外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí).ppt

外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí),濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,金融期貨分類,1,外匯 期貨,2,股票指數(shù)期貨,2,利率 期貨,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,外匯的概念及其特點(diǎn),動(dòng)態(tài)外匯，是指把一國(guó)貨幣兌換成為另一國(guó)貨幣以清償國(guó)際間債務(wù)的金融活動(dòng) 靜態(tài)外匯:（一）外國(guó)貨幣，包括紙幣、鑄幣；（二）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（三）外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（四）特別提款權(quán)；（五）其他外匯資產(chǎn) 特點(diǎn)如下: 1、外匯必須以外國(guó)貨幣來(lái)表示; 2、在國(guó)外必須能得到償付 3、必須是可以自由兌換的貨幣(注意:以不可兌換的貨幣表示的支付手段,不能作為外匯),濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,匯率的概念,匯率亦稱“外匯行市或匯價(jià)”。一國(guó)貨幣兌換另一國(guó)貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。由于世界各國(guó)貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家的貨幣要規(guī)定一個(gè)兌換率，即匯率,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,外匯市場(chǎng)主要參與者,外匯市場(chǎng)的參與者主要包括 各國(guó)的中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)人公司、自營(yíng)商、及大跨國(guó)企業(yè)等。他們交易頻繁,交易金額巨大。外匯交易的參與者,按其交易的目的,可以劃分為投資者和投機(jī)者兩類.,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,常用貨幣名稱及代碼,美元 (USD) 歐元 (EUR) 澳大利亞元 (AUD) 加拿大元 (CAD) 日元 (JPY) 瑞士法郎 (CHF) 英鎊 (GBP) 新西蘭元 (紐元 NZD),濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,外匯匯率標(biāo)價(jià)方法,又稱為應(yīng)付標(biāo)價(jià)法是以一定 單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)， 折算為本國(guó)貨幣來(lái)表示其匯 率。 在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣 數(shù)額固定不變，匯率漲跌都 以相對(duì)的本國(guó)貨幣數(shù)額的變 化來(lái)表示。,直接標(biāo)價(jià)法,又稱為應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。是以一 定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)， 折算為一定數(shù)額的外國(guó)貨幣 來(lái)表示其匯率。 在間接標(biāo)價(jià)法下，本國(guó)貨幣 的數(shù)額固定不變，匯率漲跌 都以相對(duì)的外國(guó)貨幣數(shù)額的 變化來(lái)表示。,間接標(biāo)價(jià)法,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,匯率顯示及基本點(diǎn),匯率顯示: 在國(guó)際市場(chǎng)上，匯率是以五位數(shù)字來(lái)顯示的，如: EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.65 GBP/JPY 193.03 基本點(diǎn): 匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點(diǎn)變化）它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位，即基本點(diǎn)如: EUR/USD的最小變化是0.0001 USD/JPY的最小變化是0.01 