農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制策略.doc

農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制策略 朱烈夫a，丁南希b （西南大學(xué)，a.經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院；b金融學(xué)院，重慶） 摘要：作為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的重要品種，訂單融資的快速發(fā)展有效化解了農(nóng)村中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，進(jìn)而為農(nóng)村社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展提供了有力的金融支撐。研究闡釋了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面向農(nóng)業(yè)企業(yè)開(kāi)展訂單融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及意義；深入剖析農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并揭示農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資的信用風(fēng)險(xiǎn)、訂單風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)等非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征；給出農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)控制農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的具體對(duì)策。 關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)企業(yè)；訂單融資；風(fēng)險(xiǎn)控制 ：；：C：0439114（15）041007-03 DOI:10.14088/j.ki.issn0439-8114.xx.04.061 ： 作者簡(jiǎn)介：朱烈夫（），男，四川攀枝花人，碩士，主要從事農(nóng)村與區(qū)域發(fā)展研究，（電話）（電子信箱）；通信作者，丁南希。 “三農(nóng)”問(wèn)題是我國(guó)改革開(kāi)放發(fā)展全局的基礎(chǔ)性問(wèn)題，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的健康發(fā)展則對(duì)農(nóng)村居民的收入增加及農(nóng)村社會(huì)與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展有著重要影響。作為供應(yīng)鏈金融系列服務(wù)中的重要業(yè)務(wù)分支，訂單融資業(yè)務(wù)日漸受到中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的青睞。訂單融資使處于上游的供應(yīng)商可將訂單作為擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)貸款，金融機(jī)構(gòu)在物流企業(yè)的協(xié)助下審核訂單真實(shí)性并評(píng)估相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)后對(duì)融資企業(yè)給予一定授信額度。訂單融資業(yè)務(wù)不僅成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的重要金融創(chuàng)新成果和金融業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，而且成為化解中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)資金鏈條緊張問(wèn)題的一種有效手段。通過(guò)開(kāi)展訂單融資業(yè)務(wù)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)優(yōu)化農(nóng)村金融資源配置的方式來(lái)促使農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)資源向高生產(chǎn)效率型農(nóng)業(yè)企業(yè)集聚，進(jìn)而推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的快速發(fā)展。但作為一種嶄新的金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在實(shí)際運(yùn)作訂單融資業(yè)務(wù)的過(guò)程中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)要素的沖擊。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有必要深入剖析制約農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)及其根源，并有針對(duì)性地提出風(fēng)險(xiǎn)化解對(duì)策，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。 農(nóng)業(yè)企業(yè)施行訂單融資模式的主要障礙 制約農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式發(fā)展的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 其一，行業(yè)層面的系統(tǒng)型風(fēng)險(xiǎn)威脅農(nóng)業(yè)金融企業(yè)的農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)安全。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的訂單融資業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量與其業(yè)務(wù)所依生的特定行業(yè)環(huán)境密切相關(guān)。在開(kāi)展訂單融資業(yè)務(wù)的過(guò)程中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需充分考慮農(nóng)業(yè)行業(yè)的弱質(zhì)性特點(diǎn)。農(nóng)業(yè)的天然弱質(zhì)性特點(diǎn)增加了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)水平，故此，投資者通常本著謹(jǐn)慎心態(tài)來(lái)對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)實(shí)施投資行為，使得農(nóng)業(yè)企業(yè)陷入融資渠道不暢通的困境。農(nóng)業(yè)企業(yè)依靠運(yùn)營(yíng)資金積累的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)自身生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的速度過(guò)慢，難以滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)背景下的社會(huì)公眾對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的迫切需求。其二，農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)安全亦受到政策性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的威脅。農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的訂單融資業(yè)務(wù)易受逆向性政策變動(dòng)的影響。農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的逆向政策風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展方向不一致所導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)業(yè)客戶企業(yè)發(fā)生訂單融資業(yè)務(wù)后，若該客戶企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容與政府新制定的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向相背離，將使得農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)陷入逆向政策風(fēng)險(xiǎn)中。 制約農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式發(fā)展的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 制約農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式發(fā)展的信用風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新的有機(jī)組成部分。