國際mba職業(yè)經(jīng)理《財務管理教程》講義

第10章長期投資和國際化經(jīng)營學習目標學習完本章后，應該能夠做到1可出售投資（AVAILABLEFORSALEINVESTMENT）的會計處理2使用投資的權益法3理解合并財務報表4長期債券投資的會計處理5外幣交易的會計處理6解釋外幣折算調(diào)整7在現(xiàn)金流量表上報告投資活動通用汽車（歐洲）公司在整個歐洲設計、生產(chǎn)和銷售汽車和零部件。生產(chǎn)廠家分布于11個國家，在25個國家設有當?shù)氐匿N售公司。通用汽車公司年報，1998年通用汽車公司及其子公司合并資產(chǎn)負債表（部分，已調(diào)整）（單位十億美元）1998年12月31日1997年12月31日資產(chǎn)1資產(chǎn)總額25742318負債2負債總額24242143股東權益3優(yōu)先股4普通股，面值111125資本盈余（主要是實收資本超過面值的部分）1261546留存收益70547小計2072208累計外幣折算調(diào)整11099未實現(xiàn)投資損益凈額050510其它514111股東權益總額15017512負債和股東權益總額25742318近似后少于5億美元通用汽車公司（GM）是世界上最大的企業(yè)，每年的收入為1610億美元，資產(chǎn)總額為2570億美元，如公司1998資產(chǎn)負債表所示。GM包括數(shù)以百計的獨立企業(yè)，這些公司的財務報表合并后在通用汽車的名下報告。這些企業(yè)中有通用汽車承兌公司（GMAC）、休斯電子公司（HUGHESELECTRONICS）和GMLOCOMOTIVE。GM的財務報表由于合并了這些企業(yè)和其他GM企業(yè)的報表，因而稱為合并財務報表。許多GM擁有的企業(yè)都位于國外。GM跨國經(jīng)營的直接結果就是出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表股東權益中的累計外幣折算調(diào)整項目（第8行）。通用汽車公司還持有投資，資產(chǎn)負債表上有未實現(xiàn)投資損益凈額項目（第9行）。1998年12月31日，GM持有的投資的當時市價高于投資成本5億美元。在這一章，我們將學習所有這些項目。通過本課程的學習，你已經(jīng)逐漸熟悉了GAP、INTEL和IHOP的財務報表。你已經(jīng)見到了在一套財務報表中可能碰到的大部分項目，只有一小部分還沒有。這一章繼續(xù)學習財務報表，講述長期投資和國際化經(jīng)營，以及如何使用它們。長期投資的會計處理投資有各種規(guī)模和形式從購買部分股票到購買整個企業(yè)，還有債券投資。在前幾章中，我們從證券發(fā)行者的角度已經(jīng)談論過股票和債券。在第5章，我們講了短期投資。在本章我們講述長期投資。首先，我們回顧一下投資交易是如何發(fā)生的。股票投資回顧股票價格投資者更多的是從他們自己當中購買股票，而不是從股票發(fā)行者那里。每股股票只發(fā)行一次，但它在這之后可以在投資者手中交易許多次。在市場上，如紐約證券交易所和美國證券交易所，個人和企業(yè)相互之間買賣股票。美林公司和愛德華瓊斯公司（EDWARDJONES）這類的經(jīng)紀人促成交易并收取傭金。經(jīng)紀人會“為股票報價”，就是說出股票的每股當前市場價格。這些金融機構的報價以美元為單位，變動幅度是八分之一美元。以32出售的股票每股價值32125。列示為55的股票每股售價是5575。圖表101波音公司的股票信息52周最高最低股票名股利成交量（100股/手）最高最低收盤凈變動11474BOEING11210598109108109圖表101顯示的是大型飛機制造商波音公司（THEBOEINGCOMPANY）的股票信息，和報紙上列示的信息一樣。在前52周內(nèi)，波音公司普通股的每股最高價是11450，最低價是74125。年現(xiàn)金股利是每股112。前一天共有1059800股（10598100）波音公司普通股成交。這些交易的成交價最高是每股109875，最低是每股10875。這一天的收盤價109125比前一天的收盤價低050。投資者、被投資企業(yè)和投資類型為了進一步討論股票投資，我們需要定義兩個關鍵術語。擁有一家公司股票的個人或企業(yè)稱為投資者。發(fā)行股票的企業(yè)是被投資企業(yè)。如果你擁有波音公司的普通股，你就是一名投資者，而波音公司就是被投資企業(yè)。股票投資是投資者的一項資產(chǎn)。這項投資可以是短期的，也可以是長期的。短期投資有時稱為有價證券是流動資產(chǎn)。要在資產(chǎn)負債表列為流動項目，該項投資必須是速動的（能夠隨時變現(xiàn)）。而且投資者計劃在一年內(nèi)將該項投資變現(xiàn)或用它來償付流動負債。在第5章我們已經(jīng)看了如何核算短期投資。不同時符合短期投資的兩條要求的投資歸為長期投資，是非流動資產(chǎn)的一項。長期投資包括投資者計劃持有超過一年或不打算變現(xiàn)的股票和債券。圖表102顯示了短期投資和長期投資在資產(chǎn)負債表上的位置。在本章的其余部分，我們將只關注長期投資。圖表102在資產(chǎn)負債表上報告投資流動資產(chǎn)X現(xiàn)金X短期投資X應收賬款X存貨X預付費用X流動資產(chǎn)總額X長期投資（或簡記為投資）X地產(chǎn)、廠房和設備X無形資產(chǎn)X其它資產(chǎn)X我們按流動性從大到小的順序報告資產(chǎn)?，F(xiàn)金是最具流動性的資產(chǎn)，接下來是短期投資、應收賬款等項目。長期投資的流動性不及流動資產(chǎn)，強于地產(chǎn)、廠房和設備。但許多公司將長期投資列于地產(chǎn)、廠房和設備之后。股票投資假設投資者在被投資公司持有的股份少于20，我們在該情形下開始對股票投資的討論。