金融學(xué)期末復(fù)習(xí)題2014-12.doc

六、論述題：（15分）1.結(jié)合利率發(fā)揮作用應(yīng)具備的條件（P100），論述我國(guó)應(yīng)如何充分發(fā)揮利率的作用。 答案要點(diǎn): 1.要使利率充分發(fā)揮作用，必須具備以下條件: (1)市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制。 (2)靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。 (3)適當(dāng)?shù)睦仕健?(4)合理的利率結(jié)構(gòu)。 2.我國(guó)要充分發(fā)揮利率的作用，需要?jiǎng)?chuàng)造以下條件: (1)改善利率發(fā)揮作用的環(huán)境，建立強(qiáng)有力的利益約束和誘導(dǎo)機(jī)制。 (2)逐步減少國(guó)家對(duì)利率的直接管制和授信限量的控制，使利率的決定與變動(dòng)主要受經(jīng)濟(jì)內(nèi)在規(guī)律的支配。 (3)改革現(xiàn)行利率機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)利率決定市場(chǎng)化。 (4)在各種利率之間建立起靈活的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。在放松利率管制條件下，中央銀行應(yīng)通過(guò)對(duì)基準(zhǔn)利率和貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)來(lái)保持利率水平及其結(jié)構(gòu)的合理性。(答出要點(diǎn)給基本分，視發(fā)揮情況酌情加分)2.結(jié)合商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制，論述我國(guó)目前商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制的特點(diǎn)以及發(fā)展趨勢(shì)。答案要點(diǎn)：（1）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制主要有職能分工型和全能型兩種。 職能分工型又稱分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，是指在金融機(jī)構(gòu)體系中，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)具有明確的分工，各自經(jīng)營(yíng)專(zhuān)門(mén)的金融業(yè)務(wù)，有的專(zhuān)營(yíng)長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)，有的專(zhuān)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，或信托、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。 全能型模式又稱混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，在這種模式下的商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切銀行業(yè)務(wù)，包括各種期限的存貸款業(yè)務(wù)，還能經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等。（2）商業(yè)銀行究竟采用何種模式是由一國(guó)金融體制決定的。 自20世紀(jì)70年代后，特別是近10年來(lái)，隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，商業(yè)銀行在狹窄的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)利潤(rùn)率不斷降低，越來(lái)越難以抗衡其它金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，為此商業(yè)銀行不得不突破原有的業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍，增加業(yè)務(wù)種類(lèi)，在長(zhǎng)期信貸領(lǐng)域和投資領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)不斷趨向全能化和綜合化；同時(shí)，許多國(guó)家金融管理當(dāng)局也逐步放寬了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分工的限制，在一定的程度上促進(jìn)了這種全能化和綜合化的趨勢(shì)。（3）我國(guó)現(xiàn)行的商業(yè)銀行體系是在改革開(kāi)放后逐步建立起來(lái)的，我國(guó)目前采用的是職能分工型模式。