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文檔簡介
省(市區(qū)) 姓名 準考證號 密.封線內.不. 準答. 題 2019年期貨從業(yè)資格證期貨投資分析綜合檢測試卷A卷考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求,在密封線內答題,否則不予評分。 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、在正向市場中熊市套利最突出的特點是( )A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大2、美式期權的期權費比歐式期權的期權費( )A、低B、高C、相等D、不確定3、目前,我國上海期貨交易所采用( )交割方式,鄭州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滾動交割和集中交割相結合B、集中,集中C、滾動,集中D、滾動,滾動交割筆集中交割相結合4、下列說法中,正確的是( )A、社會消費品零售總額包括郵局售給居民的郵票收入B、社會消費品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具C、社會消費品零售總額包括服務業(yè)的營業(yè)收入期貨從業(yè)資格考試真題D、社會消費品零售總額不包括售給部隊的副食品5、較為規(guī)范化的期貨市場在( )產生于美國芝加哥。A、16世紀中期B、17世紀中期C、18世紀中期D、19世紀中期6、美式期權的期權費比歐式期權的期權費( )A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻7、宋體黃金儲備的增減變化取決于( )A、黃金的開采量B、財政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎貨幣量8、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性,具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系9、促使我國豆油價格走高的產業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產企業(yè)貸款利率B、提高對國內大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅10、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比,是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標,由( )負責收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會保障部B、中國國家統(tǒng)計局C、勞動統(tǒng)計局D、管理機構11、下面關于投機說法錯誤的是( )A、投機者承擔了價格風險B、投機的目的是獲取較大的利潤C、投機者主要獲取價差收益D、投機交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行操作12、促使我國豆油價格走高的產業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產企業(yè)貸款利率B、提高對國內大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅13、假定某期貨投資基金的預期收益率為10%,市場預期收益率為20%,無風險收益率4%,這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%14、假設摩托車市場處于均衡,此時摩托車頭盔價格上升,在新的均衡中,摩托車的( )A、均衡價格上升,均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升,均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降,均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降,均衡數(shù)量上升15、( )已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所16、( )交易所首先適用公司法的規(guī)定,只有在公司法未規(guī)定的情況下,才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制17、宋體互換協(xié)議可以用來對資產負債進行( ),也可以用來構造新的資產組合。A、風險管理B、風險把控C、風險預測D、計劃管理18、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時,會導致下列( )經濟現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值,資本流入B、本幣匯率升值,資本流出C、本幣匯率升值,資本流入D、本幣匯率貶值,資本流出19、宋體本金保護類結構化產品在期末的價值不低于產品的初始價值或者初始價值的某個比例,如初始價值的( )A、60%B、70%C、80%D、90%20、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立( )制度。A、結算準備金B(yǎng)、結算擔保金C、保證金D、風險金21、( )是投機者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價指令22、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經理人指數(shù)(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說,該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%23、宋體( )是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。A、市場風險B、信用風險C、流動性風險D、操作風險24、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥25、期貨交易品種經歷了( )的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權D、外匯期貨商品期貨26、宋體滬深300股指期貨合約的交易代碼是( )A、CUB、ALC、FUD、IF27、宋體( )是指投資者在投資期內按照某種標準買進并固定持有一組證券,而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動型投資策略B、被動型投資策略C、主動型管理策略D、被動型管理策略28、已知某商品的需求彈性等于1.5,其供給彈性等于0.8,則蛛網(wǎng)的形狀是( )的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型29、2007年,我國由于“豬藍耳”病的爆發(fā),豬肉供應偏緊,導致豬肉價格連續(xù)攀升,根據(jù)這一現(xiàn)象,可以認為( )A、存在成本推動型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹30、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降,于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸,該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約,則當價格變?yōu)椋?)時,將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸31、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風險B、規(guī)避風險C、減少風險D、套期保值32、當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上( )交易日的結算價作為當日結算價。