風(fēng)險(xiǎn)管理.doc

1. 當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時(shí)，為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，商業(yè)銀行可以對(duì)所有該類貸款進(jìn)行重組。 錯(cuò)對(duì) 錯(cuò) 2. （單選題）股票s的價(jià)格為28元/股。某投資者花6.8元購(gòu)得股票s的買方期權(quán)，規(guī)定該投資者可以在12個(gè)月后以每股35元的價(jià)格購(gòu)買l股S股票。現(xiàn)知6個(gè)月后，股票S的價(jià)格上漲為40元，則此時(shí)該投資者手中期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為( )元。 B A. 7.00 B. 5 C. 0 D. -1.8 3. （單選題）商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍其中不包括( )。 B A. 交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn) B. 交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn) C. 全部的外匯風(fēng)險(xiǎn) D. 全部的商品風(fēng)險(xiǎn) 4. （單選題）下列情形中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)最大的是( )。 A錯(cuò) A. 以短期存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源 B. 以長(zhǎng)期固定利率存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源 C. 以短期存款作為短期流動(dòng)資金貸款的融資來源 D. 以短期存款作為長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款的融瓷來源 5. 現(xiàn)金流量分析中所謂的現(xiàn)金，不僅包括庫存現(xiàn)金，還包括活期存款、其他貨幣性資金以及三個(gè)月內(nèi)到期的債券投資。 對(duì)對(duì) 錯(cuò) 6. （單選題）在法人客戶評(píng)級(jí)模型中，RiskCalC模型( )。 C A. 核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系 B. 核心是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者 C. 運(yùn)用Logit/ProBit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率 D. 不適用于非上市公司 7. （單選題）下列金融衍生工具中，具有不對(duì)稱支付特征的是( )。 B A. 期貨 B. 期權(quán) C. 遠(yuǎn)期 D. 貨幣互換 8. 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是指風(fēng)險(xiǎn)管理者通過各種監(jiān)控技術(shù)，觀測(cè)固定時(shí)間周期(如一年或一個(gè)月)內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的異常變動(dòng)，判斷其是否已達(dá)到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閥值。 錯(cuò)對(duì) 錯(cuò) 9. (多選題)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化程度的指標(biāo)包括( )。 AD A. 正常貸款遷徙率 B. 資本充足率 C. 大額風(fēng)險(xiǎn)集中度 D. 不良貸款遷徙率 10. （單選題）下列關(guān)于計(jì)算VAR的方差一協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。C A. 反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響 B. 成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性 C. 充分度量了非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn) D. 不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn) 11. (多選題)目前對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的要素主要包括( )。 ABCD A. 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)環(huán)境 B. 外部數(shù)據(jù) C. 內(nèi)部控制因素 D. 內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù) 12. （單選題）商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架中，( )。 C A. 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門可以同時(shí)是負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門 B. 董事會(huì)負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程 C. 包括董事會(huì)、高級(jí)管理層和相關(guān)部門三個(gè)層級(jí) D. 高級(jí)管理層承擔(dān)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任 13. （單選題）下列關(guān)于公允價(jià)值的說法，不正確的是( )。 B A. 公允價(jià)值的計(jì)量可以直接使用可獲得的市場(chǎng)價(jià)格 B. 若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場(chǎng)存在時(shí)，公允價(jià)值不存在 C. 公允價(jià)值是交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價(jià)值 D. 若企業(yè)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)預(yù)期相沖突，則不應(yīng)該用于計(jì)量公允價(jià)值 14. （單選題）在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬元,則表明該銀行的資產(chǎn)組合( )。 B錯(cuò) A. 在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過2萬元 B. 在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過2萬元 C. 在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過2萬元 D. 在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過2萬元 15. (多選題)商業(yè)銀行信息系統(tǒng)包括主要面向客戶的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和主要供內(nèi)部管理使用的管理信息系統(tǒng)。在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中，信息系統(tǒng)的主要作用包括( )。 ACD A. 建立資本模型 B. 生成風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案 C. 支持風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 D. 建立損失數(shù)據(jù)庫 16. （單選題）下列關(guān)于總敞口頭寸的說法，不正確的是( )。 C A. 凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差 B. 總敞口頭寸反映整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn) C. 累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭的總和 D. 短邊法計(jì)算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值 17. （單選題）下列選項(xiàng)中，不屬于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的是( )。 B A. 止損限額 B. 單一客戶限額 C. 風(fēng)險(xiǎn)限額 D. 交易限額 18. 借款企業(yè)現(xiàn)金流量的內(nèi)容可分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量這三個(gè)部分。 對(duì)對(duì) 錯(cuò) 19. (多選題)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)( )。 ABCD A. 設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法人侵 B. 