由客戶企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)所誘發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加了金融機(jī)構(gòu)的整體運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)征信系統(tǒng)尚未健全，未能實(shí)現(xiàn)對(duì)廣大農(nóng)村地區(qū)的企事業(yè)單位及居民的征信信息全覆蓋，使得多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用信息未被金融機(jī)構(gòu)所掌握。信用信息不完善性導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以有效甄別債務(wù)人的資信狀態(tài)，由此所誘發(fā)的債務(wù)人到期難以按時(shí)還本付息的行為將直接增加金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響其凈資產(chǎn)收益率水平。誘發(fā)客戶企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的根源在于客戶企業(yè)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱(chēng)性。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容繁雜而分散，金融機(jī)構(gòu)若逐筆調(diào)研客戶信息的真實(shí)性和有效性，將極大增加其信息獲取成本；而部分金融機(jī)構(gòu)在未能精準(zhǔn)掌握客戶企業(yè)的資信信息的前提下即行放貸，則增加了客戶企業(yè)隱匿其私人信息來(lái)謀求實(shí)現(xiàn)自身利益最大化目標(biāo)的機(jī)率。 制約農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式發(fā)展的訂單風(fēng)險(xiǎn)其一，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)所引致的農(nóng)業(yè)企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將通過(guò)訂單融資業(yè)務(wù)傳導(dǎo)到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)產(chǎn)品訂單融資在發(fā)達(dá)國(guó)家較為普遍，但在國(guó)內(nèi)發(fā)展明顯滯后，其原因之一是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的高波動(dòng)導(dǎo)致訂單價(jià)值不穩(wěn)定、難評(píng)估。農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)的標(biāo)的物是客戶企業(yè)訂單，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶訂單所指向的實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。農(nóng)產(chǎn)品訂單所指向的實(shí)際農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的實(shí)施績(jī)效易受農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的影響，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中所衍生的季節(jié)性風(fēng)險(xiǎn)與地域性風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)訂單融資渠道傳導(dǎo)到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。這是由于作為訂單融資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體的農(nóng)業(yè)企業(yè)的天然弱質(zhì)性特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將沿著農(nóng)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈的方向四處蔓延，從而威脅農(nóng)村地區(qū)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。其二，缺乏對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)日常業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)監(jiān)控能力和缺少及時(shí)止損制度降低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)防御訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力。農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)是一種類(lèi)似遠(yuǎn)期契約型金融業(yè)務(wù)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏為此類(lèi)遠(yuǎn)期金融業(yè)務(wù)專(zhuān)門(mén)設(shè)置與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相掛鉤的交易中止機(jī)制，即農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)既缺乏及時(shí)識(shí)別訂單融資業(yè)務(wù)執(zhí)行過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的能力，又缺乏在特定客戶業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡生的情形下及時(shí)中止交易的機(jī)制。這種不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及時(shí)止損的機(jī)制設(shè)置將削弱其金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。 制約農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式發(fā)展的操作風(fēng)險(xiǎn)其一，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的訂單融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)存在缺陷。在農(nóng)產(chǎn)品訂單融資業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中，農(nóng)產(chǎn)品訂單所融通資金存在業(yè)務(wù)主體轉(zhuǎn)換頻繁的問(wèn)題。在從農(nóng)產(chǎn)品采購(gòu)環(huán)節(jié)到農(nóng)產(chǎn)品的加工和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)運(yùn)作過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)信貸客戶的擔(dān)保標(biāo)的物的實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)作狀態(tài)進(jìn)行及時(shí)跟蹤，業(yè)務(wù)內(nèi)容的復(fù)雜性要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施系統(tǒng)化管理，但此舉將增加金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)處理工作量并抬升其業(yè)務(wù)運(yùn)作成本。其二，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的訂單融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管理手段相對(duì)落后?？紤]到部分客戶企業(yè)為謀求本企業(yè)的私利而采取欺詐手段或其他不規(guī)范操作方式，導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的常規(guī)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理手段失效。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需大幅增加其訂單融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管控成本，以有效提升自身的操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。但農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)能力相對(duì)落后，以手工操作模式為主要特征的操作風(fēng)控系統(tǒng)難以應(yīng)對(duì)犯罪技術(shù)日益升級(jí)的操作風(fēng)險(xiǎn)威脅。 農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制的策略 農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制策略 政府金融主管部門(mén)和其他涉農(nóng)主管部門(mén)應(yīng)創(chuàng)新對(duì)農(nóng)業(yè)金融的管理模式，有效降低農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單式融資業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中所面臨的政策縫隙。