改建后的國有資本投資公司產(chǎn)業(yè)投資、資本運營和集團管控應(yīng)當(dāng)并重.docx

改組建后的國有資本投資運營公司應(yīng)當(dāng)產(chǎn)業(yè)投資、資本運營和集團管控并重新一輪國資國企改革的總目標(biāo)、任務(wù)、思路，貫穿于十八大及三中、四中和五中全會報告之中，集中體現(xiàn)在中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見以及國務(wù)院關(guān)于改革和完善國有資產(chǎn)管理體制的若干意見文件里。兩個文件的出臺，明確了本輪國資國企改革的方向，標(biāo)志著相關(guān)理論問題大都取得共識，頂層設(shè)計也基本完成。一、國資國企改革的趨勢特征黨的十八屆三中全會做出的“要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管”決定后，國資國企改革的實施路徑一直處于探討摸索階段。中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見（中發(fā)201522號）提出“要改組組建國有資本投資、運營公司，國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)授權(quán)國有資本投資、運營公司對授權(quán)范圍內(nèi)的國有資本履行出資人職責(zé)”，明確了搭建“國資監(jiān)管機構(gòu)國有資本投資、運營公司經(jīng)營性國企”的三層國資管理體制，分別對應(yīng)著“監(jiān)管產(chǎn)權(quán)經(jīng)營”三個層次，此后社會關(guān)注點更多地集中在國有資本出資機構(gòu)（包括國資委、財政部等國資出資人）和國有資本投資、運營公司之間的改革上。直到國務(wù)院關(guān)于改革和完善國有資產(chǎn)管理體制的若干意見（國發(fā)201563號）專門提出要“界定國有資本投資、運營公司與所出資企業(yè)關(guān)系”，對國有資本投資、運營公司與出資的經(jīng)營性國企之間的關(guān)系作出明確，即“國有資本投資、運營公司依據(jù)公司法等相關(guān)法律法規(guī)，對所出資企業(yè)依法行使股東權(quán)利，以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。以財務(wù)性持股為主，建立財務(wù)管控模式，重點關(guān)注國有資本流動和增值狀況；或以對戰(zhàn)略性核心業(yè)務(wù)控股為主，建立以戰(zhàn)略目標(biāo)和財務(wù)效益為主的管控模式，重點關(guān)注所出資企業(yè)執(zhí)行公司戰(zhàn)略和資本回報狀況?！蓖ㄋ椎乩斫猓谛碌膰Y管理架構(gòu)下，站在國有資本投資運營公司的角度上，對上實行“政資分開”，對下實行“資企分開”，做所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的“緩沖帶”和“紐帶橋梁”。國家對國有經(jīng)濟的調(diào)控，以資本調(diào)控為主，調(diào)控對象止于國有資本投資運營公司。國家對國有企業(yè)和國有資產(chǎn)的監(jiān)管，實行公共管理原則，限于針對國有股東的行為監(jiān)管，不針對具體企業(yè)。而國有資本投資運營公司對其所持股的經(jīng)營性國企，將以股東身份，全面按照公司法、證券法等成熟的法律法規(guī)參與管理，通過混合所有制以及整體上市等路徑，實現(xiàn)市場化。綜合分析，當(dāng)前國資國企改革的總思路日益明確，呈現(xiàn)出以下趨勢：1.社會主義市場化改革是本輪國企改革的方向，同時強調(diào)了強化監(jiān)管和黨的領(lǐng)導(dǎo)。這二者實質(zhì)上就是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的兩個基本構(gòu)件，公平的市場競爭環(huán)境屬于外部治理，而法人治理結(jié)構(gòu)屬于內(nèi)部治理，前者是基礎(chǔ)，后者則屬派生的制度安排。2.國企改革的基本原則日益明確。國家對企業(yè)的監(jiān)管，實行“以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管”和“加強黨的領(lǐng)導(dǎo)”的原則；投資決策上，要“健全國有資本合理流動機制”；國企管理目標(biāo)上，最終落腳于“更好服務(wù)于國家戰(zhàn)略目標(biāo)”。3.政府公共管理部門、國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)和國有企業(yè)的三者之間關(guān)系日益清晰。政府公共管理部門依法行使公共管理職能，從經(jīng)濟調(diào)節(jié)和社會管理角度進行社會公共管理。國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)對監(jiān)管企業(yè)依法履行出資人職責(zé)，專司國有資產(chǎn)監(jiān)管，不承擔(dān)社會公共管理職能。4. 國有資產(chǎn)監(jiān)管的重點將更加聚焦。主要有：一是圍繞服務(wù)國家戰(zhàn)略管資本布局，落實國家產(chǎn)業(yè)政策和重點產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整總體要求，建立健全國有資本形態(tài)轉(zhuǎn)換、合理流動機制。