設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序 C. 建立錯(cuò)誤承受程序 D. 隨時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進(jìn)行檢測(cè)并形成文件記錄 20. （單選題）巴塞爾委員會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提出的要求，表述不正確的是( )。 B A. 持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日 B. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為半年 C. 至少每3個(gè)月更新一次數(shù)據(jù) D. 置信區(qū)平采用99%的單尾置信區(qū)間 在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬元?jiǎng)t表明該銀行的資產(chǎn)組合( )。A、在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過2萬元B、在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過2萬元C、在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過2萬元D、在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過2萬元【答案與解析】正確答案：C通過本題中的實(shí)例，考生可簡(jiǎn)單記住風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表達(dá)的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不會(huì)說收益而是說損失，所以先排除A、B;其次，如果像D所說有9B%的可能會(huì)超過2萬元，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算就沒有意義了，因?yàn)檫€是不知道可能會(huì)損失多少。所以，邏輯判斷，應(yīng)該選C。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產(chǎn)組合的損失不會(huì)超過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。12、巴塞爾委員會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提出的要求，表述不正確的是( )。A、置信區(qū)平采用99%的單尾置信區(qū)間B、持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為半年D、至少每3個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)【答案與懈析】正確答案：CC市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為一年。13、下列關(guān)于計(jì)算VAR的方差一協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。A、不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)B、成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性C、反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響D、充分度量了非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：D方差一協(xié)方差的基本假設(shè)就是資產(chǎn)組合作為正態(tài)變量的“線性組合”滿足正態(tài)分布。所以該方法不能度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這也是該方法的不足之處。14、巴塞爾委員會(huì)在1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定中提出的對(duì)運(yùn)用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的公式為( )。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=乘數(shù)因子VARB、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子)VARC、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR乘數(shù)因子D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR(附加因子+最低乘數(shù)因子)【答案與解析】正確答案：B注意區(qū)分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的公式，經(jīng)濟(jì)資本的公式：經(jīng)濟(jì)資本 =乘數(shù)因子VAR。15、( )也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式。A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B 、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：A考生用因果關(guān)系記憶：因?yàn)槠谙掊e(cuò)配，所以重新定價(jià)。歸納利率風(fēng)險(xiǎn)：(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)之間存在的差額。也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。(2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化。稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。(3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同。(4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利，而對(duì)賣方不利的時(shí)候執(zhí)行。16、一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來源，貸款按照美國(guó)國(guó)庫券利率每月重新定價(jià)一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價(jià)一次。針對(duì)此種情形，該銀行最容易引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)是( )。A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：C首先排除A、D，因?yàn)檫@是同一種風(fēng)險(xiǎn)，題目中屢次出現(xiàn)“重新定價(jià)”使A、D都成為干擾選項(xiàng)，但是存款和貸款的利率都是每月定價(jià)一次，在期限上是很相配的。其次，題干中沒有提到未來收益的情況，所以也不是B。 題中重點(diǎn)說明的是貸款與存款利率不相同，基準(zhǔn)利率不一樣，容易引發(fā)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。17、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀仃帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。這里的商品不包括( )。A、大豆 B、石油 C、銅 D、黃金【答案與解析】正確答案：D黃金不作為商品是經(jīng)常單獨(dú)拿出來考的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價(jià)格只能作為匯率風(fēng)險(xiǎn)。18、下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是( )。A、貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進(jìn)行的互換交易B、貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定C、貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率D、貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：DD貨幣互換交易雙方面臨著利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，沒有規(guī)避掉這兩方面變動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這四個(gè)選項(xiàng)表述的正確內(nèi)容包含了貨幣互換的絕大部分知識(shí)點(diǎn)。19、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的理解，不正確的是( )。