聚焦錢流路在何方.doc

肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃膂莀莂罿肈荿蒄螂羄莈薇羇袀莇蝿螀艿莆葿蚃膅蒞薁袈肁莄蚃蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蠆膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿葿薂螆羋蒈蚄羈膄蒈螆螄肀蕆蒆羀羆肅薈螃袂膂蟻羈膀膁莀螁肆膁薃羆肂膀蚅衿羈腿螇螞芇膈蕆袇膃膇蕿蝕聿膆螞袆羅芅莁蚈袁芅蒄襖艿芄蚆蚇膅芃螈羂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羈袃芀螞螃蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇羋蚆螄艿蒃薂袃罿芆蒈袂肁蒁螇袁膃芄螃袀莆薀蠆衿肅莂薅衿膈薈蒁袈芀莁蝿袇罿薆蚅羆肂荿薁羅膄薄蕆羄莆莇袆羃肆膀螂羃膈蒆蚈羂芁羋薄羈羀蒄蒀羀肅芇蝿聿膅蒂蚅肈芇芅薀肇羇蒀薆肇腿芃裊肆節(jié)蕿螁肅莄莂蚇肄肅薇薃蟻膆莀葿螀羋薅螈蝿羈莈蚄螈肀薄蝕螇節(jié)蒆薆螆蒞艿襖螅肄蒅螀螅膇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6月居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲6.4%，工業(yè)品出廠價(jià)格(PPI)同比上漲7.1%。而就在前一天，央行再次加息并上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。在控通脹的背景下，銀根收緊成為必然。在分赴廣東、上海、浙江和山西的記者調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，一方面中小企業(yè)投入實(shí)體企業(yè)的資金短缺，但是另一方面，沉積在企業(yè)和個(gè)人手中的大量資金卻又四處尋覓合適的投資渠道。在投資和融資之間究竟如何打造一條資金流的黃金水道？。在中小企業(yè)發(fā)達(dá)的部分地區(qū)，已經(jīng)開始了這方面的嘗試。中小企業(yè)貸款困局：無(wú)抵押品劉艷君經(jīng)營(yíng)的是一家工藝品加工的企業(yè)，今年年初的時(shí)候，由于原材料漲價(jià)、回款不及時(shí)等原因，企業(yè)的資金鏈非常緊張，劉艷君不得不去申請(qǐng)貸款。但是，劉艷君跑了幾個(gè)月之后，卻發(fā)現(xiàn)自己的企業(yè)很難從銀行貸到款，原因就是缺少適合的抵押物。硬件資產(chǎn)抵押艷君告訴記者，自己企業(yè)現(xiàn)在的資金全部都積壓在原材料的進(jìn)貨以及回款上面了，企業(yè)的廠房是租賃的，也沒(méi)什么設(shè)備，這就無(wú)法滿足銀行抵押物的要求。中小企業(yè)缺乏抵押物的問(wèn)題一直是貸款困難的一個(gè)主要原因，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都是因此被擋在了銀行的大門之外。尹小東是浙江以人電動(dòng)車公司總經(jīng)理，他這樣告訴記者：不好貸啊，申請(qǐng)了，申請(qǐng)他們不會(huì)給我們，是吧？其它辦法想過(guò)，但是都說(shuō)沒(méi)辦法。盧利華是紹興市利佰隆紡織總經(jīng)理，“所以說(shuō)想資金滿足一點(diǎn)來(lái)投資，廠房擴(kuò)大，設(shè)備擴(kuò)大，結(jié)果跑了兩家銀行也都這么說(shuō)，沒(méi)抵押，企業(yè)剛起步?jīng)]有抵押。”正是由于抵押物，這個(gè)老大難問(wèn)題的存在，使得資金很難有效地注入到廣大中小企業(yè)中去。北大中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任姚洋(專欄)給出了自己的看法：“我們的出口很多了的資金，那這就是個(gè)矛盾。我們一方面很多中小企業(yè)缺錢，另外一方面我們因?yàn)樵诔隹谫Y金，所以這肯定是我們金融體系或者說(shuō)我們的這個(gè)管理體制出問(wèn)題了。這個(gè)問(wèn)題的可能不是個(gè)小問(wèn)題。”一方面是嗷嗷待哺的中小企業(yè)，另一方面資金又在大量的出口，這個(gè)怪圈引起了專家的高度關(guān)注。