這類股票投資可分為兩種交易性投資（TRADINGINVESTMENT），或可出售投資交易性投資是為在交易中獲得利得而打算在近期內(nèi)幾天、幾周或幾個月內(nèi)出售的投資。因此交易性投資被歸為流動資產(chǎn)（見圖表102中的短期投資）?？沙鍪弁顿Y是除交易性投資以外的所有股票投資。企業(yè)計劃在一年內(nèi)出售的可出售投資歸為流動資產(chǎn)。其他可出售投資歸為長期投資（圖表102）。將投資劃分為交易性投資和可出售投資之后，投資者要對這兩類投資分別核算。我們從可出售投資核算開始?？沙鍪弁顿Y的會計處理市價法被用來核算可出售股票投資，因為企業(yè)計劃按市價再次出售股票。在市價法下，成本僅僅是記錄該項投資的最初數(shù)字。這些投資在資產(chǎn)負債表上報告其現(xiàn)行市場價格。假設戴德公司（DADE,INC）以35的市價購買了1000股惠普公司（HEWLETTPACKARDCOMPANY）的普通股。戴德公司計劃持有超過一年，因而歸為可出售投資。戴德公司記錄該項投資的分錄如下20X12月23日長期投資（10003575）35750現(xiàn)金35750購買投資。資產(chǎn)負債所有者權益357503575000假設戴德公司收到惠普公司發(fā)放的每股022的現(xiàn)金股利。戴德公司記錄收到股利的分錄入下20X17月14日現(xiàn)金（1000022）220股利收入220收到現(xiàn)金股利。資產(chǎn)負債所有者權益收入22000220收到股票股利與收到現(xiàn)金股利是有所不同的。收到股票股利時，投資者不記錄股利收入。相反，投資者只做備忘分錄記錄新收到的股份數(shù)。因為投資者持有的股份數(shù)增加了，所以每股成本下降。例如，假設戴德公司收到惠普公司5的股票股利。戴德公司會收到50股（先前持有的1000股的5）股票，同時做如下備忘分錄備忘錄收到股票股利收到惠普公司5的股票股利50股。新的每股成本為3405（成本357501050股）。戴德公司在將來所有會影響對惠普公司投資的交易中，都會使用新的投資成本，每股3405。以現(xiàn)行市場價格報告可出售投資由于市價與決策的相關性，可出售股票投資在資產(chǎn)負債表上報告其市場價格。這樣報告要求把投資從原來的賬面價值調(diào)整到現(xiàn)行市場價格。假設戴德公司對惠普公司的普通股投資在20X1年12月31日的市場價值是36400。此例中，戴德公司作為投資者要做以下調(diào)整分錄20X112月31日投資市價調(diào)整準備（3640035750）650未實現(xiàn)投資利得650調(diào)整投資市價。投資市場價值的上漲增加投資者的股東權益。資產(chǎn)負債所有者權益6500650投資市價調(diào)整準備是同長期投資賬戶一同使用將投資的賬面價值調(diào)整為現(xiàn)行市場價值的調(diào)整賬戶。此例中，投資成本（35750）加上調(diào)整準備（650）等于投資的賬面價值。長期投資投資市價調(diào)整準備35750650投資的賬面價值市場價值36400由于投資的市價上漲，所以這里的調(diào)整準備賬戶是借方余額。如果投資市價下降，則貸記調(diào)整準備賬戶，投資的賬面價值是投資成本減調(diào)整準備。調(diào)整分錄（第462頁底）的另一方是貸記未實現(xiàn)投資利得。如果投資市價下降，則借記未實現(xiàn)投資損失。未實現(xiàn)投資利得或損失是由投資市價的變化引起的，而不是投資的實際出售。對可出售投資來說，未實現(xiàn)利得賬戶和未實現(xiàn)損失賬戶在財務報表的兩個地方反映其它全面收益，該項目可以在收益表中的凈收益下面單獨反映，或者在單另的全面收益表中反映。累計其他全面收益，該項目是股東權益的一個單獨部分，列在資產(chǎn)負債表的留存收益后面。下面列示戴德公司在20X1年底的財務報表中如何報告它的投資和相關未實現(xiàn)利得（所有其它數(shù)值都是為文中列示需要假定的）收益表資產(chǎn)負債表收入10000資產(chǎn)費用，包括所得稅6000流動資產(chǎn)總額XXX凈收益4000長期投資市價（35750650）36400其它全面收益地產(chǎn)、廠房和設備XXX為實現(xiàn)投資利得650股東權益扣除所得稅（40）260390普通股1000全面收益4390留存收益2000累計其他全面收益未實現(xiàn)投資利得390股東權益總額3390檢查點101未實現(xiàn)利得可以作為全面收益的一部分在收益表中報告，但不能作為凈收益的組成項目。未實現(xiàn)利得報告其稅后凈額（390），因為它列在凈收益后面，而凈收益也是個稅后數(shù)字。投資在資產(chǎn)負債表上報告其現(xiàn)行市場價值。資產(chǎn)負債表還在股東權益中的一個單獨項目累計其他全面收益中報告未實現(xiàn)利的，該項目列在留存收益之后。出售可出售投資出售可出售投資可以實現(xiàn)利得或損失。實現(xiàn)的利得或損失是出售投資所收到的金額和投資成本之間的差額。假設戴德公司在20X2年以34000出售了它對惠普公司的股票投資。戴德公司將做以下分錄20X15月19日現(xiàn)金34000出售投資損失1750長期投資（成本）35750出售投資。資產(chǎn)負債所有者權益損失34000357500220戴德公司將在收益表的“其他”項目中報告出售投資損失。在20X2年12月31日，戴德公司必須把投資市價調(diào)整準備和未實現(xiàn)投資利得賬戶調(diào)整為它們當時的實際余額。這些調(diào)整在中級會計學中講述。檢查點122止步思考假設XENON公司在20X0年12月31日持有下列可出售證券形式的長期投資股票成本現(xiàn)行市價可口可樂公司8500071000伊士曼柯達公司160001200010100083000說明XENON公司在20X0年12月31日的資產(chǎn)負債表上會如何報告長期投資。