A、內(nèi)在價(jià)值是指在期權(quán)存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤(rùn)B、買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值C、賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值D、價(jià)內(nèi)期權(quán)和平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零【答案與解析】正確答案：DA解釋了期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的概念，B、C中，買(賣)權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低(高)于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，即對(duì)期權(quán)的買方有利的時(shí)候，該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值。叫做價(jià)內(nèi)期權(quán)。D價(jià)內(nèi)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大于零，平價(jià)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。20、下列對(duì)于影響期權(quán)價(jià)值因素的理解，不正確的是( )。A、如果買方期權(quán)在某一時(shí)間執(zhí)行，則其收益(不考慮期權(quán)費(fèi))為標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的差額B、隨著標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上升，買方期權(quán)的價(jià)值增大C、隨著執(zhí)行價(jià)格的上升，買方期權(quán)的價(jià)值減小D、買方期權(quán)持有者的最大損失是零【答案與解析】正確答案：D影響期權(quán)價(jià)值的一大因素就是執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差額。1在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合( )。A.在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過2萬元B.在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過2萬元C.在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過2萬元D.在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過2;萬元2下列關(guān)于計(jì)算VAR的方差協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。A.不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)B.成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性C.反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響D.充分度量了非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)3.資產(chǎn)證券化屬于( )。A.改善商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的措施B.改善商業(yè)銀行負(fù)債流動(dòng)性的措施C.既是改善資產(chǎn)流動(dòng)性的措施，也是改善負(fù)債流動(dòng)性的措施D.以上都不對(duì)4國(guó)際商業(yè)銀行用來考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的最佳方法是( )。A.股本收益率(ROE)B.資產(chǎn)收益率(ROA.)C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法(RA.PM)D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)5.與單一法人客戶相比，( )不是集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)具有的特征。A.財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性較好B.連環(huán)擔(dān)保普遍C.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度大D.貸后監(jiān)督難度大6下列關(guān)于客戶評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)的說法，不正確的是( )。A.債項(xiàng)評(píng)級(jí)是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率B.客戶評(píng)級(jí)針對(duì)客戶的每筆具體債項(xiàng)進(jìn)行評(píng)級(jí)，再將其加總得出客戶評(píng)級(jí)C.在某一時(shí)點(diǎn)，同一債務(wù)人只能有一個(gè)客戶評(píng)級(jí)D.在某一時(shí)點(diǎn)，同一債務(wù)人的不同交易可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)7下列關(guān)于留置的說法，不正確的是( )。A.留置這一擔(dān)保形式主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同等主合同B.留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用C.留置的債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人須經(jīng)法院判決后方可以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償D.留置是為了維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益的一種擔(dān)保形式8在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的時(shí)候往往還需要分析考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特性，這是因?yàn)?)。A.企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人可能隨著時(shí)間的變化產(chǎn)生變更B.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況在一年四季都會(huì)有不同的變化C.企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期或者衰退期等不同時(shí)期D.企業(yè)的貸款和還貸有著時(shí)間上的高峰和低潮期9從絕對(duì)差額的角度來看，信用價(jià)差衍生產(chǎn)品中的信用價(jià)差是指()。A.相對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率的差額B.兩種對(duì)信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價(jià)差C.相對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率的比率D.兩種信用資產(chǎn)相對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率的比值10. 某銀行2006年初正常類貸款余額為10000億元。其中在2006年末轉(zhuǎn)為關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類的貸款金額之和為800億元，期初正常類貸款期間因回收減少了600億元，則正常類貸款遷徙率為()。A.6.0%B.8.O%C.8.5%D6.5%11.在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合( )。A.在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過2萬元B.在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過2萬元C.在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過2萬元D.在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過2萬元【答案與解析】正確答案：C通過本題中的實(shí)例，考生可簡(jiǎn)單記住風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表達(dá)的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不會(huì)說收益而是說損失，所以先排除A、B;其次，如果像D所說有9B%的可能會(huì)超過2萬元，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算就沒有意義了，因?yàn)檫€是不知道可能會(huì)損失多少。所以，邏輯判斷，應(yīng)該選C。