從右往左數(shù),第一位稱為“X個(gè)點(diǎn)”,第二位稱為“X十個(gè)點(diǎn)”,外匯交易的分類,外匯保 證金交易,外匯交易的 分類,外匯實(shí) 盤交易,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,外匯保證金交易的概念,外匯保證金交易也稱之為按金交易,它是指在投資者和專業(yè)從事外匯買賣的金融公司(銀行、交易商、經(jīng)濟(jì)商)簽定委托買賣外匯的合同,交付一定比率的交易保證金,便可按一定倍數(shù)買賣10萬(wàn),幾十萬(wàn),甚至上百萬(wàn)美元的外匯 這種交易方式于70年代產(chǎn)生于倫敦,后傳入香港,美國(guó),流行于全世界,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,外匯保證金交易的特點(diǎn),外匯保證金交易的市場(chǎng)是無(wú)形的,不固定的,在可戶與銀行之間直接進(jìn)行,中間沒(méi)有交易所這樣的中介機(jī)構(gòu) 外匯保證金交易沒(méi)有到期日,交易者可無(wú)限期持有寸頭,但需算清隔夜息差 外匯保證金交易的市場(chǎng)規(guī)模巨大,參與者眾多 外匯保證金交易的幣種豐富,所有可兌換貨幣都可以作為交易品種 外匯保證金交易的時(shí)間是24小時(shí)不間斷的 外匯保證金交易要計(jì)算各種貨幣間的利息差,金融機(jī)構(gòu)要向客戶支付或客戶從保證金中扣除利息,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,隔夜息差,在外匯市場(chǎng)里, 所有倉(cāng)位(交易)必須在2天之內(nèi)清算. 如果一位交易者在星期二賣出10,000歐元, 那么在理論上他必須在星期四拿出10,000歐元來(lái)平倉(cāng), 除非這個(gè)歐元的部位辦理繼續(xù)延展到下一個(gè)清算日. 隔夜利息一般在美東時(shí)間下午五點(diǎn)進(jìn)行. 任何一個(gè)外匯部位延展會(huì)產(chǎn)生對(duì)沖或是拋補(bǔ)的價(jià)差，而這個(gè)價(jià)差則由銀行間隔夜拆款的利率決定. 如果投資人手上有利率比較高的貨幣, 則外匯部位在延展時(shí), 投資人可以獲得貨幣利率上的價(jià)差. 價(jià)差的多少由每天價(jià)格的變動(dòng)和該外匯部位的交易量而有所不同. 在每天紐約時(shí)間下午5:00點(diǎn), 隔夜利息會(huì)自動(dòng)從交易者的帳戶里加入或減去 隔夜利息=（100000*買入利息/360）*持有天數(shù),交易市場(chǎng)開(kāi)市和收市時(shí)間,城市 開(kāi)市時(shí)間 收市時(shí)間 惠靈頓 4:00 13:00 悉尼 6:00 15:00 東京 8:00 15:30 香港 10:00 17:00 法蘭克福 14:30 23:30 倫敦 15:30 次日00:30 紐約 21:00 次日04:00,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,保證金與杠桿原理,外匯保證金交易,是利用杠桿投資的原理,投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)行外匯交易.銀行或經(jīng)紀(jì)商一般可以提供90%以上的信托 在進(jìn)行保證金交易時(shí),交易者只需付出0.5%10%的保證金,就可以進(jìn)行100%額度的交易這就是其“以小搏大”的交易特性,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,直盤與交叉盤及隔夜利息,直盤指的就是各個(gè)幣種對(duì)美元的交易 交叉盤就是兩個(gè)非美貨幣之間的交易 隔夜利息為 10美元/手,結(jié)算時(shí)間為北京時(shí)間4:00,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,沽與渣及雙邊交易,揸(多):買入,在低價(jià)先買,待價(jià)格升高再賣出,投資者于上升市場(chǎng)中得益 . 沽(空)賣出,在高價(jià)位先賣出,待價(jià)格跌落后再買入,投資者于跌市中得益 . 因此外匯保證金交易是雙邊交易,即投資者不僅在上升的行情中獲利,也可以在下跌的形勢(shì)下賺錢.所以又稱“外匯保證金市場(chǎng)無(wú)熊市”,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,“手”的概念,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,點(diǎn)差,點(diǎn)差: 外匯交易時(shí),買入價(jià)和成本價(jià)存在一個(gè)差價(jià),如:美元/日元(USD/JPY)報(bào)價(jià)120.00/120.04時(shí),120.00為美元買入價(jià),120. 