答案資產(chǎn)長期投資，市價83000權益法投資的會計處理投資者擁有的被投資企業(yè)的有投票權的股票如果少于20，那么通常他對被投資企業(yè)的經(jīng)營沒有很大影響。但如果投資者擁有更大份額的股票被投資企業(yè)有投票權的股票的20到50，那他就可以對被投資企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。這樣的投資者可能影響被投資企業(yè)在股利政策、產(chǎn)品線、原材料來源和其他重要事項方面的決策。由于以上原因，向另一家公司進行范圍在20到50之間的投資是很普遍的。例如，通用汽車公司擁有五十鈴汽車海外分銷公司（ISUZUMOTOROVERSEASDISTRIBUTIONCORPORATION）40的股份。因為GM對五十鈴公司的政策和經(jīng)營有一定影響，所以五十鈴公司經(jīng)營的好與壞都應該在GM核算其投資時有所反映。當投資者擁有被投資企業(yè)2050的股份，因而對被投資企業(yè)的決策有重大影響時，我們用權益法核算該項投資。這樣的被投資企業(yè)稱為聯(lián)營企業(yè)；因此五十鈴公司是通用汽車公司的聯(lián)營企業(yè)。以權益法核算的投資最初以其成本入賬。假設菲利普斯石油公司（PHILLIPSPETROLEUMCOMPANY）支付400000購買WHITEROCK公司30的股份。菲利普斯公司做以下分錄1月6日長期投資400000現(xiàn)金400000購買權益法投資。資產(chǎn)負債所有者權益40000040000000投資者在被投資企業(yè)凈收益中所占的份額在權益法下，投資者根據(jù)所占的所有權份額在本例中為30記錄其在被投資企業(yè)凈收益和股利中的份額。如果WHITEROCK公司該年的凈收益為250000，菲利普斯公司將按30做以下分錄12月31日長期投資（250000030）75000權益法投資收益75000記錄購買權益法投資。資產(chǎn)負債所有者權益收入75000075000由于兩家公司間的緊密聯(lián)系，當被投資企業(yè)報告收益時，投資者增加投資賬戶值并記錄投資收益。被投資企業(yè)的所有者權益增加時，投資者的投資賬戶也隨之增加。在權益法下收到股利菲利普斯公司要記錄從WHITEROCK公司收到的現(xiàn)金股利的相應份額。當WHITEROCK公司宣布并支付100000現(xiàn)金股利時，菲利普斯公司收到其中的30，分錄如下12月現(xiàn)金3000031日（100000030）長期投資30000記錄收到的權益法投資的現(xiàn)金股利。資產(chǎn)負債所有者權益300003000000權益法投資收到的現(xiàn)金股利會減少投資賬戶。為什么呢因為股利減少被投資企業(yè)的所有者權益，所以也減少投資者的投資值。前面的分錄過賬后，菲利普斯公司的投資賬戶反映它在WHITEROCK公司凈資產(chǎn)中的權益長期投資1月6日購買40000012月31日股利3000012月31日凈收益7500012月31日余額445000檢查點103菲利普斯公司將在資產(chǎn)負債表報告長期投資，在收益表報告權益法投資收益，如下所示資產(chǎn)負債表（部分）資產(chǎn)流動資產(chǎn)總額XXX長期投資，權益法445000地產(chǎn)、廠房和設備XXX收益表（部分）營業(yè)利潤XXX其它收益權益法投資收益75000凈收益XXX出售權益法投資產(chǎn)生的損益計量的是轉讓收入與投資賬面價值的差額。例如，以41000出售十分之一WHITEROCK公司的普通股股票，會計分錄如下2月13日現(xiàn)金41000出售投資損失3500長期投資（4450001/10）44500出售十分之一投資。檢查點104資產(chǎn)負債所有者權益損失410004450003500權益法總結下列T型賬戶說明了如何核算權益法投資。長期投資初始成本虧損份額利潤份額股利份額余額合并子公司的會計處理大多數(shù)大型公司都擁有其他公司的控股股權。控股（或多數(shù)）股權是指擁有被投資公司超過50的有投票權的股份。這樣的投資可以讓投資者選舉被投資公司董事會中的大部分成員，從而控制被投資公司。投資者稱為母公司，被投資公司稱為子公司。例如，因為土星公司（SATURNCORPORATION）是通用汽車公司的子公司，所以母公司，GM的股東控制著土星公司，如圖表103所示圖表103通用汽車公司和土星公司的所有權結構圖表104列示了美國“兩大”汽車公司的一些更有意思的子公司。許多個人和機構投資者股東擁有通用汽車公司土星公司擁有圖表104美國“兩大”汽車公司的部分子公司母公司部分子公司通用汽車公司資產(chǎn)總額2570億美元土星公司休斯飛機公司（HUGHESAIRCRAFTCOMPANY）通用汽車承兌公司（GENERALMOTORACCEPTANCECORPORATION）GM的金融子公司，占GM44的總資產(chǎn)。福特汽車公司資產(chǎn)總額2380億美元福特航天器公司（FORDAEROSPACECORPORATION）美洲虎汽車公司（JAGUAR,LTD）福特汽車信貸公司（FORDMOTORCREDITCOMPANY）福特的金融子公司，占福特70的總資產(chǎn)。合并會計是一種合并受相同股東控制的兩個或兩個以上的公司的財務報表的方法。該方法為合并主體對外報告一套財務報表，合并主體采用母公司的名稱。圖表105說明了根據(jù)投資者在被投資公司的所有權比例對股票投資應采用的會計方法。圖表105根據(jù)所有權比例對股票投資采用的會計方法少于20，市價法2050，權益法超過50，合并法合并會計中的概念。幾乎所有公布的財務報告都包括合并財務報表。為了理解你可能遇到的合并會計報表，你需要了解合并會計的基本概念。合并報表把母公司和其擁有多數(shù)股權的子公司的資產(chǎn)負債表、收益表和其它財務報表合并為一套財務報表，就像母公司和其子公司是一個會計主體一樣。這是為了提供一個比查看各公司單獨的財務報表更好的視角來看整體的經(jīng)營情況。