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系主任李稻葵(微博專欄)告訴記者：“我最關(guān)心就是由于現(xiàn)在的監(jiān)管的局部管的太死，因此它影響了資金的流向，使得我們宏觀上講非常充分的非常充足的流動(dòng)性，不能流到最需要資金的地方?！痹诶畹究磥?lái)，正是由于監(jiān)管的不合理，才是造成這種怪圈的根源，那么，如何才能打破抵押物這個(gè)瓶頸呢，讓資金流轉(zhuǎn)到最需要的方面呢？記者在浙江見到了這樣的辦法紹興柯橋輕紡城的一個(gè)商戶盧利華這樣跟記者說(shuō)：“我們就是錢不夠跟銀行來(lái)貸款的。”六月中旬記者紹興的一家浙商銀行中見到，有些業(yè)戶正在辦理貸款所需要的相關(guān)手續(xù)。浙商銀行推出了一日貸服務(wù)，結(jié)合柯橋輕紡城的特點(diǎn)，有針對(duì)性的推出了攤位租賃權(quán)的抵押貸款。盧利華告訴記者，由于近期上游漲價(jià)以及下游回款周期加長(zhǎng)的原因，從去年開始，他的現(xiàn)金流量需要達(dá)到原來(lái)的5倍以上，這對(duì)他這樣的小業(yè)戶來(lái)說(shuō)無(wú)疑是難以承受的，可是由于沒(méi)有抵押物，他很難向銀行申請(qǐng)上的貸款，當(dāng)他聽說(shuō)浙商銀行推出商鋪?zhàn)赓U的抵押貸款時(shí)，他不久前用自己商鋪的租賃使用權(quán)在浙商銀行，成功的借到了180萬(wàn)元，有效地緩解了他的資金壓力。“這樣子貸給我們的話，我們就是說(shuō)，因?yàn)檫@個(gè)貸款的話，總體上感覺比較輕松一點(diǎn)，還行吧?！痹诳聵颍^大多數(shù)業(yè)主面對(duì)著與盧利華一樣的資金困難，處于探索階段的商鋪?zhàn)赓U使用權(quán)的抵押貸款，業(yè)務(wù)量已經(jīng)初具規(guī)模。在采訪中，浙商銀行紹興支行總經(jīng)理張東平表示：市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)部的市場(chǎng)一日貸我們就放了1.6億左右，1.6億左右將近200個(gè)客戶。中小企業(yè)缺少貸款所需要的抵押物，這一直是個(gè)難解的謎題，在這方面，浙商銀行還做了一些其他大膽的嘗試。陳春祥是浙商銀行副行長(zhǎng)，他這樣跟記者說(shuō)：住房抵押一日貸、市場(chǎng)攤位一日貸，還有擔(dān)保公司一日貸，還有村民擔(dān)保一日貸，這是不同對(duì)象的。最后一個(gè)就是多方式服務(wù)，就是以創(chuàng)新?lián)７绞綖楹诵牡?。?dān)保和抵押物的創(chuàng)新，是解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)的抵押，已經(jīng)成為現(xiàn)在解決貸款難的一個(gè)重要的突破方向。中國(guó)銀行(3.13,0.02,0.64%)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)浙江監(jiān)管局副局長(zhǎng)包祖明則表示：我們一個(gè)是自己自有資產(chǎn)的抵押，包括股權(quán)質(zhì)押，債權(quán)的一些應(yīng)收賬款的質(zhì)押，這個(gè)銀行提供這個(gè)服務(wù)，這方面的產(chǎn)品很多。結(jié)合浙江省的實(shí)際情況，包祖明甚至認(rèn)為，抵押物問(wèn)題的解決還有很多。“我們今年浙江我們省經(jīng)委推出來(lái)，我們?cè)谠瓉?lái)的基礎(chǔ)上，我們今年培育一千戶信用貸款，完全就是信用貸，不需要抵押的。”抵押之路包商銀行董事長(zhǎng)李鎮(zhèn)西告訴記者：我們給大企業(yè)貸款，你貸幾個(gè)億，幾十個(gè)億，那么幾個(gè)人就可以做到了，那么我們?yōu)檫@么多眾多的小企業(yè)和微小企業(yè)，個(gè)體工商戶服務(wù)，那恐怕就要走街串巷，要需要許許多多的人，為這些許許多多的不同的客戶群體來(lái)服務(wù)。記者在包商銀行采訪時(shí)，正好碰上該行的微小企業(yè)信貸員王靜來(lái)到這家小超市進(jìn)行放貸調(diào)查。