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產(chǎn)組合的損失不會(huì)超過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。12.巴塞爾委員會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提出的要求，表述不正確的是( )。A.置信區(qū)平采用99%的單尾置信區(qū)間B.持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為半年D.至少每3個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)【答案與懈析】正確答案：CC市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為一年。13.下列關(guān)于計(jì)算VAR的方差一協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。A.不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)B.成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性C.反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響D.充分度量了非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：D方差一協(xié)方差的基本假設(shè)就是資產(chǎn)組合作為正態(tài)變量的“線性組合”滿足正態(tài)分布。所以該方法不能度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這也是該方法的不足之處。14.巴塞爾委員會(huì)在1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定中提出的對(duì)運(yùn)用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的公式為( )。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=乘數(shù)因子VARB.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子)VARC.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR乘數(shù)因子D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR(附加因子+最低乘數(shù)因子)【答案與解析】正確答案：B注意區(qū)分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的公式，經(jīng)濟(jì)資本的公式：經(jīng)濟(jì)資本 =乘數(shù)因子VAR。15.( )也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式。A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)B 、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)D. 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：A考生用因果關(guān)系記憶：因?yàn)槠谙掊e(cuò)配，所以重新定價(jià)。歸納利率風(fēng)險(xiǎn)：(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)之間存在的差額。也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。(2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化。稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。(3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同。(4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利，而對(duì)賣方不利的時(shí)候執(zhí)行。16.一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來源，貸款按照美國(guó)國(guó)庫券利率每月重新定價(jià)一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價(jià)一次。針對(duì)此種情形，該銀行最容易引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)是( )。A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)B.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)D.期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：C首先排除A、D，因?yàn)檫@是同一種風(fēng)險(xiǎn)，題目中屢次出現(xiàn)“重新定價(jià)”使A、D都成為干擾選項(xiàng)，但是存款和貸款的利率都是每月定價(jià)一次，在期限上是很相配的。其次，題干中沒有提到未來收益的情況，所以也不是B。 題中重點(diǎn)說明的是貸款與存款利率不相同，基準(zhǔn)利率不一樣，容易引發(fā)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。17.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀仃帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。這里的商品不包括( )。A.大豆B.石油C.銅D.黃金【答案與解析】正確答案：D黃金不作為商品是經(jīng)常單獨(dú)拿出來考的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價(jià)格只能作為匯率風(fēng)險(xiǎn)。18.下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是( )。A.貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進(jìn)行的互換交易B.貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù) 額由事先確定的匯率決定C.貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率D.貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：DD貨幣互換交易雙方面臨著利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，沒有規(guī)避掉這兩方面變動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這四個(gè)選項(xiàng)表述的正確內(nèi)容包含了貨幣互換的絕大部分知識(shí)點(diǎn)。19.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的理解，不正確的是( )。A.內(nèi)在價(jià)值是指在期權(quán)存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤(rùn)B.買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值C.賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值D.價(jià)內(nèi)期權(quán)和平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零【答案與解析】正確答案：DA解釋了期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的概念，B、C中，買(賣)權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低(高)于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，即對(duì)期權(quán)的買方有利的時(shí)候，該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值。叫做價(jià)內(nèi)期權(quán)。D價(jià)內(nèi)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大于零，平價(jià)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。20.下列對(duì)于影響期權(quán)價(jià)值因素的理解，不正確的是( )。A.如果買方期權(quán)在某一時(shí)間執(zhí)行，則其收益(不考慮期權(quán)費(fèi))為標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的差額B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上升，買方期權(quán)的價(jià)值增大C.隨著執(zhí)行價(jià)格的上升，買方期權(quán)的價(jià)值減小D.