每個子公司的資產(chǎn)、負債、收入和費用都加到母公司的賬戶上。合并財務報表報告母公司和子公司合并后的賬戶余額。例如，把土星公司的現(xiàn)金賬戶余額加到通用汽車的現(xiàn)金賬戶上，只把兩數(shù)之和報告在通用汽車公司的合并財務報表上。子公司的各賬戶余額都不在合并財務報表中單獨報告，它們都記在母公司的名下。圖表106圖示了一家公司的結構，母公司擁有五家子公司的控股股權，還在另一家被投資公司擁有權益法投資。下一節(jié)講述合并會計的購買法。購買法是實踐中使用最多的方法。另一種方法是聯(lián)營法，將在高級會計學課程中講述。檢查點105圖表106擁有子公司和權益法投資的母公司母公司，如通用汽車子公司在聯(lián)營公司的投資（擁有2050），例如，GM擁有日本五十鈴公司40的股份，該投資將用權益法合算。虛線中的主體將合并。子公司子公司子公司子公司合并子公司合并資產(chǎn)負債表假設母公司按賬面價值150000購買了子公司全部（100）發(fā)行在外的普通股。此外，母公司還向子公司貸款80000。母公司和子公司都有自己單獨的一套賬簿。合并主體沒有單獨的一套賬簿，而是用工作底稿來編制合并財務報表。公司在并購后就會編制合并資產(chǎn)負債表。合并資產(chǎn)負債報告母公司和子公司全部的資產(chǎn)和負債。母公司賬簿中的在子公司的投資賬戶代表子公司的所有資產(chǎn)和負債。合并報表不能既報告該投資額又報告子公司的資產(chǎn)和負債。這樣會重復計量同一項資源。合并會計的一個關鍵概念就是避免重復計算。合并工作底稿圖表107顯示的是合并資產(chǎn)負債表的工作底稿?？紤]母子公司所有權賬戶的抵消分錄（A）。分錄（A）貸記母公司的投資賬戶抵消其借方余額。同時借記子公司的普通股和留存收益賬戶，兩項之和抵消子公司的股東權益。沒有這些抵消，合并會計報表就會既包括母公司在子公司的投資，又包括子公司的股東權益。因為這些賬戶代表的是同樣的事物子公司的權益所以必須在合并報表加總時抵消它們。如不這樣，相同項目就會重復計算。圖表107合并資產(chǎn)負債表工作底稿母公司擁有子公司的全部股份抵消資產(chǎn)母公司子公司借方貸方合并值現(xiàn)金120001800030000應收票據(jù)子公司80000B80000存貨10400091000195000在子公司的投資150000A150000其它資產(chǎn)218000138000356000總計564000247000581000負債和股東權益應付賬款430001700060000應付票據(jù)19000080000B80000190000普通股176000100000A100000176000留存收50000155000總計564000247000230000230000581000得出的合并資產(chǎn)負債表（最右邊的一欄）沒有報告在子公司的投資，普通股和留存收益的合并值也僅僅是母公司的數(shù)值。研究合并工作底稿的最后一欄。在此例中，母公司項子公司提供80000的貸款，子公司向母公司簽發(fā)了一張應付票據(jù)。因此，母公司的資產(chǎn)負債表中有80000的應收票據(jù)，子公司的資產(chǎn)負債表中有同樣數(shù)額的應付票據(jù)。母公司的應收款項和子公司的應付款項代表的是同一項資源都全部屬于合并主體。所以兩者都應該抵消。分錄（B）完成這一任務。工作底稿抵消欄中貸方的80000抵消母公司來自子公司的應收票據(jù)。經(jīng)過該分錄，應收票據(jù)的合并額為零。抵消欄中的借方80000抵消子公司的應付票據(jù)，最終的應付票據(jù)合并額反映應付給合并主體外的債權人的數(shù)額，這是正確的。合并底稿完成后，每個賬戶的合并額代表母公司控制的資產(chǎn)、負債和權益項目的總額。止步思考查看圖表107。為什么合并股東權益（176000155000）排除子公司的股東權益答案因為合并主體的股東權益只是母公司的股東權益。還因為子公司的權益和母公司的投資余額代表相同的資源。所以同時包括這兩個項目會重復計算。商譽和少數(shù)股權商譽和少數(shù)股權是只有合并主體才有的兩個賬戶。商譽，在第7章我們已學習過，產(chǎn)生于母公司以高于子公司凈資產(chǎn)市場價值的價格收購子公司的情況。正如第7章所看到的，商譽是無形資產(chǎn)，代表母公司購買子公司時的超額支出。少數(shù)股權產(chǎn)生于母公司購買的子公司股份少于100的情況。例如，假設施樂公司擁有一家子公司80的股份。子公司其余的20股份對施樂公司來說就是少數(shù)股權。少數(shù)股權在母公司資產(chǎn)負債表的負債中報告。檢查點106合并主體的凈收益合并主體的凈收益是母公司的凈收益加上子公司凈收益中母公司所占的份額。假設母公司擁有子公司S1的全部股份和子公司S2股份的60。在剛結束的一年，母公司的凈收益是330000，S1的凈收益為150000，S2產(chǎn)生凈損失100000。母公司將報告凈收益420000，計算如下各家公司的凈收益（凈損失）母公司在各家公司的所有權比例母公司的合并凈收益（凈損失）母公司330000100330000子公司S1500001001500001子公司S21000006060000合并凈收益420000長期債券投資和長期票據(jù)投資債券的主要投資者是金融機構，如養(yǎng)老金計劃、銀行信托部門、互助基金和保險公司。債券發(fā)行公司與投資者（債券持有人）之間的關系如下圖所示發(fā)行公司投資者（債券持有人）應付債券債券投資利息費用利息收入債券交易的美元金額對發(fā)行者和投資者是一樣的，但借記和貸記的賬戶不同。例如，發(fā)行公司的利息費用就是投資者的利息收入。債券投資劃分為短期投資（流動資產(chǎn)）或長期投資。短期債券投資很少。這里，我們重點放在投資者打算持有直至到期的長期債券和票據(jù)投資。這種投資稱為持有到期投資（HELDTOMATURITYINVESTMENT）。持有到期投資的會計處理已攤銷成本法債券投資以成本入賬。