外商投資業(yè)務(wù)之法律盡職調(diào)查-20100827.ppt

金杜律師事務(wù)所 魯榮晗律師2010年8月27日 外商投資業(yè)務(wù)之法律盡職調(diào)查 第2頁 外商投資業(yè)務(wù)之法律盡職調(diào)查 一 法律盡職調(diào)查的概要二 法律盡職調(diào)查的基本流程三 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容四 特殊行業(yè)的法律盡職調(diào)查五 外商投資律師工作技巧 第3頁 法律盡職調(diào)查的概念 盡職調(diào)查的百度定義由中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的配合下 對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔 管理人員的背景 市場風(fēng)險 管理風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險做全面深入的審核法律盡職調(diào)查與其它中介機(jī)構(gòu)調(diào)查的區(qū)別主要基于對文本的審查 對文本的若干假設(shè) 有限的獨立調(diào)查 工商 土地 商標(biāo) 專利 和管理層訪談對財務(wù) 技術(shù) 商業(yè)等方面的內(nèi)容不發(fā)表評論何為盡職 取決于法律盡職調(diào)查的目的取決于客戶的要求 稅務(wù) 風(fēng)險控制 第4頁 法律盡職調(diào)查的類型 按客戶劃分并購 買家 賣家合資及其他按交易類型劃分收購 股權(quán)收購 資產(chǎn)收購合資或其他合作不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為出具法律意見書目的之調(diào)查按法律盡職調(diào)查的形式現(xiàn)場盡職調(diào)查在線盡職調(diào)查獨立調(diào)查 第5頁 法律盡職調(diào)查的意義 法律盡職調(diào)查是第一道防線全面展示歷史和現(xiàn)狀 暴露問題法律盡職調(diào)查對交易的決定性決定交易是否繼續(xù)決定交易的結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)or股權(quán) 決定交易的定價法律盡職調(diào)查對文本的決定性陳述與保證先決條件交割后義務(wù) 第6頁 外商投資業(yè)務(wù)之法律盡職調(diào)查 一 法律盡職調(diào)查的概要二 法律盡職調(diào)查的基本流程三 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容四 特殊行業(yè)的法律盡職調(diào)查五 外商投資律師工作技巧 第7頁 法律盡職調(diào)查的前期準(zhǔn)備 背景了解交易背景 擬定的交易結(jié)構(gòu) 客戶的商業(yè)目的交易對象的初步情況法律檢索及文件清單注意行業(yè)特性準(zhǔn)備盡職調(diào)查文件清單組建團(tuán)隊分工到位統(tǒng)一思想統(tǒng)一審閱標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)備報告框架其他工作 行程 電腦 介紹信 律師證等 第8頁 法律盡職調(diào)查的現(xiàn)場工作 管理層介紹文本審查摘錄 復(fù)印 直接寫報告準(zhǔn)備補(bǔ)充文件清單準(zhǔn)備問題清單管理層訪談對照文件清單和問題清單 核實內(nèi)容安排政府調(diào)查獨立調(diào)查工商 土地及其他 第9頁 法律盡職調(diào)查的后續(xù)工作 撰寫報告盡職調(diào)查報告 備忘錄 其他形式原則 尊重客戶的要求 易讀性 實用性進(jìn)度協(xié)調(diào)與客戶及其他中介機(jī)構(gòu)溝通會計 稅務(wù) 環(huán)境等其他中介機(jī)構(gòu)與客戶溝通 補(bǔ)充報告 第10頁 外商投資業(yè)務(wù)之法律盡職調(diào)查 一 法律盡職調(diào)查的概要二 法律盡職調(diào)查的基本流程三 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容四 特殊行業(yè)的法律盡職調(diào)查五 外商投資律師工作技巧 第11頁 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容 股權(quán)收購為例 1 公司基本情況歷史沿革 合法設(shè)立 歷次變更 年檢 風(fēng)險點 項目審批 審批級別 項目分拆 特殊性質(zhì)的企業(yè)資本 出資情況 股權(quán)變動情況 股權(quán)質(zhì)押 風(fēng)險點 國有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓經(jīng)營范圍及相關(guān)許可和證照風(fēng)險點 外資準(zhǔn)入是否會產(chǎn)生影響管理層名單組織性文件 章程 合資合同或其他股東間協(xié)議及其他 風(fēng)險點 優(yōu)先購買權(quán) 組織性文件對本次交易批準(zhǔn)的要求分支機(jī)構(gòu)及對外投資股權(quán)激勵計劃等可能對股權(quán)產(chǎn)生影響的安排 第12頁 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容 股權(quán)收購為例 2 資產(chǎn)土地風(fēng)險點 證照及合同 性質(zhì) 用途 地價 取得程序 抵押 查封 出租 如重要建議獨立調(diào)查房產(chǎn)風(fēng)險點 證照在建工程風(fēng)險點 證照 建設(shè)相關(guān)合同動產(chǎn)風(fēng)險點 根據(jù)客戶要求 一般僅列清單 第13頁 