在現(xiàn)場(chǎng)記者看到，為了摸清它的家底，王靜和同事竟然把超市中每一種物品的名稱、數(shù)量、價(jià)格等都要登記下來(lái)，然后將之納入包商專門為之設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，再結(jié)合店主以及他人提供的信息，最后判斷出這家超市是否真正具備還款能力。整個(gè)過(guò)程十分煩瑣?！澳菫檫@個(gè)群體服務(wù)，恐怕需要投入大量的精力和人力，我們自己號(hào)稱這是一個(gè)勞動(dòng)密集型的這么一個(gè)工作?！敝行∑髽I(yè)的信息，銀行的工作人員需要投入大量的人力和物力，在紹興的一家銀行，記者見到了收集到的中小企業(yè)的檔案資料。紹興銀行城中支行工作人員的余艷帶記者了一下他們已經(jīng)辦理或者即將辦理的中小企業(yè)的檔案資料。那么，如何才能讓中小企業(yè)的信息公開透明，同時(shí)不增加銀行的工作量呢，達(dá)到共贏的結(jié)果呢？網(wǎng)絡(luò)貸款的平臺(tái)后，報(bào)著試試看的態(tài)度嘗試了一下之沒(méi)想到還真的拿到了她所需要的275萬(wàn)元貸款?！斑@個(gè)聯(lián)保是朋友之間嘛，朋友之間。關(guān)系好的那些朋友之間，比如說(shuō)我對(duì)他比較信任的那種?！保谶@里已經(jīng)有很多小企業(yè)主通過(guò)全球網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，這個(gè)全新的模式得到了貸款。那么，網(wǎng)絡(luò)貸款又是如何實(shí)現(xiàn)的呢？虛擬世界又是如何為現(xiàn)實(shí)企業(yè)真實(shí)信息的呢？記者在杭州見到了全球網(wǎng)的董事長(zhǎng)方興東?！熬褪亲尶蛻羲軌蛞徽臼酵ㄟ^(guò)網(wǎng)絡(luò)拿到貸款，他不需要柜臺(tái)也不需要去找任何人，其他的服務(wù)我們來(lái)幫他解決，這個(gè)是關(guān)鍵，因?yàn)椴还茔y行也好，或者擔(dān)保公司也好，你客戶能夠給他創(chuàng)造，傳統(tǒng)不能帶來(lái)的價(jià)值，這個(gè)是整個(gè)模式成功的關(guān)鍵?！狈脚d東告訴記者，全球網(wǎng)的工作就是要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)這個(gè)開放的平臺(tái)，提供金融第三方技術(shù)服務(wù)，吸納銀行、小企業(yè)主、擔(dān)保公司等多方的資源，提供大量的企業(yè)信息，讓小企業(yè)主能夠得到及時(shí)、滿意的金融服務(wù)。“當(dāng)每個(gè)中小企業(yè)優(yōu)秀的中小企業(yè)在網(wǎng)上真正找一個(gè)用戶上帝的感覺，他提出這個(gè)需求，我們這個(gè)各個(gè)服務(wù)很快的去跟進(jìn)，而不是拿貸款要到處找人求人做這種工作。我們這種服務(wù)企業(yè)真正企業(yè)有一種被服務(wù)的感覺出來(lái)，只有發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的開放精神，才是解決中小企業(yè)貸款的根本方向。“一個(gè)是30多萬(wàn)中小企業(yè)，100萬(wàn)貸款客戶，百分之九十幾的企業(yè)拿不到，你怎么樣跨越鴻溝用傳統(tǒng)的模式，你是跨越不了。但是互聯(lián)網(wǎng)可以把這個(gè)問(wèn)題有一個(gè)巨大的突破。據(jù)了解，全球網(wǎng)是今年年初剛剛正式上線的，方興東坦承，發(fā)展的速度和規(guī)模是他所沒(méi)有沒(méi)有預(yù)料到的?！暗缴现?六月初)已經(jīng)是2200多家企業(yè)拿到了這個(gè)貸款，貸款總額是57億，到目前還不敢太快的宣傳和發(fā)展?！蹦敲矗鳛檫@個(gè)平臺(tái)重要的組成部分，中國(guó)建設(shè)銀行(4.84,0.01,0.21%)又是如何考慮的呢？