企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng)PPT課件

精品課件 1 企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng) 暨南大學(xué)管理學(xué)院會計學(xué)系胡玉明博士 精品課件 2 一 從企業(yè)經(jīng)營活動到企業(yè)財務(wù)報表 企業(yè)的經(jīng)營管理人員負責(zé)從企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境獲得物質(zhì)資源和財務(wù)資源并利用它們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造價值 企業(yè)管理人員為此制定經(jīng)營戰(zhàn)略并在企業(yè)中實施這些戰(zhàn)略 企業(yè)的財務(wù)報表總結(jié)了其業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟后果 企業(yè)會計系統(tǒng)提供了一種機制 通過這種機制 對企業(yè)的業(yè)務(wù)活動進行確認 計量 以財務(wù)報表的形式對外報告 下圖體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營活動到企業(yè)財務(wù)報表的轉(zhuǎn)化過程 精品課件 3 經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營戰(zhàn)略企業(yè)活動會計環(huán)境會計系統(tǒng)會計政策財務(wù)報表 精品課件 4 從企業(yè)經(jīng)營活動到企業(yè)財務(wù)報表的轉(zhuǎn)化過程中 許多因素導(dǎo)致財務(wù)報表不能如實地反映企業(yè)經(jīng)營活動 會計用特有語言描述企業(yè)經(jīng)營活動權(quán)責(zé)發(fā)生制會計會計準則為人為操縱財務(wù)報表提供了選擇空間審計準則可能強化財務(wù)報表潛在的缺陷 精品課件 5 二 從企業(yè)財務(wù)報表到企業(yè)財務(wù)績效評價 一 企業(yè)資產(chǎn)負債表的理財學(xué)透視1 資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對稱性關(guān)系企業(yè)理財實質(zhì)上就是企業(yè)兩大結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整與協(xié)調(diào) 第一 資產(chǎn)與其來源的總量總是相等的 第二 資產(chǎn)與其來源的結(jié)構(gòu)對應(yīng)關(guān)系 資產(chǎn)負債表兩邊都是按流動性強弱來確定其排列順序和結(jié)構(gòu)的 精品課件 6 從資產(chǎn)方面看 流動性表明資產(chǎn)價值實現(xiàn)或轉(zhuǎn)移或攤銷時間的長短 而資本來源方面 流動性表明融資清欠 退還或可以使用時間的長短 第一 長期資產(chǎn)需要由長期融資來保證 第二 短期資產(chǎn)需要由短期負債來保證 第三 短期資產(chǎn)也可以由長期融資來保證 精品課件 7 實際上 資產(chǎn)負債表各個項目按流動性排列揭示了企業(yè)未來現(xiàn)金流量的數(shù)額 時間順序及其不確定性程度 隱含著企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小 它是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的揭示 這種風(fēng)險在資產(chǎn)負債表的兩邊含義不同 從資產(chǎn)方面看 流動性表明資產(chǎn)價值實現(xiàn)或轉(zhuǎn)移或攤銷時間的長短 由短期資產(chǎn)到長期資產(chǎn) 其風(fēng)險逐漸由小到大 而且這種風(fēng)險是資產(chǎn)能否迅速實現(xiàn)和補償其價值的風(fēng)險 而資本來源方面 流動性表明融資清欠 退還或可以使用時間的長短 由短期融資到長期融資 風(fēng)險由大到小 而且這種風(fēng)險是到期能否及時償債的風(fēng)險 精品課件 8 如果將兩者結(jié)合起來 我們可以看到 第一 如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)確實對稱 一方較大的風(fēng)險正好與另一方較小的風(fēng)險相匹配 從而企業(yè)總體風(fēng)險趨于中和 第二 企業(yè)償債風(fēng)險或財務(wù)風(fēng)險是否能夠消除 歸根到底取決于企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險能否消除或避免 只要資產(chǎn)經(jīng)營不存在問題 其價值能夠順利實現(xiàn)和補償 到期償債就沒有問題 財務(wù)風(fēng)險也就隨之消失 精品課件 9 但是 如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)本身不對稱 即使資產(chǎn)價值能夠順利實現(xiàn)和補償 財務(wù)風(fēng)險也會由于企業(yè)收款期與支付期不一致而繼續(xù)存在 可見 財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)運作之中 