第14章 跨國公司的風(fēng)險管理.ppt

第十四章跨國公司的風(fēng)險管理 第一節(jié)跨國公司概述一 跨國公司的定義及其對外投資的特征 一 跨國公司的定義跨國公司 MultinationalCorporations 主要是指一些以本國為基地 通過對外直接投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式 在其他國家設(shè)立分支機構(gòu)或子公司 從事國際化生產(chǎn)和經(jīng)營活動的組織 所謂全球性公司 專指那些在國外市場的收益已超過其在國內(nèi)市場收益的跨國公司 二 跨國公司對外投資的特征1 跨國公司在外國進(jìn)行直接投資 即 所有權(quán) 投資 而不是間接的債權(quán)投資 如對外的證券投資 2 跨國公司的對外投資不是國際貿(mào)易 而是國際之間的資金 技術(shù)和設(shè)備的轉(zhuǎn)移 3 跨國公司的對外投資除了面臨與國內(nèi)投資相同的風(fēng)險以外 還面臨獨特的匯率 信用和政治等風(fēng)險 二 跨國公司的種類 一 按跨國公司對外直接投資的形式分類1 設(shè)立子公司 2 合資企業(yè) 3 合作企業(yè) 二 按跨國公司非股權(quán)參與的形式分類1 許可證合同 2 特許權(quán) 專營權(quán) 3 管理合同 三 按跨國公司的管理模式分類1 集權(quán)式控制模式 2 多中心管理模式 3 以全球為中心管理模式 二 信用風(fēng)險賣方信貸是指出口方從當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)處取得向進(jìn)口方提供貨物或設(shè)備的信貸 買方信貸是指出口方當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)直接向外國進(jìn)口方提供的信貸 賣方信貸通常是短期信貸 有些是中期的 買方信貸是大額的中期和長期信貸 它主要用于資本貨物的購買 在買方信貸協(xié)議中要規(guī)定信用保險事項 第二節(jié)跨國公司的獨特風(fēng)險一 匯率風(fēng)險對不能自由匯兌風(fēng)險則采用政治風(fēng)險保險 三 政治風(fēng)險一般是指東道國的政府機構(gòu)的行為和其他政治因素對跨國公司的經(jīng)濟環(huán)境 利潤和其他目標(biāo)發(fā)生劇烈的影響 政治風(fēng)險也包括了貨幣不可兌換和匯兌限制風(fēng)險 戰(zhàn)爭 暴動 社會動亂 罷工 恐怖主義行為等也屬于政治風(fēng)險 第三節(jié)跨國公司風(fēng)險管理的策略跨國公司的風(fēng)險管理除了采用通常識別風(fēng)險 衡量風(fēng)險和選擇對付風(fēng)險的方法等以外 在選擇保險方法時還有一些專門策略 一 認(rèn)可和不認(rèn)可保險認(rèn)可保險是指經(jīng)東道國政府批準(zhǔn) 有營業(yè)許可證和執(zhí)照 在當(dāng)?shù)亟?jīng)營的保險公司的保險業(yè)務(wù) 不認(rèn)可保險則是指未經(jīng)東道國政府批準(zhǔn) 在當(dāng)?shù)亟?jīng)營的保險公司的保險業(yè)務(wù) 跨國公司的風(fēng)險經(jīng)理在投保時要作出采用認(rèn)可保險還是不認(rèn)可保險的決策 一 不認(rèn)可保險的優(yōu)缺點不認(rèn)可保險有以下優(yōu)點 1 由美國或英國保險人起草 保險合同用英文寫成 反映了他們的慣例 無語言障礙 2 保險費和賠償用美元支付 費率有可能較低 保險人的償付能力不成問題 3 保險責(zé)任范圍較寬 可以使用多種險或 一攬子 保單 4 便于實行全球性的集中化風(fēng)險管理 不認(rèn)可保險也存在以下缺點 1 在不少國家 不認(rèn)可保險是非法的 不遵守當(dāng)?shù)胤傻谋ｋU人和被保險人都要受到嚴(yán)厲制裁 2 所繳保險費不能享受稅前扣除 賠款有可能要繳納所得稅 3 在禁止不認(rèn)可保險的國家里 不認(rèn)可保險的保險人無法提供理賠服務(wù) 二 認(rèn)可保險的優(yōu)缺點認(rèn)可保險的優(yōu)點 1 遵守當(dāng)?shù)氐姆?2 所繳保險費可以享受稅前扣除 保險費和賠款均以當(dāng)?shù)刎泿胖Ц?3 保險費比較正確地反映了風(fēng)險水平 損失賠償處理簡便 保險成本自動分?jǐn)偟礁髯庸?認(rèn)可保險的缺點主要是它不具有不認(rèn)可保險的那些優(yōu)點 在實際做法上 大多數(shù)跨國公司采用了認(rèn)可保險和不認(rèn)可保險相結(jié)合的策略 二 自留風(fēng)險和免賠額跨國公司在對付國外風(fēng)險時經(jīng)常也采用自留風(fēng)險和免賠額方法 以降低風(fēng)險管理成本 三 專業(yè)自保公司在禁止不認(rèn)可保險的國家里 專業(yè)自保公司可以出面與當(dāng)?shù)卣J(rèn)可保險人談判跨國公司在當(dāng)?shù)氐淖庸镜谋ｋU計劃 專業(yè)自保公司會對一些有利可圖的風(fēng)險設(shè)法安排