04為買入美元成本價(jià),120. 04-120.00=0. 04稱為點(diǎn)差4點(diǎn)。GBP/USD報(bào)價(jià)1.8655/1.8660時(shí),點(diǎn)差為5點(diǎn) 國(guó)際慣例為4個(gè)點(diǎn),濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,點(diǎn)差及點(diǎn)值,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,不同標(biāo)價(jià)法的點(diǎn)值計(jì)算,直接標(biāo)價(jià)法的點(diǎn)值公式=(平倉(cāng)價(jià)-開(kāi)倉(cāng)價(jià)) 和約金/開(kāi)倉(cāng)價(jià) 間接標(biāo)價(jià)法的點(diǎn)值公式=(平倉(cāng)價(jià)-開(kāi)倉(cāng)價(jià)) 和約金,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,直接標(biāo)價(jià)法,直接標(biāo)價(jià)法：（美元/日元，美元/瑞郎，美元/加元） 盈虧=（賣價(jià)買價(jià)）/平倉(cāng)價(jià) * 手?jǐn)?shù) * 合約單位 例：美元/日元。每手合約是100 000USD。在同一天先賣出10手美元/日元，后再平倉(cāng)買入了10手美元/日元，即當(dāng)天先賣后買平倉(cāng)。 賣出價(jià)：116.00 買入價(jià)：114.50（注：交易時(shí)買，賣指的的前貨幣） 盈虧計(jì)算方法：（116.00114.50）/114.5 * 10 * 100 000 盈虧 =0.0131004 * 10 * 100 000 盈利 =13100.4 USD,間接標(biāo)價(jià)法,間接標(biāo)價(jià)法：（歐元/美元，英鎊/美元，澳元/美元，紐元/美元） 盈虧=（賣價(jià)買價(jià)）* 手?jǐn)?shù) * 合約單位例：歐元/美元。每手合約是100 000EUR。 在同一天內(nèi)先賣出2手歐元后再平倉(cāng)買入2手歐元，即當(dāng)天先賣后買平倉(cāng)。 賣出價(jià)：1.4350 買入價(jià)：1.4300 盈虧計(jì)算方法：（1.43501.4300）* 2 * 100 000 盈虧 =（0.0050）* 2 * 100 000 盈利 =1000 USD,外匯交易專業(yè)用語(yǔ),交易部位,頭寸 : 是一種市場(chǎng)約定,承諾買賣外匯合約的最初部位,買進(jìn)外匯合約者是多頭,處于盼漲部位;賣出外匯合約為空頭,處于盼跌部位. 空頭,賣空,作空 : 交易預(yù)期未來(lái)外匯市場(chǎng)的價(jià)格將下跌,即按目前市場(chǎng)價(jià)格賣出一定數(shù)量的貨幣或期 權(quán)合約,等價(jià)格下跌后再補(bǔ)進(jìn)以了結(jié)頭寸,從而獲取高價(jià)賣出,低價(jià)買進(jìn)的差額利 潤(rùn), 這種方式屬于先賣后買的交易方式.(保證金適用) 多頭,買入,作多 : 交易者預(yù)期未來(lái)外匯市場(chǎng)價(jià)格將上漲,以目前的價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量的貨幣,待一段 時(shí)間匯率上漲后,以較高價(jià)格對(duì)沖所持合約部位,從而賺取利潤(rùn).這種方式屬于先買 后賣交易方式,正好與空頭相反. 揸 : 買入(源自粵語(yǔ)) 沽 : 賣出(源自粵語(yǔ)) 波幅 : 貨幣在一天之中振蕩的幅度 窄幅 : 3050點(diǎn)的波動(dòng) 區(qū)間 : 貨幣在一段時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)的幅度,外匯交易常用專業(yè)用語(yǔ),單邊市 : 行情只上不下,只下不上 牛皮市 : 行情波幅狹小 交易清淡 : 交易量小,波幅不大 交易活躍 : 交易量大,波幅很大 消耗上升 : 上升慢,下降快 盤整 : 一段升(跌)后在區(qū)間內(nèi)整理,波動(dòng) 膠著 : 盤勢(shì)不明,區(qū)間狹小 破位 : 突破支撐或阻力位 停損,止損 : 方向錯(cuò)誤,在某價(jià)位立刻平倉(cāng)認(rèn)賠,濟(jì)南智匯投資咨詢有限公司,外匯交易專業(yè)用語(yǔ),回檔,反彈 : 在價(jià)位波動(dòng)的大趨勢(shì)中,中間出現(xiàn)的反向行情 漂單 : 做單后不在即日(市)平倉(cāng)的意思 鎖單,鎖倉(cāng) : 為避免在外匯保證金交易中的風(fēng)險(xiǎn),在相反方向建立新單,來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn) 抵抗線,阻力線