《證券市場基礎(chǔ)知識》沖刺班 第1章 考點(diǎn)分析講義.doc

第一章 證券市場概述第一節(jié) 證券與證券市場一、有價證券（一）有價證券的定義1、有價格無價值2、虛擬資本不等于實(shí)際資本（二）有價證券的分類 （廣義）1、商品證券：商品所有權(quán)或使用權(quán)提貨單 運(yùn)貨單 保管單等2、貨幣證券：貨幣索取權(quán)（重點(diǎn)）1）商業(yè)證券，如商業(yè)匯票、商業(yè)本票2）銀行證券，如銀行匯票、銀行本票和支票3、資本證券（狹義）：由金融投資或直接相關(guān)的活動產(chǎn)生，是有價證券的主要形式 例題1、狹義的有價證券是指（ B ）。A、商品證券B 、資本證券C、貨幣證券D、憑證證券2、貨幣證券包括（A、D）。A、商業(yè)匯票、商業(yè)本票B、銀行匯票、金融債券C、公司債券、商業(yè)票據(jù)D、銀行匯票、銀行本票其他分類1、按證券發(fā)行主體分為政府證券、金融證券、 公司證券；公司證券包括股票、債券和商業(yè)票據(jù)。2、按是否在證券交易所（內(nèi)）掛牌交易，分為上市證券、非上市證券（憑證式國債和普通開放式基金）3、按募集方式分為公募證券、私募證券1）區(qū)別：發(fā)行對象、審查嚴(yán)格度、是否公示2）私募證券有：信托計劃、理財計劃、定向增發(fā)的證券4、按證券代表的權(quán)利性質(zhì)分為股票、債券和其他證券（股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種，其他證券包括基金證券和證券衍生品）（三）有價證券的特征1、期限性（例外：股票無期限性） 2、收益性：權(quán)利的回報 3、流動性（通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)）（判斷題：證券的流動通過買賣實(shí)現(xiàn)）4、風(fēng)險性 （風(fēng)險與收益的關(guān)系）（注意四者之間的邏輯關(guān)系）二、證券市場（一） 特征1、證券市場是價值直接交換的場所 有價證券本身沒有價值，但是是價值的直接代表，是價值的一種直接表現(xiàn)形式2、證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 有價證券本身是財產(chǎn)權(quán)利（所有權(quán)、債權(quán)或相關(guān)的收益權(quán)）3、證券市場是風(fēng)險直接交換的場所 （二）證券市場的結(jié)構(gòu)1、層次結(jié)構(gòu)-發(fā)行市場和交易市場（其它稱謂、相互關(guān)系）2、品種結(jié)構(gòu)-股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場 3、交易場所結(jié)構(gòu)-有形（場內(nèi)）市場和無形（場外）市場（三）證券市場的功能1、籌資-投資功能：籌資者-投資者 2、定價功能：投資回報-證券價格 3、資本配置功能：證券價格-籌資能力 例題證券市場的基本功能不包括（C）。A、籌資功能B、定價功能C、保值增值功能D、資本配置功能第二節(jié)證券市場參與者一、證券發(fā)行人 1、公司（企業(yè)） ：獨(dú)資制、合伙制和公司制（股份有限公司和有限責(zé)任公司），可以發(fā)行股票和債券 2、政府和政府機(jī)構(gòu)：不能發(fā)行股票，只能發(fā)債券 無風(fēng)險證券-中央政府債券（財政部發(fā)行）無風(fēng)險利率-中央政府債券的收益率中央銀行主要涉及的兩類證券（P8）3、金融機(jī)構(gòu)：金融債券和金融股票（新教材將其并入公司類發(fā)行人） 二、證券投資人 ：機(jī)構(gòu)和個人（一）機(jī)構(gòu)投資者1、政府機(jī)構(gòu)（央行、持有國有股的政府部門、專門機(jī)構(gòu)）2、金融機(jī)構(gòu)（運(yùn)用何種資金、交易對象P9-10）1）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（自有資金 營運(yùn)資金 受托資金）股票、債券、認(rèn)股權(quán)證和基金 2）銀行（表內(nèi)資金）買賣政府債券、金融債券；單向賣出股票；理財計劃證券投資表內(nèi)資金-也就是常說的表內(nèi)資產(chǎn)。表內(nèi)資金=表內(nèi)負(fù)債+表內(nèi)權(quán)益。 3）保險公司（自有資金、保險收入、受托的企業(yè)年金）：國債 基金 股權(quán)性證券4）QFII（新增）：投資范圍及比例P105）主權(quán)財富基金：中國投資公司（2007年成立）6）其他金融機(jī)構(gòu)：信托公司、財務(wù)公司、金融租賃公司3、企業(yè)和事業(yè)法人4、各類基金 1）證券投資基金2）社?；穑≒12 重點(diǎn)關(guān)注我國社保基金組成、來源、投資范圍）投資范圍、比例：514比例和64原則3）企業(yè)年金：新增投資范圍及比例P134）社會公益基金（二）個人投資者：社會自然人小考點(diǎn)1、證券公司是證券市場上最活躍的投資者 2、保險公司是全球最大的機(jī)構(gòu)投資者3、個人投資者是證券市場最廣泛的投資者三、中介機(jī)構(gòu)證券公司、證券登記結(jié)算公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢、財務(wù)顧問、資信評級、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)以及會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所）四、自律性組織 證券交易所、證券業(yè)協(xié)會 五、監(jiān)管機(jī)構(gòu) 中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu) 例題下列屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的包括（ABCD）。