二是規(guī)范資本運作，健全國有企業(yè)財務(wù)預(yù)算審議、運營狀況監(jiān)測分析和財務(wù)決算審核基礎(chǔ)管理制度，加強對國有企業(yè)清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評估、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)和上市公司國有股權(quán)管理等事項的管理，建設(shè)國有資本投資運營平臺。三是提高資本回報。健全國有資本經(jīng)營目標(biāo)考核評價體系，完善國有資本收益管理，落實國有資本保值增值責(zé)任。四是維護資本安全。綜合運用強化企業(yè)內(nèi)控機制建設(shè)、加強經(jīng)濟責(zé)任審計、開展資產(chǎn)損失責(zé)任追究、披露企業(yè)經(jīng)營信息等各種監(jiān)督手段，健全國有資產(chǎn)監(jiān)督體系。5.國務(wù)院國資委近期提出的明年將全面展開十項改革試點，體現(xiàn)了國企改革的著力點。主要有：落實董事會職權(quán)試點、市場化選聘經(jīng)營管理者試點、推行職業(yè)經(jīng)理人制度試點、企業(yè)薪酬分配差異化改革試點、國有資本投資運營公司試點、中央企業(yè)兼并重組試點、部分重要領(lǐng)域混合所有制改革試點、混合所有制企業(yè)員工持股試點、國有企業(yè)信息公開工作試點、剝離企業(yè)辦社會職能和解決歷史遺留問題試點。二、改組建國有資本投資運營公司應(yīng)當(dāng)注意的問題從上述情況看，改組建國有資本投資運營公司應(yīng)當(dāng)明確以下幾個問題：1.國資國企改革的大方向。山東省以市場為導(dǎo)向的國資國企改革思路越來越明晰，主要體現(xiàn)有：國有產(chǎn)權(quán)多元化（劃轉(zhuǎn)省管企業(yè)30%國有資本充實社保基金,客觀上形成了兩個甚至多個股東相互制衡、監(jiān)督）、改組建國有資本投資運營公司（7個試點，落實董事會職權(quán)等改革措施落地）、完善公司治理結(jié)構(gòu)（三會一層及其人才庫建設(shè)）、職業(yè)經(jīng)理人制度（市場化選聘、契約化管理）、集團層面信息公開等，大多契合了國家層面提出的明年十項改革試點，說明山東國資國企改革走在了全國前列。2. 國有資本投資運營公司的定位。國有資本公司的根本落腳點是“服務(wù)國家經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略”，目標(biāo)是“承擔(dān)國有資本保值增值主體責(zé)任”，主要任務(wù)是“培育發(fā)展主業(yè)突出、治理規(guī)范、經(jīng)營高效、競爭力強的國有出資企業(yè)”,最終要“形成自身較強的投融資、資本運作、產(chǎn)業(yè)整合能力”，管控模式是“對所出資企業(yè)依法行使股東權(quán)利，以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任”。3.國有資本投資運營公司改組建的首要任務(wù)。首要的是明確國有資本投資運營公司定位，理順與國資監(jiān)管機構(gòu)及政府公共管理部門的關(guān)系，即明確自身所需承擔(dān)的責(zé)任；同時理順與出資企業(yè)的關(guān)系，即確定科學(xué)的管控模式以確保自身承擔(dān)的責(zé)任層層傳遞落地。對接國家國資國企改革系列部署，推進國有資本投資運營公司改組建，絕對不容忽視以下幾個問題：1.全方位國資監(jiān)督體系下的國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任。特別是國家及國資監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)開展的巡視監(jiān)督、經(jīng)濟責(zé)任審計、國有資產(chǎn)損失責(zé)任追究等監(jiān)督，有諸多國有資本投資運營公司不可觸碰的底線和紅線。2.當(dāng)前國資管理體制下的國企主體責(zé)任。特別是安全生產(chǎn)、防止國有資產(chǎn)流失、黨建主體責(zé)任、黨風(fēng)廉政建設(shè)等工作，是國有資本投資運營公司不容推卸的責(zé)任。3.國企改革推進過程中的資源配置。特別是上級組織部門管理的高管人員配備、國資監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管體制改革、國有資本經(jīng)營目標(biāo)考核評價等，是國有資本公司本身無法左右的，多數(shù)只能被動等待上級統(tǒng)籌安排。三、改組建后的國有資本投資運營公司的核心任務(wù)從前文分析看，改組建后的國有資本投資運營公司的核心任務(wù)有兩項：一是產(chǎn)業(yè)投資、資本運營。亦即將原來的國有企業(yè)集團總部塑造為“國有資本投資運營公司”，形成自身較強的投融資、資本運作、產(chǎn)業(yè)整合能力,才能發(fā)揮產(chǎn)業(yè)與行業(yè)影響力、控制力、帶動力。二是繼續(xù)強化集團管控。亦即對接國資監(jiān)管要求，強化主體責(zé)任，科學(xué)界定國有資本投資運營公司對所出資企業(yè)的管控