A、1B、2C、3D、433、如果期貨價格波動較大,保證金不能在規(guī)定時間內補足的話,交易者可能面臨強行平倉的風險,這種風險屬于( )A、交割風險B、交易風險C、信用風險D、代理風險34、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿易差額+非貿易差額B、經常項目差額+資本項目差額C、經常項目差額+短期資本差額D、經常項目差額+長期資本差額35、宋體在國際收支統(tǒng)計中,貨物進出口按照( )計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進口用到岸價格,出口用離岸價格D、出口用到岸價格,進口用離岸價格36、( )是交易者根據(jù)商品的產量、消費量和庫存量(或者供需缺口),即根據(jù)商品的供給和需求關系以及影響供求關系變化的種種因素來預測價格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、圖形分析37、結算準備金余額的計算公式應為( )A、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)B、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)C、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)D、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)38、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元,買入價格為19510元,前一成交價為19480元,那么該合約的撮合成交價應為( )A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元39、建倉時,當遠期月份合約的價格( )近期月份合約的價格時,做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于40、對買入套期保值而言,基差走強,套期保值效果是( )(不計手續(xù)費等費用)A、套期保值效果不確定,還要結合價格走勢來判斷B、不完全套期保值,且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵,實現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值,且凈損失41、如果套期保值者能爭取到一個有利的( ),套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價格D、期貨價格42、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產價格或變量的風險,即( ),引入到結構化產品中,使得投資者通過承擔一定程度的市場風險,而獲得一定的風險收益。A、交易風險B、信用風險緩釋憑證C、市場風險D、管理風險43、宋體風險度量的方法不包括( )A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測試44、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年,是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一,也是率先上市交易( )的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨45、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是( )A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率46、需求的價格彈性公式為( )A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值47、6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手,成交價為2220元/噸,當日結算價格為2230元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當天須繳納的保證金為( )A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元48、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是( )A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉讓會員資格49、( )交易所首先適用公司法的規(guī)定,只有在公司法未規(guī)定的情況下,才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制50、短期國庫券期貨屬于( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨51、宋體根據(jù)線性回歸模型的基本假定,隨機誤差項應是隨機變量,且滿足( )A、自相關性B、異方差性C、與被解釋變量不相關D、與解釋變量不相關52、股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險,尤其是( )的需要而產生的。A、系統(tǒng)風險B、非系統(tǒng)風險C、信用風險D、財務風險53、需求富有彈性是指需求彈性( )A、,大于0B、大于1C、小于1D、小于054、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是( )A、行使表決權、申訴權B、設計期貨合約C、在期貨交易所內進行期貨交易D、按規(guī)定轉讓會員資格55、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIB、OR)期貨合約,6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機者的凈收益是( )A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元56、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶就想賣出,但賣價不能低于96-080,則客戶應以( )下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單57、關于“基差”,下列說法不正確的是( )A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差B、基差風險源于套期保值者C、當基差減小時,空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負或零58、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率59、( )是交易者運用已有的技術資料,如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、價值分析60、我國本土成立的第一家期貨經紀公司是( )A、廣東萬通期貨經紀公司B、中國國際期貨經紀公司C、北京經易期貨經紀公司D、北京金鵬期貨經紀公司61、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立,注冊資本為( )億元人民幣。A、1B、5C、10D、10062、( )實行每日無負債結算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠期交易C、分期付款交易D、期貨交易63、強行減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉贏利客戶(包括非期貨公司會員)按持倉比例自動撮合成交。強行減倉造成的經濟損失由( )承擔。