力的變動(dòng)，而很少用于不同企業(yè)之間的比較，因?yàn)椴煌髽I(yè)由于所 采用的會(huì)計(jì)政策的不同會(huì)使這一指

8、標(biāo)產(chǎn)生較大的差異。2.價(jià)格一盈利比率，即所謂的市盈 率，這是一個(gè)被用來評(píng)價(jià)投資報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，作為對(duì)每股獲利額指標(biāo)不足的一種彌補(bǔ)。 其公式如下： 市盈率=普通股每股市價(jià) 十每股獲利額 假定某企業(yè)普通股每股市價(jià)為10元， 每股獲利額為0.40元，則其 市盈率=10+ 0.40=25它表示該種股票的市價(jià)是每元稅后利潤 的25倍，其倒數(shù)（即1/25=4%）則表示投資于該種股票的投資報(bào)酬率。將市盈率和每股獲 利額結(jié)合運(yùn)用，可對(duì)股票未來的市價(jià)作出一定的估計(jì)。比如，企業(yè)每年利潤增長30%，如 果這個(gè)估計(jì)是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達(dá)0.52元（即0.04 X130%），此時(shí)， 即使市盈率不上升，

9、未來的股價(jià)將為13元（即0.52 X25倍），從而投資者就可據(jù)此對(duì)這種股 票的買賣作出決策。 3. 股利發(fā)放率。 這一指標(biāo)反映企業(yè)的股利政策。其計(jì)算公式如下：股利發(fā)放率=每股股利十每股獲利額 這一指標(biāo)的評(píng)價(jià)，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地， 若作為短期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率比較高的股票；若作為中長期投資， 則應(yīng)選擇股利發(fā) 放率不是很高的股票， 因?yàn)檫@預(yù)示著該企業(yè)正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未來的利 潤增長具有較大的動(dòng)力，并將使未來的股票價(jià)格上漲。 4. 股利實(shí)得率。 這是一個(gè)反映股票投資者的現(xiàn)金收益率指標(biāo)。其計(jì)算公式為：股利實(shí)得率=每股股利 + 每股市價(jià) 這一指標(biāo)往往為那些對(duì)股利比較感興趣的投資者所注意，對(duì)這些人而言，股利實(shí)得率較高的 股票自然具有較強(qiáng)的吸引力。最后，要注意將利潤及利潤分配表中的有關(guān)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負(fù)債 表，財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)相對(duì)照，看看它們是否符合應(yīng)有的連帶關(guān)系。如，利潤及 利潤分配表中最后的未分配利潤額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤額相一致；年度內(nèi)各項(xiàng) 利潤分配數(shù)是否與財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的各項(xiàng)利潤分配數(shù)相一致；本年提取的公積金數(shù)額是否 就說 與資產(chǎn)負(fù)債表中的公積金增加數(shù)額相一致，如此等等。若發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)之間無法核對(duì)， 精品文檔你我共享 沁園 春雪 北國風(fēng)光, 里冰封, 萬里雪 I飄。 望長城內(nèi)外，惟余莽莽;