到期時，投資者收回債券的面值。對持有到期投資來說，折價或溢價在債券的持有期內(nèi)進行攤銷以便更準確的核算利息收入。債券投資的折價或溢價攤銷不僅影響投資者的利息收入，還影響發(fā)行公司的債券賬面價值。持有到期債券投資以已攤銷成本進行報告，已攤銷成本決定債券的賬面價值。假設在20X2年4月1日，一投資者以952的價格，購買了哥倫比亞廣播公司利率6，面值總計10000的債券。投資者打算持有債券作為長期投資直至債券到期。付息日是4月1日和10月1日。因為該債券20X6年4月1日到期，所以債券將發(fā)行在外48個月。假設折價攤銷采用直線法。以下是該長期投資的會計分錄20X24月1日長期債券投資（100000952）9520現(xiàn)金9520購買債券投資。10月1日現(xiàn)金（100000066/12）300利息收入300收到半年的利息。10月1長期債券投資100009520/4860日6利息收入60在12月31日，年底的調(diào)整如下20X212月31日應收利息（100000063/12）150利息收入150三個月的應計利息。12月31日長期債券投資100009520/48330利息收入30攤銷三個月的債券投資折價。這攤銷分錄有兩方面的影響1隨著臨近到期，增加長期投資賬戶的金額；和檢查點1072記錄投資者由于投資賬面價值增加而賺取的利息收入。檢查點10820X2年12月31日的財務報表將報告長期投資賬戶的下列影響（假設市價為102）20X2年12月31日的資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)應收利息150流動資產(chǎn)總額XXXX長期債券投資（95206030）附注69610地產(chǎn)、廠房和設備XXXX年度止于20X2年12月31日的收益表（多步）其他收入利息收入（3006015030）540附注6長期投資持有到期債券投資以已攤銷成本進行報告。20X2年12月31日，長期債券投資的市場價值是10200（10000102）。檢查點109會計方法總結本章例示了如何對各種長期投資進行會計處理。決策規(guī)則專欄列出了每種長期投資使用何種會計方法。決策規(guī)則各種長期投資的會計處理方法長期投資類型會計方法投資者擁有被投資者少于20的股票（可出售投資歸為非流動資產(chǎn)）市價法投資者擁有被投資者/聯(lián)營企業(yè)2050的股票權益法投資者擁有被投資者超過50的股票合并法長期債券投資（持有到期投資）已攤銷成本法章節(jié)中趁熱打鐵1指出下列情況應采用的適當會計方法A對被投資公司25的股票投資B可出售股票投資C對被投資公司超過50的股票投資2下列可出售投資組合應在12月31日的資產(chǎn)負債表上如何報告所有投資都少于被投資公司股票的5。股票投資成本當前市價杜邦公司50005500?？松荆‥XXON）6120053000寶潔公司36806230記錄上述數(shù)據(jù)要求的任何調(diào)整分錄。3投資者支付67900購買了被投資公司40的股票作為權益法投資。第一年年底，被投資公司的凈收益是80000，并且宣布和發(fā)放現(xiàn)金股利55000。投資者權益法投資賬戶的年底余額是多少4母公司支付85000購買了子公司的全部普通股，母公司欠子公司20000的應付票據(jù)。完成下列合并工作底稿。抵消資產(chǎn)母公司子公司借方貸方合并后金額現(xiàn)金70004000應收票據(jù)母公司20000對子公司的投資85000其它資產(chǎn)10800099000總計200000123000負債和所有者權益應付賬款150008000應付票據(jù)2000030000普通股12000060000留存收益4500025000總計200000123000答案1A權益法B市價法C合并法2報告投資的市場價值64730。股票投資成本當前市價杜邦公司50005500?？松?120053000寶潔公司36806230總計6988064730調(diào)整分錄未實現(xiàn)投資損失（6988064730）5150投資市價調(diào)整準備5150調(diào)整投資市價。3長期投資成本67900股利22000凈收益32000余額77900800000403200055000040220004合并工作底稿抵消資產(chǎn)母公司子公司借方貸方合并后金額現(xiàn)金7000400011000應收票據(jù)母公司20000A20000對子公司的投資85000B85000其它資產(chǎn)10800099000207000總計200000123000218000負債和所有者權益應付賬款15000800023000應付票據(jù)2000030000A2000030000普通股12000060000B60000120000留存收益4500025000B2500045000總計200000123000105000105000218000國際化經(jīng)營的會計處理你知道可口可樂公司的大部分收入是從美國境外賺得的嗎對美國公司來說，把一大部分業(yè)務在國外進行是非常普遍的?？煽诳蓸?、IBM、英特爾，還有許多公司都在其他國家積極運作。圖表108列示了這些公司的國際銷售額所占的比重。圖表108國際化經(jīng)營的程度公司國際銷售額的百分比可口可樂62IBM57英特爾56對跨國界的經(jīng)營活動的會計處理是國際會計的研究領域。電子通訊使國際會計更加重要。這一節(jié)從經(jīng)濟結構及其對國際會計的影響講起，然后再講一些應用。經(jīng)濟結構及其對國際會計的影響經(jīng)濟環(huán)境在全球范圍內(nèi)的變化非常大。紐約反映出美國以市場為主導的經(jīng)濟的多樣性。日本的經(jīng)濟與美國相似，盡管如本的經(jīng)濟活動更加關注進口和出口。國際會計將處理這類經(jīng)濟結構的差異。外匯和外匯匯率每個國家都使用自己本國的貨幣。