A、期貨交易所B、期貨公司C、會員及其投資者D、非期貨公司會員64、宋體點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿易的一種方式,以下正確的是( )A、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格+升貼水B、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格=升貼水C、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格升貼水D、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格/升貼水65、度量經濟“熱度”最直觀的指標是( )A、社會銷售零售總額B、全社會固定資產投資C、新屋開工和營建許可D、零售銷售66、國際收支平衡表中,最基本、最重要的賬戶是( )A、資本賬戶B、經常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲備賬戶67、宋體杠桿參與類產品在存續(xù)期間幾乎不提供利息,發(fā)行時也沒有折價,并設有參與率條款,使得投資者的收益率等于( )A、標的資產收益率除以參與率B、標的資產收益率乘以參與率C、標的資產收益率乘以競價率D、標的資產收益率除以競價率68、宋體中國季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后( )左右公布,因此GDP這一指標具有一定的滯后性。A、10天B、15天C、25天D、50天69、宋體2013年中國GDP總量位居全球第( )位,人均GDP位居第( )位。A、3;26B、6;46C、2;86D、4;5670、假設無收益的投資資產的即期價格為so是遠期合約到期的時間,r是以連續(xù)復利計算的無風險利率,F(xiàn)O是遠期合約的即期價格,假定持有成本因子為r-D、,D、為紅利收益率,則其期貨的理論價格為( )A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE(r-)71、套期保值的基本原理是( )A、建立風險預防機制B、建立對沖組合C、轉移風險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險72、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是( )A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉讓會員資格73、宋體根據(jù)法瑪(FAMA)的有效市場假說,正確的認識是( )A、弱式有效市場中的信息是指市場信息,技術分析失效B、強式有效市場中的信息是指市場信息,基本面分析失效C、強式有效市場中的信息是指公共信息,技術分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息,基本面分析失效74、( )是指當投資者的資金無法滿足保證金要求時,其持有的頭寸?面臨強制平倉的風險。A、流通量風險B、成交量風險C、資金量風險D、持倉量風險75、宋體( )是指通過定量方法對信息進行整理、加工和分析,并利用分析結果進行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易76、下列不屬于金融期貨的是( )A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨77、宋體美國期貨市場由( )進行自律性監(jiān)管。A、商品期貨交易委員會(CFTC)B、全國期貨協(xié)會(NFA)C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會78、國際收支經常項目差額是指( )三項差額相抵后的凈差額。A、貿易、資本和儲備資產B、貿易、服務和轉讓C、貿易、轉讓和資本D、服務、轉讓和資本79、期貨交易中,( )的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報名條件A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析80、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。(不計手續(xù)費等費用)該交易的價差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小10 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約,其預期( )A、債券價格上升B、債券價格下跌C、市場利率上升D、市場利率下跌2、宋體資產配置通常又可分為( )A、戰(zhàn)略性資產配置B、戰(zhàn)術性資產配置C、其它資產配置D、市場條件約束下的資產配置3、風險管理的基本流程包括( )A、風險識別B、風險的預測和度量C、風險控制D、風險消除4、在期貨投機交易市場上,為了盡可能增加獲利機會,增加利潤量,必須做到( )A、分散資金投入方向B、持倉應限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內C、保留一部分資金,以備不時之需D、滿倉交易5、關于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法,正確的有( )A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品B、期貨合約所指的標的物是特定類別的商品C、有商品就有相應的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種6、宋體在中國外匯市場上,比較重要的外匯牌價有( )A、基準匯價B、銀行匯率報價C、銀行外匯牌價D、基礎匯率7、期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定,突出了期貨價格的( )A、針對性B、波動性C、唯一性D、特定性8、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、高風險性B、遠期性C、預期性D、波動敏感性9、宋體通過使用權益類衍生品工具,可以從結構上優(yōu)化資產組合,如改變資產配置、投資組合的再平衡、現(xiàn)金管理等,( )A、增加資產組合的流動性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利潤10、隨著( )增加,美式看漲期權和美式看跌期權的價格都將上漲。A、到期期限B、標的資產價格C、無風險利率D、波動率11、投機交易能夠減緩價格波動,其前提條件是( )A、投機者需要理性化操作B、投機要適度C、操縱市場D、與套期保值數(shù)量相適應12、下列哪幾項屬于國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見中關于建設期貨經紀公司提出的綱領?( )A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則,健全期貨經紀公司的市場準入制度B、督促期貨經紀公司完善治理結構,規(guī)范其股東行為,強化董事會和經理人員的誠信義務C、改革期貨客戶交易結算資金管理制度,研究健全客戶交易結算資金存管機制D、期貨經紀公司要完善內控機制,加強對分支機構的集中統(tǒng)一管理13、期貨市場的流動性風險可分為( )A、資金量風險B、流通量風險C、匯率風險D、利率風險14、投資者為了規(guī)避代理風險,在選擇期貨公司時應考慮( )A、期貨公司的經營狀況B、期貨公司的資信C、期貨公司交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性D、期貨公司的規(guī)模15、宋體在美國的消費者價格指數(shù)中,以下正確的有( )A、住宅占42%B、交通運輸占17%C、食品和飲料占25%D、醫(yī)療、娛樂和教育交流三項各占6%16、客戶從事期貨交易所面臨的交易風險包括( )A、流動性差,期貨交易難以迅速、及時、方便地成交B、客戶在準備或進行期貨交割時產生的風險C、保證金不足,交易者面臨被強行平倉的風險D、期貨公司選擇不當帶來不便17、跨期套利的策略包括( )A、正向市場牛市套利B、正向市場熊市套利C、反向市場牛市套利D、反向市場熊市套利18、宋體計算VaR的信息包括( )A、時間長度NB、置信水平C、價值體現(xiàn)D、資產組合未來價值變動的分布特征19、在下列國家中,( )有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非20、對于多元線性回歸模型,通常用( )來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正R2B、標準誤差C、R2D、F檢驗21、期貨期權合約中可變的合約要素是( )A、執(zhí)行價格B、權利金C、到期時間D、期權的價格22、根據(jù)相反理論,正確的認識是( )A、牛市瘋狂時,是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時,將發(fā)生逆轉C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時,相反理論者就要看淡23、數(shù)據(jù)顯示,2011年4月份,國內住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產品。