買方期權(quán)持有者的最大損失是零【答案與解析l正確答案：D影響期權(quán)價(jià)值的一大因素就是執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差額。21.下列關(guān)于銀行資產(chǎn)計(jì)價(jià)的說法，不正確的是( )。A.交易賬戶中的項(xiàng)目通常只能按模型定價(jià)B.按模型定價(jià)是指將從市場(chǎng)獲得的其他相關(guān)數(shù)據(jù)輸入模型，計(jì)算或推算出交 易頭寸的價(jià)值C.存貸款業(yè)務(wù)歸入銀行賬戶D.銀行賬戶中的項(xiàng)目通常按歷史成本計(jì)價(jià)【答案與解析】正確答案：A22.商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，其中不包括( )。A.交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)B. 交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)C.全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)D.全部的商品風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：B市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包含與四個(gè)價(jià)格有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如ACD所述，其中沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。23.商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架中，( )。A.包括董事會(huì)、高級(jí)管理層和相關(guān)部門三個(gè)層級(jí)B.董事會(huì)負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程C.高級(jí)管理層承擔(dān)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任D.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門可以同時(shí)是負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門【答案與解析】正確答案：A B是高管層的職責(zé);C是董事會(huì)的職責(zé)，擔(dān)起最終責(zé)任的只能是董事會(huì);D經(jīng)營(yíng)部門不能同時(shí)成為風(fēng)險(xiǎn)管理部門，風(fēng)險(xiǎn)管理部門要獨(dú)立。三個(gè)選項(xiàng)的錯(cuò)誤都很明顯。本題較簡(jiǎn)單。24.假設(shè)1年后的1年期利率為7%，l年期即期利率為5%，那么2年期即期利率(年利率)為( )。A.5.00%B.6.00%C.7.00%D.8.O0%【答案與解析】正確答案：B即期利率與遠(yuǎn)期利率的關(guān)系為(1+Rn) n =(1+R1)(1+Rn)。帶入數(shù)據(jù)，(1+R2)2=(1+7%)(1+5%)，得出R2。25.下列選項(xiàng)中，不屬于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的是( )。A.交易限額B.風(fēng)險(xiǎn)限額C.止損限額D.單一客戶限額【答案與解析】正確答案：D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額就包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額、止損限額。提到“客戶”就要想到是信用風(fēng)險(xiǎn)，單一客戶，限額是信用風(fēng)險(xiǎn)限額管理。26.下列關(guān)于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的說法中，不正確的是( )。A.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定限額B.制定并實(shí)施合理的超限額監(jiān)控和處理程序是限額管理的一部分C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理應(yīng)完全獨(dú)立予流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)類別的限額管理D.管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對(duì)限額管理體系進(jìn)行調(diào)整【答案與解析】正確答案：C統(tǒng)觀四個(gè)選項(xiàng)，C有明顯錯(cuò)誤。任何風(fēng)險(xiǎn)都是相互關(guān)聯(lián)的，沒有哪種風(fēng)險(xiǎn)可以獨(dú)立存在，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)綜合考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，不是完全獨(dú)立的。27.下列情形中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)最大的是( )。A.以短期存款作為短期流動(dòng)資金貸款的融資來源B.以短期存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源C.以短期存款作為長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款的融瓷來源D.以長(zhǎng)期固定利率存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源【答案與解析】正確答案：B重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也叫期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，所以期限匹配不一致的風(fēng)險(xiǎn)較大，BC更符合題意。然后比較B、C中長(zhǎng)期固定利率和長(zhǎng)期浮動(dòng)利率的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款靈活性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小。所以本題中B是風(fēng)險(xiǎn)最大的。28.下列金融衍生工具中，具有不對(duì)稱支付特征的是( )。A.期貨B.期權(quán)C.貨幣互換D.遠(yuǎn)期【答案與解析】正確答案：BC可以首先排除，因?yàn)榛Q是最對(duì)稱的工具了;其次，期貨和遠(yuǎn)期都是在未來交割，有買有賣。只有期權(quán)的買方和賣方的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)等的，買方有權(quán)決定賣出或者買入標(biāo)的物，但是期權(quán)賣方只有服從的義務(wù)。買賣雙方權(quán)利不對(duì)稱是期權(quán)與其他三個(gè)工具最大的不同之處。29.遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價(jià)值，其決定因素不包括( )。A.即期匯率B.兩種貨幣之間的利率差C.期限D(zhuǎn).交易金額【答案與解析】正確答案：D遠(yuǎn)期匯率可以通過無風(fēng)險(xiǎn)套利原理推導(dǎo)出來，即兩種貨幣按照該遠(yuǎn)期匯率用各自的利率分別折現(xiàn)后的比率就等于這兩種貨幣的即期匯率。由此可以看出A、B、C都是決定遠(yuǎn)期匯率的因素。D交易金額是日常記錄的交易額，并不決定遠(yuǎn)期匯率。30.股票s的價(jià)格為28/元股。某投資者花6.8元購(gòu)得股票s的買方期權(quán)，規(guī)定該投資者可以在12個(gè)月后以每股35元的價(jià)格購(gòu)買l股S股票?，F(xiàn)知6個(gè)月后，股票S的價(jià)格上漲為40元，則此時(shí)該投資者手中期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為( )元。A.5B.7C.-1.8D.0【答案與解析】正確答案：A買方期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=市場(chǎng)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格。該股票的現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格是40元，執(zhí)行價(jià)格是35元，所以內(nèi)在價(jià)值是40-35=5元。17、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀仃帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。這里的商品不包括( )。A、大豆 B、石油 C、銅 D、黃金【答案與解析】正確答案：D黃金不作為商品是經(jīng)常單獨(dú)拿出來考的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價(jià)格只能作為匯率風(fēng)險(xiǎn)。18、下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是( )。