如果波音公司，一家美國公司，向法國航空公司（AIRFRANCE）出售一架747飛機，波音公司將收到美元還是法郎呢如果交易使用美元，法國航空公司必須把它的法郎兌換為美元后再向波音公司支付。如果交易采用法郎，波音公司就會收到法郎，然后再將它兌換為美元。無論哪種情況，交易中都增加了一個步驟一家公司必須把本國貨幣兌換為外國貨幣。一國貨幣的價格可以用另一個國家的貨幣單位表示。這樣用另一種貨幣對一種貨幣的計量稱為外匯匯率。在圖表109中，法郎的美元價值是016。這是指1法郎可以兌換16美分。其他貨幣，如英鎊和日元（也在圖表109中列出），也是這樣進行買賣。圖表109外匯匯率國家貨幣單位美元價值國家貨幣單位美元價值加拿大元066英國英鎊159歐洲共同市場歐元106意大利里拉00005法國法郎016日本元00086德國馬克054墨西哥比索0107來源華爾街日報，1999年7月28日，PC21我們使用匯率把一個項目用一種貨幣表示的成本轉換為用另一種貨幣表示的成本。這種轉換叫做折算。假設一個項目的成本是200法郎。為計算它的美元成本，我們用法郎值乘以轉換率200法郎01632。兩大因素決定一種特定貨幣的需求和供給1一國的進出口比率；和2在該國資本市場上可獲得的收益率。進口/出口比率。日本的出口通常超過其進口。日本公司的客戶必須在國際貨幣市場上買入日元（日本的貨幣單位）為其購買進行支付。這種強大的需求會推動日元價格匯率上漲。相反，法國進口的貨物超過出口。法國公司必須出售法郎買入所需的外匯以購買外國的貨物。由于法郎的供給增加，所以其價格下降。收益率。一國資本市場上可獲得的收益率影響流入該國的投資資金數(shù)額。當一個政治穩(wěn)定的國家，如美國，的收益率較高時，投資者會購買該國的股票、債券和房地產(chǎn)。這些活動會增加對該國貨幣的需求，導致匯率上漲。人們經(jīng)常用“強”或“弱”來描述貨幣。強幣的匯率相對其他國家的貨幣是上漲的。弱幣的匯率相對其他貨幣是下降的。假設華爾街日報10月14日報道英鎊的匯率是159。10月15日，匯率變?yōu)?57。我們將說美元對英鎊升值了美元比英鎊強。因為英鎊變的便宜一點，美元可以買更多的英鎊。美元堅挺將使去英國旅游比到美國來更具吸引力。國際交易中的現(xiàn)金管理由于國際交易日益普遍，越來越多的公司意識到需要對用外幣進行的現(xiàn)金交易進行管理。DESHIPPBELTING，德克薩斯州韋科市（WACO）的一家家庭所有的小型公司，提供了一個例子。SHIPP制造各類工業(yè)用的傳送帶。住在德克薩斯和墨西哥邊境的格蘭德河河谷（RIOGRANDEVALLEY）中的農(nóng)民用SHIPP的傳送帶傳送蔬菜。因為一些顧客住在墨西哥那一邊，所以SHIPP的一些業(yè)務使用墨西哥的貨幣單位比索。另一方面，瑞士人開發(fā)了一些制造高等級傳送帶的領先技術。因此，SHIPPBELTING從瑞士公司購買存貨。其中的一些交易使用瑞士法郎。外幣現(xiàn)金收入。考慮SHIPPBELTING對ARTESDEMEXICO墨西哥馬塔莫羅斯市（MATAMOROS）的一家蔬菜生產(chǎn)商的傳送帶銷售。如果ARTESDEMEXICO同意支付美元，SHIPP就可以避免處理外幣的麻煩，該交易就會和對同鎮(zhèn)的MMMARS的銷售一樣。但如果假設ARTESDEMEXICO從SHIPP訂購了價值100萬比索（約130000）的傳送帶。進一步假設ARTES要求用比索支付，SHIPP也同意收比索而不是美元。因為SHIPP需要把比索兌換為美元，所以這項交易存在風險。如果在SHIPP從ARTES收回貨款之前比索貶值變?nèi)?，要用更多的比索去換取一美元，該怎么辦呢在這種情況下，SHIPP從銷售中獲得的利潤要比預想的少。下例說明如何核算收到外幣的國際交易。還說明如何計量該交易對公司現(xiàn)金頭寸和利潤的影響。7月28日，SHIPPBELTING向ARTESDEMEXICO銷售100萬比索的貨物。當天，華爾街日報的匯率表上比索的報價為0107。一個月后，8月28日，比索對美元貶值，僅值0104。當天，SHIPP從ARTES收到100萬比索，但收到現(xiàn)金的美元價值比預想的少3000。SHIPP最終從該交易賺取的利潤要比期望的少。下列日記賬分錄說明SHIPP如何對該交易進行會計處理7月28日應收賬款ARTES（1000000比索0104）107000銷售收入107000賒銷。資產(chǎn)負債所有者權益收入107000001070008月28現(xiàn)金（1000000比索104日0104）000外幣交易損失3000應收賬款ARTES107000收回應收賬款。資產(chǎn)負債所有者權益損失10400010700003000檢查點1010如果SHIPP要求ARTES在銷售時支付，那么SHIPP收到的比索價值107000。但因為要等30天的正常收款期過后才收款，SHIPP把自己暴露于外匯交易風險，國際交易中的損失風險。在這種情況下，SHIPP經(jīng)受了3000的外幣交易損失，比預計少收到3000，如收款的分錄所示。如果比索升值，SHIPP將獲得外幣交易利得。如果一家公司持有用外幣計價的應收款項，它將希望該貨幣保持堅挺，這樣它可以換的更多的美元。不幸的是，這并沒有發(fā)生在SHIPPBELTING身上。銷售商控制外匯交易風險的一個簡單方法就是在國外市場上給其商品報一個較高的價格。如果賣方接受，銷售商就可以保護自己免受損失風險。外幣現(xiàn)金支出。從國外公司進行購買也會使一家公司暴露于外匯交易風險。為了說明，假設SHIPPBELTING從一家瑞士公司GESELLSCHAFTLTD購買存貨。經(jīng)過長時間的談判，兩家公司以20000瑞士法郎的價格成交。9月15日，SHIPP收到貨物，當天國際貨幣市場的瑞士法郎報價為0799。兩周后，9月29日，當SHIPP進行支付時，瑞士法郎對美元貶值下降為0781。SHIPP將如下記錄購買和支付9月15日存貨（20000瑞士法郎0799）15980應付賬款GESELLSCHAFTLTD15980賒購。