我國(guó)私募股權(quán)投資基金管理公司組織結(jié)構(gòu).pptVIP

私募股權(quán)基金管理組織結(jié)構(gòu) 大綱 一 PE簡(jiǎn)介 二 PE幾種組建方式的比較和選擇 三 PE內(nèi)部管理結(jié)構(gòu) 四 個(gè)人總結(jié) 一 PE簡(jiǎn)介 定義私募股權(quán)基金 PrivateEquityFund 簡(jiǎn)稱PE 是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金 并以股權(quán)投資為運(yùn)作方式 主要投資于非上市企業(yè)股權(quán) 以對(duì)非上市企業(yè)注入資金和管理經(jīng)驗(yàn) 從而推動(dòng)非上市企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng) 最終通過上市 并購(gòu) 股權(quán)置換等方式退出的一種投資組織 私募股權(quán)基金特征 私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資 即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式 獲得非上市公司股份 并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利 私募基金具有以下特征 1 私募資金募集渠道廣 私募股權(quán)基金在募集渠道上只能采用私募的形式 即只能向特定的對(duì)象募或向少于200人的不特定對(duì)象募集 但其募集對(duì)象都是資金實(shí)力雄厚 資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機(jī)構(gòu)或個(gè)人 這使得其募集到的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不亞于公募基金2 股權(quán)投資 方式靈活 為規(guī)避股權(quán)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性 私募股權(quán)基金的投資方式也越來(lái)越多樣化 除單純的股權(quán)投資外 還出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式 以及以股權(quán)投資為主 債權(quán)投資為輔的組合型投資方式 3 股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險(xiǎn) 股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期 而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長(zhǎng)期的企業(yè) 被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn) 如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收?qǐng)?私募股權(quán)基金也可能血本無(wú)歸 二 PE幾種組建方式的比較和選擇 公司制PE法律基礎(chǔ) 公司法 證劵法 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理管理暫行辦法 關(guān)于股份有限公司與上市公司等的相關(guān)法律法規(guī) 信托制PE法律基礎(chǔ) 信托法 信托公司管理法 等合伙制PE法律基礎(chǔ) 合伙企業(yè)法 合伙企業(yè)登記管理辦法 外國(guó)企業(yè)或個(gè)人在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法 等公司制PE 合伙制PE 三種類型PE的對(duì)比 公司制PE 依公司法設(shè)立委托代理關(guān)系法人資格優(yōu)缺點(diǎn)規(guī)范但缺乏效率 信托制PE 依信托法設(shè)立信托關(guān)系不具法人資格優(yōu)缺點(diǎn)靈活但并非實(shí)體 合伙制PE 依合伙企業(yè)法設(shè)立有限合伙關(guān)系非法人組織優(yōu)缺點(diǎn)高效但缺乏制約 三種組織組織類型的比較 公司型私募基金一般架構(gòu)見下圖 信托型私募基金一般架構(gòu)見下圖 有限合伙型私募基金一般架構(gòu)見下圖 三 PE內(nèi)部管理結(jié)構(gòu) 1權(quán)力機(jī)構(gòu)2監(jiān)督機(jī)構(gòu)3執(zhí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)督?jīng)Q策執(zhí)行反饋信息 1 專業(yè)委員會(huì) 1 投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu) 是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu) 在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī) 條例的前提下 擁有對(duì)所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán) 投資決策委員會(huì)一般由基金管理公司的總經(jīng)理 研究部經(jīng)理 投資部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成 負(fù)責(zé)決定公司所管理基金的投資計(jì)劃 投資策略 投資原則 投資目標(biāo) 資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃等 具體的投資細(xì)節(jié)則由各基金經(jīng)理自行掌握 2 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu) 一般由副總經(jīng)理 監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成 其主要工作是制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策 根據(jù)市場(chǎng)變化對(duì)基金的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的工作對(duì)于基金財(cái)產(chǎn)的安全提供了較好的保障 2 投資管理部門 1 投資部投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理 向交易部下達(dá)投資指令 同時(shí) 投資部還擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能 及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息 2 研究部研究部是基金投資運(yùn)作的支撐部門 主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)分析 行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析和上市公司投資價(jià)值分析 研究部的主要職責(zé)是通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì) 行業(yè)狀況 市場(chǎng)行情和上市公司價(jià)值變化的詳細(xì)分析和研究 向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議 為投資提供決策依據(jù) 3 交易部交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門 負(fù)責(zé)組織 制定和執(zhí)行交易計(jì)劃 交易部的主要職能有 執(zhí)行投資部的交易指令 記錄并保存每日投資交易情況 保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度 