中國(guó)建設(shè)銀行浙江省分行行長(zhǎng)助理王葉毅跟記者說(shuō)：大量的能夠給我們提供信息支撐的第三方，包括評(píng)估，包括會(huì)計(jì)事務(wù)所，包括律師事務(wù)所，包括一些信用的征集機(jī)構(gòu)，比如說(shuō)工商、稅務(wù)，用水、用電的公司，都是現(xiàn)在，因?yàn)槎际蔷W(wǎng)絡(luò)化了，我們能取得他這些數(shù)據(jù)以后，給我們做一些驗(yàn)證，這樣就減少的我們大量人力成本，使它的信息，我們得到的信息更加及時(shí)、完整，網(wǎng)絡(luò)提供的第三方服務(wù)，可以大大的提高效率，銀行的業(yè)務(wù)員可以做到足不出戶的掌握客戶相識(shí)的信息，客戶增長(zhǎng)的同時(shí)，銀行的人力成本都是零增長(zhǎng)，采訪時(shí)，王葉毅透露了這樣一個(gè)細(xì)節(jié)，現(xiàn)在2000多網(wǎng)絡(luò)貸款的客戶，銀行實(shí)際的業(yè)務(wù)員只有13位?！澳鞘翘魬?zhàn)了，他的服務(wù)的客戶數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了傳統(tǒng)的銀行模式。那是大突破了，非常大的突破?！巴跞~毅認(rèn)為，全球網(wǎng)未來(lái)的發(fā)展還是要繼續(xù)創(chuàng)新，打破以往點(diǎn)對(duì)面的貸款模式，浙江已經(jīng)有38家銀行準(zhǔn)備加入這個(gè)平臺(tái)，把蛋糕做大?！耙餐瑏?lái)，要打破，大家要接受，要去領(lǐng)會(huì)這種新商業(yè)模式帶來(lái)的這種對(duì)自己的挑戰(zhàn)，然后打破這個(gè)壁壘，共同把這個(gè)事情，就是類似于全球網(wǎng)這樣的大平臺(tái)，大家共享資源，把這個(gè)平臺(tái)做起來(lái)，真正把中小企業(yè)服務(wù)這個(gè)問(wèn)題解決掉?！笆聦?shí)上，全球網(wǎng)這種全新的貸款模式之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，與浙江省政府的大力引導(dǎo)有著密不可分的關(guān)系。浙江省中小企業(yè)局融資擔(dān)保處處長(zhǎng)劉樹林認(rèn)為：從今年開始浙江省中小企業(yè)就積極整合銀行、網(wǎng)絡(luò)、擔(dān)保等各種公司資源，搭建了全國(guó)首家中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)的突出優(yōu)勢(shì)就是突破了傳統(tǒng)中小企業(yè)的信貸模式。劉樹林告訴記者，浙江現(xiàn)在每天都有1000多家的企業(yè)在網(wǎng)上申請(qǐng)，每個(gè)月大概有4萬(wàn)家中小企業(yè)在網(wǎng)上申請(qǐng)，就是傳統(tǒng)的信貸模式，所根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。通過(guò)解決貸款模式的一系列創(chuàng)新舉措，浙江全省近期在為解決中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題中取得了扎實(shí)的收獲。包祖明表示：今天我們投到中小企業(yè)整個(gè)88%。88%是個(gè)什么概念，我們今年整個(gè)貸款增加3200億，88%有2800億投到中小企業(yè)，這個(gè)比例比全國(guó)平均比例高了26個(gè)百分點(diǎn)，如何在龐大的民間資金和中小企業(yè)之間搭建橋梁，一直是溫州的一個(gè)大問(wèn)題，我們?cè)賮?lái)看看作為民間資金最為活躍的地區(qū)，有會(huì)有哪些新的嘗試。溫州的新變化陳旭是浙江天龍集團(tuán)有限公司總經(jīng)理，他對(duì)記者說(shuō)：假如說(shuō)有上市企業(yè)了，對(duì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力各方面來(lái)說(shuō)有很大的優(yōu)勢(shì)。陳旭經(jīng)營(yíng)的是一家網(wǎng)球生產(chǎn)企業(yè)，近一段時(shí)間以來(lái)，隨著原材料的上漲，企業(yè)的資金鏈以有些緊張，他現(xiàn)在考慮通過(guò)上市來(lái)解決企業(yè)發(fā)展所需要的資金?！霸谫Y金方面，這些都需要資金。其實(shí)成本也有需要資金，假如說(shuō)我們?cè)牧隙荚跐q價(jià)的時(shí)候，我們有很大的資金可以購(gòu)買原材料，所以這些都需要資金?！皬脑瓉?lái)的不愿意上市到現(xiàn)在溫州有50多家的企業(yè)排隊(duì)準(zhǔn)備上市，他們開始用現(xiàn)代化的金融方式來(lái)解決自己的融資問(wèn)題。