《股指期貨客戶》PPT課件.ppt

紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,股指期貨 交流會(huì),4. 股指期貨帶給了我們什么機(jī)會(huì),1. 股指期貨的相關(guān)介紹,3. 股指期貨與股票投資的比較,今天，我們交流的內(nèi)容,2. 股指期貨與股票市場(chǎng)的相關(guān)性,股指期貨 的相關(guān)介紹,紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,股指期貨的相關(guān)概念,1.什么是股指期貨,2.滬深300合約內(nèi)容,1.什么是股指期貨,股指期貨： 全稱股票指數(shù)期貨，是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨 滬深300指數(shù)期貨: 是以滬深300的股票為標(biāo)的物的股指期貨,滬深300股票指數(shù)期貨合約,對(duì)沖平倉(cāng)賺取指數(shù),滬深300指數(shù)走勢(shì),9月29日，2923點(diǎn),11月24日，3698點(diǎn),滬深300指數(shù)走勢(shì)，9月29日至11月24日，,漲幅：3698-2923=775，漲26.5%,股指期貨與股票市場(chǎng) 行情的相關(guān)性,紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,兩者行情的相關(guān)性,從定價(jià)機(jī)制看，期貨價(jià)格反映的是交易者對(duì)未來(lái)價(jià)格的 預(yù)期，期指價(jià)格往往能提前于現(xiàn)貨對(duì)市場(chǎng)的變動(dòng)進(jìn)行反應(yīng)， 是市場(chǎng)行情的風(fēng)向標(biāo)。,預(yù)期價(jià)格走勢(shì),投機(jī)、套利、套保,交 易 指 數(shù),股指期貨,市場(chǎng)沖擊成本低，速度快，易操作,影響反應(yīng)到,股票大盤,受益者,大額資金持有者,兩者行情的相關(guān)性,從交易規(guī)?？?以國(guó)外發(fā)展股指期貨的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，期貨市場(chǎng)成交總值通常高于現(xiàn)貨股市1-2倍,期指的推出類似于再造了一個(gè)股市。,期貨行情一般領(lǐng)先于現(xiàn)貨行情,通過股指捕捉大盤是否有率先回檔、止跌或反彈跡象,股票市場(chǎng) 股指期貨,股票與期貨的完美組合,我們今天關(guān)注的：滬深300指數(shù),股指期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng) 兩種投資工具的比較,紅塔期貨HONGTA FUTURES CO.LTD,交易特點(diǎn)的對(duì)比,保證金杠桿,無(wú)限期持有,T+1交易,單向交易,100%保證金,雙向交易,T+0交易,到期交割每日結(jié)算,VS,兩種投資工具的比較之杠桿,股指期貨： 保證金制度（杠桿）,問題：杠桿制度的本質(zhì)是什么？,股票市場(chǎng)： 100%保證金,兩種投資工具的比較之杠桿,以配置100萬(wàn)金融資產(chǎn)為例,合理控制風(fēng)險(xiǎn)，正確理解杠桿交易,1.專注于風(fēng)險(xiǎn)才能在市場(chǎng)上長(zhǎng)久生存,2.在風(fēng)險(xiǎn)等同的情況下，資金的使用效率就已經(jīng)決定了我們的成敗,杠桿制度的本質(zhì),節(jié)省資金占用，提高資金利用率，增加資金流動(dòng)性,阿基米德,給我一個(gè)合適的杠桿，我就可以玩轉(zhuǎn)期貨與股市,牛市沒有永遠(yuǎn)，永遠(yuǎn)只是個(gè)傳說(shuō)！,明知大盤要跌，可沒有辦法！,股市的“單向”操作,不好意思，我又來(lái)了,唉，不要迷戀我，我只是個(gè)傳說(shuō),期市的“雙向”操作,預(yù)期指數(shù)下跌，賣出股指期貨合約，下跌后買入平倉(cāng)獲利（期貨市場(chǎng)特有操作方法）,期市的“雙向”操作,“雙向”操作與“單向”操作,紅塔期貨 ,A,B,結(jié)論: “雙向”操作具有“旱澇”保收性,“T+1”交易,停牌，等待消息、題材,A,B,D,C,“T+0”交易,A,B,C,D,T+0制度的本質(zhì)是一種“復(fù)利”制度,交割制度比較,如：合約IF1006，它代表了2010年6月份合 約，即最多只能持有到2010年6月的第三個(gè)周 五，第三個(gè)周五也是它的最后結(jié)算日,交割制度比較,以配置100萬(wàn)資產(chǎn)為例，則股票賬戶資金100萬(wàn)，股指期貨賬戶資金為20萬(wàn)。,總結(jié)一下,股指期貨帶給了我們什么,一、新的投資機(jī)會(huì),二、風(fēng)險(xiǎn)控制手段,保證金制度 每日結(jié)算制度 強(qiáng)制平倉(cāng)制度 現(xiàn)金交割制度,股指期貨其他的一些保障制度,紅塔期貨 ,持倉(cāng)限額制度 大戶持倉(cāng)報(bào)告制度 漲跌停板制度 保證金存管制度,股指期貨其他的一些保障制度,紅塔期貨 ,持倉(cāng)限額制度 大戶持倉(cāng)報(bào)告制度 漲跌停板制度 保證金存管制度,股指期貨其他的一些保障制度,紅塔期貨 ,持倉(cāng)限額制度 大戶持倉(cāng)報(bào)告制度 漲跌停板制度 保證金存管制度,股指期貨其他的一些保障制度,交流內(nèi)容回望,1.股指期貨的產(chǎn)生是必然的； 2.股指期貨有利于股市的合理價(jià)值定位； 3.股指期貨給我們熊市盈利的機(jī)會(huì)； 4