負(fù)責(zé)基金交易席位的安排 交易量管理等 3 風(fēng)險(xiǎn)管理部門 1 監(jiān)察稽核部監(jiān)察稽核部負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法 合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況 定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告 直接對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé) 監(jiān)察稽核部主要工作包括 基金管理稽核 財(cái)務(wù)管理稽核 業(yè)務(wù)稽核 包括研究 資產(chǎn)管理 綜合業(yè)務(wù)等 定期或不定期執(zhí)行 協(xié)調(diào)公司對(duì)外信息披露等工作 監(jiān)察稽核部在規(guī)范公司運(yùn)作 保護(hù)基金持有人合法權(quán)益 完善公司內(nèi)部控制制度 查錯(cuò)防弊 堵塞漏洞方面起到了相當(dāng)重要的作用 2 風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過程中產(chǎn)生的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理 該部門的工作主要對(duì)公司高級(jí)管理層負(fù)責(zé) 對(duì)基金投資 研究 交易 基金業(yè)務(wù)管理 基金營(yíng)銷 基金會(huì)計(jì) IT系統(tǒng) 人力資源 財(cái)務(wù)管理等各業(yè)務(wù)部門及運(yùn)作流程中的各項(xiàng)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控 提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 測(cè)算 日常風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)檢查 風(fēng)險(xiǎn)控制措施等方面的報(bào)告及針對(duì)性的建議 4 市場(chǎng)營(yíng)銷部門 1 市場(chǎng)部市場(chǎng)部負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì) 募集和客戶服務(wù)及持續(xù)營(yíng)銷等工作 市場(chǎng)部的主要職能有 根據(jù)基金市場(chǎng)的現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品 并完成相應(yīng)的法律文件 負(fù)責(zé)基金營(yíng)銷工作 包括策劃 推廣 組織 實(shí)施等 對(duì)客戶提出的申購(gòu) 贖回要求提供服務(wù) 負(fù)責(zé)公司的公司形象設(shè)計(jì)以及公共關(guān)系的建立 往來(lái)與聯(lián)系等 2 機(jī)構(gòu)理財(cái)部機(jī)構(gòu)理財(cái)部是基金管理公司為適應(yīng)業(yè)務(wù)向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展的需要而設(shè)立的獨(dú)立部門 它專門服務(wù)于提供該類型資金的機(jī)構(gòu) 之所以單獨(dú)設(shè)立該部門也是相關(guān)法律法規(guī)的要求 即為了更好地處理好共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)間的利益沖突問題 兩塊業(yè)務(wù)必須在組織上 業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離 5 基金運(yùn)營(yíng)部門 基金運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)基金的注冊(cè)與過戶登記和基金會(huì)計(jì)與結(jié)算 其工作職責(zé)包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部分 基金清算工作包括 開立投資者基金賬戶 確認(rèn)基金認(rèn)購(gòu) 申購(gòu) 贖回 轉(zhuǎn)換以及非交易過戶等交易類申請(qǐng) 完成基金份額清算 管理基金銷售機(jī)構(gòu)的資金交收情況 負(fù)責(zé)相關(guān)賬戶的資金劃轉(zhuǎn) 完成銷售資金清算 設(shè)立并管理資金清算相關(guān)賬戶 負(fù)責(zé)賬戶的會(huì)計(jì)核算工作并保管會(huì)計(jì)記錄 復(fù)核并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結(jié)果 基金會(huì)計(jì)工作包括 記錄基金資產(chǎn)運(yùn)作過程 當(dāng)日完成所發(fā)生基金投資業(yè)務(wù)的賬務(wù)核算工作 核算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值 完成與托管銀行的賬務(wù)核對(duì) 復(fù)核基金凈值計(jì)算結(jié)果 按日計(jì)提基金管理費(fèi)和托管費(fèi) 填寫基金資產(chǎn)運(yùn)作過程中產(chǎn)生的投資交易資金劃轉(zhuǎn)指令 傳送至托管行 根據(jù)基金份額清算結(jié)果 填寫基金贖回資金劃轉(zhuǎn)指令 傳送至托管行 完成資金劃轉(zhuǎn)指令產(chǎn)生的基金資產(chǎn)資金清算憑證與托管行每日資金流量表間的核對(duì) 建立基金資產(chǎn)會(huì)計(jì)檔案 定期裝訂并編號(hào)歸檔管理相關(guān)憑證賬冊(cè) 6 后臺(tái)支持部門 1 行政管理部行政管理部是基金公司的后勤部門 為基金公司的日常運(yùn)作提供文件管理 文字秘書 勞動(dòng)保障 員工聘用 人力資源培訓(xùn)等行政事務(wù)的后臺(tái)支持 2 信息技術(shù)部信息技術(shù)部負(fù)責(zé)基金公司業(yè)務(wù)和管理發(fā)展所需要的電腦軟 硬件的支持 確保各信息技術(shù)系統(tǒng)軟件業(yè)務(wù)功能運(yùn)轉(zhuǎn)正確 3 財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)部是負(fù)責(zé)處理基金公司自身財(cái)務(wù)事務(wù)的部門 包括有關(guān)費(fèi)用支付 管理費(fèi)收繳 公司員工的薪酬發(fā)放 公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算和決算等 股東會(huì) 合伙人會(huì)議 受益人大會(huì) 最高權(quán)力機(jī)構(gòu) 董事會(huì) 總經(jīng)理 監(jiān)事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 投資決策委員會(huì) 市場(chǎng)營(yíng)銷部 投資管理部 綜合服務(wù)部 風(fēng)險(xiǎn)控制部 基金運(yùn)營(yíng)部 業(yè)務(wù)推廣事業(yè) 品牌戰(zhàn)略事業(yè) 網(wǎng)絡(luò)宣傳事業(yè) 平面宣傳事業(yè) 前臺(tái)接待事業(yè) 個(gè)人理財(cái)事業(yè) 機(jī)構(gòu)理財(cái)事業(yè) 公共關(guān)系事業(yè) 投資研發(fā)事業(yè) 投資調(diào)查事業(yè) 投資交易事業(yè) 投資管理事業(yè) 督察長(zhǎng) 財(cái)務(wù)管理事業(yè) 法務(wù)合規(guī)事業(yè) 后勤保障事業(yè) 人力資源事業(yè) 安全保衛(wèi)事業(yè) 行政管理事業(yè) 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