財務(wù)報告成木和稅收利益之間的權(quán)衡.doc

財務(wù)報告成木和稅收利益之間的權(quán)衡【摘要】文章以存貨計價方法選擇為例分析了企業(yè)如何選擇會計政策的問題。當企業(yè)不考慮稅收利益時，存在薪酬計劃和處于債務(wù)違約邊緣的公司將選擇先進先出法，面臨較大政治成本的公司將選擇后進先出法;當企業(yè)考慮稅收利益時，竹理者權(quán)益比例較高目則務(wù)杠桿比例較低的公司將選擇后進先出法。最后，文章指出在進行會計政策選擇時，還必須綜合考慮政府政策的影響。 【關(guān)鍵詞】則務(wù)報告成本;盈余竹理;會計選擇;會計方法 中圖分類號1F275. 2文獻標識碼l :文章編號1100爭 6701( 2005) 06- 0024- 04 會計方法的選擇一直是企業(yè)竹理者比較關(guān)注的問題。但兩方面的考慮使得竹理者在選擇時難以權(quán)衡:一方面竹理者希望向投資者提供高利潤的則務(wù)報告以增強其對公司前景的信心;另一方面竹理者又希望向稅收當局提供低利潤的則務(wù)報告以便獲得稅收上的利益。存貨計價選擇后進先出法還是先進先出法使得這兩方面的矛盾更為突出:假定物價是上漲的，先進先出法使得企業(yè)將報告高收益，但同時會增加企業(yè)稅負水平;后進先出法將使企業(yè)減少稅負水平，但這意味著要報告低收益。由此，企業(yè)存貨計價方法的選擇并不是件很簡單的事情。低稅收所獲得的利益與低盈利的則務(wù)報告相對應(yīng)，低盈利的則務(wù)報告又意味著于一么呢?它很可能使股東對公司未來前景失去信心而撤銷投資，或者使得債務(wù)人更加關(guān)注公司的償債能力并要求公司盡早償還債務(wù)等，所有這些足以導(dǎo)致上市公司股價下跌或處于其他不利狀況。Scholes不II wolfson(1992將由于稅收利益而導(dǎo)致的這些無形成本稱為則務(wù)報告成本( financial reporting costs)。那么，企業(yè)究競?cè)绾芜x擇會計處理方法來權(quán)衡稅收利益和則務(wù)報告成本?本文n在從理論上分析這一問題，并以存貨計價的先進先出法和后進先出法的選擇為例。 在下面的理論分析中，我們將稅收看作是一種摩擦。假如沒有稅收，根據(jù)實證會計理論的假設(shè)，企業(yè)竹理者在進行盈利的過程中將毫不猶豫的報告高收益。而由于稅收的存在，使得企業(yè)丁方白計的尋找減少這種摩擦的乎段。事實上，至少有兩個途徑可以達到日的:政府政策性減稅和企業(yè)盈余竹理。前者是企業(yè)最希望的，因為不需要企業(yè)付出成 實I赤上，按照Schole、和*olfson提出的有效稅收籌劃框架，的觀點，則務(wù)報告成本屬于非稅收成本的一種，以x_別于稅收成本。本，但卻是企業(yè)所不能卞觀決定的，屬于外部性因素;后者需要企業(yè)在稅收利益和則務(wù)報告成本之間進行抉擇?？紤]到這些因素，本文在以下的部分中作如下安排:首先分析沒有稅收摩擦情況下的企業(yè)盈余竹理，亦即企業(yè)將完全忽略稅收利益(實際上此時稅收成本為零)，僅考慮則務(wù)報告成本的情況;在第一部分中我們將稅收因素加進來再考慮企業(yè)的選擇行為;最后結(jié)合我國對存貨方法選擇的一些政策性規(guī)定給出結(jié)論。 一、不考慮稅收利益時基于盈余管理的會計方法選擇 一般地，對盈余竹理行為可以從機會卞義行為I!