農(nóng)業(yè)企業(yè)的訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制起始于原材料采購(gòu)階段，而農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)原材料采購(gòu)環(huán)節(jié)的資金風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程存在顯著的人治現(xiàn)象，其間所暴露出的采購(gòu)款項(xiàng)撥付和貨物流通流程運(yùn)作的不規(guī)范性導(dǎo)致采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的失控問(wèn)題。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)訂單融資業(yè)務(wù)所指向的農(nóng)業(yè)企業(yè)的標(biāo)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)安全的監(jiān)管力度，以有效平抑農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在訂單融資業(yè)務(wù)上的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者，為有效防范逆向政策風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在密切跟蹤各級(jí)政府的宏觀政策動(dòng)向的基礎(chǔ)上制定適合客戶企業(yè)特點(diǎn)的政策風(fēng)險(xiǎn)控制方案。在制定農(nóng)業(yè)訂單融資政策之前，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與各級(jí)政府展開(kāi)有效溝通，以避免金融政策與區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策相沖突的問(wèn)題爆發(fā)。確保農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信貸政策與各級(jí)政府的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向相一致，將有助于減少逆向政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)秩序的擾動(dòng)程度，提升農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)健性。從政府支持層面而言，促進(jìn)農(nóng)業(yè)訂單融資的實(shí)施需要政府部門(mén)牽頭，提供各種政策支持，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)、保險(xiǎn)公司和農(nóng)業(yè)技術(shù)部門(mén)的合作，從當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求出發(fā)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)訂單融資的實(shí)施。 農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制策略 農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式的訂單風(fēng)險(xiǎn)控制策略其一，農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)可向農(nóng)業(yè)企業(yè)提供訂單融資業(yè)務(wù)與存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)組合式融資業(yè)務(wù)，以有效分散客戶企業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)的訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)業(yè)企業(yè)采購(gòu)原材料環(huán)節(jié)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可要求客戶企業(yè)在申請(qǐng)訂單融資業(yè)務(wù)的同時(shí)辦理存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，以防止客戶企業(yè)將其所融通資金挪作他用。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作的第三方物流企業(yè)來(lái)監(jiān)控客戶企業(yè)的存貨流轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)信息，以確?？蛻羝髽I(yè)所采購(gòu)原料的流通狀態(tài)置于金融機(jī)構(gòu)掌控之中。其二，農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)可向農(nóng)業(yè)企業(yè)提供訂單融資業(yè)務(wù)與應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)組合式融資業(yè)務(wù)，以有效分散客戶企業(yè)在交貨環(huán)節(jié)的訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)業(yè)企業(yè)向訂貨企業(yè)提交該訂單時(shí)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可要求農(nóng)業(yè)企業(yè)辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。為促進(jìn)銷(xiāo)售，農(nóng)業(yè)企業(yè)通常運(yùn)用賒銷(xiāo)的方式來(lái)獲取訂貨企業(yè)訂單，這使得金融機(jī)構(gòu)的訂單融資業(yè)務(wù)易于受到農(nóng)業(yè)企業(yè)的客戶企業(yè)的賴(lài)賬風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可促成農(nóng)業(yè)企業(yè)將其在采購(gòu)環(huán)節(jié)所辦理的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，以有效轉(zhuǎn)移和分散客戶企業(yè)的訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 農(nóng)業(yè)企業(yè)訂單融資模式的操作風(fēng)險(xiǎn)控制策略其一，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極培育企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控文化。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)落實(shí)訂單融資操作風(fēng)險(xiǎn)的制度化防控原則，在通過(guò)積極培育員工樹(shù)立健康的職業(yè)道德方式來(lái)提升金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控能力的同時(shí)，亦須建立與訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)控水平掛鉤的員工績(jī)效考核制度，通過(guò)對(duì)員工的操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化考核的方式來(lái)精確揭示當(dāng)前操作風(fēng)險(xiǎn)水平，并通過(guò)激勵(lì)制度建設(shè)的方式來(lái)鼓勵(lì)員工的風(fēng)控意識(shí)和技術(shù)的持續(xù)提升，進(jìn)而增進(jìn)金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)防控能力的穩(wěn)健發(fā)展。其二，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系和外部風(fēng)控體系的同步發(fā)展。農(nóng)村金融主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)將結(jié)合農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)能力來(lái)制定訂單融資業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控制度，將訂單融資業(yè)務(wù)整合進(jìn)現(xiàn)有的常規(guī)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管體系中，形成包括農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)全業(yè)務(wù)門(mén)類(lèi)的系統(tǒng)化風(fēng)控管理制度架構(gòu)?？紤]到訂單融資業(yè)務(wù)的特殊性，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立針對(duì)訂單融資業(yè)務(wù)