溫州市金融辦主張震宇表示：今年一年的上市的量，可能是我們前五年的水平，募集資金可能會(huì)超過(guò)前五年的水平。那么今年開始，明年、后年，也就是“十二五”期間，溫州的上市進(jìn)入了一個(gè)比較好的一個(gè)佳境。除了上市以外，為了應(yīng)對(duì)時(shí)下的貸款難，在溫州的一些企業(yè)創(chuàng)造性的出現(xiàn)了設(shè)備租賃貸款的方式。在記者的采訪中，浙江青鳥律師事務(wù)所主任鄭效軍對(duì)記者說(shuō)：融資公司就把一筆設(shè)備購(gòu)買款直接轉(zhuǎn)給企業(yè)，企業(yè)得到這筆錢以后，實(shí)際上就用付這個(gè)租金的方式把繼續(xù)使用這個(gè)設(shè)備，它實(shí)際上等于拿到錢以前，相對(duì)用比較低的利息，或者這一塊資金的使用，這個(gè)通常就叫做設(shè)備融資，或者融資租賃。不過(guò)事實(shí)上，在溫州的絕大數(shù)的企業(yè)還是依舊以民間借貸，這種沒(méi)辦法的辦法來(lái)解決企業(yè)的資金困難。“都通過(guò)中間這種企業(yè)，通過(guò)擔(dān)保公司，投資公司的企業(yè)，拿到的是一種高利率，高利率中小企業(yè)根本就負(fù)擔(dān)不起?！崩实脑黾?，大大的借貸企業(yè)的利潤(rùn)空間，鄭效軍認(rèn)為這對(duì)于正常的金融秩序也將會(huì)造成沖擊。事實(shí)上，溫州市政府在近幾年來(lái)，針對(duì)龐大的民間資金推出過(guò)很多的舉措，在民間資金和企業(yè)之間搭建平臺(tái)。張震宇表示：一個(gè)就是股權(quán)應(yīng)用中心，一個(gè)就是民間風(fēng)險(xiǎn)研究院，還有一個(gè)就是村民，民間，民間的這個(gè)就是民間資本服務(wù)中心，它這個(gè)主要的功能他們就是搭了一個(gè)民間的平臺(tái)，然后將民間的資本和民間，我們的民營(yíng)的項(xiàng)目，甚至可能有些是政府的一些項(xiàng)目，進(jìn)行資本和項(xiàng)目對(duì)接的一個(gè)運(yùn)作的一個(gè)。盡管各種辦法都在探索之中，但是我們了解到，現(xiàn)行的金融政策實(shí)際上對(duì)民間資本在金融領(lǐng)域的應(yīng)該存在著諸多限制。做不大的民間融資平臺(tái)難以滿足中小企業(yè)龐大的資金需求。金融開放這里是樂(lè)清市合興小額貸款股份有限公司，它是樂(lè)清3家經(jīng)過(guò)政府批準(zhǔn)營(yíng)業(yè)的小額貸款公司之一。這幾天，公司總經(jīng)理金鑫正在發(fā)愁，越來(lái)越多沒(méi)法從銀行貸到款的中小企業(yè)都排著隊(duì)向他求助。記者統(tǒng)計(jì)了一下，樂(lè)清共有3家小額貸款公司，可供貸款總額也就在十個(gè)億左右，這個(gè)數(shù)字對(duì)于樂(lè)清的上萬(wàn)家中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是杯水車薪。由于政府對(duì)小額貸款公司的數(shù)量和股東參股資格有著嚴(yán)格的要求，很多民間資金并不能進(jìn)入小額貸款公司周轉(zhuǎn)，這也就把民間游資擋在了門外。平陽(yáng)縣恒信小額貸款有限公司董事長(zhǎng)楊學(xué)壽對(duì)記者說(shuō)：流動(dòng)資金比較多，市場(chǎng)上閑散的資金也有，也都去找我們，要求幫助他發(fā)放，因?yàn)樗l(fā)放知道我們這個(gè)誠(chéng)信方面，都了解，可能我們現(xiàn)在的條件機(jī)制，這個(gè)政策不允許，現(xiàn)在不能對(duì)接起來(lái)，所以這些資金就不能用起來(lái)。盡管小額貸款公司增加資本困難重重，民間資本很難進(jìn)入，但是記者在溫州調(diào)查時(shí)卻了解到，當(dāng)?shù)丶氖鄣瓯榈亻_花。在溫州樂(lè)清的一條街上，記者數(shù)了數(shù)，短短幾公里的路上，就有大大小小五六家寄售店，這些寄售店門臉都不大，從事的就是民間地下貸款的業(yè)務(wù)。記者還在溫州發(fā)現(xiàn)，除了寄售點(diǎn)以外，大量的典當(dāng)行、擔(dān)保公司也加入了灰色的放貸行列，大行其道無(wú)人監(jiān)管，可是有著合法手續(xù)的小額貸款公司由于政策上的限制，卻又是左右為難。