有效契約觀兩個角度來解釋。機會卞義行為觀認為盈余竹理是竹理者考慮到薪酬契約違反債務(wù)契約的可能性或政治成本而選擇有利于自己的會計政策的行為，這同時也構(gòu)成實證會計理論二個假設(shè)(分紅計劃假設(shè)、債務(wù)契約假設(shè)和政治成本假設(shè))的內(nèi)容。具體來說，機會卞義行為觀認為:其他情況相同的條件下，簽訂薪酬契約和處于違反債務(wù)契約邊緣的竹理者會傾向于選擇能使當前利潤最大化的會計政策，因此會有將未來利潤轉(zhuǎn)移至當期的動淚L,政治成本假設(shè)則認為在其他情況相同的條件下，企業(yè)面臨的政治成本越大，則越傾向于將當期利潤轉(zhuǎn)移至未來期間從而減少企業(yè)受關(guān)注的程度。有效契約觀認為由于契約的不完備性，企業(yè)所有者和債權(quán)人都會考慮到企業(yè)竹理者的利潤操縱行為而制定契約，盈余竹理實際上可以給契約各方留有余地從而對各方利益都有利。 當然盈余竹理行為還有其他動因，其中就包含稅收動因。這單先不考慮稅收的原因是，如果將稅收看作是一種摩擦，這種摩擦是外界(政府)給予企業(yè)的，在一定程度內(nèi)不會改變企業(yè)的日標。換一種說法，在這種情況下，企業(yè)并不是由于稅收動因而選擇會計政策，而只是由于盈余竹理的其他更重要的因素:或者因為薪酬上的考慮成者考慮到債務(wù)契約或者因為政治成本等等。上述二方面分別對應(yīng)二種非稅收成本:與薪酬契約有關(guān)的成本、債務(wù)契約的違約成本以及政治成本，更確切的講屬于則務(wù)報告成本。Scholes不II wolfson(1992)提出的有效稅收籌劃框架要求企業(yè)既要關(guān)注稅收成本又要關(guān)注非稅收成本，同時認為則務(wù)報告成本就是非稅收成本的一種。)西來，Shdckelford不II Shevlin( 2001)在提到非稅收成本和稅收成本的重要性時認為:在會計政策選擇中，這一框架實際上對任何實證結(jié)果都能解釋。也就是說，實證檢驗無非會出現(xiàn)兩種結(jié)果:要么稅收成本比則務(wù)報告成本更重要，要么相反。而本部分的分析是基于則務(wù)報告成本比稅收成本重要，并A.更進一步:不考慮稅收成本。 不考慮稅收成本的情況下，會計選擇將變得比較明顯。從薪酬契約和債務(wù)契約角度考慮，竹理者會選擇能使當期利潤增加的方法。以存貨計價方法的選擇為例，在價格上漲時，竹理者會選擇先進先出法，這樣當期與收入配比的成本較小，當期利潤較大。因為薪酬契約中大多規(guī)定薪酬同經(jīng)營業(yè)績掛鉤的條款，竹理者于是會得到較高額度的薪酬，而債權(quán)人也會因為企業(yè)業(yè)績的良好表現(xiàn)而從一定程度上相信債務(wù)人不會違約。從政治成本角度考慮，如果企業(yè)因為營業(yè)額較高等原因受到外界的廣泛關(guān)注，會選擇后進先出法，這樣與當期收入配比的成本較大，確認的當期利潤較小。從有效契約觀角度考慮，企業(yè)無論選擇何種會計處理方法，都會受到所有者和債權(quán)人的關(guān)注，并目會在契約中有所對策。仍以存貨為例，如果竹理者選擇先進先出法，薪酬契約很可能會規(guī)定最高額度薪酬的規(guī)定;而債權(quán)人也很可能會要求提供其他方法下的計算的盈利信息以便減少債務(wù)違約風險，這樣契約將變得越來越完備。 