資本結(jié)構(gòu)及其調(diào)整 但取決于資產(chǎn)經(jīng)營 體現(xiàn)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 的成效和順利與否 精品課件 10 資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的對稱性關(guān)系表現(xiàn)為 1 穩(wěn)定結(jié)構(gòu)流動負債流動資產(chǎn)長期負債這意味著 風(fēng)險小 成本高 收益低 流動比率2 1的要求只有穩(wěn)定結(jié)構(gòu)能滿足 精品課件 11 2 中庸結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)流動負債這意味著 風(fēng)險和成本都比較低 但是 要求企業(yè)經(jīng)營過程相當(dāng)順暢 現(xiàn)金流量時間和數(shù)額匹配 3 風(fēng)險結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)這意味著 成本低 收益高 風(fēng)險高 精品課件 12 由于資產(chǎn)流動性與盈利性存在矛盾 流動性越強 盈利性越弱 因此 企業(yè)要注意在這兩者之間權(quán)衡 避免將高成本的資本用于非增值甚至消耗性資產(chǎn)項目上 在一定意義上說 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的對稱性關(guān)系相當(dāng)于中國會計制度改革前的資金平衡表的 三段平衡 觀點 三段平衡 具有現(xiàn)實意義 當(dāng)然 多少有點過于絕對化 沒有給企業(yè)提供選擇的余地 而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)對稱性關(guān)系則不然 精品課件 13 2 企業(yè)理財兩大風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險 根據(jù)上述討論 資產(chǎn)負債表揭示 資產(chǎn) 資本來源強強流動性弱弱流動性圖示 精品課件 14 資產(chǎn) 資本來源小大風(fēng)險性風(fēng)險中和大小風(fēng)險性圖示 精品課件 15 資產(chǎn) 資本來源小小收益性匹配資本成本大大成本與收益圖示 精品課件 16 企業(yè)理財圖示 企業(yè)理財平衡中求發(fā)展發(fā)展中求平衡 存量與流量 資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量安排現(xiàn)金流量表 收益與風(fēng)險 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對稱資本結(jié)構(gòu)經(jīng)營杠桿綜合杠桿財務(wù)杠桿經(jīng)營風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險價值最大化 精品課件 17 二 企業(yè)財務(wù)績效評價 杜邦分析系統(tǒng)被企業(yè)經(jīng)理人員當(dāng)作詳細研究企業(yè)財務(wù)報表的架構(gòu) 用以評價企業(yè)的財務(wù)績效 杜邦分析系統(tǒng)把收益表和資產(chǎn)負債表合并為兩個衡量獲利能力的綜合指標 投資報酬率 ReturnonInvestment ROI 和權(quán)益報酬率 ReturnonEquity ROE 精品課件 18 收稅后利潤益除以銷售利潤率表銷售收入乘以ROI除以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資資產(chǎn)總額產(chǎn)乘以ROE負負債總額資產(chǎn)總額債加上除以權(quán)益乘數(shù)表所有者權(quán)益所有者權(quán)益 精品課件 19 ROE 稅后利潤 所有者權(quán)益 稅后利潤 銷售收入 銷售收入 資產(chǎn)總額 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 銷售利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)經(jīng)營活動投資活動籌資活動獲利能力生產(chǎn)能力財務(wù)杠桿效應(yīng)權(quán)益乘數(shù) 1 1 負債率 財務(wù)杠桿籌資活動 精品課件 20 財務(wù)績效評價是一種結(jié)果導(dǎo)向的評價 通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率和經(jīng)濟附加值等指標對利潤質(zhì)量進行分析 然而 問題在于這種結(jié)果能夠持續(xù)多久 這就涉及到企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的問題 傳統(tǒng)的財務(wù)績效評價難以完整地回答這個問題 精品課件 21 三 企業(yè)綜合業(yè)績評價 從宏觀上說 當(dāng)前世界經(jīng)濟的基本特征是國際化 金融化和知識化 從微觀上說 企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的基本特征是顧客化 Customer 競爭化 Competition 和變化 Change 即3C 一 