楊學(xué)壽是平陽(yáng)縣恒信小額貸款有限公司董事長(zhǎng)，他認(rèn)為：能夠放寬我們這個(gè)融資的比例，放大這個(gè)規(guī)模，或者通過(guò)其他渠道，能把這個(gè)資金能夠放大，能夠更加有效的通過(guò)這個(gè)資金，能夠讓我們更多的解決我們這些需要的融資的中小企業(yè)。溫州2008年成立了第一家小額貸款公司，到今年年底預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到30家之多，可是實(shí)際吸納的民間資本不過(guò)60億元，這對(duì)于幾千億的溫州民間資本來(lái)說(shuō)，無(wú)異于杯水車薪，相關(guān)規(guī)定的之后嚴(yán)重的影響了這些金融創(chuàng)新舉措的發(fā)展?，F(xiàn)在的問(wèn)題比如說(shuō)能不能在溫州搞金融改革，金融改革它本身就是一個(gè)試驗(yàn)區(qū)，能不能加大一些項(xiàng)目，你比如說(shuō)可以辦華強(qiáng)銀行，能不能辦民業(yè)銀行，這些銀行如果辦起來(lái)，那么它會(huì)，另外一個(gè)信投公司，租賃公司，這些溫州以前都有，由于各種原因后來(lái)停掉了，能不能把它恢復(fù)，這樣的話中小企業(yè)融資的渠道就會(huì)多起來(lái)。帶著這些疑問(wèn)困惑，記者采訪了相關(guān)的專家。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員宏皓的看法是：咱們現(xiàn)在的這個(gè)金融行業(yè)的一個(gè)體制，其實(shí)是跟不上這個(gè)時(shí)代的發(fā)展，這是很致命的，北大中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任姚洋則跟記者說(shuō)：就想解決這個(gè)問(wèn)題，第一銀行體系，正規(guī)的銀行體系應(yīng)該要改革。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系主任李稻葵認(rèn)為：要進(jìn)一步放開，第二步相關(guān)的監(jiān)管條例要進(jìn)一步的改革。在采訪專家的時(shí)候，所有的專家都在一致呼吁現(xiàn)在的金融政策和監(jiān)管需要改革，需要放開。而與此同時(shí)，民間資金的合理流動(dòng)也是專家非常關(guān)注的問(wèn)題?！岸紤?yīng)該讓這些民間子資本要進(jìn)入正規(guī)進(jìn)入，這個(gè)問(wèn)題已經(jīng)說(shuō)了很多很多年，一直就沒(méi)有解決，這也是我們中國(guó)的怪現(xiàn)象，我們對(duì)外資是開放的，外資可以到中國(guó)來(lái)設(shè)立銀行，但是我們自己的民間資本不能進(jìn)入金融領(lǐng)域”“很多草根銀行、草根的金融機(jī)構(gòu)、草根的金融的這種貸款，只貸不存的機(jī)構(gòu)非常非常多，有很多的辦法，但問(wèn)題就是在現(xiàn)在我們的監(jiān)管，我們的監(jiān)管如果不按照我們目前監(jiān)管的這個(gè)框架，我們總是限制它”在專家看來(lái)，相關(guān)金融政策的限制，阻礙了地方一些金融創(chuàng)新舉措的發(fā)展，大膽的嘗試勢(shì)在必行?！跋茸咭徊剑偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)，先放開，邊放開邊總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，步子大一點(diǎn)兒，相關(guān)的定義，相關(guān)的行政定義都可以放寬一點(diǎn)兒，比如說(shuō)什么是高利貸？放寬一點(diǎn)兒？因?yàn)檎w上關(guān)注之后，局部再放開，也不會(huì)引起系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。這一些我們應(yīng)該有，我們這個(gè)信心應(yīng)該有，不應(yīng)該擔(dān)心。這些大膽的嘗試，或許就會(huì)為未來(lái)的金融改革尋找到新的方向?！