資產(chǎn)負債所有者權益159801598009月29日應付賬款GESELLSCHAFTLTD15980現(xiàn)金（20000瑞士法郎0781）15620外幣交易利得360支付應付賬款。資產(chǎn)負債所有者權益利得1562015980360檢查點1011瑞士法郎可能對美元升值，那樣SHIPPBELTING會發(fā)生外幣交易損失。有以外幣計價的應付款項的公司希望美元升值到期支付時，公司可以使用較少的美元購買外匯，從而減少成本。在收益表報告外幣交易利得或損失。外幣交易利得賬戶記錄非美元貨幣結算的交易產(chǎn)生的利得。同樣的，外幣交易損失賬戶記錄以外幣結算的交易產(chǎn)生的損失額。公司將根據(jù)情況把這兩個賬戶的凈額在收益表的其他收入和利得或其他費用和損失項目中報告。例如，SHIPPBELTING將合并3000的外幣交易損失和360的外幣交易利得，如下在收益表中報告2640的凈損失其它費用和損失外幣交易損失，凈額2640這些利得和損失歸入“其他”類別是因為它們產(chǎn)生于外幣的買賣，而不是公司的主要業(yè)務（對DESHIPPBELTING來說，就是銷售傳送帶）。公司利用一種稱為套期保值的策略尋求最小化外幣交易損失，該策略在下文中介紹。套期保值避免外幣交易損失的策略。美國公司避免外幣交易損失的一個辦法是堅持在國際交易用美元結算。這個要求把貨幣兌換的任務甩給了外方。所以這種方法會疏遠客戶，減少銷售額。另一個公司用來保護自己免受匯率波動影響的辦法是使用套期保值。套期保值是指為避免在一項交易中遭受損失而進行一項持有相反頭寸的交易。一家美國公司銷售貨物，以墨西哥比索收款，那么該公司預期將來會收到一筆固定數(shù)額的墨西哥比索。如果比索貶值，該公司將預期到與這筆比索等值的美元要少于它應收的數(shù)額一種預期損失的情形，正如SHIPPBELTING一樣。該公司可能在其正常的經(jīng)營過程中積累一比以外幣計價的應付款項，像SHIPPBELTING對瑞士公司的應付款項。從向GESELLSCHAFTLTD支付瑞士法郎中產(chǎn)生的利得可能大體抵消收入比索的損失。因為大多數(shù)公司持有的外幣應收和應付款項是不相等的，抵消應收和應付款項只是一個不很精確的辦法。為獲得更精確的套期保值，一些公司購買期貨合約，這是關于在將來才能收到的外幣的合約。期貨合約可以有效的產(chǎn)生一筆應付款項，從而精確的抵消應收款項，或者相反。許多從事國際經(jīng)營的公司都使用套期保值技巧。國外子公司的合并一家擁有國外子公司的美國公司必須把子公司的財務報表合并到自己的財務報表中再對外報告。合并國外子公司會產(chǎn)生兩個特殊的挑戰(zhàn)1許多國家規(guī)定的會計處理方法與美國的會計原則有差異。為了向美國的公眾進行報告，會計師首先必須調(diào)整子公司的財務報表使其符合美國的公認會計原則（GAAP）。2第二個挑戰(zhàn)產(chǎn)生于子公司的財務報表使用外幣計價的時候。合并的第一步是把子公司的財務報表折算為用美元計價。然后把子公司用美元計價的財務報表按通常的方法和母公司的財務報表合并，如本章第一部分所示。在國外子公司的財務報表折算為用美元表示的過程中會產(chǎn)生外幣折算調(diào)整項目。該項目出現(xiàn)在大多數(shù)跨國公司的財務報表中，通常作為收益表的其他全面收益和資產(chǎn)負債表的股東權益的內(nèi)容進行報告。折算調(diào)整是由于外匯匯率隨時間變動而產(chǎn)生的。一般來說，國外子公司財務報表的資產(chǎn)和負債項目按財務報表日的實際匯率進行折算。而股東權益項目按原先的歷史匯率進行折算。匯率的差異會產(chǎn)生資產(chǎn)負債表不平衡的情況。折算調(diào)整的數(shù)值使資產(chǎn)負債表重新平衡。我們用一個例子來說明折算調(diào)整項目如何其作用。美國速遞公司（USEXPRESSCORPORATION）擁有意大利進口公司（ITALIANIMPORT,INC），該公司的財務報表用里拉（意大利貨幣單位）計價。美國速遞公司必須把該意大利子公司的財務報表合并到自己的財務報表當中。20X1年，美國速遞公司購買意大利進口公司時，里拉的價格是000070。20X120X6年，意大利進口公司取得留存收益，這段時間里拉的平均匯率是000067。在20X6年的資產(chǎn)負債表日，里拉的價格是000060。圖表1010說明了如何把意大利進口公司的資產(chǎn)負債表折算為美元，并且折算調(diào)整是如何產(chǎn)生的。圖表1010把外幣資產(chǎn)負債表折算為美元意大利進口公司，金額里拉匯率美元資產(chǎn)800000000000060480000負債500000000000060300000股東權益普通股10000000000007070000留存收益200000000000067134000累計其他全面收益外幣折算調(diào)整24000800000000480000外幣折算調(diào)整是讓國外子公司的負債和股東權益總額的美元值與資產(chǎn)總額的美元值（在圖表1010中，資產(chǎn)總額為480000）相等的平衡數(shù)字。進行24000的折算調(diào)整之后，負債和所有者權益的總額才與資產(chǎn)總額的美元數(shù)值相等。在上例中，折算調(diào)整是負值，股東權益總額變?yōu)?80000（7000013400024000）。是經(jīng)濟環(huán)境中的什么因素導致負值的折算調(diào)整呢自購買意大利進口公司之后，里拉的持續(xù)疲軟引起如此調(diào)整的需要。當美國速遞公司購買這家國外子公司的時候，里拉的價格是000070。20X120X6年，意大利進口公司取得留存收益，這段時間里拉的平均匯率是000067。在20X6年的資產(chǎn)負債表日，里拉的價格只有000060。這樣，意大利進口公司的凈資產(chǎn)（資產(chǎn)減負債）折算下來只有180000（480000300000）。