1995年商業(yè)銀行法規(guī)定了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍；1998年，國(guó)務(wù)院又明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事股票買(mǎi)賣(mài)、信托業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行與證券業(yè)、信托業(yè)分離。我國(guó)現(xiàn)行的職能分工型商業(yè)銀行模式比較切合國(guó)情，因?yàn)槟壳拔覈?guó)商業(yè)銀行還不具備開(kāi)展綜合性業(yè)務(wù)的市場(chǎng)基礎(chǔ)，法制與監(jiān)管的外部制約、有效的經(jīng)營(yíng)管理及內(nèi)部控制機(jī)制還很不完善。3、在簡(jiǎn)述布雷頓森林體系主要內(nèi)容和缺點(diǎn)的基礎(chǔ)上簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)布雷頓森林體系。答案要點(diǎn)：1布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：“雙掛鉤”的安排；實(shí)行固定匯率制；IMF、為會(huì)員國(guó)解決國(guó)際收支困難事先作出安排。會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付，不得采取歧視性貨幣措施。 2布雷頓森林體系曾發(fā)揮過(guò)積極的作用：布雷頓森林體系實(shí)行時(shí)期，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，國(guó)際貿(mào)易和投資都有很大的發(fā)展。首先是宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)令人矚目，名義利率穩(wěn)定在低水準(zhǔn)上，所有經(jīng)濟(jì)區(qū)域的人均實(shí)際收入增長(zhǎng)都達(dá)到了1879年以來(lái)的最高水平；其次，與浮動(dòng)匯率制度下匯率反復(fù)無(wú)常相比，布雷頓森林體系下的匯率穩(wěn)定更讓入神往；第三，國(guó)際貿(mào)易和投資的增長(zhǎng)在布雷頓森林體系時(shí)期達(dá)到了前所未有的水平?？傊?，布雷頓森林體系的建立，造成了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)際金融環(huán)境，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的推進(jìn)作用。 3布雷頓森林體系有其明顯的不足之處 (1)特里芬難題。早在50年代末，美國(guó)耶魯大學(xué)教授羅伯特特里芬在其著作黃金與美元危機(jī)就揭示，美元的清償力和信心之間的矛盾是不可克服的，這是布雷頓森林體系的“先天缺陷”。 (2)調(diào)節(jié)機(jī)制失靈。布雷頓森林體系中的可調(diào)整釘住匯率制為國(guó)際收支失衡安排了兩種調(diào)整機(jī)制。由于各國(guó)因本國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化需要不斷調(diào)整其經(jīng)濟(jì)政策，因而不得不經(jīng)常調(diào)整各貨幣間的比價(jià)，但各國(guó)政府很難把握到底需要做出多大的調(diào)整。布雷頓森林體系的運(yùn)行表明，這兩種調(diào)節(jié)機(jī)制都沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。其主要原因在于戰(zhàn)后外部平衡優(yōu)先的做法已難為各國(guó)接受，以及匯率平價(jià)僵硬而缺乏彈性，這可以說(shuō)是布雷頓森林體系的“后天失調(diào)”。 (3)在布雷頓森林體系下，政府限制國(guó)際資本流動(dòng)，而且各國(guó)政府在貨幣投機(jī)和金融危機(jī)的壓力下往往不愿意做出貨幣貶值的決定，因?yàn)檫@樣做等于是承認(rèn)經(jīng)濟(jì)政策的失敗。國(guó)際資本流動(dòng)的增加使得聯(lián)系匯率制難以維持，政府只能靠有組織的干預(yù)市場(chǎng)行動(dòng)和提高利率來(lái)打擊投資活動(dòng)。 4、在比較浮動(dòng)匯率制和固定匯率制優(yōu)缺點(diǎn)的基礎(chǔ)上（P49），簡(jiǎn)述我國(guó)目前實(shí)行的匯率制度。答案要點(diǎn)：1匯率制度大致劃分為兩大類(lèi)型，固定匯率制與浮動(dòng)匯率制。 固定匯率制是根據(jù)國(guó)際貨幣協(xié)議，由各國(guó)政府按照本國(guó)貨幣和外國(guó)貨幣含金量之比，即黃金平價(jià)，確定本國(guó)貨幣對(duì)外國(guó)貨幣的匯率，并把匯率的上下波動(dòng)控制在一定幅度之內(nèi)。在固定匯率下，各國(guó)貨幣的匯率由于政府承擔(dān)著干預(yù)的義務(wù)而保持相對(duì)穩(wěn)定。國(guó)際匯率的穩(wěn)定，不僅減少了匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于成本和利潤(rùn)的核算，從而對(duì)世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的穩(wěn)定和發(fā)展，起到了一定的積極作用，如我國(guó)的香港地區(qū)就實(shí)行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制。 