霸谡w宏觀經(jīng)濟(jì)控制的大盤子下，在局部比如溫州大量的放開去試點(diǎn)，去創(chuàng)新，盡量地去放開，因?yàn)檎w宏觀上去控制，局部的風(fēng)險(xiǎn)再大也不可能影響全局，反過(guò)來(lái)講，在局部如果充分放開的話，我們可以為其他的地區(qū)，為整個(gè)乃至整個(gè)中國(guó)的，全中國(guó)的金融業(yè)能夠找到一個(gè)改革的方向?！卑胄r(shí)觀察：這一周的時(shí)間我們連續(xù)播出了聚焦錢流系列節(jié)目，從“游資沖動(dòng)”到“民間高利貸亂象”、“三角債拖垮部分行業(yè)企業(yè)”、“中小企業(yè)缺錢的真相”、“民間資金為何難以開閘放水”等方面對(duì)中國(guó)錢流市場(chǎng)中的現(xiàn)象進(jìn)行了深度調(diào)查和分析。近日，借貸市場(chǎng)的亂象引起政府的高度重視，國(guó)務(wù)院副總理王岐山(專欄)在中小企業(yè)金融服務(wù)座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)：要從戰(zhàn)略和全局高度，加快轉(zhuǎn)變金融業(yè)發(fā)展方式，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革創(chuàng)新，全面提高對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)水平。有序地開放金融自由市場(chǎng)，讓更多資金從地下轉(zhuǎn)入地上?；蛟S有人擔(dān)心放開民間金融、利率的市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。然而，陽(yáng)光是最好的消毒劑，在民間金融已成規(guī)模的現(xiàn)實(shí)下，無(wú)視它們的存在，就無(wú)法進(jìn)行實(shí)質(zhì)的監(jiān)管。最后，我用德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)的繁榮中一段話來(lái)結(jié)束我們欄目的錢流系列調(diào)查：當(dāng)政府對(duì)價(jià)格的管制取消之后，“黑市突然消失了，櫥窗里擺滿了貨物，工廠的煙囪突然冒煙了；街道上貨車川流不息貨幣改革那天的鐘聲一響，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)便在經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面開始了。也歡迎廣大觀眾登陸新浪微博，與我們進(jìn)行交流。了解民間資金走向，有一個(gè)不能錯(cuò)過(guò)的渠道就是各大拍賣行的拍賣會(huì)，我這里有兩家拍賣公司的春拍業(yè)績(jī)，在6月7日落槌的北京保利2011春拍，總成交額61.3億元，再度刷新了十幾天前剛剛由嘉德春拍創(chuàng)造的53.23億元的中國(guó)藝術(shù)品拍賣單季成交紀(jì)錄。6月8日結(jié)束的北京匡時(shí)春拍中，2562件拍品成交率為85.62%，總成額突破20億元，相較去年秋拍的15.6億元上漲28.2%，比去年春拍10.85億元上漲84%，創(chuàng)歷年最高單季成交紀(jì)錄。可以看出來(lái)，這些狂熱的數(shù)字背后，是大量民間資本的涌入的結(jié)果，這些民間資本密切關(guān)注著藝術(shù)品的各個(gè)種類，連過(guò)去少有人問(wèn)津的古籍善本也成了搶手貨。接下來(lái)我們就帶大家到一個(gè)拍賣會(huì)現(xiàn)場(chǎng)去看一看。這里是北京泰和嘉成拍賣公司的一場(chǎng)古籍善本的專場(chǎng)拍賣，馬上要拍賣的是一本近代謝無(wú)量的手寫詩(shī)冊(cè)，業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這件拍品在古籍善本中也就是屬于中等檔次的藏品，即使如此，仍然引起眾多買家哄搶。拍賣師：(拍賣現(xiàn)場(chǎng))20萬(wàn)起拍，不到一分鐘的時(shí)間，這件拍品已經(jīng)被抬到了60萬(wàn)。三分鐘時(shí)間，這件拍品最終的成交價(jià)達(dá)到了83萬(wàn)元。