根據(jù)國家對貨幣供應量的定義,通常所說的M1包括( )A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金B(yǎng)、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產投資24、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法,正確的是( )A、金融期貨交易所采取分級結算制度B、交易所對結算會員進行結算,結算會員對投資者或者非結算會員進行結算C、結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員D、全面結算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算、交割業(yè)務25、宋體影響期權價格的因素主要有( )A、標的資產的價格B、標的資產價格波動率C、無風險市場利率D、期權到期時間26、當履行期貨期權合約后,( )A、看漲期權的買方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權的買方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權的賣方持有多頭期貨頭寸27、期貨市場與現(xiàn)貨市場相比具有風險放大性的特征,主要原因有( )A、期貨交易量大,風險涉及面廣期貨從業(yè)通過率B、期貨交易具有遠期性,不確定因素多,預測難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征,投機性較強D、相比現(xiàn)貨價格,期貨價格波動較大,更為頻繁28、某種商品的需求量( )A、隨著商品本身價格的提高而減少B、隨著替代商品價格的提高而減少C、隨著替代商品價格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少29、宋體1973年,美國經濟學家( )引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數(shù)的一些定理和積分求值,推導出不支付紅利的股票期權定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯30、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權和4單位Delta=-0.5的看跌期權,期權的標的相同。若預期標的資產價格下跌,以下說法正確的是( )A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購入4單位Delta=-0.5標的相同的看跌期權可對沖價格波動風險D、賣空2單位標的資產可對沖價格波動風險31、下列各種指數(shù)中,采用加權平均法編制的有( )A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標準普爾500指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國金融時報指數(shù)32、宋體同貨幣政策相比,財政政策的優(yōu)點在于( )A、動員迅速期貨從業(yè)資格試題B、作用直接C、以公益目的為主D、擠出效應33、宋體互換的標的資產可以來源于( )A、外匯市場B、股票市場C、商品市場D、債券市場34、宋體在利率互換市場中,下列說法正確的有( )A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方,或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方,或互換多方C、如果未來浮動利率上升,那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位,既可以充當合約的買方,也可以充當合約的賣方35、我國期貨交易所總經理具有的權力不包括( )A、決定期貨交易所員工的工資和獎懲B、決定期貨交易所的變更事項C、審議批準財務預算和決算方案D、決定專門委員會的設置36、金融期貨的特點包括( )A、金融期貨的交割具有極大的便利性B、金融期貨的交割價格盲區(qū)大大縮小C、金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進行D、金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生37、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹,則對三國經濟增長狀況的合理判斷是( )A、L和M增長,N衰退B、L增長快于M,M增長快于NC、N增長快于M,M增長快于LD、L和M衰退,N增長38、宋體金融機構利用場內工具對沖風險時,經常會遇到的一些問題有( )A、缺乏技術B、資金不足C、人才短缺D、金融機構自身的交易能力不足39、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、行情描述B、賣空機制C、T+0交易D、零和博弈40、宋體依據(jù)馬爾基爾(MALKIEL)債券定價原理,對于面值相同的債券,如果( ),由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產商對沖三個方面。A、對B、錯2、( )期貨公司營業(yè)部應當在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務。A、對B、錯3、( )在多元回歸模型中,進入模型的解釋變量越多,模型會越好。A、對B、錯4、( )期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務,至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A、對B、錯5、( )期權空頭結構有可能使得產品在到期時的贖回價值低于初始投資,極端情況下還可能致使贖回價值為零。A、對B、錯6、( )目前,量化策略的測試都能在量化交易平臺上實現(xiàn)。A、對B、錯7、( )短期國債期貨標的資產通常是零息債券,沒有持有收益,持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本,因此,其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致,為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯8、( )保本型股指結聯(lián)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權組合構成的。A、對B、錯9、( )按照規(guī)定,期貨投資咨詢業(yè)務人員應當與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務人員崗位獨立,職責分離。A、對B、錯10、( )介紹經紀商(IB)在國際上必須是以機構的形式存在。A、對B、錯11、( )在預測期內自變量已知時,預測因變量的值,我們稱之為無條件預測,如果在預測期內自變量未知,這時的因變量預測值就是有條件預測。A、對B、錯12、( )開盤價是指某一期貨合約開市前4分鐘內經集合競價產生的成交價格。A、對B、錯13、( )期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析,不
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