不考慮稅收情況，企業(yè)僅權(quán)衡則務(wù)報告成本因素時，會計處理方法(以存貨計價方法選擇為例)的選擇情況見下表: 如果再進一步仔細考慮，為了減少政治成本企業(yè)采用后進先出法來降低報告的利潤，但同時也意味著另一種類型的則務(wù)報告成本的產(chǎn)生。即由于報告相對較低的利潤(如使得報告利潤較往年有所 我們在這里將企業(yè)日標定位為企業(yè)價值最人化，同時要向外界通過報告高利潤的方式u1明達到了這一日標。降低)ifu口能引起的股價的卜跌成本等。找們認為，政治成本一般存在于公司規(guī)模較大的公司，這類公司由于規(guī)模效應(yīng)的存在往往己經(jīng)形成了較為穩(wěn)定的盈利能力。因此即使出于減少政治成本的考慮，公司選擇后進先出法，這種政治成本減少的程度也會受到竹理層的高度重視而不會使前后各期利潤變化太大。其實，從現(xiàn)實情況考慮，公司不會輕易讓股價下跌以至于投資者信心下降。也就是說，從減少政治成本的日的考慮選用后進先出法所引起的其他則務(wù)報告成本是微不足道的。 二、考慮稅收利益下的會計方法選擇 現(xiàn)在我們放寬上述的假設(shè)，考慮稅收利益情況下分析企業(yè)怎樣在稅收利益和則務(wù)報告成本之間權(quán)衡選擇會計方法。 首先應(yīng)該界定則務(wù)報告成本的概念。結(jié)合上述的分析，在考慮會計選擇時則務(wù)報告成本包括的內(nèi)容有:與薪酬契約有關(guān)的成本、債務(wù)契約的違約成本以及政治成本，還有因為報告低利潤而引起的成本。這些屬于則務(wù)報告成本范疇的非稅收成本有一個共同的特點:這些成本的高低與則務(wù)報告收益的高低有密切關(guān)系。如果則務(wù)報告為高收益，會減少薪酬契約成本和債務(wù)違約成本，但會增加政治成本。則務(wù)報告為高收益時，企業(yè)竹理者會得到更多的獎金，這在獎金計劃與經(jīng)營績效掛鉤的薪酬契約中更是如此;而債務(wù)人會因為公司的經(jīng)營狀況良好而不去懷疑公司償還債務(wù)的能力。這樣，股東和竹理層簽訂的薪酬契約以及股東和債務(wù)人簽訂的債務(wù)契約均會持續(xù)執(zhí)行下去而不會因為利益不一致導(dǎo)致大范圍的重新談判和修改契約，從而減少了企業(yè)的契約成本。而對于規(guī)模較大的公司，則務(wù)報告高收益越會受到外界的關(guān)注從而增加公司的成本。 現(xiàn)在我們將稅收利益因素引入，重新考慮企業(yè)面對盈余竹理日的和稅收日的時會計方法的選擇。單純考慮稅收因素時，當存貨價格上升時企業(yè)會選擇后進先出法。但是這意味著企業(yè)報告的收益也是較低的。較低的收益會導(dǎo)致與薪酬契約有關(guān)的成本債務(wù)契約的違約成本提高，即稅收利益和則務(wù)報告成本提高同時并存。這與Scholes和wolfson(1992)提出的有效稅收籌劃框架中的觀點一致:有效稅收籌劃必須考慮稅收成本和非稅收成本。由于政治成本的考慮和稅收利益的考慮對于存貨計價萬法選擇的影響是一致的，因此卜向的討論將重點放在另外兩種盈余竹理日的上。 企業(yè)的選擇無非有兩種情況粵后進先出法或先進先出法。如果企業(yè)選擇后進先出法，可以推定企業(yè)認為稅收利益要高于則務(wù)報告成本。在這種情況下，企業(yè)會在當期報告相對低收益獲得稅收上的好處。