把股東權益調(diào)整為180000需要24000的負值。從某種意義講，負值的折算調(diào)整像是一筆損失。如圖表1010所示，它作為股東權益部分的扣除項目在資產(chǎn)負債表中報告。對負值折算調(diào)整的解釋如下用今天的美元來計量，美國速遞公司對意大利進口公司投資的賬面價值低于購買該公司時的投資額。圖表1010中意大利進口公司的美元數(shù)字就是美國速遞公司將并入其合并財務報表中的金額。合并過程將本章前述的順序進行。國際會計準則在本書中，我們主要論述在美國被公認的會計原則。大多數(shù)會計方法在全世界時一致的。復式記賬、權責發(fā)生制和基本財務報表是全球通用的。但各國之間確實存在差異，如圖表1011所示。圖表1011一些國際會計差異國家存貨商譽研究和開發(fā)成本美國個別成本確認法，先進先出法（FIFO），后進先出法（LIFO），加權平均法。在不超過40年的期限內(nèi)攤銷。在發(fā)生時費用化。德國與美國相似。5年內(nèi)攤銷。在發(fā)生時費用化。日本與美國相似。5年內(nèi)攤銷?？梢再Y本化，并在5年內(nèi)攤銷英國后進先出法不被稅法接受，并且使用不廣泛。在使用壽命期內(nèi)攤銷；如果壽命期無限，則不攤銷。費用化研究成本。一些開發(fā)成本可以資本化。在討論折舊時（第7章），我們強調(diào)在美國向稅務機構報告時使用的方法與向股東報告時使用的不同。然而在許多國家，稅務報告與向股東的報告是一致的。例如，法國的“協(xié)調(diào)計劃（PLANCOMPATIBLE）”規(guī)定的全國統(tǒng)一的賬戶表（NATIONALUNIFORMCHARTOFACCOUNTS）既用于納稅，也用于向股東報告。德國的財務報告也主要由稅法決定。在日本，只有用于向股東報告的會計原則才能用于納稅目的。對存貨、商譽和研究和開發(fā)成本的處理，德國的會計實務更接近美國的，而不是其他國家的。盡管美國和英國有歷史淵源，但兩國的會計實務相差很大。一家在國外的股票交易所發(fā)行其股票的公司必須遵守該國的會計原則。例如，因為英國石油阿莫可公司（BRITISHPETROLEUMAMOCOBPA）的股票可以在紐約證券交易所交易，所以BPA在美國公布的財務報告必須符合美國的GAAP。企業(yè)和資本市場的全球化產(chǎn)生了越來越多的建立通用的、全球范圍的會計準則的要求。由于可能存在太多的文化、社會和政治差異，因此期望在近期內(nèi)完成全球范圍內(nèi)的財務報告的標準化是不可能的。但是，差異正在減少。檢查點1012一些組織正致力于實現(xiàn)全球范圍內(nèi)會計準的協(xié)調(diào)一致。這些組織中最主要的是國際會計準則委員會（IASC）。該組織的總部設在倫敦，其運作非常像美國的財務會計準則委員會。該組織已得到美國、大多數(shù)英聯(lián)邦國家、日本、德國、荷蘭和墨西哥等國會計職業(yè)屆的支持。但IASC沒有要求實施其準則的權利。它必須依賴各國會計職業(yè)屆的合作。自1973年成立以來，IASC已經(jīng)在縮小國際會計準則的一些差異方面取得了成功。利用現(xiàn)金流量表說明一家公司的投資活動投資活動包括許多種交易。在第7章，我們講述了公司購買廠房和設備等長期資產(chǎn)的投資交易。在本章中，我們見到了另一類的投資活動，這類投資活動還確實以“投資”命名。購買和出售對其他公司的股票和債券投資也是要在現(xiàn)金流量表中報告的投資活動。圖表1012坎貝爾速普公司的合并現(xiàn)金流量表（部分，已調(diào)整）坎貝爾速普公司合并現(xiàn)金流量表（單位百萬）19X519X4經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1經(jīng)營活動提供的現(xiàn)金凈額1185968投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2購置固定資產(chǎn)3914213銷售固定資產(chǎn)21424購買企業(yè)1255145出售企業(yè)12276其它45417投資活動使用的現(xiàn)金凈額1658407籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量8長期借款3121159償還長期借款2911710短期借款10875011償還短期借款6628712支付股利29526613其它1312914籌資活動提供（使用）的現(xiàn)金凈額426534投資活動經(jīng)常作為第二大類在現(xiàn)金流量表中報告，在經(jīng)營活動之后，籌資活動之前。圖表1012提供的是坎貝爾速普公司（CAMPBELLSOUPCOMPANY）現(xiàn)金流量表的摘錄。在19X5年，坎貝爾公司花1255億美元收購其他公司（第4行）?？藏悹柟境鍪燮渌髽I(yè)共收到1200萬美元（第5行）?？藏悹柟臼侨绾螢槠滟徶没顒踊I資的呢現(xiàn)金流量表給出了答案?？藏悹柟镜慕?jīng)營活動在19X5年提供了1185億美元現(xiàn)金（第1行）。這一數(shù)字單獨就可以填補購買其他企業(yè)的大部分成本這是坎貝爾公司財力的一個信號。檢查點1013現(xiàn)金流量表的籌資活動部分指出長期借款提供了312億美元（第8行），還有短期借款得來的1087億美元（第10行）。而且，這些金額遠遠大于坎貝爾公司的還款額（第9和11行），這說明公司有現(xiàn)金進行擴張。章節(jié)末趁熱打鐵把牛仔公司（WRANGLERCORPORATION），一家美國公司，的西班牙子公司的資產(chǎn)負債表折算為用美元計價。牛仔公司購買該子公司時，西班牙貨幣比塞塔的匯率是00060。留存收益適用的匯率是00065。比塞塔的當前匯率是00070。在折算之前，預計折算調(diào)整額是正值還是負值。這種情形產(chǎn)生外幣折算利得還是外幣折算損失給出原因。比塞塔資產(chǎn)200000000