企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境變化與傳統(tǒng)財務(wù)績效評價系統(tǒng)的缺陷1 顧客化導(dǎo)向從需求 量 的滿足到需求 質(zhì) 的滿足 顧客是朋友 在滿足顧客需求的同時引導(dǎo)顧客的消費傾向 使得顧客的消費傾向與企業(yè)未來發(fā)展方向一致 精品課件 22 2 競爭化單純的物美價廉的簡單競爭模式已經(jīng)被多層面的競爭所取代 3 變化顧客和競爭在變化 更重要的是 變化本身的性質(zhì)也在變化 變化不僅無所不在 而且還持續(xù)不斷 變化已經(jīng)成為常態(tài) 在變化的環(huán)境中 永恒的事物只有一件 那就是變化本身 在變化的環(huán)境中 傳統(tǒng)的以財務(wù)報表為基礎(chǔ)的績效評價系統(tǒng)面臨挑戰(zhàn) 精品課件 23 傳統(tǒng)財務(wù)績效評價系統(tǒng)的缺陷 第一 基于對過去經(jīng)營數(shù)據(jù)的評價 只能獲取滯后指標 即使對于過去的行動 財務(wù)績效評價也只能評價企業(yè)經(jīng)營活動的一部分而不是全部 第二 許多對企業(yè)經(jīng)營管理有著重要影響的非財務(wù)因素難以進入財務(wù)報表并進行可靠的財務(wù)評估 第三 造成企業(yè)管理層過分總是取得和維持短期財務(wù)成果 是企業(yè)管理層急功近利 精品課件 24 二 企業(yè)綜合績效評價系統(tǒng)的基本內(nèi)容 1 財務(wù)維度 Financial 不同經(jīng)營階段 財務(wù)目標不同 處長階段關(guān)注銷售收入增長率 以及目標市場 顧客群體和地區(qū)銷售額增長 維持階段關(guān)注經(jīng)營收入 毛利 投資報酬率和經(jīng)濟附加值 收獲階段關(guān)注現(xiàn)金流量 對于收入的增長必須進一步分析是競爭力的增強還是市場整體擴容 如果是市場整體擴容 必須研究競爭對手的情況 下圖可說明這個問題 精品課件 25 A公司B公司 精品課件 26 2 顧客維度 Customer 市場份額顧客獲得率顧客帶來利潤顧客留住率顧客滿意程度 精品課件 27 如何使顧客滿意關(guān)鍵在于企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量 質(zhì)量的含義是相對的 質(zhì)量由顧客認定 從這個意義上說 質(zhì)量是顧客對企業(yè)提供的產(chǎn)品所感知的優(yōu)良程度 因此 要了解質(zhì)量是什么 首先要知道顧客 群體 是誰 顧客需要什么 何時需要和如何需要 質(zhì)量是制造出來的而不是檢驗出來的 精品課件 28 3 企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程 InternalBusinessProcesses 研究開發(fā)過程確定顧客尋找市場確定產(chǎn)品項目經(jīng)營過程制造產(chǎn)品提供產(chǎn)品售后服務(wù)服務(wù)顧客滿足顧客要求 精品課件 29 1 研究開發(fā)階段企業(yè)以顧客為導(dǎo)向 發(fā)現(xiàn)和培育新市場 新顧客 并兼顧現(xiàn)有顧客的目前需要和潛在需要 在此基礎(chǔ)上 著手設(shè)計和開發(fā)新產(chǎn)品或服務(wù) 使產(chǎn)品或服務(wù)打入新市場 滿足顧客需要 評價指標 新產(chǎn)品在銷售額中所占的比重 專利產(chǎn)品在銷售額中所占的比重 在競爭對手之前推出產(chǎn)品的能力 比原計劃提前推出新產(chǎn)品的能力 生產(chǎn)程序的適應(yīng)性 開發(fā)下一代新產(chǎn)品的時間 精品課件 30 2 經(jīng)營過程強調(diào)對顧客及時 有效 連續(xù)地提供產(chǎn)品或服務(wù) 時間 質(zhì)量和成本是評價指標 除了標準成本 預(yù)算控制和差異分析外 還設(shè)置經(jīng)營靈活性 生產(chǎn)周期 對顧客需求反應(yīng)時間 對顧客提供產(chǎn)品多樣性 廢品率 返工率等指標 3 售后服務(wù)服務(wù)反應(yīng)周期 人力成本 物力成本 售后服務(wù)一次成功率等評價指標 精品課件 31 4 企業(yè)學(xué)習(xí)與成長 LearningandGrowth 員工滿意程度 員工留住率 員工意見采納百分比 員工工作能力 員工勞動生產(chǎn)率 員工的培訓(xùn)與提升 員工素質(zhì) 企業(yè)內(nèi)部信息溝通能力等評價指標 其中員工滿意程度至關(guān)重要 企業(yè)員工只有樂業(yè) 才能愛業(yè) 崗 敬業(yè) 企業(yè)只有不斷學(xué)習(xí)才能不斷創(chuàng)新 財務(wù)維度是最終目標 顧客維度是關(guān)鍵 企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程是基礎(chǔ) 企業(yè)學(xué)習(xí)與成長是核心 至于具體企業(yè)應(yīng)該設(shè)置哪些評價指標要具體分析 精品課件 32 企業(yè)績效評價系統(tǒng)及其指標的設(shè)計本身就代表著企業(yè)激勵的方向 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略激勵方向績效評價指標管理行為實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標企業(yè)績效評價與激勵機制是同一個問題的兩個方向 沒有績