金融風(fēng)險管理作業(yè)1

金融風(fēng)險管理作業(yè)1一、單項(xiàng)選擇題1.按金融風(fēng)險的性質(zhì)可將風(fēng)險劃為(C)。A.純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險B.可管理風(fēng)險和不可管理風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險D.可量化風(fēng)險和不可量化風(fēng)險2.(A)是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。A.信用風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.流動性風(fēng)險3.(C)是在風(fēng)險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。A.回避策略B.抑制策略C.轉(zhuǎn)移策略D.補(bǔ)償策略4.下列各種風(fēng)險管理策略中，采用(A)來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險最為直接、有效?A.風(fēng)險分散B.風(fēng)險對沖C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險補(bǔ)償5.依照“貸款風(fēng)險五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為(C)。A.關(guān)注類貸款B.次級類貸款C.可疑類貸款D.損失類貸款二、多項(xiàng)選擇題1.按金融風(fēng)險主體分類，金融風(fēng)險可以劃分為(ABC)。A.國家金融風(fēng)險B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險C.居民金融風(fēng)險D.企業(yè)金融風(fēng)險2.金融風(fēng)險的特征是(ABCD)。A.隱蔽性B.擴(kuò)散性C.加速性D.可控性3.信息不對稱又導(dǎo)致信貸市場的(AC)，從而導(dǎo)致呆壞帳和金融風(fēng)險的發(fā)生。A.逆向選擇B.收入下降C.道德風(fēng)險D.逆向撤資4.金融風(fēng)險管理的目的主要包括(ABCD)。A.保證各種金融機(jī)構(gòu)和體系的穩(wěn)健安全B.保證國家宏觀貨幣政策貫徹執(zhí)行C.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率D.維護(hù)社會公眾利益5.根據(jù)有效市場假說理論，可以根據(jù)市場效率的高低將資本市場分為(BCD)。A.無效市場B.弱有效市場C.強(qiáng)有效市場D.中度有效市場三、判斷題(判斷正誤，并對錯誤的說明理由)1.風(fēng)險就是指損失的大小。()錯誤理由：風(fēng)險是指產(chǎn)生損失后果的不確定性2.20世紀(jì)70年代以后的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)為證券市場的價格風(fēng)險和金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險及流動性風(fēng)險。()錯誤理由：主要表現(xiàn)出金融的自由化、金融行為的證券化和金融的一體化特征3.風(fēng)險分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，對系統(tǒng)性風(fēng)險卻無能為力。()正確依據(jù)：風(fēng)險分散只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險；風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險；風(fēng)險對沖不僅對沖非系統(tǒng)風(fēng)險也可以對沖系統(tǒng)風(fēng)險；風(fēng)險規(guī)避就直接避免了系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。4.對于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價格正向相關(guān)。()錯誤理由：到期收益率與當(dāng)期債券價格反向相關(guān)5.一項(xiàng)資產(chǎn)的值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險越小，人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來消除風(fēng)險。()錯誤理由：值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險越大四、計(jì)算題1.一種1年期滿時償付1000元人民幣面值的中國國庫券，如果年初買入的價格為900元人民幣，計(jì)算其到期收益率i是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：到期收益率%2.如果某公司已12%的票面利率發(fā)行5年期的息票債券，每年支付一次利息，5年后按票面價值償付本金。當(dāng)前的市場價格是76元，票面價格為100元。請問該債券的到期收益率i是多少？(列出計(jì)算公式即可)解：計(jì)算公式如下3.如果某種資產(chǎn)的值為1.5，整個市場的預(yù)期回報(bào)率Rem為8%，且無風(fēng)險利率Rf為2%。試從CAPM方程式推算這種資產(chǎn)的風(fēng)險升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re。解：風(fēng)險升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re分別如下4.假定一筆貸款違約的概率d為20%，如果無風(fēng)險債券的利率r為2%，則該筆風(fēng)險貸款的價格(利率)r*應(yīng)該為多少？解：該筆風(fēng)險貸款的價格(利率)275.01%)201/(%)21(1)d1/()r1(r*=+=+=5.某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)為7400萬美元，表外加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)為6000萬美元，一級資本額為600萬美元，二級資本額為500萬美元。試計(jì)算：(1)風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)是多少？(2)一級資本充足率是多少？(3)總資本充足率是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：(1)風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)+表外加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=7400+6000=13400萬美元(2)一級資本充足率=一級資本額/風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)100%=600/13400100%=4.48%(3)總資本充足率=(一級資本額+二級資本額)/風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)100%=(600+500)/13400100%=8.21%五、簡答題1.金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因有哪些？答：金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因包含以下幾點(diǎn)(1)信息的不完全性與不對稱性；(2)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈；(3)金融體系脆弱性加大；(4)金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度；(5)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷；(6)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度不健全；(7)經(jīng)濟(jì)體制原因使然；(8)金融投機(jī)行為；(9)國際金融風(fēng)險的轉(zhuǎn)移；(10)金融生態(tài)環(huán)境惡化；(11)金融有效監(jiān)管放松。2.信息不對稱、逆向選擇和道德風(fēng)險的主要含義是什么？答：信息不對稱是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息，信息不對稱的含義有兩點(diǎn)：(1)有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更清楚；(2)處于信息劣勢的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險：逆向選擇是指貸款市場上，由于借貸雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險水平?jīng)Q定貸款利率。這樣，那些風(fēng)險低于平均水平的項(xiàng)目由于收益率一般較低就會退出借貸市場，剩下來的愿意支付較高利率費(fèi)用的項(xiàng)目一般是風(fēng)險水平高于平均水平的項(xiàng)目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險水平提高，平均收益反倒降低，呆賬增加。道德風(fēng)險是指在達(dá)成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化，而損害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會利用對項(xiàng)目的信息優(yōu)勢，利用銀行監(jiān)管放松的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤，用破產(chǎn)、合資等方式逃費(fèi)銀行債務(wù)。3.貸款五級分類的類別如何劃分？答：劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類，后三種為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時償還。關(guān)注是指盡管目前借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法作惡償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能造成一定損失?？梢墒侵附杩钊藷o法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。損失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無法收回，或只能收回極少部分。六、論述題試述金融風(fēng)險管理策略的主要內(nèi)容。答：金融風(fēng)險管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、轉(zhuǎn)移策略、補(bǔ)償策略和風(fēng)險監(jiān)管。回避策略是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險的存在，主動放棄或者拒絕承認(rèn)該風(fēng)險。這是保守的風(fēng)險控制手段，回避了風(fēng)險的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險收益的機(jī)會。防范策略是指預(yù)防風(fēng)險的產(chǎn)生。金融機(jī)構(gòu)通過對風(fēng)險事故發(fā)生的條件、原因進(jìn)行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風(fēng)險事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。抑制策略又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險后，采取種種積極措施以減少風(fēng)險發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語信用放款。分散策略指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險，利用七相關(guān)程度來取得最有風(fēng)險組合，使加總后的總體風(fēng)險水平最低。商業(yè)銀行的風(fēng)