拍賣公司的工作人員告訴記者，在兩三年前，這件拍品的成交價(jià)也就在20萬(wàn)左右，最近一段時(shí)間，古籍善本的行情暴漲，對(duì)于這件拍品的成交價(jià)估計(jì)也就是在50萬(wàn)左右，但是達(dá)到了80萬(wàn)以上，是他們?cè)趺匆蚕氩坏降?。專家告訴記者，在收藏界，古籍善本是一個(gè)很特殊的品類。在收藏中，講究的是各個(gè)時(shí)期的版本和史料的價(jià)值，收藏者大多為知識(shí)分子、學(xué)者以及研究人員。因此，這個(gè)群體數(shù)量不多，很多藏品在誰(shuí)手里，大家都知道，相應(yīng)的價(jià)格比較平穩(wěn)?？墒墙鼉赡?，資金涌入藝術(shù)品的熱潮也席卷到了古籍善本這個(gè)很少人關(guān)注的品類，價(jià)格暴漲。北京泰和嘉成拍賣公司經(jīng)理趙超說(shuō)：像2008年秋拍到2009年春拍基本上翻一倍，一直以這個(gè)速度，但是2010年春拍到秋拍已經(jīng)不止一倍了，翻了，可能翻到三至五倍，而今年我們預(yù)期的話，它可能會(huì)達(dá)到五倍。拍賣公司的負(fù)責(zé)人告訴記者，古籍善本的價(jià)格在2000年到2008年這段時(shí)間，基本上就屬于停滯，沒(méi)有什么增長(zhǎng)，但最近2年半的時(shí)間，古籍善本的價(jià)格就翻了五倍，這樣的行情這讓很多專家和業(yè)內(nèi)人士大呼看不懂。北京市文物鑒定委員會(huì)委員孟憲軍說(shuō)：從古籍市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)講，最近發(fā)展的突飛猛進(jìn)，連我這個(gè)，就是說(shuō)，算是本專業(yè)的人都看不大懂了，價(jià)格變化非常大，就是有一個(gè)突飛猛進(jìn)這么一個(gè)變化，新買家推高價(jià)格 收藏家成旁觀者經(jīng)濟(jì)信息聯(lián)播欄目報(bào)道：一方面是高漲的行情連專業(yè)人士都看不懂，一方面卻是新買家大量進(jìn)入。很多拍賣公司的負(fù)責(zé)人都告訴我們記者，從2008年的秋拍開始，每年都有30%至40%左右的新入場(chǎng)買家涌入。這些新入場(chǎng)的買家不僅帶來(lái)大量的資金，也推高了藝術(shù)品的價(jià)格。這一點(diǎn)在古籍善本市場(chǎng)表現(xiàn)也特別明顯。目前，一些古籍善本的收藏家已經(jīng)不得不成了旁觀者。北京泰和嘉成拍賣公司經(jīng)理趙超說(shuō)：等于從2009年開始，已經(jīng)加入了很多新的客戶，大概就是有一些高房地產(chǎn)的，有一些搞金融的，就是他們已經(jīng)加入了這個(gè)行列，而他們的資金量呢，肯定是比老的收藏家要多很多，可能有幾倍，幾十倍的往上翻，可能一些老的收藏家，他可能對(duì)他喜歡的東西，他可能是得不到了，只能在邊上看一看，入不了手了。新買家的涌入，極大地推高了古籍善本的價(jià)格。北京市文物鑒定委員會(huì)的委員孟憲軍先生翻著圖錄告訴記者，這中間很多拍品他都見到過(guò)，也收藏有一些。原來(lái)，這些一萬(wàn)元的古籍現(xiàn)在最高都翻了十倍左右。北京市文物鑒定委員會(huì)委員孟憲軍說(shuō)：七八年前，那時(shí)候就是不起眼，那時(shí)候我都經(jīng)過(guò)過(guò)，看到別人有過(guò)，或者我曾經(jīng)有過(guò)記者：現(xiàn)在價(jià)格到多少了？你像那一萬(wàn)多，那得十萬(wàn)八萬(wàn)的了，由于古籍善本的買方市場(chǎng)都是新買家，而他們以投資為主要目的，因此，價(jià)格究竟能走到哪里，這波行情究竟能持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間，很多專家看不清楚。北京市文物鑒定委員會(huì)的委員孟憲軍說(shuō)：現(xiàn)在有一般商人，人家在商海里面很成功，買來(lái)賣周轉(zhuǎn)很快，賺了一些錢，我們現(xiàn)在跟不上的原因，我們看不懂價(jià)格，他們現(xiàn)在比我們明白。而目前，一些收藏者認(rèn)為，這波投資熱潮還會(huì)持續(xù)，因此即使手中的藏品有很大的利潤(rùn)空間，他們依然惜售，等待更高的價(jià)格。收藏愛好者魯東辰說(shuō)：我自己買的一套書2006年買了一套書，當(dāng)時(shí)買下來(lái)是13萬(wàn)，后來(lái)有人給我打電話，就說(shuō)你五倍賣不賣，不賣，七倍賣不賣，不賣，十