A、貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進(jìn)行的互換交易B、貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定C、貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率D、貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：DD貨幣互換交易雙方面臨著利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，沒有規(guī)避掉這兩方面變動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這四個(gè)選項(xiàng)表述的正確內(nèi)容包含了貨幣互換的絕大部分知識(shí)點(diǎn)。19、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的理解，不正確的是( )。A、內(nèi)在價(jià)值是指在期權(quán)存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤(rùn)B、買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值C、賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值D、價(jià)內(nèi)期權(quán)和平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零【答案與解析】正確答案：DA解釋了期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的概念，B、C中，買(賣)權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低(高)于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，即對(duì)期權(quán)的買方有利的時(shí)候，該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值。叫做價(jià)內(nèi)期權(quán)。D價(jià)內(nèi)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大于零，平價(jià)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。20、下列對(duì)于影響期權(quán)價(jià)值因素的理解，不正確的是( )。A、如果買方期權(quán)在某一時(shí)間執(zhí)行，則其收益(不考慮期權(quán)費(fèi))為標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的差額B、隨著標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上升，買方期權(quán)的價(jià)值增大C、隨著執(zhí)行價(jià)格的上升，買方期權(quán)的價(jià)值減小D、買方期權(quán)持有者的最大損失是零【答案與解析l正確答案：D影響期權(quán)價(jià)值的一大因素就是執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差額。21、下列關(guān)于銀行資產(chǎn)計(jì)價(jià)的說法，不正確的是( )。A、交易賬戶中的項(xiàng)目通常只能按模型定價(jià)B、按模型定價(jià)是指將從市場(chǎng)獲得的其他相關(guān)數(shù)據(jù)輸入模型，計(jì)算或推算出交易頭寸的價(jià)值C、存貸款業(yè)務(wù)歸入銀行賬戶D、銀行賬戶中的項(xiàng)目通常按歷史成本計(jì)價(jià)【答案與解析】正確答案：A22、商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍其中不包括( )。A、交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)B、 交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)C、全部的外匯風(fēng)險(xiǎn) D、全部的商品風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：B市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包含與四個(gè)價(jià)格有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如ACD所述，其中沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。23、商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架中，( )。A、包括董事會(huì)、高級(jí)管理層和相關(guān)部門三個(gè)層級(jí)B、董事會(huì)負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程C、高級(jí)管理層承擔(dān)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任D、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門可以同時(shí)是負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門【答案與解析】正確答案：A B是高管層的職責(zé);C是董事會(huì)的職責(zé)，擔(dān)起最終責(zé)任的只能是董事會(huì);D經(jīng)營(yíng)部門不能同時(shí)成為風(fēng)險(xiǎn)管理部門，風(fēng)險(xiǎn)管理部門要獨(dú)立。三個(gè)選項(xiàng)的錯(cuò)誤都很明顯。本題較簡(jiǎn)單。24、假設(shè)1年后的1年期利率為7%，l年期即期利率為5%，那么2年期即期利率(年利率)為( )。A、5、00% B、6、00% C、7、00%D、8、O0%【答案與解析】正確答案：B即期利率與遠(yuǎn)期利率的關(guān)系為(1+Rn) n =(1+R1)(1+Rn)。帶入數(shù)據(jù)，(1+R2)2=(1+7%)(1+5%)，得出R2。25、下列選項(xiàng)中，不屬于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的是( )。A、交易限額 B、風(fēng)險(xiǎn)限額 C、止損限額 D、單一客戶限額【答案與解析】正確答案：D市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額就包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額、止損限額。提到“客戶”就要想到是信用風(fēng)險(xiǎn)，單一客戶，限額是信用風(fēng)險(xiǎn)限額管理。26、下列關(guān)于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的說法中，不正確的是( )。A、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定限額B、制定并實(shí)施合理的超限額監(jiān)控和處理程序是限額管理的一部分C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理應(yīng)完全獨(dú)立予流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)類別的限額管理D、管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對(duì)限額管理體系進(jìn)行調(diào)整【答案與解析】正確答案：C統(tǒng)觀四個(gè)選項(xiàng)，C有明顯錯(cuò)誤。任何風(fēng)險(xiǎn)都是相互關(guān)聯(lián)的，沒有哪種風(fēng)險(xiǎn)可以獨(dú)立存在，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)綜合考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，不是完全獨(dú)立的。27、下列情形中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)最大的是( )。A、以短期存款作為短期流動(dòng)資金貸款的融資來源B、以短期存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源C、以短期存款作為長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款的融瓷來源D、以長(zhǎng)期固定利率存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源【答案與解析】正確答案：B重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也叫期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，所以期限匹配不一致的風(fēng)險(xiǎn)較大，BC更符合題意。然后比較B、C中長(zhǎng)期固定利率和長(zhǎng)期浮動(dòng)利率的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款靈活性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小。