A、投資咨詢機(jī)構(gòu)B、資信評級機(jī)構(gòu)C、會計師事務(wù)所D、律師事務(wù)所第三節(jié)證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展一、證券市場的產(chǎn)生 1、證券市場的形成得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 2、證券市場的形成得益于股份制的發(fā)展 3、證券市場的形成得益于信用制度的發(fā)展二、證券市場的發(fā)展階段（五個階段） （一）萌芽階段1、世界第一：荷蘭（1602年）2、英國第一：倫敦（1773年），最初交易政府債券3、美國第一：費(fèi)城（1790年）（二）初步發(fā)展階段 （三）停滯階段：19291933年，資本主義國家爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。 （四）恢復(fù)階段 （五）加速發(fā)展階段：從20世紀(jì)70年代開始，證券市場出現(xiàn)了高度繁榮的局面。三、證券市場發(fā)展現(xiàn)狀 （一）證券市場一體化（二）投資者法人化（三）金融創(chuàng)新深化（四）金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化：金融服務(wù)現(xiàn)代化法案（1999）和格拉斯-斯蒂格爾法案（1933）（五）交易所重組和公司化：新泛歐交易所（阿布巴葡倫LIFFE）（六）證券市場網(wǎng)絡(luò)化：芝加哥商業(yè)交易所率先使用GIOBEX電子交易系統(tǒng)（七）金融風(fēng)險復(fù)雜化（八）金融監(jiān)管合作化：增加美國次貸危機(jī)內(nèi)容四、中國證券市場發(fā)展史簡述 1、舊中國的證券市場 2、新中國的證券市場第一階段：建國初期的證券市場第二階段：改革開放后的證券市場 探索起步時期（1978-1990年） 初創(chuàng)時期（1991-1996年） 完善與穩(wěn)步發(fā)展時期（1997-至今）五、國九條主要內(nèi)容（新增P29）六、中國證券市場的對外開放（一） 在國際資本市場募集資金 （二） 開放國內(nèi)資本市場（三） 有條件放開境內(nèi)企業(yè)投資境外資本市場小考點(diǎn)（1）1、1918年成立了北平證券交易所； 2、1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。 3、l990年l2月l9日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式營業(yè)。4、1998年12月人大常委會通過中華人民共和國證券法，并于1999年7月1日正式實(shí)施，標(biāo)志著我國證券市場進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的新時期。 小考點(diǎn)（2）1、1982年1月，中國國際信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了l00億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。2、1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志著中國正式進(jìn)入國際債券市場。3、1993年9月，財政部首次在日本發(fā)行了300億日元債券，標(biāo)志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。小考點(diǎn)（3）1、1982年，日本野村證券成為第一家在中國設(shè)立代表處的海外證券公司。2、1995年5月，中國建設(shè)銀行、美國摩根士丹利國際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司。3、2003年5月27日，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）。截至2008年12月，已有76家合格境外機(jī)構(gòu)投資者獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)進(jìn)入我國證券市場?？键c(diǎn)（4）-5年過渡期（5點(diǎn)）1、外國證券機(jī)構(gòu)可以（不通過中方中介）直接從事B股交易。 2、外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員。 3、允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33%；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%。4、加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立