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容 股權(quán)收購為例 3 知識產(chǎn)權(quán)專利 商標(biāo) 版權(quán) 域名申請及登記文件獨立調(diào)查許可 轉(zhuǎn)讓等協(xié)議知識產(chǎn)權(quán)管理及保護(hù)內(nèi)部制度勞動協(xié)議中的相關(guān)內(nèi)容侵權(quán)及爭議管理層訪談 第14頁 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容 股權(quán)收購為例 4 重大合同融資類協(xié)議與金融機(jī)構(gòu)的協(xié)議 貸款 擔(dān)保等 股東貸款 外債登記 業(yè)務(wù)類協(xié)議格式文本的審查主要供應(yīng)商及客戶 相關(guān)重大合同的審查其他協(xié)議特許經(jīng)營協(xié)議 購售電合同等公用事業(yè)協(xié)議 第15頁 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容 股權(quán)收購為例 5 勞動員工名單及基本信息勞動合同內(nèi)部制度社保保密協(xié)議 培訓(xùn) 競業(yè)禁止最低工資標(biāo)準(zhǔn)特殊人員待遇 內(nèi)退 退休 下崗等 工會 職工代表大會勞動爭議 第16頁 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容 股權(quán)收購為例 5 稅收及優(yōu)惠待遇稅收 適用稅種和稅率 稅收繳納情況管理層訪談稅務(wù)部門的確認(rèn)文件優(yōu)惠待遇 高新技術(shù)企業(yè)等特殊企業(yè)關(guān)聯(lián)交易審計報告了解企業(yè)的業(yè)務(wù)模式 第17頁 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容 股權(quán)收購為例 6 環(huán)境環(huán)評環(huán)境竣工驗收排污保險強(qiáng)制性保險 交強(qiáng)險其他商業(yè)保險訴訟 仲裁及其他爭議 第18頁 外商投資業(yè)務(wù)之法律盡職調(diào)查 一 法律盡職調(diào)查的概要二 法律盡職調(diào)查的基本流程三 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容四 特殊行業(yè)的法律盡職調(diào)查五 外商投資律師工作技巧 第19頁 火力發(fā)電廠的境外邀請招標(biāo)出售 1 INTRODUCTORYPARTIEXECUTIVESUMMARYPARTIIPROJECTANDCORPORATEMATTERSPARTIIIASSETSANDPROPERTIESPARTIVCONSTRUCTIONDOCUMENTSPARTVSUPPLYANDOFFTAKEPARTVIFINANCINGDOCUMENTSPARTVIIOPERATIONANDMAINTENANCEINDEXOFABBREVIATIONS 第20頁 火力發(fā)電廠的境外邀請招標(biāo)出售 2 PowerPurchaseAgreementtake or payobligationbonusandpenaltytariffformulapaymentoftariffforcemajeurechangeinlawtermandtermination基本原則 followthemoney 第21頁 WTI競標(biāo)收購上海環(huán)境集團(tuán) 1 項目特點 項目公司旗下有11家全資子公司和9家控股或參股公司涉及焚燒發(fā)電 垃圾填埋 風(fēng)力發(fā)電 垃圾中轉(zhuǎn)等多種業(yè)務(wù)類型進(jìn)場調(diào)查 多家機(jī)構(gòu)同時進(jìn)行 全程監(jiān)控 僅允許現(xiàn)場審閱和摘抄競標(biāo)收購 時間限定 形式限定 存在競爭項目經(jīng)驗 合理分工 按公司類別 專門類別劃分戰(zhàn)略安排 現(xiàn)場記錄 后期加工適當(dāng)?shù)谋M職報告布局 第22頁 WTI競標(biāo)收購上海環(huán)境集團(tuán) 2 盡職調(diào)查報告布局PartI Preamble 包含定義 PartII CorporateStructure 體現(xiàn)股權(quán)比例 PartIII ExecutiveSummary 按存在的主要法律問題分類 且每個問題分為事實 影響和建議三個部分 PartIV DueDiligenceReport 按公司論述 以表格形式 僅涉及概述及存在的法律問題 詳見下頁示例 Schedule1 BasicCorporateInformationSchedule2 LegalConsequencesforLackofLicensesandPermitsSchedule3 DueDiligenceDocumentListSchedule4 ComparisonofCertainKeyTermsoftheConcessionAgreementsSchedule5 ComparisonofEnvironmental relatedContractualArrangementsandStatutoryRequirements 第23頁 WTI競標(biāo)收購上海環(huán)境集團(tuán) 3 盡職調(diào)查報告正文示例 第24頁 外商投資業(yè)務(wù)之法律盡職調(diào)查 一 法律盡職調(diào)查的概要二 法律盡職調(diào)查的基本流程三 法律盡職調(diào)查的基本內(nèi)容四 特殊行業(yè)的法律盡職調(diào)查五 外商投資律師工作技巧 第25頁 外商投資律師基本工作形式 法律檢索翻譯審閱合同程序性法律工作起草郵件起草備忘錄盡職調(diào)查法律意見書起草和修改協(xié)議談判 第26頁