所以本題中B是風(fēng)險(xiǎn)最大的。28、下列金融衍生工具中，具有不對(duì)稱支付特征的是( )。A、期貨 B、期權(quán) C、貨幣互換 D、遠(yuǎn)期【答案與解析】正確答案：BC可以首先排除，因?yàn)榛Q是最對(duì)稱的工具了;其次，期貨和遠(yuǎn)期都是在未來交割，有買有賣。只有期權(quán)的買方和賣方的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)等的，買方有權(quán)決定賣出或者買入標(biāo)的物，但是期權(quán)賣方只有服從的義務(wù)。買賣雙方權(quán)利不對(duì)稱是期權(quán)與其他三個(gè)工具最大的不同之處。29、遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價(jià)值，其決定因素不包括( )。A、即期匯率 B、兩種貨幣之間的利率差C、期限 D、交易金額【答案與解析】正確答案：D遠(yuǎn)期匯率可以通過無風(fēng)險(xiǎn)套利原理推導(dǎo)出來，即兩種貨幣按照該遠(yuǎn)期匯率用各自的利率分別折現(xiàn)后的比率就等于這兩種貨幣的即期匯率。由此可以看出A、B、C都是決定遠(yuǎn)期匯率的因素。D交易金額是日常記錄的交易額，并不決定遠(yuǎn)期匯率。30、股票s的價(jià)格為28/元股。某投資者花6、8元購(gòu)得股票s的買方期權(quán)，規(guī)定該投資者可以在12個(gè)月后以每股35元的價(jià)格購(gòu)買l股S股票?，F(xiàn)知6個(gè)月后，股票S的價(jià)格上漲為40元，則此時(shí)該投資者手中期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為( )元。A、5 B、7 C、-1、8 D、0【答案與解析】正確答案：A買方期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=市場(chǎng)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格。該股票的現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格是40元，執(zhí)行價(jià)格是35元，所以內(nèi)在價(jià)值是4035=5元。31、下列關(guān)于交易賬戶的說法，不正確的是( ) 。A、交易賬戶記錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸B、記人交易賬戶的頭寸在交易方面所受的限制較多C、銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)交易賬戶頭寸經(jīng)常進(jìn)行準(zhǔn)確估值，并積極管理該項(xiàng)投資組合D、為交易目的而持有的頭寸包括自營(yíng)頭寸、代客買賣頭寸和做市交易形成的頭寸【答案與解析】正確答案：B如果記入交易賬戶的頭寸在交易方面所受的限制較多，那么交易賬戶使用起來就有太多不便了，記入交易賬戶的頭寸必須在交易方面不受任何條款的限制。1、ZETA信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型中用于衡量流動(dòng)性的指標(biāo)是( )。A、流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn) B、流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債C、(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)總資產(chǎn) D、流動(dòng)負(fù)債總資產(chǎn)【答案與解析】正確答案：B指標(biāo)題在記憶的基礎(chǔ)上要多積累，多熟練。本題與Altman的Z計(jì)分模型中用來衡量企業(yè)流動(dòng)性的指標(biāo)容易混淆，在后者模型中，流動(dòng)性指標(biāo)是(流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債)總資產(chǎn)。2、某銀行2006年初正常類貸款余額為l0 000億元，其中在2006年末轉(zhuǎn)為關(guān)注類次級(jí)類、可疑類、損失類的貸款金額之和為B00億元，期初正常類貸款期間因回收減少了600億元，則正常類貸款遷徙率( )。A、為6、0% B、為B、O%C、為B、5% D、因數(shù)據(jù)不足無法計(jì)算【答案與解析】正確答案：C3、在法人客戶評(píng)級(jí)模型中，RiskCalC模型( )。A、不適用于非上市公司B、運(yùn)用Logit/ProBit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率C、核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系D、核心是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者【答案與解析】正確答案：B記憶題，該模型適用于非上市公司，核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/ProBit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率4、Altman的z計(jì)分模型中用來衡量企業(yè)流動(dòng)性的指標(biāo)是( )。A、流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 B、流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)C、(流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債)總資產(chǎn) D、流動(dòng)負(fù)債總資產(chǎn)【答案與解析】正確答案：C該指標(biāo)用來衡量在一定總資產(chǎn)下營(yíng)運(yùn)資本所占的比重。如果企業(yè)持續(xù)發(fā)生損失，那么相對(duì)于總資產(chǎn)而言，其運(yùn)營(yíng)資本一定會(huì)處于萎縮狀態(tài)。5、下列關(guān)于公允價(jià)值的說法，不正確的是( )。A、公允價(jià)值是交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價(jià)值B、公允價(jià)值的計(jì)量可以直接使用可獲得的市場(chǎng)價(jià)格C、若企業(yè)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)預(yù)期相沖突，則不應(yīng)該用于計(jì)量公允價(jià)值D、若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場(chǎng)存在時(shí)，公允價(jià)值不存在【答案與解析】正確答案：D 本題考查公允價(jià)值的幾種計(jì)量方法。6、下列關(guān)于市值重估的說法，不正確的是( )。A、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價(jià)值B、商業(yè)銀行應(yīng)盡可能地按照模型確定的價(jià)值計(jì)值C、按模型計(jì)值是指以某一個(gè)市場(chǎng)變量作為計(jì)值基礎(chǔ)，推算出或計(jì)算出交易頭寸的價(jià)值D、商業(yè)銀行進(jìn)行市值重估時(shí)可以采用盯市和盯模的方法【答案與解析】正確答案：B本題知識(shí)點(diǎn)在“市值重估”，市值重估是指對(duì)交易賬戶頭寸重新估算其市場(chǎng)價(jià)值。直觀上看，就是要以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，盡可能地按照市場(chǎng)價(jià)格計(jì)值，B顯然錯(cuò)誤。7、下列關(guān)于總敞口頭寸的說法，不正確的是( )。A、總敞口頭寸反映整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn)B、累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭的總和C、凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差D、短邊法計(jì)算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值【答案與解析】正確答案：B本題很好地歸納了總敞口頭寸的幾個(gè)概念，考生要比較記憶：累計(jì)總敞口頭寸=所有外幣的多頭+空頭;凈總敞口頭寸=所有外幣多頭一空頭;短邊法計(jì)算的總敞口頭寸=凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值。8、信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指由于交易對(duì)方不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額，一般而言，商業(yè)銀行最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是( )。A、住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 B、零售信用風(fēng)險(xiǎn)暴露C、企業(yè)/機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 D、公用事業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露【答案與解析】C信用風(fēng)險(xiǎn)暴露按照客戶類型可以分為零售信用風(fēng)險(xiǎn)暴露和企業(yè)/機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。