那么企業(yè)這樣做的原因是什么呢?Guenther(1994)的研究解釋為:竹理者在企業(yè)所占權(quán)益比例越高越有可能轉(zhuǎn)移當期的利潤從而減少稅收;企業(yè)則務(wù)杠桿比率越高的企業(yè)越不愿意降低報告收入。這就意味著，竹理者權(quán)益比例越高的企業(yè)或者則務(wù)杠桿比率越低的企業(yè)越會選擇后進先出法獲得稅收上的利益，則務(wù)報告成本相對不重要。這并不難以理解:竹理者權(quán)益比例越高，他與整個公司的利益就越一致，代理問題相對較弱。如果竹理者對公司100%控股，竹理者同時是所有人，他將不會去考慮報酬契約(所有利潤都是他自己的)，但是會盡量減少向政府所納的稅款。而則務(wù)比率越低的企業(yè)違反債務(wù)契約的機率越低，債權(quán)人要求公司盡快還款的可能性減小，從而使得公司報告低收入時的風險就低。如果企業(yè)選擇先進先出法，則會得到相反的結(jié)論。 為了使結(jié)論更加明了，同樣以存貨計價方法選擇為例列表如下: 三、政府政策對存貨計價方法選擇的影響 在前面的討論中，我們并沒有考慮政府政策對企業(yè)存貨計價方法選擇的影響。事實上，上述的理論性分析包含了一個很重要的假設(shè):政府政策允許企業(yè)在各種存貨計價方法中進行選擇。實際上，我國的企業(yè)會計準則一存貨( 2001)和國際會計準則第2號一存貨均規(guī)定企業(yè)可 在這種情況下，契約成本是山于公司則務(wù)報告高收益而減少的，同樣也會山于公司則務(wù)報告低收益而增加，因此屬于則務(wù)報告成本。 在這里，我們僅將企業(yè)存貨計價方法的選擇限定為先進先出法和后進先出法之間。以靈活選用存貨計價方法。國務(wù)院關(guān)于第二批取消和調(diào)整行政審批項b的決定; 2004也取消了納稅人存貨計價方法的審批。這些政策性規(guī)定賦予了企業(yè)選擇存貨計價方法足夠的靈活性，也就給企業(yè)鹽余竹理行為提供了足夠空間。企業(yè)就是這樣在政府制定的政策環(huán)境中結(jié)合自身情況來進行會計方法的選擇。 考慮到所有這些因素，我們可以將企業(yè)會計選擇行為劃分為兩個層次。首先是政府層次的考慮。i1，如前文所說，只有政府政策允許的范圍內(nèi)才可以進行選擇。表現(xiàn)在實際操作中，就是企業(yè)的選擇行為要符合企業(yè)會計制度和相關(guān)會計準則的要求。政府政策既給企業(yè)予以限制，也賦予了企業(yè)選擇的靈活性。其次是企業(yè)層次的考慮，即企業(yè)在政策允許的范圍內(nèi)必須綜合考慮稅收利益和則務(wù)報告成本來進行政策選擇，哪一方面更貢要視企業(yè)的具體情況而定。當企業(yè)的特點表現(xiàn)為竹理者權(quán)益比例較高目_則務(wù)杠桿比例較低，由以上分析可知企業(yè)會選擇后進先出法，此時企業(yè)稅收利益高于則務(wù)報告成本，稅收利益更貢要;當企業(yè)特點表現(xiàn)為竹理者權(quán)益比例較低或者企業(yè)財務(wù)杠桿比率較高，企業(yè)會選用先進先出法，此時則務(wù)報告成本高于稅收利益，則務(wù)報告成本相對貢要。因此，企業(yè)必須在政府政策允許的前提下，綜合權(quán)衡稅收利益和則務(wù)報告成本做出恰當?shù)臅嬤x擇。參考文獻: 1J William R. 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