浮動(dòng)匯率制是指一國(guó)貨幣對(duì)其他各國(guó)貨幣的匯率不再規(guī)定黃金平價(jià)和匯率波動(dòng)的上下限，而是根據(jù)政策目標(biāo)和外匯市場(chǎng)的供求情況，自行調(diào)整或浮動(dòng)的匯率制度。目前已成為世界多國(guó)普遍實(shí)行的匯率制度，在浮動(dòng)匯率下，各國(guó)可以免除為維持固定匯率而承擔(dān)的干預(yù)外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而防止外匯儲(chǔ)備的流失。此外，各國(guó)政府還增強(qiáng)了對(duì)貨幣政策和外匯政策的管理權(quán)，它們可以利用匯率的調(diào)整，改善本國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易和商品價(jià)格的條件，從而有助于國(guó)際收支的調(diào)節(jié)和平衡。但是，匯率的頻繁浮動(dòng)和人為扭曲，妨礙了國(guó)際經(jīng)濟(jì)間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的正常順利進(jìn)行，各國(guó)匯率政策都采取利己主義，從而削弱了國(guó)際合作，加劇了國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的矛盾。 這兩種匯率制度安排各有利弊。當(dāng)前世界各國(guó)匯率制度的選擇已呈現(xiàn)多樣性。一國(guó)匯率制度的安排并非在固定匯率制與浮動(dòng)匯率制之間簡(jiǎn)單取舍，麗是在現(xiàn)實(shí)意義上的盯住匯率制或彈性匯率制之間做出選擇。 2我國(guó)人民幣匯率目前實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。它是結(jié)合我國(guó)具體情況而選擇的一種匯率制度。5、聯(lián)系我國(guó)實(shí)際，說(shuō)明貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合(P399)。答案要點(diǎn) : 1 .貨幣政策與財(cái)政政策的一般作用。貨幣政策包括信貸政策和利率政策。通常所說(shuō)的緊的貨幣政策說(shuō)是收縮信貸和提高利率，松的貨幣政策是放松信貸和降低利率。財(cái)政政策包括國(guó)家稅收政策和財(cái)政支出政策。所謂緊的財(cái)政政策是指增稅和減支，松的財(cái)政政策是減稅和增支。2. 貨幣政策和財(cái)政政策協(xié)調(diào)使用一般有以下四種組合 : 第一，緊貨幣，松財(cái)政；第二，緊財(cái)政，松貨幣；第三，財(cái)政、貨幣雙緊；第四，財(cái)政、貨幣雙松。貨幣政策和財(cái)政政策一松一緊主要是為了解決結(jié)構(gòu)問(wèn)題;單獨(dú)使用雙松或雙緊主要為解決總量問(wèn)題。在總量平衡的情況下，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和政府與公眾間的投資比例，一般采取貨幣政策和財(cái)政政策一松一緊的辦法。在總量失衡的情況下，微量調(diào)整，一般單獨(dú)使用財(cái)政或貨幣政策。在總量失衡較為嚴(yán)重的情況下，政府一般同時(shí)使用財(cái)政政策和貨幣政策兩種手段，即雙松或雙緊。在經(jīng)濟(jì)蕭條后期，設(shè)備大量閑置，開(kāi)工不足而失業(yè)率又很高，為剌激生產(chǎn)和投資，啟動(dòng)閑置的生產(chǎn)能力，一般實(shí)行雙松政策。在社會(huì)總需求過(guò)度膨脹，物價(jià)持續(xù)上漲，經(jīng)濟(jì)生活極不安定的情況下，一般采取雙緊政策。在總量失衡與結(jié)構(gòu)失調(diào)并存的情況下，政府一般采用先調(diào)總量，后調(diào)結(jié)構(gòu)的辦法，即在放松或緊縮總量的前提下調(diào)整結(jié)構(gòu)，使經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定中恢復(fù)均衡。3. 在我國(guó)，貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合，需注意以下幾個(gè)問(wèn)題:(1)兩大政策的協(xié)調(diào)配合要以實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供求的基本平衡為共同目標(biāo);(2)兩大政策的協(xié)調(diào)配合應(yīng)有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;(3)兩大政策既要相互支持，又要保持相對(duì)獨(dú)立性 ;(4)從實(shí)際出發(fā)進(jìn)行兩大政策的搭配運(yùn)用 。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣政策和財(cái)政政策是國(guó)家履行宏觀經(jīng)濟(jì)管理職能的兩個(gè)最重要的調(diào)節(jié)手段，