前者包括一些余額較小、標(biāo)準(zhǔn)化且同質(zhì)的貸款(個(gè)人貸款、住房貸款、透支、個(gè)體或者私人企業(yè)貸款)、;后者主要是向企業(yè)/機(jī)構(gòu)用戶提供的國(guó)際和國(guó)內(nèi)貸款組合。這是商業(yè)銀行最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。9、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括( )兩個(gè)環(huán)節(jié)。A、感知風(fēng)險(xiǎn)和檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn) B、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)C、感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)D、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：C風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程最初的就是要先感知風(fēng)險(xiǎn)，即通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì);感知風(fēng)險(xiǎn)后的第二步就是分析風(fēng)險(xiǎn)l即深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。計(jì)量和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)都是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別后的步驟。10、下列關(guān)于久期分析的說法，不正確的是( )A、久期分析只能計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響B(tài)、如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)C、如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)D、對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果會(huì)不夠準(zhǔn)確【答案與解析】正確答案：A本題考查久期分析的知識(shí)點(diǎn)，久期分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，而不僅僅是短期收益。只能計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響的是缺口分析。B、C中標(biāo)準(zhǔn)久期分析法使用的是平均久期，無法很好地反映基凄風(fēng)險(xiǎn)，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。D中，由于利率的大幅變動(dòng)(大于l%)，頭寸骱格的變化與利率的變動(dòng)無法近似為線性關(guān)系，所以結(jié)果會(huì)不夠準(zhǔn)確11、在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬元?jiǎng)t表明該銀行的資產(chǎn)組合( )。A、在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過2萬元B、在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過2萬元C、在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過2萬元D、在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過2萬元【答案與解析】正確答案：C通過本題中的實(shí)例，考生可簡(jiǎn)單記住風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表達(dá)的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不會(huì)說收益而是說損失，所以先排除A、B;其次，如果像D所說有9B%的可能會(huì)超過2萬元，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算就沒有意義了，因?yàn)檫€是不知道可能會(huì)損失多少。所以，邏輯判斷，應(yīng)該選C。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產(chǎn)組合的損失不會(huì)超過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。12、巴塞爾委員會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提出的要求，表述不正確的是( )。A、置信區(qū)平采用99%的單尾置信區(qū)間B、持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為半年D、至少每3個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)【答案與懈析】正確答案：CC市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為一年。13、下列關(guān)于計(jì)算VAR的方差一協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。A、不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)B、成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性C、反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響D、充分度量了非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：D方差一協(xié)方差的基本假設(shè)就是資產(chǎn)組合作為正態(tài)變量的“線性組合”滿足正態(tài)分布。所以該方法不能度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這也是該方法的不足之處。14、巴塞爾委員會(huì)在1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定中提出的對(duì)運(yùn)用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的公式為( )。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=乘數(shù)因子VARB、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子)VARC、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR乘數(shù)因子D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR(附加因子+最低乘數(shù)因子)【答案與解析】正確答案：B注意區(qū)分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的公式，經(jīng)濟(jì)資本的公式：經(jīng)濟(jì)資本 =乘數(shù)因子VAR。15、( )也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式。A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B 、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)【答案與解析】正確答案：A考生用因果關(guān)系記憶：因?yàn)槠谙掊e(cuò)配，所以重新定價(jià)。歸納利率風(fēng)險(xiǎn)：(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)之間存在的差額。也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。(2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化。稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。(3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同。(4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利，而對(duì)賣方不利的時(shí)候執(zhí)行。16、一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來源，貸款按照美國(guó)國(guó)庫券利率每月重新定價(jià)一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價(jià)一次。針對(duì)此種情形，該銀行最容易引發(fā)的